我国玻璃行业产业链分析报告

我国玻璃行业产业链分析报告

目录

第一节产业链简图及简析 (2)

第二节上游行业运行及对本行业的影响 (2)

一、纯碱行业：产量大幅提高企业扭亏为盈 (2)

二、石油行业：生产平稳增速回落 (4)

三、上游行业具备提升玻璃效益的条件 (5)

第三节下游行业运行及对本行业的影响 (5)

一、房地产业：销售下滑投资放缓 (5)

二、汽车产业：平稳增长增幅回落 (6)

三、下游行业对本行业的影响：需求强劲风险上升 (8)

第一节产业链简图及简析

从生产流程看玻璃行业的上游行业。目前，浮法玻璃生产所需上游行业主要 包括：纯碱、硅砂（原材料），重油（燃料）等。其中，在成本构成中重油占比 54%,纯碱占比18%。硅砂、电费、人工、折旧和其他占比分别为2%、5%、5%、 9%和 7%。

我国玻璃需求主要来自于房地产建筑业、汽车、出口等方面。其中，房地产 建筑行业需求占比约70%，汽车产业占比约20%， 图1玻璃行业产业链及价值传导简图

第二节 上游行业运行及对本行业的影响

一、纯碱行业：产量大幅提高企业扭亏为盈

2014年，从纯碱行业整体情况看，产量大幅度提高。氨碱法纯碱、天然碱 法纯碱比2013年有明显改变，产量大幅度提高，因为2014年原料煤、盐的价格 为多年来的最低位，除少数企业亏损外，大部分企业都扭亏为盈。而联碱法纯碱， 与2013年相比，产量增幅大幅度减少，亏损面亏损额都有所增大，正进入深度 调整期。

（一）2014年纯碱行业发展分析

1、纯碱总产量大幅度提高

据纯碱协会统计，2014全国生产纯碱2588万吨，比2013年同期多生产194 万吨，增长8.1%，其中：重灰生产2102.6万吨，比2013年同期增加168万吨， 增长16.3%。轻灰生产1385.6万吨，比2013年同期增加25.7万吨，增长1.9%。

是世界金融危机5年以来，不论产量增长的绝对量，还是增长比例，都是最多的 一出口市场占10%。

年。

2、氨碱、天然碱增幅提高，联碱增幅下降

据纯碱协会统计，2014年氨碱厂生产纯碱1229万吨，比2013年同期多生产180万吨，增长17.2%,产能发挥8.7%。天然碱生产171万吨，比2013年同期多生产4万吨，增长2.5%，产能发挥95.2%。联碱生产1188万吨，比2013 年同期增加10万吨，增长0.8%，产能发挥74.8%。

3、轻质碱平均价格高于2013年

2014年3月底开始，轻质碱价格恢复性回升，主要原因，一是2013年四季度至2014年一季度，纯碱价格已经降到了最低位，纯碱生产企业已严重亏损，二是由于氯化铵问题联碱企业开工率下降，联碱企业以生产轻质碱为主，轻质碱

市场供给量增幅减小，全年轻质碱产量1385.6万吨，比去年同期仅增加1.9%。

4、长时间、多地区纯碱市场轻、重灰价格出现倒挂

在2014年的相当长时间段内，在全国多个市场，都出现了重质碱价格低于轻质碱的不正常现象，持续时间之长，影响范围之大近年罕见。出现如此不正常情况原因有三，一是轻质碱供给量增幅减少，据协会统计，2014年联碱厂轻质

碱产量841.3万吨，比2013年同期减少27.5万吨，减少3.2%。二是重质碱需求增幅减少。平板玻璃产量增幅由2013年的11.3%下降为2014年的1.1%，三是重质碱产量大幅度增加。2014年重质碱产量1202.6万吨，比2013年同期多生产168万吨，增长16.3%，占增产总量的86.6%。

5、氯化铵出现前所未有的困难

表现在价格之低前所未有，2014年氯化铵价格低到历史最低位，低到严重背离加之。积压之多前所未有，到2014年4月底，氯化铵成品库存达历史最高，库存相当于全国2个月左右的产量。持续时间之长前所未有，从2013年4月开始，氯化铵市场售价持续下降或在低位徘徊，至今看不到希望的曙光。联碱企业

困孙面直达，亏损额之多前所未有，除个别企业外，绝大多数企业都亏损，且亏损数额较大。

6、氨碱厂大部分暂时性扭亏为盈

2013年氨碱厂几乎是全军覆没，2014年上半年已有一半不亏，一般大幅度减亏，到年底只有4家氨碱厂亏损。但是，要清醒的认识到，这个盈利水平很脆弱，扭亏是暂时性的，因为2014年原料煤、盐的价格为多年来的最低位，如果煤、盐价格稍有变化，盈利的形势会迅速改变。

（二）2015年纯碱行业趋势分析

1、纯碱产量分析：2015年，纯碱产量还会继续增加，但增长幅度会小于2014

年，2014年纯碱产量2588万吨。2015年预计还会继续增加，增产潜力来自三方面，一是现有老的氨碱厂，还有少量增长潜能。二是五彩、实联、盐湖2014年没达产，还有部分增产潜能。三是如果氯化铵市场转好，联碱厂产量也有增加的可能。

2、纯碱出口分析：2014年出口纯碱179万吨，预计2015年纯碱出口会保

持2014年水平并略有增加，但很难突破200万吨大关。原因很多：一是美国天然碱有优越的出口条件，工厂到港口有自己的专列，港口有自己的专用仓库，有自己的专用运输船，可满足客户的人和包装要求，可送货上门等，我们难以超越。二是经营理念的差距，美国天然碱特别注重合同的严肃性和企业信誉，不管市场发生多大变化，都保证严格执行合同。而我国纯碱出口企业，只要国内市场好就减少出口，甚至不出口，还要涨价，完全不考虑信誉合同的严肃性，国内市场不好时，就拼命出口，内部竞价，使客户很为难。因此，要从美国天然碱手中抢客户增加出口非常难。

2015年预测全国纯碱产量将达2700万吨左右，比2014年仍会增加100万吨以上。从下游产品发展预测，消费量也会有适当的增长，只要国内消费增长在3%以上，从供求关系角度可以说，2015年纯碱市场将是产销基本平衡的。运行过程中，只要操作得当，2015年的纯碱市场应好于2014年。这个是乐观分析，还需要随时观察需求是否有突破性增减；联碱厂产量是否突破性增长；煤、盐价

格是否有较大反弹。这三个因素会直接影响2015年纯碱市场。

二、石油行业：生产平稳增速回落

石化行业生产增势基本平稳。2014年1-11月份，石化行业增加值同比增长

7.9%,增速同比回落0.2个百分点，其中化工行业增长12.2%。主要产品中，乙烯和烧碱产量分别增长8.4%和 5.9%，增速同比加快11个和1.8个百分点；纯碱产量同比下降1.5%。多数产品价格见底回升。

2014年以来，主要石油化工产品价格呈现下跌趋势，进入三季度之后，产品价格持续下滑的态势基本得到遏制，多数产品价格有所回升。据中国石油和化工协会统计，尽管石油和化工行业价格指数同比仍然下降，但是环比已连续数月小幅回升。

石化行业运行呈现企稳回升的积极态势，油气价格形成机制改革、加快页岩气开发、煤层气开发、稳步推进煤化工项目等一系列政策效应的显现将进一步巩