全国及广东天然气供应形势及价格分析

年全国及广东天然气供应形势及价格分析
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2018年天然气供应形势及价格分析
1 天然气总体概况
1.1 1LNG行业需求格局
2017年，在年度趋势方面，由于冬季采暖采购高峰，项目维修和供应反弹，全球LNG现货价格呈现U型趋势。

全球天然气需求预计将在2018继续放缓，全球天然气需求稳步上升至3.67万亿立方米，较去年年上升1.7%。

全球天然气产量约为3.78万亿立方米，比去年增长2％。

LNG 需求将进一步增长高于2017年的10％，中国、亚太其他国家、欧洲和其他地区将各占增量的25％。

据IHS预计，2018年，中国的天然气消费量增长将从2017年的15%降至2018年的8%，而韩国将继续推迟核电站的维护计划，并相应增加液化天然气发电站和可再生能源；日本至少有四座反应堆将被推迟；孟加拉国、巴拿马和俄罗斯的加里宁格勒将开始进口LNG；埃及Zohr天然气田将开始生产天然气，预计到2018年，埃及的液化天然气进口量将减少60%，至270万吨，所有这些都将对全球液化天然气需求产生影响。

另外，澳大利亚最近对天然气出口实施限制，以缓解国内对天然气短缺的担忧，稳定天然气价格。

从2019年开始，澳大利亚的液化天然气出口量将限制在8000万吨(合1104亿立方米)。

尽管未来7年卡塔尔的液化天然气产能预计将从目前的每年7700万吨增加到1亿吨，但卡塔尔与埃及、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国不断恶化的关系，将在一定程度上影响该国的出口和出口路线。

从全球液化天然气市场供需情况,项目开发进度和国家竞争力,在北美地区自2020年以来增加了增长潜力,而巴布亚新几内亚、澳大利亚和俄罗斯也有一些机会,并在2030年前后的事情该地区有望成为液化天然气供应的增长潜力。

1.2 全国天然气概况
近几年来，随着我国天然气产业的快速发展，天然气供应格局也发生了很大的变化。

从单一的国内气田向多源、多类型的天然气供应模式转变。

国内气源主要来自塔里木盆地、柴达木盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地和松辽盆地等；进口LNG主要通过中亚（约550亿立方米）、中缅管道（约120亿立方米）进口的天然气，另外，中俄东线天然气管道将于2019年从东北向内陆供应300万吨液化天然气(41.4亿立方米)，与中亚管线的西北和中缅管线的西南部相辅相成；近海气田天然气主要来源于南海和东海。

另外，2018年7月19日，中俄能源合作项目亚马尔项目向中国供应的第一船液化天然气通过北极东北海峡抵达江苏省如东LNG接收站。

根据双方签署的长期采购和销售协议，中石油将从2019年起每年从亚马尔进口300万吨液化天然气(41.4亿立方米)，开启向中国供应LNG的新篇章。

1.3 广东省天然气概况
目前，广东省已建成跨省长输管道天然气、进口液化天然气和近海天然气等“多源互补、就近供应”的供气模式，建成天然气供应项目9个，供应能力约每年468亿立方。

目前已建成天然气主干管网约2200公里，初步形成珠三角地区内、外环网，连接广东北部的输气网；全省13个地级市联通天然气主干管网。

表1 广东省天然气供应能力汇总表
近几年来，虽然广东省天然气消费增长迅速，但总体利用水平仍然较低，2016年天然气占广东省一次消费的比重约为7%，略高于全国平均水平（6.4％），低于江苏（7.7％）、上海（9％）等地。

制约广东省天然气利用水平提高的主要原因为：气源及管输价格偏高；气源供应主体较少，未能形
成有效竞争的供气格局；天然气主干管网建设和运营机制不完善；天然气主干管网建设滞后。

2 2017年天然气供需情况
2.1 2017年全国总体情况
在国家经济形势回暖和“煤改气”政策的指导下，2017年天然气发电、工业天然气利用、交通运输、天然气化工、城市燃气等领域的天然气需求将增加，特别是在北方进入冬季采暖期之前，中国最大的天然气供应国土库曼斯坦，突然将中亚管道进口天然气量减约3000万立方米/年（正常情况下约为1.3亿立方米），导致中国天然气供需由2016年的宽松突然转向紧张。

国内天然气生产商、供应商和大型城市燃气公司等纷纷到国际市场上采购液化天然气现货资源，加之，在欧佩克关于限制原油产量的协议的推动下，不断上涨的石油价格导致国际天然气市场价格上涨，包括长期协议价格和现货价格。

它们还推高了2017年中国天然气进口的价格，导致中国天然气进口大幅增长，平均进口价格同比增长13.9%。

同时，也暴露出管道线路建设、气源国供气量和政治因素等因素制约了管道天然气的进口，供应极为不稳定。

2017年中国天然气消费量达到2398.6亿立方米，比去年同期净增318亿立方米，创历年最高纪录，增长从去年的8.1％升至15.3％。

国内天然气产量1474.2亿立方米，比去年同期净增116亿立方米，增加为8.5％；天然气进口总量约960亿平方米，
比上年同期净增加204亿平方米，增长26.9%，创历史新高。

图1 中国天然气消费量的趋势图
国内天然气生产增长速度与消费量不相匹配，供需不平衡，导致我国天然气进口持续上升。

2017年，中国天然气净进口约924.4亿立方米(不包括港澳出口)，对外依存度上升至38.5%。

另外，2017年天然气进口净增长占内陆天然气供应净增长的63.5%。

从中国天然气供需形势来看，天然气对外依存度将进一步提高。

图2 中国天然气进口量与对外依存度趋势图
2.2 2017年广东省总体情况
目前，广东省天然气消费主要集中在珠三角地区（占91.8％），以发电用气为主，耗用天然气约101亿立方米（占52％），其次是工业燃料用气和城市居民用气；广东省气源主要由中海油、中石油、中石化三大油公司供应，其中中海油占74％。

表2 2017年广东省天然气消费情况表
2017年前三季度广东省天然气供应相对缓和，直至2017年冬季，全国爆发性出现大面积的天然气短缺，甚至断供。

中石油将天然气供应给广东和香港地区的天然气转向北方，中石油置换中海油的天然气为广东、香港地区供气。

这项工作于2017年12月5日开始，置换量从每天200万立方米开始增加，2017年12月9日达到每天425万立方米，保障了
广东（不含深圳）的天然气需求，2017年12月16日在广州鳌头站第一次将来自中海油的南海近海天然气和珠海液化天然气资源反向输送至中石油西气东输二线管道，第一天供应300万立方米到深圳、香港地区。

截止目前，中石油每天从西向东供应广东、香港的725万立方米天然气全部置换为中海油的南海天然气和进口液化天然气，并持续到北方地区冬季供暖结束。

2017年，广东省天然气消费量约195亿立方米，占全国消费量约8.1％，居全国第三。

3 国内LNG价格现状
3.1 国内价格走势
据中国海关总署统计,中国天然气进口量与国内生产的比例由去年底的0.64:1扩大到0.74:1；上半年天然气进口4208万吨，较去年同期增长35.4％。

截止7月16日，116家国内液化天然气工厂，检修、停产、停报、内销有41家，整体对外开工率65％。

国际局势动荡,国际原油价格持续上涨，然而亚太地区液化天然气进口合同中70％的合同价格是与石油指数挂钩,加上中国环境保护方面压力的增加，亚太地区的天然气需求增加，进一步推高了LNG到岸价格。

特别是今年第一季度,由于冬季供应短缺,液化天然气价格飙升至每吨1万元以上，直到北方供暖期结束,液化天然气供应才有所缓解。

4月低，由于供应问题导致液化天然气价格逆市上涨。

目前，据LNG物联网统计，市场平均价格为4216元/吨（折约2.90元/立方米）。

最高报价为四川的达州汇鑫5550元/吨（折约3.81元/立方米），最低报价为新疆的广汇淖毛湖3300元/吨（折约2.27元/立方米）。

15家国内LNG接收站平均价格为4440元/吨（折约3.05元/立方米），最高报价为青岛的董家口4800元/吨（折约3.30元/立方米），最低报价为4000元/吨（折约2.75元/立方米）。

图3 国内接收站介个对比图
目前，液化天然气经过持续上涨后，下游用户承受的能力有限，交易氛围略为减弱，终端交付情况不佳，预计国内
近期LNG价格主要以回落为主！
3.2 广东价格情况
广东省管道天然气用户价格由气源价格、省管输价格和地方城镇燃气管输价格构成。

气源价格主要由三种情况：一是西二线天然气价格，列入国家定价目录，到广东的天然气门站价格为2.06元/立方米，最多可上浮20％；二是根据商务合同确定（如澳大利亚进口液化天然气），到广东价格约1元/立方米；三是其他海上天然气、页岩气、煤层气、煤制气和其他液化天然气价格采用市场调节价格，由企业自主定价。

总体而言，除大鹏LNG 接收站一期合同天然气外，广东省管道气气源价格在全国处于较高水平，平均气源价格约占终端平均用气价格的60％。

中海油占广东天然气消费量74％，其在广东的气源：一是澳大利亚进口液化天然气（即大鹏LNG），每年供应量为370万吨，采用点对点供气，为国内价格最低的液化天然气资源。

另一个是中海油气电集团的天然气资源池气量。

这部分气量组成结构主要包括现货天然气、LNG长协及海上天然气等。

由于是综合性的气源，它的气量及成本外界很难获悉。

根据广东省发改委发布的信息显示，中海油的近海天然气和其他进口液化天然气价格为每立方米2.55元（到城市燃气的价格），非合同天然气为每立方米2.76元，燃气电厂到厂价格为每立方米2.45—2.7元。

目前，天然气需求全方位增长，发电、工业、化工、民
用全面增加，天然气供不应求。

根据2018年7月16日国内接收站LNG价格信息显示，深圳大鹏LNG接收站均价4700元/吨（折约3.23元/立方米），较全国平均价格4440元/吨高出260元/吨，东莞九丰LNG接收站均价4400元/吨，中海油珠海LNG接收站均价4300元/吨。

4 下半年LNG价格走势
4.1 全国LNG供需及价格情况
2017年的“气荒”和天然气市场短时间迸发的需求潜力，进一步激活中国的天然气勘探动能，2018年新增天然气探明储量有望超过2017年。

但是，天然气生产因上年为保供而强力开采，加之2017年新建产能有限，产量净增量和增速将有所下降，除川渝地区的常规气特别是页岩气的增产潜能较大外，其余天然气主产区的产量会出现滞涨。

预计2018全年天然气产量约在1570亿立方米，增长约6.5%。

2018下半年，LNG将继续引领中国天然气进口量大幅增长：（1）市场需求旺盛，而国内产量增速有限，进一步推动进口量增加;（2）继中石化天津LNG进口接收站投运，下半年将有2座LNG进口接收站(新奥舟山LNG接收站、中海油深圳迭福LNG接收站)，总进口能力增加780万吨;（3）国际LNG市场现货交易价格和交易量灵活，既可套利，又能快速增加供应;（4）LNG进口权限放松，LNG接收站向第三方开放，大型城市燃气企业积极都在采购现货LNG;（5）有2017年的“气荒”之鉴，市场各方都在为2018年的天然气供应
寻找气源，进口现货LNG是最现实的选择。

推动中国2017年天然气需求量大幅增长的主要因素，如“煤改气”项目、主要天然气化工产品价格上涨、燃气发电规模提高、天然气车辆快速发展及经济增长等，这些在2018年依然存在。

并且，随着国际油价最近突破每桶70美元，天然气价格将变得更有竞争力。

然而，由于天然气调峰设施和储量没有得到根本改善，虽然国家提出要重视和加强天然气储存设施建设，明确规定天然气储存和调峰的责任和义务，但建设速度仍不理想。

据估计，冬季供暖期国内天然气供需仍然存在较大缺口。

但在2017年冬季的全国出现天然气短缺后，人们相信政府和市场各方将提前做好准备，完善相关应急机制，2018年天然气短缺的程度和影响预计低于2017年。

2018年中国天然气消费量预计将增加300亿立方米，总消费量将达到2700亿立方米左右。

2018年，国内天然气供应和需求有所增加，到2017年底，天然气价格大幅上涨，市场变得更加敏感、相对灵活。

由于供应压力和成本的影响，中国石油等大公司的天然气限价频率较高，导致国内天然气价格的运行区间高于往年。

当前需求增长高于供给增长，短期内国内天然气供应缺口难以缓解。

在政策指导下，天然气的使用范围将进一步扩大，进口也将增加。

4.2 广东省LNG供需及价格情况
目前，广东省已经建成天然气供应项目9个，年供应能
力约468亿立方米，而广东省2017年天然气消费量约为195亿立方米。

根据广东省发展和改革委员会《广东省“十三五”能源结构调整实施方案》明确提出到2020年，广东省天然气消费将达到280亿立方米。

预计2018年广东省天然气消费量约为222亿立方米。

宏观上，广东省自身供应能力能满足全省天然气消费。

表3 广东省天然气供需情况及预测表
名称2017年
存量
2018年
新投产/增量
2019-2020年
规划/新增
至2020年
末
单位亿立方米
广东省
供气能力414 54 54 522 年产能量323 41 41 405
全省用气量195 27 58 280
气机用气量101 43 75 219 中海油作为广东省的主要气源，除了的南海天然气年生
产能力为60亿立方米外，广东省还建成了4座LNG接收站，每年的周转能力超过1500万吨（相当于210亿方/年）以上，因此广东中海油年产能超过270亿立方米。

中海油向广东、香港和澳门供应天然气每天约4800万立方米，占该地区天然气消费量超过90％。

面对全国各省天然气出现供应紧张，中海油的气源对广东、香港、澳门的下游居民、天然气电厂和工商业的正常用气提供了强有力的保障。

值得注意的是，液化天然气在广东天然气总使用量中占一半以上，其中有一些是用槽罐车供应给下游用户，有一些
是由液化天然气接收站气化后通过管道供应给下游用户。

气态天然气采用管道的方式输送，具有运输、供应和价格稳定的特点，而液化天然气现货价格变动较大，在很大程度上，还会冲击管道天然气市场。

目前，广东省供需维持紧平衡，LNG价格仍维持上涨趋势。

主要原因：国际天然气市场价格(包括长期协议价格和现货价格)因国际油价回升而上涨；国内限气，一方面，为了最大限度的释放LNG接收站的产能，使月采购量基本平衡，保持LNG接收站的储罐维持在高位；另一方面，向储气库等注气，为冬季保供做准备；2018年广东省统调新投产机组约655.8万千瓦，增加天然气消费量约43亿立方米，进一步加剧省内天然气供需矛盾。

因此，今年夏天，中国液化天然气市场“淡季不淡”，呈现出价格上涨和供不应求的异常局面。

预计下半年国内天然气市场整体表现强劲，市场仍将面临大幅上涨的可能性，高价格将低于2017年。

5 影响天然气供需的不确定因素
5.1 如冬季供气高峰，北方天然气供应紧张，南方的LNG部分气源有可能北上，如2017年冬季，中石油供应广东、香港、澳门的西气东输天然气全部置换为中海油的南海天然气和进口液化天然气，同时推动中海油天然气价格上涨（最高上涨35%）。

5.2 中海油作为广东省的主要气源，大部分为海气和LNG，
受台风、海啸等天气影响较大，供应保证上存在较大不确定性。

5.3 当前国际局势动荡，俄罗斯与乌克兰天然气争端、叙利亚局势、美国和俄罗斯在中东及欧洲油气资源和市场话语权上的争夺、中美贸易摩擦，这些都时刻牵动着全球石油、天然气行业的敏感神经。

5.4 亚太地区液化天然气进口合同中70％的合同价格是与石油指数挂钩，国际原油价格变化，一定程度影响着液化天然气到岸价格。