银行间市场金融衍生产品交易业务指引
银行间市场金融衍生产品交易内部风险管理指引

银行间市场金融衍生产品交易内部风险管理指引第一条为引导市场参与者有效控制金融衍生产品交易业务风险,规范银行间市场金融衍生产品交易业务,促进中国金融衍生产品市场规范健康发展,制定本指引。
第二条本指引所称金融衍生产品交易是指交易双方以一对一方式达成的、按照交易双方的具体要求拟定交易条款的金融衍生产品合约。
包括但不限于:利率衍生产品交易、债券衍生产品交易、汇率衍生产品交易和信用衍生产品交易。
第三条本指引所称市场参与者是指从事本指引第二条所称金融衍生产品交易的金融机构。
第四条市场参与者开展金融衍生产品交易业务应遵守中国有关法律、法规和行政规章,遵循公平诚信、风险自担、规范运作的原则,建立健全内控制度,切实提高风险管理水平。
第五条市场参与者应设立专门的岗位从事金融衍生产品交易业务,岗位设置应实行严格的前中后台职责分离制度,交易、风险监控、结算等岗位应相互独立,人员不得兼任。
第六条开展金融衍生产品交易业务的市场参与者各相关业务管理人员(包括主管业务的高管人员和相关业务部门负责人)应熟知本机构所开展的金融衍生品交易业务,能够充分了解和把握有关交易的产品结构及风险特性。
市场参与者开展金融衍生产品交易业务应配备具有一定教育背景、从业经验和胜任能力的业务人员。
业务人员应积极参加交易商协会组织的金融衍生产品交易主协议及相关业务培训,并通过考核取得相应证书。
第七条市场参与者应具备开展金融衍生产品交易业务所必需的内部交易管理系统,尽快实现前、中、后台业务的自动化处理,并不断完善系统功能,以符合业务发展和内部风险管理的要求。
第八条市场参与者应制定适合于本机构的金融衍生产品交易业务操作规程,对金融衍生产品交易的业务授权、交易执行、市值评估及风险控制等重要环节进行明确。
第九条市场参与者应建立健全金融衍生产品交易内部风险管理制度(《金融衍生产品交易内部风险管理办法示范文本》见附件),切实有效防范金融衍生产品交易相关风险。
内部风险管理制度应至少包括风险测算与监控、授权授信管理、信息监测管理、风险报告和内部审计等内容。
全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知

全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知文章属性•【制定机关】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心•【公布日期】2014.10.31•【文号】中汇交发[2014]260号•【施行日期】2014.10.31•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》的通知(中汇交发〔2014〕260号)银行间利率衍生产品市场成员:为推进利率衍生产品市场发展,根据中国人民银行关于推出标准利率衍生产品的批复(银市场[2014]41号),全国银行间同业拆借中心制订了《全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则》,现予公布,并自发布之日起实施。
特此通知。
附件:全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则全国银行间同业拆借中心2014年10月31日附件:全国银行间同业拆借中心标准利率衍生产品交易规则第一章总则1.1 为推进利率衍生产品市场发展,根据《中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》(银发[2008]18号)及中国人民银行(以下简称人民银行)关于推出标准利率衍生产品的批复(银市场[2014]41号)等规定,就标准利率衍生产品交易制定本规则。
1.2 本规则所称标准利率衍生产品是指由全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)指定的,到期日、期限等产品要素标准化的利率互换、远期利率协议等合约。
1.3 标准利率衍生产品交易的参与机构应为符合监管机构要求的银行间市场成员。
参与机构应签署中国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》(NAFMII主协议),中央对手方清算的交易适用银行间市场清算所股份有限公司的集中清算协议。
1.4 参与机构交易标准利率衍生产品的应通过交易中心X-Swap系统(以下简称交易系统)进行。
第二章定义2.1 合约要素标准利率衍生产品合约的组成要素,包括合约代码、合约月份、交割日、最后交易日、新合约上市日、报价方式、单位报价量、单位变动点、交割方式、每日结算利率、挂牌基准利率、到期结算利率、到期结算金额等。
中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发《外资银行衍生产品业务风险监管指引(试行)》的通知

中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发《外资银行衍生产品业务风险监管指引(试行)》的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2005.11.09•【文号】监办发[2005]313号•【施行日期】2005.11.09•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发《外资银行衍生产品业务风险监管指引(试行)》的通知(监办发〔2005〕313号)各银监局:为切实有效监管外资银行金融衍生产品业务的风险,促进金融衍生业务的健康发展,现将《外资银行衍生产品业务监管工作指引(试行)》(以下简称《指引》)印发给你们,请遵照执行。
请在实施过程中注意总结经验和不断完善,若有问题与建议,请及时反映。
请各银监局将《指引》转发给辖区内外资银行。
二○○五年十一月九日外资银行衍生产品业务风险监管指引(试行)第一章总则一、为有效监管外资银行衍生产品业务的风险,使其业务的开展满足《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)的要求和国际审慎标准,将外资银行衍生产品交易业务有效地纳入日常监管中,制定本指引。
二、本指引所称外资银行是指所有在中国境内依法设立的外资法人机构和外国银行在中国境内分行(以下简称外国银行分行)。
对前者而言,应同时满足《商业银行资本充足率管理办法》和《商业银行市场风险管理指引》的要求。
对后者而言,本指引的适用范围仅限于中国境内业务。
三、本指引所称衍生产品和衍生产品交易业务为《暂行办法》界定下的产品和业务。
四、本指引所称高级管理层,对外资法人机构而言,为《外资银行法人机构公司治理指引》中所称高级管理层;对外国银行分行而言,不论其组织结构如何,均指最终能够对中国区业务负责的最高级地区管理层。
第二章风险管理一、建立风险管理体系(一)风险管理是识别、评估、监测和控制金融机构业务活动所蕴含的所有风险的过程。
银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法2011
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银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法(根据中国银行业监督管理委员会第101次主席会议《关于修改〈金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法〉的决定》修订)第一章总则第一条为规范银行业金融机构衍生产品业务,有效控制银行业金融机构衍生产品业务风险,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他有关法律法规,制定本办法。
第二条本办法所称银行业金融机构是指依法设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
依法设立的金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司,以及经中国银行业监督管理委员会(以下简称中国银监会)批准设立的其他银行业金融机构从事衍生产品业务,适用本办法。
第三条本办法所称衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。
衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
第四条本办法所称银行业金融机构衍生产品交易业务按照交易目的分为两类:(一)套期保值类衍生产品交易。
即银行业金融机构主动发起,为规避自有资产、负债的信用风险、市场风险或流动性风险而进行的衍生产品交易。
此类交易需符合套期会计规定,并划入银行账户管理。
(二)非套期保值类衍生产品交易。
即除套期保值类以外的衍生产品交易。
包括由客户发起,银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易;银行业金融机构为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格,并按其报价与其他市场参与者进行的做市交易;以及银行业金融机构主动发起,运用自有资金,根据对市场走势的判断,以获利为目的进行的自营交易。
此类交易划入交易账户管理。
第五条本办法所称客户是指除金融机构以外的个人客户和机构客户。
银行业金融机构向客户销售的理财产品若具有衍生产品性质,其产品设计、交易、管理适用本办法,客户准入以及销售环节适用中国银监会关于理财业务的相关规定。
银行业金融机构衍生产品交易业务管理办法
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银行业金融机构衍生产品交易业务管理办法(根据中国银行业监督管理委员会第101次主席会议《关于修改〈金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法〉的决定》修订)第一章总则第一条为规范银行业金融机构衍生产品业务,有效控制银行业金融机构衍生产品业务风险,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他有关法律法规,制定本办法。
第二条本办法所称银行业金融机构是指依法设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
依法设立的金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司,以及经中国银行业监督管理委员会(以下简称中国银监会)批准设立的其他银行业金融机构从事衍生产品业务,适用本办法。
第三条本办法所称衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。
衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
第四条本办法所称银行业金融机构衍生产品交易业务按照交易目的分为两类:(一)套期保值类衍生产品交易。
即银行业金融机构主动发起,为规避自有资产、负债的信用风险、市场风险或流动性风险而进行的衍生产品交易。
此类交易需符合套期会计规定,并划入银行账户管理。
(二)非套期保值类衍生产品交易。
即除套期保值类以外的衍生产品交易。
包括由客户发起,银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易;银行业金融机构为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格,并按其报价与其他市场参与者进行的做市交易;以及银行业金融机构主动发起,运用自有资金,根据对市场走势的判断,以获利为目的进行的自营交易。
此类交易划入交易账户管理。
第五条本办法所称客户是指除金融机构以外的个人客户和机构客户。
银行业金融机构向客户销售的理财产品若具有衍生产品性质,其产品设计、交易、管理适用本办法,客户准入以及销售环节适用中国银监会关于理财业务的相关规定。
商业银行的金融衍生品交易业务
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商业银行的金融衍生品交易业务金融衍生品交易作为商业银行的重要业务之一,是指银行以金融衍生产品作为工具和媒介,通过交易和投资来管理风险、追求收益的业务活动。
这种业务的发展在很大程度上推动了现代金融市场的繁荣和发展。
本文将从金融衍生品交易的概念、目的、种类以及商业银行在金融衍生品交易业务中的角色和风险管理等方面进行论述。
一、概念和目的金融衍生品交易是指在金融市场上,通过买卖金融衍生产品来对冲或投机的一种交易活动。
金融衍生品是指派生于其他金融工具(如股票、债券、外汇等)的金融合约,其价格来源于标的资产的价格变动。
金融衍生品交易的目的主要有两个方面:一是用于风险管理,通过在衍生品市场上进行交易,可以对冲市场风险,降低风险敞口;二是用于投机,通过对金融衍生品市场的预测和判断,获得利润。
二、金融衍生品交易的种类金融衍生品交易根据交易对象和合约特点的不同,可以分为以下几类:期货合约、期权合约、互换合约和其他衍生品。
1. 期货合约:期货合约是一种标准化的金融衍生品合约,合约双方约定在未来特定日期以特定价格交割一定数量的标的资产(如商品、股票指数、利率等)。
期货合约具有标准化、交易集中和交易规模大的特点。
2. 期权合约:期权合约是指合约的买方在约定的期限内,有权但无义务以约定价格买入或卖出标的资产。
期权合约分为看涨期权和看跌期权,交易双方根据市场的需求和预期来选择合约。
3. 互换合约:互换合约是指合约的双方约定在未来一段时间内交换现金流的合约。
包括利率互换、汇率互换、债券互换等。
互换合约主要用于利率风险、汇率风险的对冲和投机。
4. 其他衍生品:包括远期合约、掉期合约、期权组合等。
这些衍生品形式多样,可以根据市场需求和投资目标进行选择和组合。
三、商业银行在金融衍生品交易业务中的角色商业银行在金融衍生品交易业务中扮演着重要的角色,既是交易的参与者,也是交易的提供者和中介机构。
商业银行通过金融衍生品交易业务可以为客户提供各种金融衍生产品的交易和服务,包括价格报价、交易撮合、风险管理和结算等。
中国银行间市场金融衍生产品交易主协议补充协议
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中国银行间市场金融衍生产品交易主协议补
充协议
关键信息项:
协议双方信息
甲方(交易方1)
名称
地址
法定代表人
联系电话
乙方(交易方2)
名称
地址
法定代表人
联系电话
协议背景
主协议签署日期
主协议编号
补充协议内容
补充条款说明
变更条款的具体内容
协议目的
本协议的具体目的与范围
生效条款
协议生效日期
适用法律
争议解决
争议解决方式
诉讼地点
签署条款
签署地点
签署日期
附件
相关文件和证明材料
协议
本补充协议由甲方[名称](法定代表人:[姓名],地址:[地址],联系电话:[电话])与乙方[名称](法定代表人:[姓名],地址:[地址],联系电话:[电话])于[签署日期]签署。
双方就中国银行间市场金融衍生产品交易主协议(签署日期:[主协议签署日期],编号:[主协议编号])达成如下补充协议:
补充条款
[具体补充条款内容]
协议目的
本协议旨在明确与主协议相关的变更及补充内容,以便于双方的进一步合作。
生效条款
本协议自[生效日期]起生效,适用法律为中华人民共和国相关法律。
争议解决
若发生争议,双方同意通过友好协商解决,协商不成时,可向[诉讼地点]人民法院提起诉讼。
本协议一式两份,甲乙双方各执一份,具有同等法律效力。
甲方(签字):
乙方(签字):
签署地点:[签署地点]
签署日期:[签署日期]。
国家外汇管理局关于印发《外汇市场交易行为规范指引》的通知
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国家外汇管理局关于印发《外汇市场交易行为规范指引》的通知文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2021.11.26•【文号】汇发〔2021〕34号•【施行日期】2022.01.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局关于印发《外汇市场交易行为规范指引》的通知汇发〔2021〕34号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部,深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局,各全国性中资银行,中国外汇交易中心、银行间市场清算所股份有限公司:为进一步规范外汇市场交易行为,推动外汇市场健康发展,国家外汇管理局根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国外汇管理条例》(中华人民共和国国务院令第532号)等法律法规,制定了《外汇市场交易行为规范指引》,现印发你们,请遵照执行。
国家外汇管理局各分局、外汇管理部接到本通知后,应及时转发辖区内具备结售汇业务资格的金融机构以及货币经纪公司。
执行中如遇问题,请及时与国家外汇管理局国际收支司联系。
特此通知。
附件:外汇市场交易行为规范指引国家外汇管理局2021年11月26日附件外汇市场交易行为规范指引第一章总则第一条为规范和发展我国外汇市场,促进外汇市场诚信、公平、有序、高效运行,维护外汇市场参与者合法权益,根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国外汇管理条例》和有关规定,制定本指引。
第二条本指引所称外汇市场是指在中国外汇交易中心(以下简称交易中心)等依法设立的境内有组织交易平台进行人民币对外汇交易的市场。
第三条本指引所称市场参与者包括直接参与外汇市场交易的机构,交易中心和银行间市场清算所股份有限公司(以下简称上海清算所)等金融基础设施运营机构,以及货币经纪公司等市场服务机构。
第四条本指引适用于在外汇市场开展的交易,以及市场参与者依托外汇市场与客户发生的交易。
本指引所称客户是指市场参与者提供外汇交易和交易后相关服务的对象机构、与市场参与者在柜台开展外汇交易的企业等机构。
银行间市场经纪业务自律指引-中国银行间市场交易商协会公告[2013]18号
![银行间市场经纪业务自律指引-中国银行间市场交易商协会公告[2013]18号](https://img.taocdn.com/s3/m/a0843cce3086bceb19e8b8f67c1cfad6195fe90b.png)
银行间市场经纪业务自律指引正文:----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国银行间市场交易商协会公告([2013]18号)为加强银行间市场经纪业务自律管理,切实保护市场参与者的合法权益,促进市场健康有序发展,交易商协会组织市场成员制定了《银行间市场经纪业务自律指引》,于2012年12月25日经交易商协会第二届理事会第二次会议审议通过,并经中国人民银行备案同意,现予公布施行。
附件:银行间市场经纪业务自律指引中国银行间市场交易商协会二〇一三年十月二十八日附件:银行间市场经纪业务自律指引第一章总则第一条为规范银行间市场货币经纪业务行为,促进银行间市场规范健康发展,根据中国人民银行有关规定及《中国银行间市场交易商协会章程》和相关自律规定,制定本指引。
第二条本指引所称银行间市场货币经纪业务,是指经纪商接受交易商的委托,提供债券、金融衍生产品、票据、拆借、外汇等银行间市场相关经纪服务并收取相关经纪服务费的行为。
第三条本指引适用于从事上述银行间市场货币经纪业务的经纪商、交易商及相关从业人员。
经纪商是依法成立,经中国人民银行备案进入银行间市场开展业务的货币经纪公司。
交易商是指进入银行间市场,有资格以自有或代理的资金账户从事金融交易的各类金融机构。
第四条参与银行间市场货币经纪业务的机构及相关从业人员应自觉遵守和执行监管机构的有关规定,接受中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)的自律管理。
第二章内控制度和风险管理第五条经纪商应建立健全与业务相适应的内部控制机制和风险管理制度,制定业务操作规程、信息披露制度和道德操守规范等。
第六条经纪商应明晰前、中、后台的业务分工,建立完善的岗位责任制度,保证岗位设置符合业务需要和风险管理需要。
中国银行业监督管理委员会办公厅关于实施《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》有关问题的通知

中国银行业监督管理委员会办公厅关于实施《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》有关问题的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2004.05.28•【文号】银监办发[2004]170号•【施行日期】2004.05.28•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】金融市场正文*注:本篇法规已被《中国银监会关于制定、修改、废止、不适用部分规章和规范性文件的公告》(发布日期:2007年7月3日实施日期:2007年7月3日)废止中国银行业监督管理委员会办公厅关于实施《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》有关问题的通知(银监办发[2004]170号)机关各部门,各银监局:为推动《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》(以下简称《办法》)的顺利实施,便于各监管部门和银监局在金融机构衍生产品交易业务的准入审核和持续监管工作中对《办法》的理解和把握,现就《办法》实施中的有关问题通知如下:一、因考虑到目前农信社和城信社普遍不具备开办衍生产品交易业务所必需的风险管理系统,《办法》第二条中的“金融机构”没有包括农信社和城信社,因此目前这两类机构不能从事《办法》第四条所定义的衍生产品交易业务。
二、由于金融机构是高负债的特殊机构,有很强的公众性和外部性,不同于一般的企业,对金融机构从事衍生产品交易应严格管理。
《办法》第二条中的“金融机构”以客户身份进行衍生产品交易时,属于《办法》第四条中的第一类情形,需要经过审批。
三、由于衍生产品交易业务的创新速度很快,若要求其每个具体产品都要报批,不利于金融创新和提高监管效率。
因此,《办法》中对金融机构衍生产品交易业务的准入审批是业务资格审批。
四、根据《办法》,金融机构经审批可获得开办衍生产品交易业务的最低资格,但从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易,还应遵守外汇管理和其他的相关规定。
金融机构要进行股指类衍生产品交易业务,根据《办法》第六条,应遵守当地证券监管部门的规定。
银行金融衍生产品交易业务管理办法 模版
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银行金融衍生产品交易业务管理办法第一章总则第一条为加强本行金融衍生产品交易业务管理,促进本行资金业务规范发展,完善本行资金业务管理体系,根据《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》、《商业银行资本充足率管理办法》的相关规定以及《银行市场风险管理政策》,制定本办法。
第二条本办法所指金融衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权等。
衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
第三条根据不同的交易目的,本行开办的金融衍生产品交易业务分为两类:第一类为套期保值类衍生产品交易,指由本行主动发起,为规避本行自有资产、负债的信用风险、市场风险或流动性风险而进行的衍生产品交易;第二类为非套期保值类衍生产品交易,分为代客类和自营获利类衍生交易。
代客类交易包括由客户发起,银行业金融机构为满足客户需求提供的代客交易和银行业金融机构为对冲前述交易相关风险而进行的交易;自营获利类衍生交易包括本行为承担做市义务持续提供市场买、卖双边价格,并按本行报价与其他市场参与者进行的做市交易,以及由本行主动发起,运用自有资金,根据对市场走势的判断,以获利为目的进行的自营交易。
本行对于两类衍生产品交易业务进行分类管理,针对各类业务风险特征的不同,分别制定相应的业务操作规程。
第四条本行套期保值类衍生产品交易应根据风险对冲需要,谨慎选择被套期工具和套期工具,明确套期关系,并在套期存续期间定期对套期有效性(风险对冲效果)进行评估。
此类交易需符合有关套期会计规定,并划入银行账户管理。
第五条本行办理代客类衍生产品业务必须以客户自愿委托交易、自担交易风险为前提,不得向客户销售可能出现无限损失的裸卖空衍生产品,以及以衍生产品为基础资产或挂钩指标的再衍生产品。
各分支机构开办代客衍生业务必须通过总行的培训考核并获得总行书面授权,并通过相关系统与总行逐笔实时平盘,不得保留任何敞口。
干货!专业人士传授商业银行如何开展衍生业务经验
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干货!专业人士传授商业银行如何开展衍生业务经验前言衍生业务,对于银行业务发展而言具有非常重要的意义。
一方面,在当前利率汇率市场化、以及商业银行面临差异化发展压力的背景下,发展衍生产品业务可引导银行从传统的存贷款经营模式,向低资本占用和服务型业务的转型,扩大银行收入的来源,有效改善银行经营模式,全面扩大经营收益。
另一个方面,在资管新规和理财新规监管下,越来越多的商业银行开展了衍生产品业务资格的申请,主要有以下两个方面的考量:•理财新规下发后,要求发行结构性存款必须具备衍生品交易资质,结构性存款格局凸显。
•银行开展衍生产品业务,可以带动银行各个方面的发展,包括风控能力,会计核算能力,it系统的建设,是一种带动型跨越式发展。
对于银行而言,衍生品业务资质的申请,是未来发展的一个重要战略布局。
本文纲要一、衍生品业务的基本概念二、衍生品业务的开展流程三、衍生品业务的作用四、衍生品在银行业务中有哪些运用?五、银行如何开展衍生品业务?一、衍生品业务的基本概念(一)什么是衍生产品?金融衍生产品,是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产(股票、债券、外汇、大宗商品等)或指数。
金融衍生产品合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权,前述四类基础产品是核心,是一切衍生业务的基础,也就是说,其他所有的金融衍生品都是前述四种形式中一种或多种特征的混合。
接下来我们重点看一下远期、期货、掉期(互换)和期权的基本概念。
•远期合约:是交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种基础资产的合约。
•期货合约:是标准化的远期合约,属于场内业务、有确定性的交易所市场,目前国内只包括上海、大连、郑州三个商品期货交易所和中金所一个金融期货交易所。
虽然在此前,包括包括现在,国内其实有很多这种所谓的商品交易场所,别的不论,至少从合规性角度来看,不属于国家给予金融牌照的机构。
另外,上述4个交易所和其他商品交易所很重要的一个差别是保证金比例不能低于20%,这也真是期货合约和商品远期合约一个很重要的区分点。
金融衍生产品业务操作规程
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金融衍生产品业务操作规程一、风险管理与风险控制1.根据公司的风险管理策略和内控制度,建立健全风险管理体系,确保风险的识别、分析、监控和控制。
2.设定明确的风险限额和仓位控制,确保风险在可控范围内。
3.要求投资经理和交易员具备丰富的专业知识和经验,对衍生产品的市场特点、价格形成机制、交易规则和风险管理方法有较为全面的了解。
4.建立完善的风险监控和风险报告制度,及时发现并报告异常风险。
5.加强与交易对手的风险管理和合规监督,确保交易对手的信用风险可控。
6.根据市场行情和公司的风险承受能力,及时调整投资组合和仓位,降低风险。
二、客户业务操作1.在开展金融衍生产品业务前,必须充分了解客户的风险识别和风险承受能力,确保产品适合客户的风险承受能力。
2.与客户签订明确的合同和协议,合同中必须明确双方的权益和责任,以避免纠纷和争议。
3.严格按照交易规则和风险管理制度进行操作,确保交易的合规性和风险可控性。
4.对客户的投资做出风险警示和风险提示,及时告知客户可能面临的风险和损失。
5.定期向客户提供交易信息和风险报告,确保客户能够及时了解其投资状况。
6.建立客户投诉处理机制,及时处理客户投诉和纠纷。
三、内部控制与合规监督1.建立健全的内部控制制度,包括风险管理、交易操作、信息披露和投资决策等方面。
2.提高内部员工的风险意识和合规意识,开展相关合规培训和考核。
3.设立合规部门和内部审计部门,独立进行风险监控和合规审计工作。
4.定期向监管机构报告衍生产品业务的相关情况,遵守国家和地方相关法律法规和政策规定。
5.确保内部业务操作过程的透明度和可追溯性。
6.加强对外部合规风险的监管,包括监测市场操纵和内幕交易等非法行为。
以上是金融衍生产品业务操作规程的主要内容,作为一家金融机构,在开展金融衍生产品业务前需制定详细的操作规程,并根据实际情况进行具体的操作和风险管理。
同时,公司还应不断改进和完善操作规程,以适应市场的变化和监管的要求。
中国银行间市场交易商协会关于发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》的公告
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中国银行间市场交易商协会关于发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》的公告文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2016.09.23•【文号】中国银行间市场交易商协会公告〔2016〕25号•【施行日期】2016.09.23•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行间市场交易商协会公告〔2016〕25号关于发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》的公告为进一步推动我国信用风险缓释工具发展,完善市场信用风险分散、分担机制,促进市场持续健康发展,根据中国人民银行(以下简称“人民银行”)有关规定及中国银行间市场交易商协会(以下简称“协会”)相关自律规则,协会组织市场成员在《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》基础上修订形成了《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》,经协会第二届理事会第十一次会议审议通过,并于2016年9月23日经人民银行备案同意,现予发布施行。
附件:银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则中国银行间市场交易商协会二○一六年九月二十三日附件银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则第一章总则第一条为丰富银行间市场信用风险管理工具,完善市场风险分担机制,促进市场持续健康发展,根据中国人民银行(简称人民银行)有关规定及中国银行间市场交易商协会(简称交易商协会)相关自律规则,制定本规则。
第二条本规则所称信用风险缓释工具是指用于管理信用风险的信用衍生产品。
第三条信用风险缓释工具业务参与者(简称参与者)应严格遵守和执行有关法律、法规、监管部门规章和交易商协会自律规则,接受相关监管部门监管和交易商协会自律管理。
第四条参与者进行信用风险缓释工具交易应遵循公平、诚信、自律、风险自担的原则。
第五条参与者开展信用风险缓释工具交易应签署由交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》,或其根据某一类别信用风险缓释工具产品制定发布的交易协议特别版本。
《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》释义
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《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》
释义
中国银行间市场金融衍生产品交易主协议(以下简称主协议)是
指在中国境内,通过银行间市场交易的金融衍生产品,以及关于交易
的各项规定的协议。
下面对主协议中的相关内容进行解释。
一、交易各方
1.报价方:报出某一金融衍生产品的买入或卖出价格的交易方。
2.承价方:同意交易并接受报价方价格的交易方。
二、交易方式
1.电子化交易:指通过交易平台进行交易,由参与方在平台上输
入交易信息,平台按规定的交易流程自动确认并成交。
2.电话交易:指交易参与方使用电话进行报价、询价、确认等交
易环节的交易方式。
三、交易类型
主协议规定的金融衍生产品包括利率互换、汇率互换、信用违约
掉期、股票指数互换等,交易类型包括现金交割、物理交割等。
四、市场数据
主协议规定交易参与方应当及时收集、整理、发布市场数据,以
使各方在交易中能够了解市场风险及变动情况。
五、交割
交易参与方应当按照主协议规定的时间和方式进行交割,如果未
能履行交割义务,应当承担相应的违约责任。
六、违约和争议解决
当交易参与方未能按照主协议履行自己的义务时,应当承担相应
的违约责任;若发生争议,应当按照主协议规定的争议解决方式进行
处理。
总之,主协议是中国银行间市场金融衍生产品交易的基础文件之
一,其条款具体规定了交易方式、交易类型、交割、违约和争议解决等方面,在交易中发挥着重要的作用。
中国银行间市场交易商协会关于完善信用风险缓释工具业务参与者管理有关事项的通知
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中国银行间市场交易商协会关于完善信用风险缓释工具业务参与者管理有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2024.02.23•【文号】•【施行日期】2024.07.01•【效力等级】行业规定•【时效性】尚未生效•【主题分类】银行业监督管理正文关于完善信用风险缓释工具业务参与者管理有关事项的通知各信用风险缓释工具业务参与者:为加强信用风险缓释工具业务自律管理,促进市场规范发展,根据《银行间市场信用风险缓释工具业务规则》(协会公告〔2024〕5号)及相关产品指引,现就信用风险缓释工具业务参与者(以下简称参与者)管理有关事项通知如下。
一、参与者首次开展信用风险缓释工具业务前,应向中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)秘书处提交如下信息(附件1):(一)机构基本信息,包括中文全称、机构类型、统一社会信用代码、最近一年净资产规模、联系方式等;资管产品管理人还应提交相关产品信息,包括产品名称、净资产、产品到期日、产品资金来源等。
(二)开展自营投资管理业务的金融机构需提交具备金融管理部门批准的信用衍生品相关业务资质的证明文件;开展自营投资管理业务的非金融机构需提交董事会已批准开展信用风险缓释工具业务的证明文件;资产管理业务管理人需提交相关资产管理产品符合投资协议约定的投资范围的证明文件。
(三)接受交易商协会自律管理的书面承诺。
交易商协会根据上述信息进行登记,并在官网公示一般交易商名单。
二、开展自营投资管理业务的金融机构和专业从事信用增进业务的机构备案成为信用风险缓释工具核心交易商,应符合如下要求:(一)金融机构应具备金融管理部门批准的信用衍生品相关业务资质,专业从事信用增进业务的机构应具备主管部门批准开展信用衍生品业务的证明文件。
(二)配备从事信用风险缓释工具业务的专业人员。
(三)建立信用风险缓释工具业务内部操作规程和风险管理制度,内部操作规程和风险管理制度应当至少包括业务授权与分工、交易执行与管理、风险测算与监控、信用事件触发后的处置、风险报告和内部审计等内容。
金融市场总部场外金融衍生品交易业务投资者适当性管理实施细则
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金融市场总部场外金融衍生品交易业务投资者适当性管理实施细则为规范金融市场总部场外金融衍生品交易业务投资者适当性管理,保护投资者权益,完善金融市场监管体系,现制定本实施细则。
第一条适用范围本实施细则适用于经批准设立的金融市场总部场外金融衍生品交易机构(以下简称“机构”)开展的业务,包括场外衍生品产品发行、交易、持有等各个环节,以及涉及上述环节的投资者适当性要求。
第二条投资者分类机构应当根据投资者的承受能力、风险偏好、投资经验、财务状况等因素,将投资者分为以下三类:(一)合格投资者:指机构认为在进行场外金融衍生品交易前,已具备相应的投资经验、风险识别能力及承受能力,可以独立作出交易决策、独立承担交易风险的机构、个人或特定机构管理的理财产品。
合格投资者必须满足以下条件:(1)法定投资者,主要包括(A)机构投资者;(B)法律法规授权的应用资金的综合利用计划或其他具备法定投资资格的机构;(C)符合下列条件之一的个人投资者:①最近三个季度末个人金融资产不低于1000万元人民币;②最近三年个人平均年收入不低于200万元人民币;(2)非法定投资者,但满足以下条件:(A)具有投资经验和专业知识,已经连续两年在金融机构工作或其他金融领域工作岗位不低于两年,并具备相应的职业资格认证;(B)其最近三年末个人金融资产不低于300万元人民币或者最近三年个人平均年收入不低于50万元人民币;(C)投资总额不低于人民币100万元。
(二)专业投资者:指除合格投资者以外的机构、个人或特定机构管理的理财产品,包括拥有一定资产规模、具备相应风险管理能力、已承担过一定比例的金融衍生品交易风险的机构、个人或特定机构管理的理财产品。
(三)普通投资者:指除合格投资者和专业投资者以外的投资者。
以上分类标准仅为机构依据,不代表投资者能力和风险承受能力的判断。
第三条投资者适当性要求机构在与投资者开展金融衍生品交易前,应当明确投资者适当性要求,并合理核实和控制投资者风险承受能力。
证券公司金融衍生品柜台交易业务规范
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证券公司金融衍生品柜台交易业务规范文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2013.03.15•【文号】•【施行日期】2013.03.15•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文证券公司金融衍生品柜台交易业务规范(中国证券业协会2013年3月14日常务理事会第11次通讯会议审议通过,2013年3月15日发布)第一条为规范证券公司金融衍生品柜台交易(以下简称衍生品交易)行为,保护交易各方合法权益,防范市场风险,根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司柜台交易业务规范》等相关规定,制定本规范。
第二条本规范所称的金融衍生品是指远期、互换、期权等价值取决于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货等标的物的金融协议,以及其中一种或多种产品的组合。
本规范所称的衍生品交易指证券公司在集中交易场所以外,根据与交易对手方达成的协议,与交易对手方直接开展的交易。
第三条证券公司开展衍生品交易业务,应符合《证券公司柜台交易业务规范》的相关要求,并按要求签订协会发布的金融衍生品交易主协议。
证券公司衍生品交易涉及其他衍生品市场的,应遵守其相关规定。
第四条证券公司进行衍生品交易,应当遵守有关法律法规,遵循诚实信用、市场化、防范利益输送等原则。
第五条中国证券业协会(以下简称协会)对证券公司衍生品交易业务实施自律管理。
协会授权中证资本市场发展监测中心有限责任公司(以下简称市场监测中心)对金融衍生品备案和后续监测进行管理。
第六条证券公司应当根据本公司的人才条件、技术条件、风险偏好以及本公司业务管理和风险管理能力等,并考虑衍生品交易业务的风险特征,确定是否开展衍生品交易业务。
第七条取得柜台交易业务资格的证券公司可以开展衍生品交易业务,但应在开展衍生品交易业务前向协会提交以下备案材料:(一)开展衍生品交易业务的可行性报告及业务计划书;(二)衍生品交易业务的内部管理规章制度;(三)衍生品交易会计制度;(四)主管人员和主要业务人员名单、履历;(五)协会要求的其他文件和资料。
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银行间市场金融衍生产品交易业务指引》(征求意见稿)第一章总则第一条本协会名称为中国银行间市场交易商协会(以下简称“协会”),英文名称为National Association of Financial Market Institutional Investors(缩写为“NAFMII”)。
第二条协会是由银行间市场参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者自愿组成的银行间市场自律组织,为全国性的非营利性社会团体法人。
第三条协会的宗旨:遵守宪法、法律、法规和国家政策,对银行间市场进行自律管理;为会员服务,维护会员的合法权益;维持银行间市场正当竞争秩序,推动市场的规范、健康发展。
第四条协会接受中国人民银行、民政部的业务指导和监督管理。
第五条协会注册地和常设机构均在中国北京。
第六条本章程所称银行间市场包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场。
第二章业务范围第七条协会的业务范围:(一)制定行业自律规则、业务规范和职业道德规范,并负责监督实施;(二)依法维护会员的合法权益,代表会员向主管部门、立法机关等有关部门反映会员在业务活动中的问题、建议和要求;(三)教育和督促会员贯彻执行国家有关法律、法规和协会制定的准则、规范和规则,监督、检查会员的执业行为,对违反章程及自律规则的会员给予纪律处分,维护市场秩序;(四)对会员之间、会员与客户之间的纠纷进行调解;(五)组织从业人员接受继续教育和业务培训,提高从业人员的业务技能和执业水平;(六)组织会员进行业务研究、开展业务交流,根据会员需求,按照有关规定组织、管理适合银行间市场特性的产品研发,推动会员业务管理和业务规范;(七)收集、整理和发布有关市场信息,为会员提供服务;(八)对市场发展有关问题进行研究,为会员业务拓展及主管部门推动市场发展献计献策;(九)开展为实现协会宗旨的其他工作;(十)会员代表大会决定的和中国人民银行赋予的其他职责。
第三章会员第八条协会的会员种类有单位会员和个人会员。
第九条申请加入协会的会员,必须具备下列条件:(一)拥护协会章程;(二)有加入协会的意愿;(三)单位会员应具有法人资格(分支机构需经法人许可),并经中国人民银行(或中国人民银行授权机构)批准或备案进入银行间市场从事相关业务;(四)个人会员应具有完全民事行为能力,并为银行间市场的从业人员或相关领域的专家学者;(五)协会要求的其他条件。
第十条会员入会的程序是:(一)提交入会申请书;(二)经常务理事会讨论通过;(三)由理事会授权协会秘书处发给会员资格证书。
第十一条会员享有下列权利:(一)协会的选举权、被选举权和表决权;(二)要求协会维护其合法权益不受损害的权利;(三)通过协会向有关部门反映意见和建议的权利;(四)按照协会自律管理规定开发新产品和从事新业务的权利;(五)参加协会举办的培训、会议和获得协会其他服务的权利;(六)对协会工作的批评、建议和监督权;(七)入会自愿、退会自由;3 / 13(八)会员代表大会决议规定的其他权利。
第十二条会员履行下列义务:(一)遵守协会的章程和各项规章制度;(二)执行协会决议;(三)维护协会的合法权益;(四)积极参加协会组织的活动,完成协会交办的工作;(五)向协会反映情况,按规定提供有关资料;(六)按规定交纳会费;(七)会员代表大会决议规定的其他义务。
第十三条会员自愿退会应书面通知协会,并交回会员证书。
会员如果一年不缴纳会费或不参加协会活动的,视为自动退会。
第十四条会员如有严重违反本章程的行为,经理事会或常务理事会表决通过,取消会员资格。
第十五条单位会员设单位代表一名,代表其在协会履行职责。
单位会员更换单位代表,须向协会书面报告,经常务理事会确认后生效,继任单位代表将自动继任前单位代表在协会的职务。
第四章组织机构第十六条协会的组织机构是会员代表大会、理事会、常务理事会、监事会和秘书处。
第一节会员代表大会第十七条协会的最高权力机构是会员代表大会。
会员代表的产生办法由上届常务理事会决定(第一届会员代表的产生办法由协会筹备组决定)。
第十八条会员代表大会的职责是:(一)制定和修改章程;(二)审议理事会工作报告和协会财务报告;(三)选举和罢免协会理事、监事;(四)审议通过会费的缴纳标准;(五)审议决定协会的合并、分立、终止。
(六)决定其他应由会员代表大会审议的重大事项。
第十九条会员代表大会须有三分之二以上的会员代表出席方能召开,其决议须经到会半数以上的会员代表表决通过方能生效,但第十八条第一和第六项决议须经到会三分之二以上的会员代表表决通过方能生效。
第二十条会员代表大会每四年召开一次;理事会认为必要或由三分之一以上会员代表联名提议时,可召开临时会员代表大会。
特殊情况下,会员代表大会可采用通讯方式召开。
第二十一条会员代表大会每届四年。
因特殊情况需提前或延期换届的,须由理事会表决通过,报中国人民银行审查同意并经民政部核准。
延期换届最长不超过1年。
5 / 13第二节理事会第二十二条理事会是会员代表大会的执行机构,在会员代表大会闭会期间领导协会开展日常工作,对会员代表大会负责。
第二十三条理事由会员代表大会选举产生,每届任期四年。
理事应当具备下列条件:(一)在会员中具有代表性;(二)能正常行使会员权利、履行会员义务;(三)支持协会工作;(四)会员代表大会要求的其他条件。
第二十四条理事会的职责是:(一)负责召集会员代表大会;(二)向会员代表大会报告工作和财务状况;(三)执行会员代表大会的决议;(四)审议协会年度工作报告和财务报告;(五)选举和任免协会会长、副会长、秘书长;(六)选举和任免协会常务理事;(七)决定会员资格的授予或解除;(八)审议和颁布协会的自律规则、行业标准及业务规范;(九)表彰、奖励、处分会员;(十)决定协会专业委员会和内部机构的设置;(十一)审议协会的重要规章制度;(十二)决定协会的其他重大事项。
第二十五条理事会每年至少召开一次会议;常务理事会认为必要或三分之一以上理事联名提议时,可召开理事会临时会议。
特殊情况下,理事会会议可采用通讯方式召开。
第二十六条理事会会议须有三分之二以上理事出席方能召开,其决议须经到会半数以上的理事表决通过方能生效。
第二十七条协会根据需要可在理事会下设立专业委员会,专业委员会的相关管理办法由理事会另行规定。
第三节常务理事会第二十八条协会设常务理事会,对理事会负责。
理事会闭会期间,常务理事会行使理事会职责。
第二十九条常务理事由理事会选举产生,每届任期两年。
第三十条常务理事会的职责:(一)召集和主持理事会会议;(二)组织实施会员代表大会、理事会决议;(三)制定协会年度工作计划、财务预决算方案;(四)审议协会内部的日常规章制度;7 / 13(五)向理事会提议协会专业委员会的设置;(六)聘任副秘书长;(七)理事会闭会期间,行使第二十四条规定的理事会第一、三、七、八、九、十、十一及本章程其他条款规定的理事会的其他职权;(八)承办业务主管部门授权或委托的其他工作。
第三十一条常务理事会每六个月至少召开一次会议;协会负责人认为必要或三分之一以上常务理事联名提议时亦可召开。
监事长列席常务理事会会议。
特殊情况下,常务理事会会议可采用通讯方式召开。
第三十二条常务理事会会议须三分之二以上常务理事出席方能召开,其决议须经到会半数以上的常务理事表决通过方能生效。
第四节监事会第三十三条协会设监事会,由全体监事组成。
监事会是协会工作的监督机构。
第三十四条监事由会员代表大会选举产生,每届任期四年。
监事的任职条件参照本章程第二十三条规定的理事的任职条件。
协会的理事、监事不得相互兼任。
第三十五条监事会的职责:(一)监督协会章程、会员代表大会各项决议的实施情况并向会员代表大会报告;(二)列席理事会会议,监督理事会的工作;(三)选举和罢免监事长;(四)审查协会财务报告并向会员代表大会报告审查结果。
第五节协会负责人第三十六条协会设会长一名,执行副会长一名,副会长若干名。
会长、副会长由上届常务理事会提名(第一届会长、副会长由协会筹备组提名),理事会选举产生,并经中国人民银行核准后方可任职。
第三十七条协会会长的职责:(一)召集和主持常务理事会会议;(二)检查会员代表大会、理事会、常务理事会决议的落实情况;(三)聘任协会各专业委员会、代表机构主要负责人;(四)常务理事会授予的其他职责。
副会长协助会长工作;会长因故不能履行职责时,由执行副会长代其履行职责。
第三十八条协会设专职秘书长一名(系常务理事、执行副会长当然人选),专职副秘书长若干名。
秘书长由中国人民银行推荐,理事会选举产生。
协会日常办事机构为秘书处,秘书处根据工作需要可设置若干内设部门。
9 / 13第三十九条秘书长为协会法定代表人。
协会法定代表人不兼任其他社会团体的法定代表人。
第四十条协会秘书长的职责:(一)主持秘书处日常工作;(二)代表协会签署有关重要文件;(三)组织实施协会的年度工作计划、预决算;(四)协调各代表机构开展工作;(五)提名副秘书长和各专业委员会主要负责人人选;(六)聘任秘书处各内设机构负责人;(七)决定秘书处内设部门专职工作人员的聘用;(八)处理协会其他日常事务。
副秘书长协助秘书长工作;秘书长因故不能履行职责时,由秘书长指定的副秘书长代其履行职责。
第四十一条协会会长、副会长、监事长、秘书长应具备下列条件:(一)坚持党的路线、方针、政策,政治素质好;(二)在银行间市场相关领域内有一定的专业水平和良好声望;(三)具有本科以上学历,从事金融工作五年以上或其他经济工作八年以上;(四)年龄不超过70周岁;(五)身体健康,能坚持正常工作;(六)未受过剥夺政治权利的刑事处罚;(七)具有完全民事行为能力;(八)符合民政部关于社团组织主要负责人的任职基本条件;(九)会员代表大会要求的其他条件。
第四十二条协会会长、副会长、监事长、秘书长如超过70周岁的,须经理事会表决通过,报中国人民银行审查同意并经民政部核准后方可任职。
第四十三条会长、副会长、监事长每届任期为两年,可连选连任,但一般不超过两届。
因特殊情况需延长任期的,须经理事会表决通过,报中国人民银行审查同意并经民政部核准后方可任职。
第五章资产管理第四十四条协会的经费来源:(一)会费;(二)接受资助和捐赠;(三)在核准的业务范围内开展活动或服务的收入;(四)利息;(五)其他合法收入。
第四十五条协会按照国家有关规定向会员收取会费。
第四十六条协会经费必须用于符合规定的业务范围和事业发展,不在会员中分配。
第四十七条协会应建立严格的财务管理制度,保证会计资料合法、真实、准确和完整。
11 / 13第四十八条协会应配备具有专业资格的会计人员,会计不得兼任出纳。
会计人员依法进行会计核算,实行会计监督。
会计人员调离岗位时,必须与继任人员办清交接手续。