第五章风险与风险管理-风险管理工具

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1.风险承担

亦称风险保留、风险自留。对于重大风险，一般不应采用风险承担

企业风险评估的结果对于是否采用风险承担影响很大。未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担：①缺乏能力进行主动管理，对这部分风险只能承担；②没有其他备选方案；③从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。

2.风险规避

指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人

例如：（1）退出某一市场以避免激烈竞争；（2）拒绝与信用不好的交易对手进行交易；（3）外包某项对工人健康安全风险较高的工作；（4）停止生产可能有潜在客户安全隐患的产品；（5）禁止各业务单位在金融市场进行投机；

（6）不准员工访问某些网站或下载某些内容。

3.风险转移指企业通过合同将风

险转移到第三方，企

业对转移后的风险不

再拥有所有权。转

移风险不会降低其可

能的严重程度，只是

从一方移除后转移到

另一方。例如：（1）保险

；（2）非保险型的风险转移。例如，服务保证书等。（免责约定、保证互助、基金制度、赔偿条款、出售等）；（3）风险证券化：通过证券化保险风险构造的保险连接型证券（ILS）。这种债券的利息支付和本金偿还取决于某个风险事件的发生或严重程度。

名称含义相关内容

4.风险转换指企业通过战略调整

等手段将企业面临的

风险转换成另一个风

险。风险转换一般

不会直接降低企业总

的风险，其简单形式

就是在减少某一风险

的同时，增加另一风

险。企业可以通过

风险转换在两个或多

个风险之间进行调整

，以达到最佳效果。

风险转换可以在低成

本或者无成本的情况

下达到目的。手段包括战略调整和衍生产品等【例如】通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。

名称含义相关内容

5.风险对冲指采取各种手段，引

入多个风险因素或承

担多个风险，使得这

些风险能够互相对冲

，也就是，使这些风

险的影响互相抵销例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。风险对冲必须涉及风险组合，而不是对单一风险；对于单一风险，只能进行风险规避、风险控制

6.风险补偿指企业对风险可能造

成的损失采取适当的

措施进行补偿。风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。财务补偿是损失融资，包括企业自身的风险准备金或应急资本等。

例题：

1.某公司外包某项对工人健康安全风险较高的工作，该措施属于风险管理工具中的（）。A.风险规避B.风险转移C.风险转换D.风险控制正确答案：A

解析：风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。风险转换指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。风险转换的手段包括战略调整和衍生产品等。风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。2.我国很多商场规定卖场内“禁止吸烟”。从风险管理工具的角度来看，该措施属于（）。A.风险承担B.风险规避C.风险对冲D.风险控制正确答案：D

解析：风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。“禁止吸烟”属于控制风险事件发生的概率。

7.风险控制

指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。风险控制对象一般是可控风险

【概率】如室内使用不易燃地毯、山上禁止吸烟等 —— 损失预防【损失】如修建水坝防洪、设立质量检查防止次品出厂等 —— 损失抑制

3.下列甲公司各项应对风险的措施中，属于风险规避的有（）。

A.与控股股东签订应急资本协议

B.利用期货为其现货铜进行套期保值

C.对其固定资产计提资产减值准备

D.退出钢铁产业以避免将来可能面对的激烈竞争

正确答案：D

解析：风险规避指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。

4.甲公司是一家远程领域公司，公司的业务几乎都是从网上运营。公司规定，不准员工在单位利用公司的电脑访问公司列举的网站。该公司采用的风险管理工具是（）。

A.风险承担

B.风险规避

C.风险转移

D.风险对冲

正确答案：B

解析：风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人，不准员工访问某些网站或下载某些内容是其内容之一。

5.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险控制的是（）。

A.甲公司与一家台资企业合资组建子公司

B.乙公司为了防止水灾，避免仓库进水，采取增加防洪门、加高防洪堤等措施

C.丙公司为其银行长期贷款利率风险进行套期保值

D.丁公司计提意外损失补偿基金

正确答案：B

解析：选项A属于风险转移；选项B属于风险控制；选项C属于风险对冲；选项D属于风险补偿。

6.甲公司是一家生产高档不锈钢表壳的企业，产品以出口为主，以美元为结算货币。公司管理层召开会议讨论如何管理汇率风险，与会人员提出不少对策。关于这些对策，以下表述正确的是（）。

第五章 风险与风险管理-风险管理工具

第五章风险与风险管理-风险管理工具