企业诚信论文关于诚信论文

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浅析“瘦肉精”事件对我国基金业的影响及其应对措施探究摘要：双汇“瘦肉精”事件，引起了社会各界的广泛关注，在一定程度上众多持有双汇发展的基金公司也成了瘦肉精的受害者。大多基金公司没有落井下石，而是选择尽早让基金持有人重拾信心，共度难关，不能不说是一个理性的决定。似乎“双汇门”已经告一段落，但是基金业今后如何对此类突发性事件防范于未然，发生后如何更加有效的应对，这些都是值得我们大家深思的。

关键词：瘦肉精基金业应对措施

1 “瘦肉精”事件回顾及其对基金业的冲击

1.1 “瘦肉精”事件回顾

据央视3·15节目《“健美猪”真相》报道，河南孟州等地养猪场采用违禁动物药品“瘦肉精”饲养，有毒猪肉部分流向河南双汇集团下属分公司济源双汇食品有限公司。此事件一经媒体曝光，对基金业产生了具体大的影响，主要原因是由于多家基金公司重仓双汇发展股票造成的。

WIND资讯显示，截至2010年年底，一共有56只基金产品持有双汇发展，涉及22家基金公司，它们总共持有双汇发展1.46亿股，占其流通股比例的24.11%。其中，兴业基金持有2298.65万股排名第一。大成系有6只基金的前十大重仓股有双汇发展身影，且5只为第一大重

仓股，共计持有1331.97万股，位列第二。排在第三位的为华夏1327.85万股。根据四季度报显示，在基金十大重仓股中，双汇发展排名第九。

1.2 对基金公司造成的冲击

双汇“瘦肉精”事件引发双汇发展3月15日当日跌停，使得基金当日浮亏接近20亿，次日双汇发展停牌。深陷“瘦肉精”事件的双汇发展，已连续停牌多个交易日，由于市场普遍预期此事件将对上市公司经营产生重大负面影响，未来复牌后股价有可能出现连续跌停，使得基民担忧重仓双汇发展的基金未来净值或面临较大下跌风险，继而引发部分重仓双汇发展的基金遭到不同程度的赎回。

2 基金行业对此事件的应对措施——以兴业全球基金为例

2.1 调估值和自购

部分相关基金在公告估值调整前遭遇了一定量的机构突击赎回，迫使基金公司大规模调整估值。以持有双汇发展2298.65万股排名第一的兴业全球基金为例，“双汇事件”发生后，兴业全球基金第一时间发布公告，对“双汇发展”的公允价值做出下调10%的估值调整。持有量第一，第一个发布，两个“第一”自然而然的把兴业全球基金推到了风口浪尖，成为近日媒体曝光率最高的基金公司。从目前已发布估值调整公告的20余家公司来看，大部分基金明确以其停牌前收盘价一个跌停板的方法来估值，华安以两个跌停板的方法来估值，有一家公司按照“打八折”的方式调整股价估值。

通过代销机构分别申购旗下兴全全球视野基金5000万元、兴全沪

深300基金2000万元和兴全趋势基金3000万元，以显示公司对旗下基金未来投资的信心。兴业全球基金表示，之所以选择第一时间发布，是为了在最短的时间内封闭套利空间，有效保护广大中小持有人的利益。通过更多地考察上市公司社会责任方面的表现，有助于降低投资风险。

2.2 与媒体及时沟通

众多网友反映，一直秉承社会责任投资理念的兴业，这次折戟双汇发展，与兴业的公众形象严重不符。面对网友质疑，兴业全球基金官方通过主流媒体作出正面回应，强调社会责任投资理念的必要性和重要性，指出所有的措施都只能降低投资的风险而已，毕竟，基金经理也是普通人。

3 应对措施研究

3.1 建立应急机制

据媒体透露，5家基金公司在“有关方面”协调下共同制定估值价。笔者认为，此举措对稳定大局是十分有必要的，有效的防止了有些基金公司恶意联手砸盘，造成基金市场的混乱，但这种非市场行为只能当做应急措施来用。此次突发事件涉及的基金公司较多，并不能简单的看作几家重仓持有双汇发展基金公司的个别问题，应该建立突发事件应急机制，让整个基金业在面临冲击时，能够保持处乱不惊，从容面对。

3.2 规范估值标准

此次事件中，基金公司对同一种股票的估值发生偏差，相差达一个跌停板之多。中国证券业协会基金估值小组表示，此次双汇发展的“瘦肉精”事件属于个股特定风险，难以简单参考市场和行业指数变化进行估值判断。关于双汇发展的“合理估值”如何制定，却并没有一个可供参考的统一的方法。健全特定停牌股票的估值方法和流程，提高估值调整的效率，使得停牌套利的空间进一步缩小，从而避免目前相差一个跌停板之多的估值差异。

3.3 真诚与持有人及时沟通

官方回应网友的质疑，与网友及时沟通，不能不说是基金公司走向成熟的表现。通过媒体渠道，特别是网络媒体渠道，能够第一时间与基金持有人沟通交流，让持有人全面了解事件的真相，解答持有人的疑惑。此次事件来说，惨遭“瘦肉精”的毒害基金公司本身是受害者这也事实，但是，由于基金公司投资决策造成持有人严重损失的角度来看，基金公司没有尽到保护投资者利益的义务，对持有人没有表示应有的歉意有些不妥。

3.4 加大调研力度以及健全外部约束机制

双汇事件提醒我们要时刻警惕市场投资的风险，加大对上市公司的调研和分析力度，密切跟踪突发事件的进展，降低类似的风险再次发生的概率。这几年屡屡发生的假酒事件、三聚氰胺事件、瘦肉精事件、毒大米事件等，都说明公共安全的外部约束缺失问题，基金公司也不可能取代质检部门对这类食品安全问题负责。这充分说明，仅靠

一两家公司的努力，是无法完全防范上市公司的社会责任风险的，而是需要整个社会，包括政府部门、媒体、第三方独立研究机构以及社会公众的共同监督和约束。完善社会责任投资产业链，让社会力量推动社会责任投资。