资产负债表水平分析&垂直分析

贵州茅台资产负债表分析

学院：经济管理学院

班级：084101班

小组成员：方芷若逯洁琼

陈彪黄鹏梅佳

一、资产负债表趋势分析

1.1资产负债趋势分析表

1.2总体描述

从总资产来看，从2010年到贵州茅台的总资产不断增加，2011年比2010年增长了136.40%，2012年又比2011年增长了128.93%，表明企业占有的经济资源快速增加，经营规模也迅速扩大。从负债来看，总额从2010年的7,038,190,246.07元上升到2011年的9,497,489,364.12元，2012年达到了9,544,172,556.21元。两年的增长率分别为134.94%和100.49%。从相对额来说，负债总额占资金来源的比例从27.51%下降为27.21%，2012年又进一步下降到21.21%，表明企业的财务风险降低了。从负债的构成来看，流动负债与长期负债的比例也在下降。流动负债占资金来源的比例由2010年的27.47%降低为2012年的21.17%，下降了6.3个百分点。长期负债占资金来源的比例由0.04%上升到0.05%，2012年又降低为0.04%，保持着稳定的比重。所以企业实质上的财务风险有所降低。从股东权益来看，2010年的18,549,389,694.62元上升到25,403,379,611.29元，占负债和所有者权益的比例由72.49%上升到72.79%，上升率0.3个百分点。由于2011年没有发行新股，所以该增长完全来自于经营的贡献。2012年股东权益进一步增长，比2011年增长了10,050,656,785.96 元，占负债和所有者权益的比重上升了6个百分点。由于没有发行新股，股东权益的增加均来自于经营盈利。股东权益占总资金来源的比重增加使企业的财务风险降低，能在一定程度上满足企业资产的需要。

二、资产负债表水平分析

2.1资产负债水平分析表

流动负债合计9,526,402,556.21 9,480,719,364.12 45,683,192.09 0.48% 0.13% 非流动负债：

专项应付款17,770,000.00 16,770,000.00 1,000,000.00 5.96% 0.00% 非流动负债合计17,770,000.00 16,770,000.00 1,000,000.00 5.96% 0.00% 负债合计9,544,172,556.21 9,497,489,364.12 46,683,192.09 0.49% 0.13% 所有者权益

（或股东权益）：

实收资本（或股

本）1,038,180,000.00 1,038,180,000.00 0.00 0.00% 0.00% 资本公积1,374,964,415.72 1,374,964,415.72 0.00 0.00% 0.00% 盈余公积3,036,434,460.46 2,640,916,373.35 395,518,087.11 14.98% 1.13% 未分配利润28,700,075,247.50 19,937,119,181.96 8,762,956,065.54 43.95% 25.11% 所有者权益（或股34,149,654,123.68 24,991,179,971.03 9,158,474,152.65 36.65% 26.24% 东权益）合计

少数股东权益1,304,382,273.57 412,199,640.26 892,182,633.31216.44% 2.56%所有者权益合计35,454,036,397.25 25,403,379,611.29 10,050,656,785.9639.56%28.80%负债和所有者权

益44,998,208,953.46 34,900,868,975.41 10,097,339,978.05 28.93% 28.93%

说明： 1、变动额=2012年度额 - 2011年度数额

2、变动率=变动额/2011年度数额*100%

3、对总资产的影响=变动额/2011年度资产总计数额*100%）

流动资产本期增加8,395,444,433.45元，增长幅度为30.17%，使总资产规

模增长了24.06%。非流动资产本期增加1,701,895,544.60 元，增长幅度为24.07%，使总资产规模增长了 4.88%。二者合计使总资产增加了10,097,339,978.05 元，增长幅度为28.93%。

本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其变化主要体现在以下几个方面：一是货币资金的大幅度增长，币资金的增长额为3,807,309,688.13元，增长幅度为20.86%，对总资产的影响为10.91%。货币资金的增加主要原因是销售的增加。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。二是预付账款的增加。预付账款的增长幅度为108.10%，预付账款增加的主要原因是预付工程进度款增加所致。与企业的营业收入变动幅度联系来看属于合理变动。三是其他应收款的增加。2012年其他应收款的余额为137,968,684.11元，相比较应收账款的余额17,818,147.27来说，过于庞大，属于重大异常项目，有可能存在着操纵利润的情况。死尸存货的增加。存货的增长额为2,478,610,040.56元，增长幅度达到了34.49%，占总资产的7.10%。结合固定资产的变动情况可以认为这种变化有助于形成现实的生产能力。

非流动资产的变动主要体现在以下几方面：一是在建工程。变动额为141,225,997.52元，增长幅度为56.17%，占总资产的0.40%。贵州茅台公司固定资产新建工程、改扩建工程等按所发生的实际支出列入在建工程。这会使得公司的（1）投入增加（2）资产增加。在建工程最终要转入固定资产，工程增长必然使固定资产成本（价格）增长。贵州茅台2012年财务报告中说在建工程增加的主要原因是部分工程未完工，部分待摊费用未能结转入固定资产所致。这种方式资产的增加有可能是虚增资产。（3）负债或权益增加。在建项目的资金来源无外乎负债或投资，资产被增长的同时，负债或权益必然被带动。（4）提高生产能力。在建工程一般与企业生产能力扩张有直接关系，能力扩大会带来收益的增加。（5）增加企业抗风险能力。二是工程物资。工程物资。2012年工程物资一项有45.57%的减少，减少额为-2,241,352.05元。

负债本期增加46,683,192.09元，增长的幅度为0.49%，使权益总额增长了0.13%；股东权益本期增加了10,050,656,785.96元，增长的幅度为39.56%，使权益总额增长了28.80%。两者合计使权益总额本期增加10,097,339,978.05元，增长幅度为28.93%。

本期权益总额的增长主要体现在所有者权益的增长上，负债部分相比较