信息咨询服务类金融中介机构与业务培训课件

❖ 二、信息咨询服务类金融中介在经济中的功 能
❖ （一）提高信息对称性，增强金融市场的有 效性
❖ （二）提供创新服务和产品，降低参与成本
❖ （三）提供金融信息咨询和其他辅助服务， 提高金融活动的效率
❖ 三、信息咨询服务类金融中介的种类
❖ （一）信息咨询服务类金融中介的定义
❖ 信息咨询服务类金融中介是指以合同关系为 基础，以知识、信息、经验、技术和技能为 载体，针对特定的对象进行财务分析、信用 调查等经营活动，为客户提供有金融信息、 咨询建议和策划方案的专业信息咨询服务机 构。
和可比性。
❖ （二）信用评级要素分析方法
❖ 1、5C要素分析法
❖ 借款人品德(Character)，经营能力(Capacity)， 资本(Capital)，资产抵押(Collateral)，经济环 境(Condition)
❖ 2、5P要素分析法
❖ 个人因素(Personal Factor)，资金用途因素 (Purpose Factor)，还款财源因素(Payment Factor)，债权保障因素(Protection Factor)，企 业前景因素(Perspective Factor)。
专业金融中介组织综合考察被评估对象的资产状 况、履约情况，对个人信用度作出评价。 ❖ 4、金融工具信用评价是对有关债务人（包括政府、 工商业性公司、金融机构和公用事业单位等）发 行的各种长短期债务工具违约的可能性以及违约 发生后可能损失的严重程度的预测和评价。
❖ 三、资信评级的功能
❖ 资信评级行业经过百年来的发展，在揭示和防范信 用风险、降低交易成本以及协助政府进行金融监管 等方面所发挥的重要作用。归纳起来，信用评级的 功能和作用如下：
❖ （一）国际资信评级机构的发展
❖ 全球信用评级业是从商业信誉评价逐步发展起来的。 1837年，刘易斯•塔班在美国纽约建立了第一个商 人信誉评级机构，这一时期资信评级也称为信用评 级。
❖ 到20世纪80年代末，资信评级公司在债券信用评级 基础上，又增加了对企业基本索质，此时发展成为 更加全面的资信评级。
❖ 3、第三阶段从1990年至1992年，信用评级事业进 入了一个以组建信誉评级委员会为基本模式开展 业务的新阶段。
❖ 4、第四阶段从1992年到1996年，资信评估业进入 探索和调整阶段。
❖ 5、第五阶段从1997年到现在，是评估机构酝酿并 迅速发展阶段。
❖ 二、资信评级的主要种类
❖ （一）按评级方式划分 ❖ 主要有两种：定性分析法和定量分析法。 ❖ （二）按评级对象划分 ❖ 1、主权评级是对一个国家资信情况的评级。 ❖ 2、企业资信评级是对企业信用程度进行的评级。 ❖ 3、个人信用评级主要应用于消费信贷中，是指由
❖ （一）为投资者提供投资信息
❖ （二）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本
❖ （三）信用评级是债务性证券融资的先决条件
❖ （四）提高融资企业信用意识
❖ 四、信用评级方法
❖ （一）信用评级机构评级方法的共同特点 ❖ 1、侧重于对评级对象未来偿债能力或履约能力的
分析和评价。 ❖ 2、定性研究和定量分析相结合。 ❖ 3、动态与静态相结合。 ❖ 4、注重现金流量的分析和预测。 ❖ 5．以同类企业作为参照，强调全球评级的一致性
第一节 信息咨询服务类金融中介概
述
❖ 一、金融中介的角色拓展
❖ 首先，金融中介的规范化经营可以为投融资提供社 会公信力的金融信息及认证服务，增强投融资双方 防范信用风险的能力，维护自身利益。
❖ 其次，金融中介广泛的信息渠道为金融主体提供准 确及时的信息产品，可以满足其投融资决策的需要。
❖ 再次，金融中介拥有大量的专业人才和专业技术可 以为企业兼并重组、并购提供辅助服务，提高其运 作的效率。
❖ 6、LAPP法
❖ 流动性（Liquidity）、活动性（Activity）、盈 利性（Profitability）。潜力 （Potentialities）。
❖ 目前，穆迪投资者服务公司、wenku.baidu.com准普尔公司、和惠 誉国际信用评级有限公司是当今世界最具权威规模 最大的3家评级公司。
❖ （二）我国资信评级机构的发展
❖ 1、第一阶段：信用评级行业的初创时期是从1987 年至1989年。
❖ 2、第二阶段是从1989年到 1990年，人民银行和 专业银行设立的评估公司一律撤销，信用评级业 务交由信誉评级委员会办理。
❖ 3、5W要素分析法 ❖ 借款人（Who）、借款用途（Why）、还款期限
（When）、担保物（What）及如何还款（How）。 ❖ 4、4F法要素分析法 ❖ 组织要素（Organization Factor）、经济要素
（Economic Factor）、财务要素（Financial Factor）、管理要素（Management Factor）。 ❖ 5、CAMPARI法 ❖ 品德，即偿债记录（Character）、借款人偿债能 力（Ability）、企业从借款投资中获得的利润 （Margin）、借款的目的（Purpose）、借款金额 （Amount）、偿还方式（Repayment）、贷款抵押 （Insurance）。
❖ （二）信息咨询服务类金融中介的种类
❖ 如果仅从专业性信息咨询服务类金融中介的角度来 划分，其主要有三类：
❖ 一是与直接融资活动和保障类业务活动密切相关的 机构，如投资咨询公司、投资与保险代理机构、资 产管理公司等；
❖ 二是专门从事信用评估和债券评级的机构，如资信 评级公司、征信公司等；
❖ 三是专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构， 如财务顾问公司、会计师事务所、律师事务所等。
第二节 资信评级公司及其业务
❖ 一、资信评级及其机构的发展
❖ 资信评级也称信用评价、信用评估、信用评级、资 信评估等，是由专门机构根据规范的指标体系和科 学的评估方法，以客观公正的立场，对各类市场的 参与者（企业、金融机构和社会组织）及各类金融 工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任 程度进行综合评价，并以一定的符号表示其资信等 级的活动，它是建立在定量基础上的定性判断。主 要包含以下因素：专业机构、特定对象、履约能力、 评价、符号。