第五章 金融衍生工具-资产证券化的种类与范围

2015年证券从业资格考试内部资料

2015证券市场基础知识

第五章 金融衍生工具

知识点：资产证券化的种类与范围

● 定义：

　资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

● 详细描述：

1、根据基础资产分类。可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账

款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。

2、根据资产证券化的地域分类。可将资产证券化分为境内资产证券化

和离岸资产证券化。

3、根据证券化产品的属性分类。可以分为股权型证券化、债权型证券

化和混合型证券化。按揭支持证券（简称MBS），“资产支持证券”（简称ABS）

例题：

1.根据资产证券化的地域，可分为（）。

A.股权型证券化

B.离岸资产证券化

C.境内资产证券化

D.债券型证券化

正确答案：B,C

解析：根据资产证券化的地域，可分为离岸资产证券化和境内资产证券化。

2.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为（）。

A.利率型证券化

B.股权型证券化

C.债权型证券化

D.混合型证券化

正确答案：B,C,D

解析：根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

3.国内融资方通过在国外的特殊目的机构（SPV），在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资，称为离岸资产证券化。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：国内融资方通过在国外的特殊目的机构（SPV）或结构化投资机构

，在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资，称为离岸资产证券化。

4.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种（ ）。

A.负债形式

B.投资形式

C.融资形式

D.资产形式

正确答案：C

解析：资产证券化是指资产原始权益人将资产变成证券化的产品出售从而达到融资的目的

5.《信贷资产证券化试点管理办法》将信贷资产证券化明确定义为

：“（ ）作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。”

A.保险业金融机构

B.证券业金融机构

C.期货业金融机构

D.银行业金融机构

正确答案：D

解析：信贷资产是银行金融机构的主要资产

6.资产证券化可以改变发起人的资产结构。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：资产证券化的优点，还包括改善发起人的资产质量，加快发起人资金周转

7.根据基础资产不同，资产证券化可以分为（ ）等类别。

A.不动产证券化

B.信贷资产证券化

C.未来收益证券化

D.应收账款证券化

正确答案：A,B,C,D

解析：P190资产证券化的种类与范围第1点，根据证券化的基础资产不同

，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化 (如高速公路收费)、债券组合证券化等类别

8.根据资产证券化的地域，可分为（ ）。

A.离岸资产证券化

B.境内资产证券化

C.国内资产证券化

D.外国资产证券化

正确答案：A,B

解析：P190资产证券化的种类与范围第2点，根据资产证券化的地域分类，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化

9.最早的证券化产品以[ ] 为支持。

A.混合型证券

B.房地产

C.商业银行房地产按揭贷款

D.应收账款

正确答案：C

解析：最早的证券化产品以商业银行房地产按揭贷款为支持,故称为按揭支持证券。

10.传统的证券发行是以企业为基础,而资产证券化则是以特定的()为基础发行证券。

A.资产

B.资产池

C.财产

D.资产组合

正确答案：B

解析：

传统的证券发行是以企业为基础,而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。