项目尽职调查及投资分析报告

项目尽职调查及投资分析

报告

Newly compiled on November 23, 2020

【LOGO】

XXX公司尽职调查及投资分析报告

（详版）

二〇一X年X月

释义

在本报告中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：

普通术语：

专业术语：

摘要

●企业概况

【示例】

企业坐落于XX，拥有注册资本XX万元，主要从事XX的生产和销售。实际控制人是XX，持股比例XX。

●业务简介

【要求】

简要介绍主要产品或服务、盈利模式，以及细分行业地位等。

【示例】

目前公司在XX细分市场占主导地位，行业市场占有率约Y%。

●财务简况

【要求】

简要介绍拟投企业最近三年又一期的主要财务指标，包括资产总额、净资产总额、收入、净利润、扣除非经常性损益后的净利润等。

【示例】

●退出方案

【要求】

简要介绍本次私募计划、上市的时间安排和进展、主要中介机构等。

【示例】

预计拟投企业2014年申报中小板，2014年底完成挂牌上市，2015年退出。企业上市可行性较高，上市预期比较确定。

●投资方案

【要求】

简要介绍本次投资的估值、投资金额、股权比例、入股市盈率及交易结构。

【示例】

九鼎投资对企业估值【】亿元，相当于企业【】年承诺净利润【】亿元的【】倍市盈率。本次拟投资【】万元，其中增资【】万元，借款【】万元，占投资后企业【】的股权比例。

●投资收益

【根据盈利预测结果和投资方案设计，测算退出时的投资收益，以表格列示。】●投资价值

【扼要描述拟投企业的核心价值点。】

●投资风险

【简要描述拟投企业的主要投资风险。】

目录

1 业务分析

业务简介

【简要描述目标公司的基本情况，包括注册资本、实际控制人、主营业务、主要产品/服务、产品/服务用途、市场地位、主要财务数据等。】

企业简史

【说明企业自成立到目前的发展历程，控股股东的变化以及公司规模的演变】

业务定位

【说明目标公司业务价值链（或商业模式），简要介绍目标公司的业务结构（产品结构、产品结构）、主要业务区域分布、主要销售模式、主要产品/服务经营业绩等。】

【必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析】

产品结构

客户结构

区域分布

销售方式

采购分析

【采购部门基本情况、采购模式、采购账期、结算方式、主要产品的原材料及其供应情况、采购价格、三年又一期供应商（披露的供应商采购金额总和应至少占采购总额的50%以上）采购情况表等。】

【总结企业在采购方面的竞争优势】

生产分析

【包括生产部门基本情况、生产模式、生产工艺流程图（如果企业有特殊的工艺，请标出）、主要控制指标（如单位生产成本）与行业的对比、三年又一期的产能/产量情况、报告期内固定资产投资额的变化情况、历年土地厂房设备变化情况、质量控制、环保、安全生产等。】

【总结企业在生产环节的竞争优势】

销售分析

【包括销售部门基本情况、销售模式、结算方式、三年又一期的收入结构、销售量、销售价格、三年又一期客户（披露的客户销售金额总和应至少占销售总额的50%以上）销售情况表、销售政策、定价策略等。】【总结企业在销售环节的竞争优势】

营销分析

【产品市场定位、定价、渠道管理、品牌、促销、客户关系等等】

【总结企业在营销环节的竞争优势】

技术研发

【包括技术来源及资质、研发团队、研发投入、主要知识产权等。了解企业研发组织架构、研发决策机制和研发硬件条件等，判断其研发实力与研究成果的匹配度；了解企业过去的研发投入和未来的研发计划，判断研发投入规模是否匹配未来发展。】

【总结企业在技术研发环节的竞争优势】

物流及其他

【企业的运输、仓储、实际物流管理要点等】

利益相关者

原材料供应商、物流供应商、客户、监管机关、税务机关、海关、安检、员工、社区等

主要股东、职业经理人、高管团队、外部机构等

【便于指导投资谈判】

商业模式总结

【商业模式总结】

经营要素

[区分：资本密集、劳动密集、技术密集、营销驱动]

资产特征

[区分：重资产、轻资产，专项资产、通用资产，耐用资产、易耗资产]

组织特征

[区分：集中、分散，单体、连锁]

生产特征

[区分：规模化、小批量、定制化]

客户特征

[区分：商业客户、终端客户]

市场区域特征

[区分：区域市场、国内市场，海外市场]

销售特征

[区分：直销、代理、分销，招标、议价等]

市场特征

[区分：周期性、季节性、稳定性]

规则特征

[描述企业或行业潜规则]

【总结评价公司业务经营情况，重点评价公司商业模式和盈利能力的持续性。这一部分的主要目的是分析判断拟投企业的产品、服务、商业模式是否有核心竞争力。】

【此部分内容用于指导投资回复函的撰写】

2 行业分析

【观点总结一】观点基于独立分析，且必须有后文的资料支撑

【观点总结二】

【观点总结三】

【……】

行业界定

【公司从事多种业务和产品（或服务）生产经营的，业务和产品（或服务）分类的口径应前后一致。如果公司的主营业务和产品（或服务）分属不同行业，则应按不同行业分别列明相关信息。根据证监会行业分类/国家统计局行业分类，界定目标公司所处的行业，简要描述行业基本特点。】

行业政策

【简要描述对目标公司所处行业的监管体制、政策要点，建议以表格列示。其中，要重点点评对目标公司所处行业影响较大的政策。】

行业规模

市场规模

【市场规模要有项目组通过准确数据推算的规模总量，而非抄录外部文件】

市场构成

【细分市场在总市场中的分布，细分市场又可再细分为哪些市场】

行业周期

【行业生命周期分析，包括行业周期性特征、判断行业生命周期（幼稚期、成长期、成熟期或衰退期）等。】