债券基金与货币基金PPT课件
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债券基础知识ppt课件
我们一般的投资者更多接触到的是债券型基金，那么债券型基金究竟是怎么为 大家赚取收益的呢？
债券型基金，是指投资于固定收益工具的基 金，它通过集中众多投资者的资金，对债券 进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据 中国证监会对基金类别的分类标准，基金资 产80%以上投资于债券的为债券基金。
固定收益工具泛指多种形式的债务证券，最常用于代表债券。 一般而言，政府、金融机构或企业等借方依照法定程序发行债券，向债券持 有人（贷方）借贷，债券就是列明借贷条款的合约。 债券合约约定在一定期限内还本付息。 很多人误认为固定收益工具代表提供定额回报的工具。的确，债券的票息收 入部分是定额的。同样地，加入投资者于债券发行时支付全数本金（面值） 买入，然后持有至到期日，而发行人又没有违约，投资者便可以取回全数本 金，所以回报可以说是固定。但是，债券的价格在到期日之前是会波动的， 因为债券与其他可买卖的金融资产一样，价格反映供需情况，而供需受到各 种因素的影响。
首先，假设净价不变，那么全价： 第一天： 100.01元，第二天：100.02元，第三天： 100.03元，第四天：100.04元…… 这样一年结束时：103.65元。这3.65元就是 这一年的利息，在付息日那天付给计息日那 天债券持有人。付息完，第二天全价又变成 100元了。 在净价变化的情况下，假设债券的净价如此 涨跌： 净价：第一天：100元，第二天：100.5元， 第三天：101元，第四天：100.5元…… 全价：100.01元，第二天：100.52元，第三 天：101..03元，第四天：100.54元……也就 是在波动的每日净价上再加一分钱的每日利 息。
固定收益工具是什么？
固定收益工具泛指多种形式的债务证券，最常用于代表债券。 一般而言，政府、金融机构或企业等借方依照法定程序发行债券，向债券持有 人（贷方）借贷，债券就是列明借贷条款的合约。 债券合约约定在一定期限内还本付息。 很多人误认为固定收益工具代表提供定额回报的工具。的确，债券的票息收入 部分是定额的。同样地，加入投资者于债券发行时支付全数本金（面值）买入 ，然后持有至到期日，而发行人又没有违约，投资者便可以取回全数本金，所 以回报可以说是固定。但是，债券的价格在到期日之前是会波动的，因为债券 与其他可买卖的金融资产一样，价格反映供需情况，而供需受到各种因素的影 响。 除了债券，银行存款、优先股也包含在固定收益工具的范畴之中。
债券型基金，是指投资于固定收益工具的基 金，它通过集中众多投资者的资金，对债券 进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据 中国证监会对基金类别的分类标准，基金资 产80%以上投资于债券的为债券基金。
固定收益工具泛指多种形式的债务证券，最常用于代表债券。 一般而言，政府、金融机构或企业等借方依照法定程序发行债券，向债券持 有人（贷方）借贷，债券就是列明借贷条款的合约。 债券合约约定在一定期限内还本付息。 很多人误认为固定收益工具代表提供定额回报的工具。的确，债券的票息收 入部分是定额的。同样地，加入投资者于债券发行时支付全数本金（面值） 买入，然后持有至到期日，而发行人又没有违约，投资者便可以取回全数本 金，所以回报可以说是固定。但是，债券的价格在到期日之前是会波动的， 因为债券与其他可买卖的金融资产一样，价格反映供需情况，而供需受到各 种因素的影响。
首先，假设净价不变，那么全价： 第一天： 100.01元，第二天：100.02元，第三天： 100.03元，第四天：100.04元…… 这样一年结束时：103.65元。这3.65元就是 这一年的利息，在付息日那天付给计息日那 天债券持有人。付息完，第二天全价又变成 100元了。 在净价变化的情况下，假设债券的净价如此 涨跌： 净价：第一天：100元，第二天：100.5元， 第三天：101元，第四天：100.5元…… 全价：100.01元，第二天：100.52元，第三 天：101..03元，第四天：100.54元……也就 是在波动的每日净价上再加一分钱的每日利 息。
固定收益工具是什么？
固定收益工具泛指多种形式的债务证券，最常用于代表债券。 一般而言，政府、金融机构或企业等借方依照法定程序发行债券，向债券持有 人（贷方）借贷，债券就是列明借贷条款的合约。 债券合约约定在一定期限内还本付息。 很多人误认为固定收益工具代表提供定额回报的工具。的确，债券的票息收入 部分是定额的。同样地，加入投资者于债券发行时支付全数本金（面值）买入 ，然后持有至到期日，而发行人又没有违约，投资者便可以取回全数本金，所 以回报可以说是固定。但是，债券的价格在到期日之前是会波动的，因为债券 与其他可买卖的金融资产一样，价格反映供需情况，而供需受到各种因素的影 响。 除了债券，银行存款、优先股也包含在固定收益工具的范畴之中。
基金基础知识培训课件
基金基础知识培训课件基金基础知识培训课件投资是一项重要的财务活动，而基金作为一种投资工具，近年来越来越受到人们的关注和青睐。
基金的概念和运作方式对于投资者来说是非常重要的基础知识。
本文将为大家介绍一些基金的基础知识，帮助大家更好地了解基金投资。
一、基金的定义和种类基金是一种由投资者共同出资组成的集合投资工具。
基金公司将投资者的资金集中起来，由专业的基金经理进行投资运作，以获取投资回报。
基金的种类主要分为股票基金、债券基金、混合基金和指数基金等。
1. 股票基金：主要投资于股票市场，风险相对较高，但也有较高的回报潜力。
2. 债券基金：主要投资于债券市场，相对稳定且风险较低，适合保守型投资者。
3. 混合基金：同时投资于股票和债券市场，风险和回报相对平衡。
4. 指数基金：追踪某个特定指数的基金，投资策略相对固定，风险和回报与指数相关。
二、基金的运作方式基金的运作方式主要包括募集、投资和赎回三个环节。
1. 募集：基金公司通过发行基金份额募集资金，投资者购买基金份额即成为基金的股东。
2. 投资：基金经理根据基金的投资策略和目标，选择适当的投资标的进行投资。
投资可以包括股票、债券、期货等各类金融资产。
3. 赎回：投资者可以根据自己的需要随时将持有的基金份额赎回，基金公司按照基金份额的净值进行赎回结算。
三、基金的风险与回报基金投资存在一定的风险，但也有相应的回报机会。
投资者在选择基金时需要考虑自身的风险承受能力和投资目标。
1. 风险：基金投资的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者需要了解基金的风险水平，并根据自身情况进行合理的风险控制。
2. 回报：基金的回报主要来自于投资标的的价格变动和投资收益。
投资者可以通过基金的历史业绩和投资策略来评估其回报潜力。
四、基金的选择和评估在选择基金时，投资者可以考虑以下几个方面：1. 基金经理的经验和业绩：基金经理的经验和业绩是评估基金质量的重要指标，可以通过查阅基金公司的官方网站或相关媒体的报道来获取相关信息。
债券与基金.ppt
第三章 債券與基金
投資學 / 張宮熊博士主編 滄海書局出版
第一節 債券
一、債券的基本概念
▪ 債券：簡單來說就是債務的憑證或貸款合約，履行 義務和承諾的證明，可以在次級市場流通。通常債 券憑證會有面額、票面利率、到期日，但是影響債 券價格的因素最主要是市場利率、通貨膨脹率和存 續期間(Duration)。
16
六、基金投資的方式
▪ 定期不定額投資 ▪ 單筆投資 ▪ 定期定額投資
17
七、基金的三個重要的指標
▪ 標準差 ▪ 貝他值 ▪ 夏普值
八、如何選擇好的基金公司
▪ 金評比資訊 ▪ 商譽價值
18
如果你是市場觀察家，在市場一片看空的時候，定期不定額 的買進基金單位數，並在市場一片瘋狂的時候選擇賣出持股，
▪ 連動式債券的設計原理，是利用本金到期保本金額 以債券利率折算為現值，作為債券投入的金額；而 投入到期本金和現值的差額便做為投入衍生性商品 的金額。
5
連動式債券操作方式示意圖
6
四、連動債的保本機制
▪ 連動債因為設計複雜，以前為法人投資的工具，目 前是一般投資人也可購買，在投資人不甚明白的情 況下，衍生諸多的糾紛，最主要是保本機制認知上 的不同。連動標的設計以高收益和保本為設計方向， 條件也大不相同，大致可分為保本型、條件式保本 型兩種。
▪ 鑒於雷曼事件導致連動債投資人虧損嚴重，其因於 投資連動債乃是一種組合商品，其組合商品的實質 債券持有人並非投資人而是發行機構或是保證機構； 所以一旦發行機構發生倒閉的危機，投資人可能血 本無歸，這是投資類似連動債組合商品要注意的風 險。
9
第二節 共同基金
一、基金的投資的特點
(一)專家選股，投資人集資共同投資的模式。 (二)省時省力投資---可分散投資或全球布局。 (三)安全的保管模式—基金公司和信託保管。基金公
投資學 / 張宮熊博士主編 滄海書局出版
第一節 債券
一、債券的基本概念
▪ 債券：簡單來說就是債務的憑證或貸款合約，履行 義務和承諾的證明，可以在次級市場流通。通常債 券憑證會有面額、票面利率、到期日，但是影響債 券價格的因素最主要是市場利率、通貨膨脹率和存 續期間(Duration)。
16
六、基金投資的方式
▪ 定期不定額投資 ▪ 單筆投資 ▪ 定期定額投資
17
七、基金的三個重要的指標
▪ 標準差 ▪ 貝他值 ▪ 夏普值
八、如何選擇好的基金公司
▪ 金評比資訊 ▪ 商譽價值
18
如果你是市場觀察家，在市場一片看空的時候，定期不定額 的買進基金單位數，並在市場一片瘋狂的時候選擇賣出持股，
▪ 連動式債券的設計原理，是利用本金到期保本金額 以債券利率折算為現值，作為債券投入的金額；而 投入到期本金和現值的差額便做為投入衍生性商品 的金額。
5
連動式債券操作方式示意圖
6
四、連動債的保本機制
▪ 連動債因為設計複雜，以前為法人投資的工具，目 前是一般投資人也可購買，在投資人不甚明白的情 況下，衍生諸多的糾紛，最主要是保本機制認知上 的不同。連動標的設計以高收益和保本為設計方向， 條件也大不相同，大致可分為保本型、條件式保本 型兩種。
▪ 鑒於雷曼事件導致連動債投資人虧損嚴重，其因於 投資連動債乃是一種組合商品，其組合商品的實質 債券持有人並非投資人而是發行機構或是保證機構； 所以一旦發行機構發生倒閉的危機，投資人可能血 本無歸，這是投資類似連動債組合商品要注意的風 險。
9
第二節 共同基金
一、基金的投資的特點
(一)專家選股，投資人集資共同投資的模式。 (二)省時省力投資---可分散投資或全球布局。 (三)安全的保管模式—基金公司和信託保管。基金公
《基金基础知识》课件
基金的分类
总结词
基金可以根据不同的标准进行分类，如投资对象、组织形式、投资策略等。
详细描述
按照投资对象划分，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等。按照组织形式划分，基金可以分为 公司型基金和契约型基金。按照投资策略划分，基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。了解基金 的分类有助于投资者根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的基金。
02
基金的运作原理
基金的发起与设立
发起
基金发起人根据市场需求和投资 机会，提出设立基金的初步设想 。
设立
发起人通过募集资金、组建基金 管理团队、设立基金公司等步骤 ，完成基金的设立工作。
基金的募集与交易
募集
基金管理公司通过各种渠道和方式，向投资者募集资金。
交易
投资者通过证券交易所或其他交易平台，进行基金份额的买 卖交易。
信息披露
基金需定期披露投资组合、净值 等信息，确保投资者了解基金运
作情况。
报告制度
基金需定期向监管机构提交财务报 告、合规报告等，确保合规运作。
信息真实性
基金管理公司需确保披露信息的真 实性和准确性，防止误导投资者。
THANKS
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《基金基础知识》ppt课件
目录
• 基金的定义与分类 • 基金的运作原理 • 基金的投资风险与收益 • 基金的投资工具与市场 • 基金的管理与监管
01
基金的定义与分类
基金的定义
总结词
基金是一种集合投资工具，通过汇集投资者的资金，由专业的投资机构进行管 理和运作，以实现资产的增值。
详细描述
基金的本质是将众多投资者的资金集中起来，交由专业的基金管理公司或基金 经理进行投资运作。这些专业机构和人员具备丰富的投资经验和专业知识，通 过多元化的投资组合降低投资风险，为投资者创造收益。
《货币资金》课件
定义市场风险是指因市场价来自波动而 导致企业资产价值损失的风险。
来源
主要包括利率风险、汇率风险和 商品价格风险等。例如，利率波 动可能影响企业的债券投资价值 ，汇率波动可能影响企业的进出
口业务。
管理策略
通过多元化投资组合、对冲交易 和其他风险管理工具来降低市场 风险。此外，密切关注市场动态 ，定期评估和调整风险管理策略
也是必要的。
06
货币资金的未来发展
电子货币的发展趋势
电子货币的普及
随着科技的发展，电子货币的使用将 越来越广泛，人们将更倾向于使用电 子支付方式进行交易。
电子货币的安全性
随着加密技术和安全协议的进步，电 子货币的安全性将得到保障，使得电 子支付成为更可靠的选择。
金融创新对货币资金的影响
金融创新的发展
信用风险
定义
信用风险是指借款人或债务人可能无 法按照约定偿还债务的风险。
来源
管理策略
建立信用管理体系，制定严格的信用 政策和审批流程，定期评估债务人的 信用状况，以及采取必要的风险控制 措施。
主要来源于企业的应收账款、应收票 据和其他应收款项。此外，向第三方 提供信用担保也可能产生信用风险。
市场风险
货币资金的管理原则
安全性原则
确保货币资金的安全，防止被盗窃、诈骗和挪用。
效益性原则
通过合理配置和利用货币资金资源，实现企业经济效益的最大化。
合法性原则
确保货币资金的来源和使用合法合规，遵守相关法律法规和规章制度。
02
货币资金的来源
现金收入
01
销售收入
企业在销售商品或
提供劳务过程中所
02
获得的现金收入。
1 2
3
基金基础知识大全课堂PPT
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道 基金管理公司、证券公 证券公司 司、信托、银行代销
债券发行机构、 银行、信用社、邮 证券公司、银行 政储蓄银行
• 4.货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然 收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的 去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。
12
按交易类型
➢封闭式基金与开放式基金 ➢货币基金 ➢分级基金 ➢ETF基金 ➢LOF基金 ➢FOF基金
13
ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种 开放式基金。 由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基 金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了 封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的 指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此 ，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基 本一致的收益。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放
式基金的历史性跨越。
3
基金的基本知识
• 基金与其他金融工具的区别。
反应的经 济关系不 同
所筹资金 的投向不 同 投资收益 与风险不 同 收益来源
债券投资分析PPT课件
分类
国债、企业债、金融债等。
债券的评级与风险
评级
债券评级机构通过对发行人的偿债能力、信誉等因素进行评估，确定债券的信用 等级。
风险
利率风险、信用风险等。
债券的交易市场
场内交易市场
集中竞价交易，如证券交易所。
场外交易市场
协商议价交易，如银行间债券市场。
03
债券投资策略
短期债券投资策略
利率风险较低
税收优惠
在某些国家，债券投资收 益可能享有税收优惠。
风险与回报的平衡
风险与回报呈正相关关系
通常，高风险债券提供更高的收益率 以吸引投资者。
多样化投资组合
通过将资金分配到不同类型的债券和 不同行业的发行方，可以降低单一债 券的风险。
长期投资
长期稳定的债券投资策略通常能够提 供较为可观的回报，同时降低短期市 场波动带来的风险。
案例二
某地方政府债券项目
背景介绍
某地方政府为基础设施建设筹集资金。
成功案例分享
发行过程
通过发行地方政府债券，吸引投 资者认购。
成功因素
项目符合国家政策导向，投资者 对地方经济发展有信心。
失败案例分析
案例一
01
某小型企业债券违约事件
背景介绍
02
该企业规模较小，经营状况不稳定。
发行过程
03
企业通过发行债券筹集资金，但随后出现经营困难。
短期债券通常具有较低的利率风 险，因为它们的期限较短，市场 利率变动对债券价格的影响较小。
资金流动性强
短期债券的交易活跃，投资者可以 随时买卖，便于资金的快速进出场。
信用风险较低
短期债券通常由信用评级较高的机 构或政府发行，违约风险相对较低。
国债、企业债、金融债等。
债券的评级与风险
评级
债券评级机构通过对发行人的偿债能力、信誉等因素进行评估，确定债券的信用 等级。
风险
利率风险、信用风险等。
债券的交易市场
场内交易市场
集中竞价交易，如证券交易所。
场外交易市场
协商议价交易，如银行间债券市场。
03
债券投资策略
短期债券投资策略
利率风险较低
税收优惠
在某些国家，债券投资收 益可能享有税收优惠。
风险与回报的平衡
风险与回报呈正相关关系
通常，高风险债券提供更高的收益率 以吸引投资者。
多样化投资组合
通过将资金分配到不同类型的债券和 不同行业的发行方，可以降低单一债 券的风险。
长期投资
长期稳定的债券投资策略通常能够提 供较为可观的回报，同时降低短期市 场波动带来的风险。
案例二
某地方政府债券项目
背景介绍
某地方政府为基础设施建设筹集资金。
成功案例分享
发行过程
通过发行地方政府债券，吸引投 资者认购。
成功因素
项目符合国家政策导向，投资者 对地方经济发展有信心。
失败案例分析
案例一
01
某小型企业债券违约事件
背景介绍
02
该企业规模较小，经营状况不稳定。
发行过程
03
企业通过发行债券筹集资金，但随后出现经营困难。
短期债券通常具有较低的利率风 险，因为它们的期限较短，市场 利率变动对债券价格的影响较小。
资金流动性强
短期债券的交易活跃，投资者可以 随时买卖，便于资金的快速进出场。
信用风险较低
短期债券通常由信用评级较高的机 构或政府发行，违约风险相对较低。
金融货币基金知识培训通用内容PPT演示
货币的定义
最新的货币理论认为货币是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。吾以吾之所有予市场，换吾之所需，货币就是这一过程的约定。
货币的五大职能
由于货币属于商品，因此他同所有商品一样也具有使用价值和交换价值。当处在不同形式的价值运动中的时候，货币所表现出来的作用也不尽相同
区别
私募基金
私募基金是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。
是否向社会不特定公众发行或公开发行证券
私募基金特点
私募基金特点
金融货币知识培训模板
基金的种类
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类
基金的种类
信托基金
信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式。
私募股权
私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。
私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
资本市场的变动、特别是股票市场的变动，是反映一个国家金融局势和经济形势的重要标志。
风险投资
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
风险投资
投资行为的角度
运作方式
风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
现阶段
资本市场
又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。金融市场的一个主要环节，泛指资金借贷期长于1年的市场。
最新的货币理论认为货币是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。吾以吾之所有予市场，换吾之所需，货币就是这一过程的约定。
货币的五大职能
由于货币属于商品，因此他同所有商品一样也具有使用价值和交换价值。当处在不同形式的价值运动中的时候，货币所表现出来的作用也不尽相同
区别
私募基金
私募基金是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。
是否向社会不特定公众发行或公开发行证券
私募基金特点
私募基金特点
金融货币知识培训模板
基金的种类
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类
基金的种类
信托基金
信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式。
私募股权
私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。
私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
资本市场的变动、特别是股票市场的变动，是反映一个国家金融局势和经济形势的重要标志。
风险投资
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
风险投资
投资行为的角度
运作方式
风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
现阶段
资本市场
又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。金融市场的一个主要环节，泛指资金借贷期长于1年的市场。
债券型基金PPT课件
开放式 基金
封闭式 基金
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ基金
•股票型 基金
•债券型 基金
•货币型 基金
定义
指以债券为投资对象的投资基金 ，80%以上 的基金资产投资于债券的，为债券基金
分类
纯债券基金 一级债基金 二级债基金
分类
•纯债券基金 •一级债基金
招商证券A 中信双利
•二级债基金
华泰增利A
济安金信（基金评级）2010年5月公司获得全国首批基金公开评级资格
债券型基金
张季龙
张博玉
第一小组
叶虹余
目录
▪债券基金概述 ▪债券型基金实例 ▪ 美国债券基金VS中国债券基金
第一篇 债券基金概述
❖债券基金的萌芽 ❖债券基金的定义 ❖债券基金的分类 ❖债券基金的特点 ❖债券基金的目标客户 ❖债券基金在投资组合中的作用
萌芽
1993年“君安93国库券再投资受益券”“广证国 库券再投资受益券”“光大国库券再投资受益券”
纯债券基金
❖ 定义：纯债基金是指投资对象仅限于债券，不参与 股票投资的债券基金
❖ 投资标的：不参与股票投资，只投资固定收益类金 融工具
❖ 资产配置：高收益债组合 ❖ 产品特点：纯债 ❖ 风险特征：低风险
一级债券基金
❖ 定义：一级债券基金是指可参与一级市场新股申购，可持 有因可转债转股所形成的股票，股票派发或可分离交易可 转债、分离交易的权证等资产的债券基金；
❖ 投资标的：除固定收益类金融工具以外，参与一级市场新 股投资
❖ 资产配置：高收益债组合 打新股 ❖ 产品特点：纯债 + 新股 ❖ 风险特征：中低风险
二级债券基金
❖ 定义：二级债基金是指可适当参与投资二级市场股票以及 中国证监会允许基金投资的权证等其它金融工具，也可参 与一级市场新股申购的债券基金
债券基金ppt课件
资本增值
债券价格上涨时，投资者可以卖出债券获得 资本增值。
多样化投资
债券基金可以投资不同类型、行业和地区的 债券，降低单一债券的风险。
风险与收益的平衡
长期投资
通过长期持有债券基金，可以降 低市场利率变动的影响，从而降低利率风Fra bibliotek。分散投资
将资金分散投资于不同类型、行 业和地区的债券，降低单一债券
的风险。
THANKS
谢谢
。
市场风险
债券价格受市场利率变动影响 ，当市场利率上升时，债券价 格下跌，反之亦然。
利率风险
债券价格对利率变动敏感，利 率变动可能导致债券价格大幅 度波动。
流动性风险
某些债券可能较难出售，特别 是在市场不稳定或需求低的时
候。
收益评估
利息收入
投资者从债券发行方获得定期支付的利息。
税收优惠
某些国家或地区对债券投资收益给予税收优 惠。
风险较高，收益波动较大，适合风险 承受能力较高的投资者。
被动投资策略
核心策略
通过复制和跟踪某个债券指数来 获取收益，通常不进行主动管理
。
特点
风险较低，管理费用较低，适合长 期投资者和指数基金。
注意事项
需要考虑指数的选择和跟踪误差的 问题。
债券基金的交易技巧
熟悉交易规则
了解债券市场的交易规 则和流程，包括竞价、
债券市场的参与者
发行人
投资者
承销商
评级机构
发行人是债券的卖方，通常 是企业或政府机构。发行人 通过发行债券筹集资金，用 于自身的经营或基础设施建 设等。
投资者是债券的买方，包括 个人、机构、银行、保险公 司等。投资者购买债券的目 的是为了获得利息收入或资 本增值。
基金知识详解(内部资料)ppt课件
• 目前我国有封闭式基金40只，开放式 基金600多只。
”
编辑版pppt
13
LOF基金－创新型开放式基金
“ • 称为“上市型开放式基金”。也就是上市型 开放式基金发行结束后，投资者既可以在 指定网点申购与赎回基金份额（场外交 易），也可以在交易所买卖该基金（场内 交易）。
•
场外交易形式同普通开放式基金，场内交 易形式同封闭式基金。
”
编辑版pppt
7
基金特点
“ 2.组合投资、分散风险。 • 为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定， 基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从 而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组 合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。 中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的 股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百 种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买 了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他 股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投 资、分散风险的好处。
同时又保有升值潜力的投资工具。
”
编辑版pppt
25
ETF/伞型基金
• 交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可 以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然 属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通 常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基 金单位(100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金 主要还是在二级市场上进行买卖.
”
编辑版pppt
8
基金特点
“ 3.利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金投 资人共担风险，共享收益。基金投资 收益在扣除由基金承担的费用后的盈 余全部归基金投资者所有，并依据各 投资者所持有的基金份额比例进行分 配。为基金提供服务的基金托管人、 基金管理人只能按规定收取一定的托 管费、管理费，并不参与基金收益的 分配。
”
编辑版pppt
13
LOF基金－创新型开放式基金
“ • 称为“上市型开放式基金”。也就是上市型 开放式基金发行结束后，投资者既可以在 指定网点申购与赎回基金份额（场外交 易），也可以在交易所买卖该基金（场内 交易）。
•
场外交易形式同普通开放式基金，场内交 易形式同封闭式基金。
”
编辑版pppt
7
基金特点
“ 2.组合投资、分散风险。 • 为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定， 基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从 而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组 合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。 中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的 股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百 种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买 了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他 股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投 资、分散风险的好处。
同时又保有升值潜力的投资工具。
”
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25
ETF/伞型基金
• 交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可 以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然 属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通 常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基 金单位(100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金 主要还是在二级市场上进行买卖.
”
编辑版pppt
8
基金特点
“ 3.利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金投 资人共担风险，共享收益。基金投资 收益在扣除由基金承担的费用后的盈 余全部归基金投资者所有，并依据各 投资者所持有的基金份额比例进行分 配。为基金提供服务的基金托管人、 基金管理人只能按规定收取一定的托 管费、管理费，并不参与基金收益的 分配。
货币基金_PPT幻灯片
钱躺在存折上睡觉，损失是多少？
货币基金如何实现收益？
货币市场基金的投资对象
货币市场基金具有的投资特性：
货币市场基金是最佳储蓄替代品
第一，本金安全有保障。 第二，收益高于定期存款。 第三，免征利息税。 第四，存取灵活不收费。 第五，加息消化能力强。
货币市场基金能比定期储蓄的收益高
第一，货币市场基金投资于货币市场工 具，货币市场收益率远高于存款利率， 而且这个差距会长期存在。
投资方向
➢ 货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般 期限在一年以内，平均期限120天），如国债、 央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期 债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等 短期有价证券。
➢ 实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都 是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于 很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说， 货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况 下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了 本金的安全。
▐ 注：单日万份基金净收益在很大程度上依赖于基 金所持证券或者存款的利息发放日落在哪一天， 其本身并不具有反映基金收益能力的意义。
4.什么是7日年化收益？
▐ 所谓七日年化收益率，是货币市场基金最近7日的 平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
▐ 例如某货币市场基金当天显示的七日年化收益率 是10％，并且假设该货币市场基金今后一年的收 益情况都维持前7日的水准不变，那么您持有一年 的话，就可得到10％的整体收益
转 换
转换灵活度高，择时提高投资效益 易方达旗下的基金品种丰富多样，当投资者判断短期股票市场可能出现风险 时，可将所持的偏股类基金（主动股票型、指数型、混合型等）转换为易方 达货币市场基金；当股市机会重现时，又可将货币基金转换为偏股基金
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9
3、近期债券基金排名
年化收益排名（截至2009年1月9日）
➢ 第一名 中信稳定双利 （15.9%）
➢ 第二名 长盛中信债券 （15.8%）
➢ 第三名 国投瑞银融华债券 （15.12%）
➢ 第四名 南方宝元债券 （14.81%）
➢ 第五名 富国天力增长债券（14.59%）
.
10
3、货币基金近期排名
➢ 评价货币基金的标准：7日年化收益率 ➢ 货币基金排名（截至1月14日）
基金名称
基金代码
中信优势货币 288101
广发货币
270004
华安现金富利 040033
华夏现金增利 003003
汇添富货币B 519517
基金公司
华夏基金 广发基金 华安基金 华夏基金 汇添富基金
万份基金净收 益
1.6406
建信稳定增利
519680 519681 519682 530008
16.06% 13.01% 13.01% 12.75% 12.12%
1.101 1.108 1.108 1.104 1.108
近一年净值增长 率
华夏基金 交银施罗德
交银施罗德
交银施罗德
建新基金
.
8
3、近期债券基金排名
近一个月净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
债券基金与货币基金简述
二OO九年一月
目录 1. 债券基金和货币基金的定义和分类 2. 债券基金和货币基金的投资范围 3. 近期债券和货币基金业绩排名 4. 债券基金和货币基金的相关费率 5. 债券基金和货币基金的流动性
.
2
1、债券基金和货币基金的定义
➢债券型基金：以国债、金融债等固定收益类金融工具为
0
1年以下0.1% 1-2年0.05% 2年以上0
.
12
4、货币基金的费率
➢ 无申购费、赎回费 ➢ 免征利息税 ➢ 管理费用低
基金名称
申购费率
中信现金优势货币 0
华夏现金增利
0
嘉实货币
0
南方现金增利
0
博时现金收益
0
赎回费率 0 0 0 0 0
管理费率 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33%
➢ 偏债型基金 1、纯债型基金的投资品种 2、各种权益类资产，如股票、权证
.
5
货币型基金投资范围
➢ 货币型基金 1、现金 2、期限在一年以内（含一年）以内的回购 3、期限在一年以内（含一年）的央行票据 4、剩余期限在397天以内（含397天）的债券 5、一年以内（含一年）银行定期存款、大额存单 6、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性
➢ 货币基金：弱市之中取代活期存款的首选
➢ 债券基金选择标准： ➢ 09年选择具有债券承销优势的基金公司
➢ 货币基金选择标准： ➢ 历史业绩为重要参考指标
.
15
致谢！
.
16
7日年化收益 5.6500
4.1769
4.7500
1.3599
2.7600
0.5563
2.5900
2.9802
2.4400
.
11
4、债券基金费率
➢ 债券基金的认购费
基金名称
认购费率
中信稳定双利
0
嘉实超短债
0
交银施罗德增利A 认购期已过
申购费率
赎回费率
0
30天以下0.1%
30天以上0
0
50万以下 0.8% 50-100万 0.6% 100-200万 0.5% 200-500万 0.3% 500万以上 每笔 1000元
13
5、债券基金与货币基金的流动性
➢ 评判流动性标准：资金到账时间 ➢ 债券型基金：一般为T+3（中信 、华夏） ➢ T日赎回，T+2资金交收，T+3资金可用 ➢ 货币型基金：最快为T+1日，一般为T+2（南方、中信） ➢ T日赎回，T+1日资金交收，T+2日资金可用
.
14
投资建议
➢ 债券基金：规避风险，资产配置
的货币市场工具
.
6
3、近期债券型基金排名
近一年净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
中信稳定双利 288102
基金公司 华夏基金
最新净值 1.101
华夏债券AB 001001 国泰金龙债券A 020002 大成债券AB 090002 博时稳定价值A 050106
华夏基金 国泰基金 大成基金 博时基金
基金名称
基金代码
基金公司
最新净值
中信稳定双利 288102
2.95
华富收益增强 410004
2.93
A
华富收益增强 410005
2.2
B
中海稳健收益 395001
2.16
工银瑞信信用 485107
2.13
添利A
1.101 1.073 1.07 1.092 1.108
.
近一个月净值增长 率
华夏基金 华富基金 华富基金 中海基金 工银瑞信
1.159 1.075 1.066 1.119
近一年净值增 长率 12.86%
11.5% 11.49%
11.48%
11.13%
.
7
3、近期债券基金排名
近半年净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
基金公司
最新净值
中信稳定双利 288102
交银施罗德增 利A
交银施罗德增 利B
交银施罗德增 利C
主要投资对象的基金称为债券型基金
➢货币型基金 ：投资于货币市场，如短期国债、回购、
央行票据、银行存款 的基金称为货币基金
.
3
1、债券基金和货币基金的类型
➢ 债券型基金 1、纯债型 2、偏债型 ➢ 货币型基金 ➢ 货币型基金没有具体分类
.
4
2、债券型基金的投资范围
➢ 纯债型基金 1、国债（一年以上） 2、金融债（中长期金融债） 3、长期存款 4、新债申购
3、近期债券基金排名
年化收益排名（截至2009年1月9日）
➢ 第一名 中信稳定双利 （15.9%）
➢ 第二名 长盛中信债券 （15.8%）
➢ 第三名 国投瑞银融华债券 （15.12%）
➢ 第四名 南方宝元债券 （14.81%）
➢ 第五名 富国天力增长债券（14.59%）
.
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3、货币基金近期排名
➢ 评价货币基金的标准：7日年化收益率 ➢ 货币基金排名（截至1月14日）
基金名称
基金代码
中信优势货币 288101
广发货币
270004
华安现金富利 040033
华夏现金增利 003003
汇添富货币B 519517
基金公司
华夏基金 广发基金 华安基金 华夏基金 汇添富基金
万份基金净收 益
1.6406
建信稳定增利
519680 519681 519682 530008
16.06% 13.01% 13.01% 12.75% 12.12%
1.101 1.108 1.108 1.104 1.108
近一年净值增长 率
华夏基金 交银施罗德
交银施罗德
交银施罗德
建新基金
.
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3、近期债券基金排名
近一个月净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
债券基金与货币基金简述
二OO九年一月
目录 1. 债券基金和货币基金的定义和分类 2. 债券基金和货币基金的投资范围 3. 近期债券和货币基金业绩排名 4. 债券基金和货币基金的相关费率 5. 债券基金和货币基金的流动性
.
2
1、债券基金和货币基金的定义
➢债券型基金：以国债、金融债等固定收益类金融工具为
0
1年以下0.1% 1-2年0.05% 2年以上0
.
12
4、货币基金的费率
➢ 无申购费、赎回费 ➢ 免征利息税 ➢ 管理费用低
基金名称
申购费率
中信现金优势货币 0
华夏现金增利
0
嘉实货币
0
南方现金增利
0
博时现金收益
0
赎回费率 0 0 0 0 0
管理费率 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33%
➢ 偏债型基金 1、纯债型基金的投资品种 2、各种权益类资产，如股票、权证
.
5
货币型基金投资范围
➢ 货币型基金 1、现金 2、期限在一年以内（含一年）以内的回购 3、期限在一年以内（含一年）的央行票据 4、剩余期限在397天以内（含397天）的债券 5、一年以内（含一年）银行定期存款、大额存单 6、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性
➢ 货币基金：弱市之中取代活期存款的首选
➢ 债券基金选择标准： ➢ 09年选择具有债券承销优势的基金公司
➢ 货币基金选择标准： ➢ 历史业绩为重要参考指标
.
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致谢！
.
16
7日年化收益 5.6500
4.1769
4.7500
1.3599
2.7600
0.5563
2.5900
2.9802
2.4400
.
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4、债券基金费率
➢ 债券基金的认购费
基金名称
认购费率
中信稳定双利
0
嘉实超短债
0
交银施罗德增利A 认购期已过
申购费率
赎回费率
0
30天以下0.1%
30天以上0
0
50万以下 0.8% 50-100万 0.6% 100-200万 0.5% 200-500万 0.3% 500万以上 每笔 1000元
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5、债券基金与货币基金的流动性
➢ 评判流动性标准：资金到账时间 ➢ 债券型基金：一般为T+3（中信 、华夏） ➢ T日赎回，T+2资金交收，T+3资金可用 ➢ 货币型基金：最快为T+1日，一般为T+2（南方、中信） ➢ T日赎回，T+1日资金交收，T+2日资金可用
.
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投资建议
➢ 债券基金：规避风险，资产配置
的货币市场工具
.
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3、近期债券型基金排名
近一年净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
中信稳定双利 288102
基金公司 华夏基金
最新净值 1.101
华夏债券AB 001001 国泰金龙债券A 020002 大成债券AB 090002 博时稳定价值A 050106
华夏基金 国泰基金 大成基金 博时基金
基金名称
基金代码
基金公司
最新净值
中信稳定双利 288102
2.95
华富收益增强 410004
2.93
A
华富收益增强 410005
2.2
B
中海稳健收益 395001
2.16
工银瑞信信用 485107
2.13
添利A
1.101 1.073 1.07 1.092 1.108
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近一个月净值增长 率
华夏基金 华富基金 华富基金 中海基金 工银瑞信
1.159 1.075 1.066 1.119
近一年净值增 长率 12.86%
11.5% 11.49%
11.48%
11.13%
.
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3、近期债券基金排名
近半年净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
基金公司
最新净值
中信稳定双利 288102
交银施罗德增 利A
交银施罗德增 利B
交银施罗德增 利C
主要投资对象的基金称为债券型基金
➢货币型基金 ：投资于货币市场，如短期国债、回购、
央行票据、银行存款 的基金称为货币基金
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1、债券基金和货币基金的类型
➢ 债券型基金 1、纯债型 2、偏债型 ➢ 货币型基金 ➢ 货币型基金没有具体分类
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2、债券型基金的投资范围
➢ 纯债型基金 1、国债（一年以上） 2、金融债（中长期金融债） 3、长期存款 4、新债申购