债券基金与货币基金 ppt课件

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基金基础知识讲解精品PPT

基金分类（四）
Fund classification
ETF/伞型基金
交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位 (100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖. 指数基金：指数基金是按指数化的方式进行投资的基金，简单的说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动的投资于市场，使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。伞型基金：伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。
3.利益共享、风险共担
基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
5. 独立托管、保障安全
获得较好收益的一种投资工具。若您时间和精力有限，又想分享资本市场的收益，我们建议您购买基金，享受专业化理财。同时，由于基金是采用组合投资，其抗风险能力较强，这一点是一般个人投资者无法做到的
基金特点
Fund characteristics
1.集合理财、专业管理。
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。

基金业务介绍ppt

的行内外客户进行重点营销。（特别偏爱国债的中老年客
户；拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的个人客户和机构客户。）
6
客户群体分析
• 货币型基金
适合风险承受能力较低的保守型投资者、追求稳定当期收益的客户、以及厌倦股
市短期暴涨暴跌、希望获得长期稳定收
益的投资者和入门级的基金投资者。（拥
主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。
3
基金分类
• 混合基金——同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。 • ＥＴＦ——交易型开放指数基金，通常又称为“交易所交交易基金”，是一种在交易所上市交易的、以拟合某一指数为标的， • ＬＯＦ——上市开放式基金，则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数基金，也可以是主动管理
有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者，重点营销活期/定期存款客户、国债投资客户）
7
中间业务收入
不同类型基金中间业务收入情况表
基金类型
股票型基金
中收
非主代销认购1.3%-1.6%.主代销认购1.5%-2%；申购1。 2%
有费率债券基金
零费率债券基金
认购0.6%-0.8%；申购0.8%
基金业务介绍
2011.7
1
主要内容
一、分类二、目标客户分析
三、中间业务收入
四、销售渠道
2
基金分类
• 股票基金——是指60％以上的基金资产投资于股票的基金。 • 债券基金——80％以上的基金资产投资于债券。在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。其中，可分为有费率债券和零费率债券。

资产配置PPT课件

家庭理财策略
• 家庭成熟期（50-60）起点是子女独立，终点是退休。家庭支出减少，重大支出项目基本结束。投资组合以稳健为主导。
• 风险偏好：风险承受能力减弱，期望获得稳定的较高收益。
家庭理财策略
• 家庭衰老期（60-90）主要指退休之后，这个阶段讲完全依赖理财收入以及退休金。家庭理财应该以安全为主，着眼于有固定收入的投资工具，使老年生活有保障。
基金小介绍
• 根据基金单位是否可以赎回，可以分为封闭式基金和开放式基金， • 根据组织形式划分，基金可以分为契约型基金和公司型基金。 • 按投资内容可以划分为货币型基金债券型基金混合型基金股票
型基金以及最新的QDII基金（合格境内机构投资者），此基金是投资于国外，香港等地区的基金。
• 基金认购是指投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。基金申购是指投资人到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请购买基金份额的行为。申购基金份额的数量是以申购日的基金份额资产净值为基础计算的。
• 一.货币基金 • 1.本金安全 • 2.流动性强 • 3.收益率尚可 • 4.投资成本低 • 是闲置资金的好去处
• 货币型基金通常收三类费用：基金管理费、基金托管费和销售服务费
二.除货币基金以外的基金
• 为什么要买基金？ • 1.有专家帮你投资 • 2.手续费并不贵，部分基金只收认购费或者申购费。 • 3.基金有明确公告的投资方向。
个人生命周期
• 消费水平在各阶段保持适当的水平，根据不同的年龄需求进行合适的理财规划。
家庭理财策略
• 筑巢期，家庭形成期（25-35）从结婚到子女出生，这一阶段是家庭的主要消费期，合理安排支出是家庭理财最重要的内容，这个时期家庭资产开支和风险比较大，主要目标是开源节流。

债券与基金.ppt

第三章債券與基金
投資學 / 張宮熊博士主編滄海書局出版
第一節債券
一、債券的基本概念
▪ 債券：簡單來說就是債務的憑證或貸款合約，履行義務和承諾的證明，可以在次級市場流通。通常債券憑證會有面額、票面利率、到期日，但是影響債券價格的因素最主要是市場利率、通貨膨脹率和存續期間(Duration)。
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六、基金投資的方式
▪ 定期不定額投資 ▪ 單筆投資 ▪ 定期定額投資
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七、基金的三個重要的指標
▪ 標準差 ▪ 貝他值 ▪ 夏普值
八、如何選擇好的基金公司
▪ 金評比資訊 ▪ 商譽價值
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如果你是市場觀察家，在市場一片看空的時候，定期不定額的買進基金單位數，並在市場一片瘋狂的時候選擇賣出持股，
▪ 連動式債券的設計原理，是利用本金到期保本金額以債券利率折算為現值，作為債券投入的金額；而投入到期本金和現值的差額便做為投入衍生性商品的金額。
5
連動式債券操作方式示意圖
6
四、連動債的保本機制
▪ 連動債因為設計複雜，以前為法人投資的工具，目前是一般投資人也可購買，在投資人不甚明白的情況下，衍生諸多的糾紛，最主要是保本機制認知上的不同。連動標的設計以高收益和保本為設計方向，條件也大不相同，大致可分為保本型、條件式保本型兩種。
▪ 鑒於雷曼事件導致連動債投資人虧損嚴重，其因於投資連動債乃是一種組合商品，其組合商品的實質債券持有人並非投資人而是發行機構或是保證機構；所以一旦發行機構發生倒閉的危機，投資人可能血本無歸，這是投資類似連動債組合商品要注意的風險。
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第二節共同基金
一、基金的投資的特點
(一)專家選股，投資人集資共同投資的模式。 (二)省時省力投資---可分散投資或全球布局。 (三)安全的保管模式—基金公司和信託保管。基金公

《货币资金》课件

定义市场风险是指因市场价来自波动而导致企业资产价值损失的风险。
来源
主要包括利率风险、汇率风险和商品价格风险等。例如，利率波动可能影响企业的债券投资价值，汇率波动可能影响企业的进出
口业务。
管理策略
通过多元化投资组合、对冲交易和其他风险管理工具来降低市场风险。此外，密切关注市场动态，定期评估和调整风险管理策略
也是必要的。
06
货币资金的未来发展
电子货币的发展趋势
电子货币的普及
随着科技的发展，电子货币的使用将越来越广泛，人们将更倾向于使用电子支付方式进行交易。
电子货币的安全性
随着加密技术和安全协议的进步，电子货币的安全性将得到保障，使得电子支付成为更可靠的选择。
金融创新对货币资金的影响
金融创新的发展
信用风险
定义
信用风险是指借款人或债务人可能无法按照约定偿还债务的风险。
来源
管理策略
建立信用管理体系，制定严格的信用政策和审批流程，定期评估债务人的信用状况，以及采取必要的风险控制措施。
主要来源于企业的应收账款、应收票据和其他应收款项。此外，向第三方提供信用担保也可能产生信用风险。
市场风险
货币资金的管理原则
安全性原则
确保货币资金的安全，防止被盗窃、诈骗和挪用。
效益性原则
通过合理配置和利用货币资金资源，实现企业经济效益的最大化。
合法性原则
确保货币资金的来源和使用合法合规，遵守相关法律法规和规章制度。
02
货币资金的来源
现金收入
01
销售收入
企业在销售商品或
提供劳务过程中所
02
获得的现金收入。
1 2
3

基金基础知识大全课堂PPT

直接投资工具，直接投资工具，间接投资工具，银主要投向实业主要投向实业行负责资金用途和
投向
价格波动大，高价格较股票小，银行利息相对固定，风险、高收益低风险、低收益投资比较安全
股利、资本利得利息、资本利得利息
投资渠道基金管理公司、证券公证券公司司、信托、银行代销
债券发行机构、银行、信用社、邮证券公司、银行政储蓄银行
• 4.货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。
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按交易类型
➢封闭式基金与开放式基金 ➢货币基金 ➢分级基金 ➢ETF基金 ➢LOF基金 ➢FOF基金
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ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放
式基金的历史性跨越。
3
基金的基本知识
• 基金与其他金融工具的区别。
反应的经济关系不同
所筹资金的投向不同投资收益与风险不同收益来源

金融货币基金知识培训通用内容PPT演示

货币的定义
最新的货币理论认为货币是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。吾以吾之所有予市场，换吾之所需，货币就是这一过程的约定。
货币的五大职能
由于货币属于商品，因此他同所有商品一样也具有使用价值和交换价值。当处在不同形式的价值运动中的时候，货币所表现出来的作用也不尽相同
区别
私募基金
私募基金是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。
是否向社会不特定公众发行或公开发行证券
私募基金特点
私募基金特点
金融货币知识培训模板
基金的种类
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类
基金的种类
信托基金
信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式。
私募股权
私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。
私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
资本市场的变动、特别是股票市场的变动，是反映一个国家金融局势和经济形势的重要标志。
风险投资
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
风险投资
投资行为的角度
运作方式
风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
现阶段
资本市场
又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。金融市场的一个主要环节，泛指资金借贷期长于1年的市场。

债券型基金PPT课件

开放式基金
封闭式基金
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ基金
•股票型基金
•债券型基金
•货币型基金
定义
指以债券为投资对象的投资基金，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金
分类
纯债券基金一级债基金二级债基金
分类
•纯债券基金 •一级债基金
招商证券A 中信双利
•二级债基金
华泰增利A
济安金信（基金评级）2010年5月公司获得全国首批基金公开评级资格
债券型基金
张季龙
张博玉
第一小组
叶虹余
目录
▪债券基金概述 ▪债券型基金实例 ▪ 美国债券基金VS中国债券基金
第一篇债券基金概述
❖债券基金的萌芽 ❖债券基金的定义 ❖债券基金的分类 ❖债券基金的特点 ❖债券基金的目标客户 ❖债券基金在投资组合中的作用
萌芽
1993年“君安93国库券再投资受益券”“广证国库券再投资受益券”“光大国库券再投资受益券”
纯债券基金
❖ 定义：纯债基金是指投资对象仅限于债券，不参与股票投资的债券基金
❖ 投资标的：不参与股票投资，只投资固定收益类金融工具
❖ 资产配置：高收益债组合 ❖ 产品特点：纯债 ❖ 风险特征：低风险
一级债券基金
❖ 定义：一级债券基金是指可参与一级市场新股申购，可持有因可转债转股所形成的股票，股票派发或可分离交易可转债、分离交易的权证等资产的债券基金；
❖ 投资标的：除固定收益类金融工具以外，参与一级市场新股投资
❖ 资产配置：高收益债组合打新股 ❖ 产品特点：纯债 + 新股 ❖ 风险特征：中低风险
二级债券基金
❖ 定义：二级债基金是指可适当参与投资二级市场股票以及中国证监会允许基金投资的权证等其它金融工具，也可参与一级市场新股申购的债券基金

债券基金ppt课件

资本增值
债券价格上涨时，投资者可以卖出债券获得资本增值。
多样化投资
债券基金可以投资不同类型、行业和地区的债券，降低单一债券的风险。
风险与收益的平衡
长期投资
通过长期持有债券基金，可以降低市场利率变动的影响，从而降低利率风Fra bibliotek。分散投资
将资金分散投资于不同类型、行业和地区的债券，降低单一债券
的风险。
THANKS
谢谢
。
市场风险
债券价格受市场利率变动影响，当市场利率上升时，债券价格下跌，反之亦然。
利率风险
债券价格对利率变动敏感，利率变动可能导致债券价格大幅度波动。
流动性风险
某些债券可能较难出售，特别是在市场不稳定或需求低的时
候。
收益评估
利息收入
投资者从债券发行方获得定期支付的利息。
税收优惠
某些国家或地区对债券投资收益给予税收优惠。
风险较高，收益波动较大，适合风险承受能力较高的投资者。
被动投资策略
核心策略
通过复制和跟踪某个债券指数来获取收益，通常不进行主动管理
。
特点
风险较低，管理费用较低，适合长期投资者和指数基金。
注意事项
需要考虑指数的选择和跟踪误差的问题。
债券基金的交易技巧
熟悉交易规则
了解债券市场的交易规则和流程，包括竞价、
债券市场的参与者
发行人
投资者
承销商
评级机构
发行人是债券的卖方，通常是企业或政府机构。发行人通过发行债券筹集资金，用于自身的经营或基础设施建设等。
投资者是债券的买方，包括个人、机构、银行、保险公司等。投资者购买债券的目的是为了获得利息收入或资本增值。

投资基金管理PPT课件

（2）在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益稳定，相应的基金收益稳定。
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
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债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
19
第三节股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型（按投资对象）分析
1
第一节债券基金第二节货币市场基金第三节股票基金第四节混合基金第五节保本基金
2
第一节债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管理暂行规定》明确其合法性

货币基金收益率与债券基金收益关系

货币基金是一种以货币市场短期债券为主要投资对象的开放式基金，其主要投资标的包括银行存款、短期债券和国库券等。

货币基金的主要特点是风险较低、收益稳定，适合短期存款和资金周转的投资者。

而债券基金则是以债券为主要投资标的的一种开放式基金，其投资标的包括国债、地方政府债、企业债等，其主要特点是收益稳定、风险相对较低，适合稳健型投资者。

在当前的投资市场中，投资者往往会对货币基金和债券基金的收益率产生疑惑，认为两者之间存在一定的关联性。

实际上，货币基金收益率与债券基金收益率之间确实存在一定的关系，二者的收益率受到多种因素的影响，而且在不同的市场环境和经济形势下表现也不尽相同。

一、宏观经济环境的影响宏观经济环境是影响货币基金和债券基金收益率的重要因素之一。

一般来说，当宏观经济形势向好时，货币基金和债券基金的收益率往往会有所提高。

因为经济形势好转会提高企业盈利能力，增加企业债券的偿付能力，从而提高债券基金的收益率；货币市场的流动性好转，市场利率上升，货币基金的收益率也会随之上升。

相反，当宏观经济形势不佳时，货币基金和债券基金的收益率则会受到一定压力，甚至出现下降。

二、市场利率的变动市场利率的变动直接影响到货币基金和债券基金的收益率。

一般来说，当市场利率上升时，货币基金和债券基金的收益率会随之上升，因为市场利率的上升会提高债券回报率，从而提高债券基金的收益率；货币基金的收益率也会跟随市场利率的变动而上升。

相反，当市场利率下降时，货币基金和债券基金的收益率则会受到一定的压力，甚至出现下降。

三、货币政策的影响货币政策的宽松与收紧对货币基金和债券基金的收益率也有着重要影响。

一般来说，当货币政策趋于宽松时，货币市场的流动性会增加，市场利率会下降，这对于货币基金和债券基金的收益率是一种利好。

因为宽松的货币政策会提高债券基金的价格，并提高债券的回报率，从而提高债券基金的收益率。

货币基金的收益率也会受益于宽松的货币政策。

相反，当货币政策趋于收紧时，货币基金和债券基金的收益率则会受到一定的压力，甚至出现下降。