财务分析课件ppt课件
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务分析完整版本ppt课件
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
利润率（profit margin） 也称销售回报率，由净收益除以销售净额得到。
财务分析完整版本
财务分析完整版本
•
假如你是一位连锁小型餐饮业的负责人，欲招聘一位首席执行官。请在下面收
益表的基础上，选择一位侯选人担任CEO，并解释选择的理由？
1. 运营资本（working capital） 运营资本=流动资产-流动负债
2. 流动比率（current ratio） 流动比率=流动资产/流动负债
➢ 企业的总体财务状况是否良好？ 1.资产负债率 资产负债率=总负债/总资产
财务分析完整版本
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财务分析完整版本
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2 财务报表
这些比率可分为盈利性比率、流动性比率和财务总体 稳定性比率。
这些比率是解释企业财务报表的工具，是预测企业未 来财务绩效和实力的起点。
财务分析完整版本
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2 财务报表
2.5 根据行业标准评估财务结果
将企业财务结果与行业标准进行比较，可以帮助企业 了解自身与竞争对手的差距，并发现是否存在需要注意 的“警示信号”。
财务分析完整版本
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
收益表是反映企业在某个特定时段经营效 果的财务报表。反映了企业特定时期的收入和 支出情况及盈亏状态。
收益表通常按月度、季度和年度进行编制。
财务分析完整版本
2 财务报表
2.1 收益表（income statement）
重要指标：
4.3 预计现金流量表
预计现金流量表是显示特定时段企业现金流出和流入 计划量的财务报表。
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
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营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务分析课件 PPT
应付普通股股利
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
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第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
Back
第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
《财务分析》经典PPT课件
第一节 财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展
—— 基于一个重要结论的讨论
财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析需 求与供给共同作用的结果。
会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展 奠定了理论基础。
（一）财务分析与会计技术发展
1、会计技术发展与财务分析的产生和发展之间的关系
为了解释介于财务报表与业务交易之间的中间数据就 要对财务报表进行分析。
这种分析是从总体分解到具体构成因素的分析。
（2）财务报表解释要求比较
对财务报表内容构成因素的进一步检验（分解），并 不能得出关于企业财务状况和经营成果的最终结论， 必须经过比较，才能说明问题（对企业短期偿债能力 的判断就是一个典型的比较问题）。
动态分析就是要计量和研究连续报表中各项目之间的 关系 ，其作用是揭示经济活动的变动及其规律。
（二）内部分析与外部分析 1、发展过程 外部分析 → 内部分析； 2、含义与作用 内部分析是企业内部管理人员所进行的分析。 外部分析是企业外部利害关系人所进行的分析。
第3篇 财务效率分析
第8章 企业盈利能力分析 第9章 企业营运能力分析 第10章 企业偿债能力分析 第11章 企业发展能力分析
第4篇 财务综合分析评价
第12章 综合分析与业绩评价 第13章 趋势分析与预测分析 第14章 企业价值评估
第1章 财务分析理论
第一节 财务分析的产生与发展 第二节 财务分析学科发展与定位 第三节 财务分析的内涵与目的 第四节 财务分析的体系与内容 第五节 财务分析的形式与要求
基本结论：
会计汇总的发展提出了进行从具体到综合分析和进行 相关关联分析的要求。
财务分析课件ppt
EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
第3章财务分析ppt课件
第1节 财务分析概述
• 财务分析的概念 • 财务分析的作用 • 财务分析的步骤 • 财务分析的方法 • 财务分析的基础
一、什么是财务分析？
财务分析：是以财务报告等会计资料为基 础，对企业的财务状况、经营成果和现金 流量状况进行分析和评价的过程。
财务分析的内容：
偿债能力（debt paying ability） 营运能力(management ability) 盈利利能力(profit ability) 发展能力(development ability)
(2)产权比率=负债总额/所有者权益 反映了企业财务结构是否稳定 自有资金对偿债风险的承受能力
二、长期偿债能力分析
(3)所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额 (4)已获利息倍数=息税前利润/利息支出
是举债经营的前提依据 反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 保守的观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资 产负债率等于60％时较为适当。
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 从不同角度评价资产负债率： • 1）从债权人的角度看——关心的是贷给企业资金的
安全性； • 2）从企业股东的角度看——关心的是投资收益的高
低，关心全部资产报酬率是否超过了借款的利率； • 3）从经营者的立场看——既要考虑企业的盈利，也
• 股东权益比率与资产负债比率之和等于1。这两个 比率是从不同侧面来反映企业长期债务情况的。
2.所有者权益比率与权益乘数
• 股东权益比率的倒数，称做权益乘数，即 总资产是股东权益的多少倍。其计算公式 为： 权益乘数=资产总额/股东权益总额
• 该乘数越大，说明股东投入的资本在资产 中所占的比重越小，企业的财务风险越大。
• 财务分析的概念 • 财务分析的作用 • 财务分析的步骤 • 财务分析的方法 • 财务分析的基础
一、什么是财务分析？
财务分析：是以财务报告等会计资料为基 础，对企业的财务状况、经营成果和现金 流量状况进行分析和评价的过程。
财务分析的内容：
偿债能力（debt paying ability） 营运能力(management ability) 盈利利能力(profit ability) 发展能力(development ability)
(2)产权比率=负债总额/所有者权益 反映了企业财务结构是否稳定 自有资金对偿债风险的承受能力
二、长期偿债能力分析
(3)所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额 (4)已获利息倍数=息税前利润/利息支出
是举债经营的前提依据 反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 保守的观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资 产负债率等于60％时较为适当。
1.资产负债比率（Debt—Assets Ratio）
• 从不同角度评价资产负债率： • 1）从债权人的角度看——关心的是贷给企业资金的
安全性； • 2）从企业股东的角度看——关心的是投资收益的高
低，关心全部资产报酬率是否超过了借款的利率； • 3）从经营者的立场看——既要考虑企业的盈利，也
• 股东权益比率与资产负债比率之和等于1。这两个 比率是从不同侧面来反映企业长期债务情况的。
2.所有者权益比率与权益乘数
• 股东权益比率的倒数，称做权益乘数，即 总资产是股东权益的多少倍。其计算公式 为： 权益乘数=资产总额/股东权益总额
• 该乘数越大，说明股东投入的资本在资产 中所占的比重越小，企业的财务风险越大。
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银行听了这个分析者的建议，停止给该公司贷款 ，使这家公司整个业务迅速地处于瘫痪的状态， 后来证监会派代表简单的比率分析把这么大的一 家大的上市公司的情况给揭示出来。
（一）偿债能力分析
资产负债率＝负债总额／资产总额×100%
反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可 以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
SUCCESS
THANK YOU
2019/6/13
练习一
某公司2000年年初应收帐款余额为20000元，存 货余额为14000元。年末流动资产合计36000元， 其流动比率为2.0，速动比率为1.2，存货周转次数 为3。全年产品赊销净额为156000元，除应收帐款 外的速动资产忽略不计。
要求分别计算：1，年末流动负债余额
股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 权益乘数＝资产总额／股东权益总额 产权比率＝负债总额／股东权益总额 有形净值债务率＝负债总额／（股东权益总额－无
形资产净值）
更为保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股权 权益的保障程度
利息保障倍数＝（税前利润＋利息费用）／利息费 用
讨论：在一定时期流动比率，速动比率越大，公司偿 还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？
— 现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负 债
— 到期债务本息偿付比率＝经营活动现金净流量 ／（本期到期债务本金＋现金利息支出）
衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支 出可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。
（四）经理人员
关心公司的财务状况、盈利能力和持 续发展的能力。其目的是发现公司管 理当中的问题，为公司经营提供决策 参考。
二、基本财务报表
（一）资产负债表（the Balance Sheet）
（二）损益表（the Income Statement）
（三）现金流量表（Statement of Cash Flows）
？ 公司将来在哪些方面还需要借款？
（二）投资人
关心是否能增加自己的财富。 公司当前和长期的收益水平高低，以及公司
收益是否容易受重大变动的影响？ 目前的财务状况如何？公司资本结构决定的
风险和报酬如何？ 与其他竞争者相比，公司出于何种地位？
（三）政府机构
目的是为了履行政府各部门的监督管 理职责。
资产效率（营运能力）分析
总资产 存货周 周转率 转率
应收账款周 转率
（二）营运能力分析
应收账款周转率＝赊销收入净额／应收账款平均 余额
— 赊销收入净额是指销售收入扣除了销货退回、销货折扣 及折让后的赊销净额，通常用主营业务收入净额代替。
应收账款周转天数＝360／应收账款周转率 存货周转率＝销售成本／存货平均余额
第十四章 财务分析
主讲人: 谢霞
财务分析
一、财务分析的目的 二、基本财务报表 三、财务分析的方法 四、主要的财务指标 五、财务比率的运用
一、财务分析的目的
（一）债权人
关心企业是否具有偿还债务的能力。 公司为什么需要额外筹集资金？ 公司还本付息所需要资金的可能来源是什么？ 公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还
三、财务分析的方法
1、比率分析法
—将企业同一时期的财务报表中的相关项目 进行对比
（1）构成比率：各个组成部分与总体之间的 关系
（2）效率比率：投入与产出之间的关系 （3）相关比率：某两个或两个以上相关项目
的的比值
2、比较分析法
将同一企业不同时期的财务状况或不同企业 之间的财务状况进行比较，可分为纵向比较 和横向比较
简单案例： 简单分析威力强劲
蓝图股份公司代码：600709
资本扩张：3.6倍 营业收入：4.6亿
流动比率：0.77 速动比率：0.35
净营运资金：－1.27亿（流动资产－流动负债）
蓝田股份是湖北的一家上市公司，上市后短短几 年资本迅速扩张，2002年对它的报表进行分析， 应该对该公司停止贷款，因为它的偿债能力非常 差。
2，年末存货余额
3，产品销售成本
4，年末应收帐款
5，应收帐款周转率
பைடு நூலகம்
年末流动负债余额=36000/2.0=18000 （元）
年末存货=36000–1.2×18000=14400（元）
产品销售成本3×[（4000+14400）/2]=42600（ 元）
年末应收账款=36000–14400=21600（元）
— 销售成本通常用主营业务成本代替。
存货周转天数＝360／存货周转率 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
— 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为 止的这段时间。
（二）营运能力分析
流动资产周转率＝销售收入／流动资产平均余额 固定资产周转率＝销售收入／固定资产平均净值 总资产周转率＝销售收入／资产平均总额
3、因素分析法
分析现象总变动中各个因素影响程度的一种 统计分析方法，包括连环替代法、差额分析 法、指标分解法等
财务比率
会计系第二课 堂
偿债能力分析 资产效率分析
盈利能力分析 发展能力分析
偿债能力分析
反映企业在短期 内转变为现金的 速动资产偿还到 期流动负债的能
力。债
流动 比率
反映了企业在短期 内转变为现金的流 动资产偿还到期流 动负债的能力。
（3）本年销售成本；（4） 本年应收账款周转天数 。
速动 比率
资产负债率是一个长 期偿债能力分析的指 标，反映企业总资产 中债权人提供的资金
所占的比重。
资产负 债率
（一）偿债能力分析
— 流动比率 ＝流动资产／流动负债
一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企 业流动资产的流动性或变现能力。
— 速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债 — 现金比率＝（现金＋现金等价物）／流动负债
应收账款周转率=156000/[（20000+21600） /2]=7.5
练习二
甲公司年初存货为20000元，年初应收账款为15000 ，年末应收账款为14000元；年末流动比率为3.5， 速动比率为1.5，存货周转率为5次，流动资产合计为 30000元，本年销售收入为10000元。
要求计算：（1）年末流动负债；（2）年末存货；
（一）偿债能力分析
资产负债率＝负债总额／资产总额×100%
反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可 以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
SUCCESS
THANK YOU
2019/6/13
练习一
某公司2000年年初应收帐款余额为20000元，存 货余额为14000元。年末流动资产合计36000元， 其流动比率为2.0，速动比率为1.2，存货周转次数 为3。全年产品赊销净额为156000元，除应收帐款 外的速动资产忽略不计。
要求分别计算：1，年末流动负债余额
股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 权益乘数＝资产总额／股东权益总额 产权比率＝负债总额／股东权益总额 有形净值债务率＝负债总额／（股东权益总额－无
形资产净值）
更为保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股权 权益的保障程度
利息保障倍数＝（税前利润＋利息费用）／利息费 用
讨论：在一定时期流动比率，速动比率越大，公司偿 还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？
— 现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负 债
— 到期债务本息偿付比率＝经营活动现金净流量 ／（本期到期债务本金＋现金利息支出）
衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支 出可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。
（四）经理人员
关心公司的财务状况、盈利能力和持 续发展的能力。其目的是发现公司管 理当中的问题，为公司经营提供决策 参考。
二、基本财务报表
（一）资产负债表（the Balance Sheet）
（二）损益表（the Income Statement）
（三）现金流量表（Statement of Cash Flows）
？ 公司将来在哪些方面还需要借款？
（二）投资人
关心是否能增加自己的财富。 公司当前和长期的收益水平高低，以及公司
收益是否容易受重大变动的影响？ 目前的财务状况如何？公司资本结构决定的
风险和报酬如何？ 与其他竞争者相比，公司出于何种地位？
（三）政府机构
目的是为了履行政府各部门的监督管 理职责。
资产效率（营运能力）分析
总资产 存货周 周转率 转率
应收账款周 转率
（二）营运能力分析
应收账款周转率＝赊销收入净额／应收账款平均 余额
— 赊销收入净额是指销售收入扣除了销货退回、销货折扣 及折让后的赊销净额，通常用主营业务收入净额代替。
应收账款周转天数＝360／应收账款周转率 存货周转率＝销售成本／存货平均余额
第十四章 财务分析
主讲人: 谢霞
财务分析
一、财务分析的目的 二、基本财务报表 三、财务分析的方法 四、主要的财务指标 五、财务比率的运用
一、财务分析的目的
（一）债权人
关心企业是否具有偿还债务的能力。 公司为什么需要额外筹集资金？ 公司还本付息所需要资金的可能来源是什么？ 公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还
三、财务分析的方法
1、比率分析法
—将企业同一时期的财务报表中的相关项目 进行对比
（1）构成比率：各个组成部分与总体之间的 关系
（2）效率比率：投入与产出之间的关系 （3）相关比率：某两个或两个以上相关项目
的的比值
2、比较分析法
将同一企业不同时期的财务状况或不同企业 之间的财务状况进行比较，可分为纵向比较 和横向比较
简单案例： 简单分析威力强劲
蓝图股份公司代码：600709
资本扩张：3.6倍 营业收入：4.6亿
流动比率：0.77 速动比率：0.35
净营运资金：－1.27亿（流动资产－流动负债）
蓝田股份是湖北的一家上市公司，上市后短短几 年资本迅速扩张，2002年对它的报表进行分析， 应该对该公司停止贷款，因为它的偿债能力非常 差。
2，年末存货余额
3，产品销售成本
4，年末应收帐款
5，应收帐款周转率
பைடு நூலகம்
年末流动负债余额=36000/2.0=18000 （元）
年末存货=36000–1.2×18000=14400（元）
产品销售成本3×[（4000+14400）/2]=42600（ 元）
年末应收账款=36000–14400=21600（元）
— 销售成本通常用主营业务成本代替。
存货周转天数＝360／存货周转率 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
— 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为 止的这段时间。
（二）营运能力分析
流动资产周转率＝销售收入／流动资产平均余额 固定资产周转率＝销售收入／固定资产平均净值 总资产周转率＝销售收入／资产平均总额
3、因素分析法
分析现象总变动中各个因素影响程度的一种 统计分析方法，包括连环替代法、差额分析 法、指标分解法等
财务比率
会计系第二课 堂
偿债能力分析 资产效率分析
盈利能力分析 发展能力分析
偿债能力分析
反映企业在短期 内转变为现金的 速动资产偿还到 期流动负债的能
力。债
流动 比率
反映了企业在短期 内转变为现金的流 动资产偿还到期流 动负债的能力。
（3）本年销售成本；（4） 本年应收账款周转天数 。
速动 比率
资产负债率是一个长 期偿债能力分析的指 标，反映企业总资产 中债权人提供的资金
所占的比重。
资产负 债率
（一）偿债能力分析
— 流动比率 ＝流动资产／流动负债
一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企 业流动资产的流动性或变现能力。
— 速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债 — 现金比率＝（现金＋现金等价物）／流动负债
应收账款周转率=156000/[（20000+21600） /2]=7.5
练习二
甲公司年初存货为20000元，年初应收账款为15000 ，年末应收账款为14000元；年末流动比率为3.5， 速动比率为1.5，存货周转率为5次，流动资产合计为 30000元，本年销售收入为10000元。
要求计算：（1）年末流动负债；（2）年末存货；