投资项目风险预警管理办法

XXXX投资有限公司投资项目风险预警管理办法

文件类别：管理办法

文件编号：HYTZ-BF-FY

撰写单位：投资公司

版本：A-00

发行日期：2015年5月

机密等级：□机密■一般

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文件修订单文件名称：投资项目风险预警管理办法

目录

第一章总则 (3)

第二章已投资项目设定的退出目标及程序的进度判断 (4)

第三章公司内外环境及导致风险发生的根源性因素分析 (4)

第四章风险预警系统模型定性与定量分析 (5)

第五章公司内部执行程序的行为性预警 (9)

第六章预警机制的执行与反馈 (9)

第七章附则 (11)

第一章总则

第一条为了加强对已投资项目的实时监控，防范投资项目风险，规范项目投资行为，保证投资项目安全，提高投资效益，根据公司《章程》和有关规定，建立投资项目风险预警分级管理办法。

第二条本办法所谓“预警”，就是对那些已经和可能出现的极为不正常的情况或风险进行提示、汇总、分析。

投资项目风险预警就是以投资信息为基础，包含外部信息和企业内部信息，以主要影响企业投资的内外部影响因素为依据，设置一些重要的敏感性指标的变化，并随时观察企业发生投资项目风险的早期特征，对企业投资经营活动潜在的风险进行实时监控的管理控制措施。

第三条在建立和实施对已投资项目的预警办法时，至少应当强化对已投资项目的以下关键方面或者关键环节的控制，并采取相应的控制措施：

1、已投资项目设定的退出目标及程序的进度判断；

2、公司内外环境及导致风险发生的根源性因素分析；

3、风险预警系统模型定性与定量分析；

4、公司内部执行程序的行为性预警；

5、预警机制的执行与反馈。

第二章已投资项目设定的退出目标及程序的进度判断

第四条根据项目投资决策过程中的退出目标，设定投资项目相关的经营目标、财务报告目标、合规性目标和资产安全完整目标。并根据设定的目标合理确定其整体经营等各项进度。

第三章公司内外环境及导致风险发生的根源性因素分析第五条公司应当在充分调研和科学分析的基础上，准确识别影响投资项目的内部风险因素和外部风险因素。

应当关注的内部风险因素包括：高级管理人员职业操守、员工专业胜任能力、团队精神等人员素质因素；经营方式、资产管理、业务流程设计、投资方案设计、投资退出设计等管理因素；财务状况、经营成果、现金流量等基础实力因素。

应当关注的外部风险因素包括：项目所在地的政治环境等政治因素；经济形势、产业政策、资源供给、利率调整、汇率变动、融资环境、市场竞争等经济因素；法律法规、监管要求等法律因素；文化传统、社会信用、消费者行为等社会因素；技术进步、工艺改进、电子商务等科技因素；自然灾害、环境状况等自然因素。

第六条战略型警源：主要是指由于企业制定的发展战略不足的原因而导致投资风险出现的一类风险因素。

第七条决策型警源：主要是指由企业未对项目进行严谨科学的论证、对内外环境估计不足、决策者相关素质欠缺等等，而导致决策失误而出现的一类风险因素。

第八条投资管理型警源：主要是指由于对投资项目控制不力、管理混乱而造成的投资风险因素。

第九条外部型警源：主要是指来自于企业外部，可能对企业投资项目产生威胁的风险因素。

第十条市场型警源：主要是指对所有企业都会带来风险的因素，这类风险的最大特征就是不为人的主观意志所左右。如经济衰退、通货膨胀、金融危机等。

对于不同的投资项目来说，各自的关键因素也有所不同，在实际操作中应参照上述警源分类，结合预警项目的特征和变化规律进行监测预警，准确地确定出各自的重点警源所在。

依据投资项目风险控制点制订风险控制分级预警标准，根据调查反映的情况和跟踪发现问题的严重程度，综合分析，进行风险定级，实行分级管理，对不同的风险等级采取不同的处置措施。

第四章风险预警系统模型定性与定量分析

第十一条对已识别的风险因素，应从风险发生的可能性和影响程度两个方面进行分析。应当根据实际情况，针对不同警源的风险类别确定科学合理的定性一、定量分析标准并建立风险预警系统模型。

第十二条应当根据风险分析的结果，依据风险的重要性水平，运用专业判断，按照风险发生的可能大小及其对企业影响的严重程度进行风险排序，确定应当重点关注的重要风险。

第十三条定性分析

投资风险预警系统的定性分析，主要是通过对一些无法具体量化而又对投资项目的运行起到决定作用的关键问题进行是非判断，从而决定是否发出风险预警。这些关键问题包括但不限于：重大承诺事项的履行情况；股权变动情况；董、监、高人员的自律及稳定情况；对外担保；涉及诉讼；其他。

第十四条定量分析

1、通过建立运用投资风险预警指标体系，能够从定量的角度分析出投资项目是否存在潜在的风险。

2、预警指标的选择应当遵循的原则：

⑴重要性原则：即所选指标应能够反映对投资收益有重要的影响；

⑵灵敏性原则：即所选指标应能够比较灵敏的反映出投资项目运营的变动情况；

⑶超前性原则：即要求所选指标能够领先于投资项目实际变动的发生；

⑷稳定性原则：指对被选的预警指标的变化幅度进行不同状态划分后，划分的标准能够保持相对的稳定性。

⑸时效性原则：是指所选择的指标能够按月、按季进行监测，从时间上能够及时地反映投资项目运营状况；

⑹可行性原则：所选取的指标必须符合实际情况，能够获得有关统计资料，并能够连续进行动态比较。

3、根据以上六大原则，结合实际情况，可将投资预警指标体系从总体上划分为五大模块：

⑴项目盈利能力；

⑵项目营运效率；

⑶项目投资结构；

⑷项目发展潜力；

⑸项目安全性。

在具体预警指标的选取方面，考虑到各指标间既能相互补充，又不重复，即尽可能全面综合地反映投资项目的运营状况，故每个预警模块各取多个具有代表性的指标，综合起来共同构成投资风险预警指标体系。详见下表。