证券投资分析期末考试题及答案

一、名词解释

跳空 指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。 回档 是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。

反弹 是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。

套牢 买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。

趋势 股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。

压力点·压力线 股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。

反转 股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转 。

头部 股价长期趋势线的最高部分 。

空头市场 股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场 也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。

10日乖离率 %1001010 日均价

日均线—收盘价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利

指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。

系统机会

主动性买盘 主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。

主升浪 如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。

回调 所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。

盘整 通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。

成长股 指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力 当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上涨的抵抗线，我们称之为压力线或是压力位。

支撑当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到支撑作用，影响股价继续下跌的抵抗线，我们称之为支撑线或是支撑位。

二、简答题

1、什么叫止损？

也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。

2﹒财政政策的目标

充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡、收入公平、资源优化配置

3、道氏理论认为股票价格运动有哪三种趋势？

（1）最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。（2）次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。（3）短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。

4、行业的生命周期可分为哪四个阶段？

初创阶段(也叫幼稚期) 成长阶段成熟阶段衰退阶段

5、技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的？

1、市场的行为包含一切信息。

2、价格沿趋势移动。

3、历史会重复。

6、基本分析主要包括三个方面的内容：

1、经济分析：经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

2、行业分析：行业分析包括产业分析与区域分析两个方面，是介于经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。

3、公司分析：公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落脚在某个公司证券价格走势上。

7、根据与国民经济总体的周期变动关系的密切程度，可以将行业分为哪三类？

1、增长型行业增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。经常呈现出增长形态。

2、周期型行业周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应跌落。

3、防御型行业防御型行业产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。

8、证券投资分析的步骤

（1）确定证券投资政策主要包括投资原则、投资目标和可投资本金的数量。

（2）进行证券投资分析即对投资过程第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析。

（3）组建证券投资组合确定具体的投资资产和投资者的本金对各种资产的投资比例。

（4）对证券投资组合进行修正定期重温前三步。

（5）评估证券投资组合的业绩主要是定期评价投资的表现。

9、简述支撑与压力在技术分析中的含义。

支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止证券价格继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价值就是支撑线所在的位置。

压力线又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价值就是压力线所在的位置。

压力与支撑是受供求关系影响的。同时，压力与支撑并不是一成不变的，他们是可以相互转化的。

10、趋向类讯号型指标的特点。

趋向类讯号型指标的特点是，至少有两条指标线且以两条线交叉为讯号。即：

1.指标线交叉指标的移动平均线。

2.指标的快速线交叉指标的慢速线。

3.指标的正值线交叉指标的负值线。

趋向类指标的讯号发生，往往都是以两条线的交叉为准，只要把握住这个重点，便可在运用中抓住要害。

四、论述题

1、经济周期对股市的影响

在影响股价变动的市场因素中，宏观经济周期的变动，或称景气的变动，是最重要的因素之一，它对企业营运及股价的影响极大，是股市的大行情。因此经济周期与股价的关联性是投资者不能忽视的。

经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般说来，在经济衰退时期股票价格会逐渐下跌；到危机时期股价跌至最低点；而经济复苏开始时股价又会逐步上升；到繁荣时，股价则上涨至最高点。

经济周期影响股价变动，但两者的变动周期又不是完全同步的。

通常的情况是，不管在经济周期的哪一阶段，股价变动总是比实际的经济周期变动要领先一步。

即在衰退以前，股价已开始下跌，而在复苏之前，股价已经回升；经济周期未步入高峰阶段时，股价已经见顶；经济仍处于衰退期间，股市已开始从谷底回升。这是因为股市股价的涨落包含着投资者对经济走势变动的预期和投资者的心理反应等因素。

2、你如何理解基本分析与技术分析的关系

技术分析以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析人员研究价格动向、交易量、交易趋势和形式并制图表示上述诸因素，力图预测当地市场行为，对末来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。

基本分析注是重股价与其他经济现象的关系。从这些关系的变化来预测股价的波动。

技术分析不重视股价与其他经济现象的关系，而仅股票市场内部的技术性因素的各种现象来预测股价。

前者考虑诸如：股票利率与股价关系；比较股息利殖率与债券利殖率来判断市场状况：股价与利率的关系;经济成长，景气与股价波动之关系。

后者则考虑诸如：证券市场内部投机因素之分析；观察过去股价趋势推测未来股价动向，主要采用各种曲线图；观察社会大众的投资动向；检讨股票交易量值与股价关系等等。

基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。

3、试述技术分析的操作原则

1. 股价的涨跌情况呈一种不规则的变化，但整个走势却有明显的趋势，也就是说，虽然在图表上看不出第二天或下周的股价是涨是跌，但在整个长期的趋势上，仍有明显的轨迹可循。