资金链断裂成因的理论分析框架介绍PPT课件(19页)

经营活动是否存在缺口
现金盈余=营运资本-营运资金需求
现金盈余大于0，不存在资金缺口 现金盈余小于0，存在资金缺口
六种基本状态
状态
现金余 营 运 资 营运资本
缺
金需求
1．不存在缺口
>0
>0
>0并且>营运资金需求
2．资金大量富裕
>0
<0
3．长期有缺口经营活 >0
<0
动无缺口
4．有缺口：长期缺口 <0
资金缺口计算表
资金缺口的成因
是否存在资金缺口 在哪个环节存在资金缺口 资金缺口的静态成因 资金缺口的动态成因
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1、这世上，没有谁活得比谁容易，只是 有人在 呼天抢 地，有 人在默 默努力 。
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2、当热诚变成习惯，恐惧和忧虑即无处 容身。 缺乏热 诚的人 也没有 明确的 目标。 热诚使 想象的 轮子转 动。一 个人缺 乏热诚 就象汽 车没有 汽油。 善于安 排玩乐 和工作 ，两者 保持热 诚，就 是最快 乐的人 。热诚 使平凡 的话题 变得生 动。
静态来看，主要反映在资产负债表上 动态来看，业务不能持续开展，主要反映在利
润表
一个时点揭示一个状态，两个时点的差异 就是经营情况
利润表可以用两个时点的资产负债表变化来揭 示
资金链问题的聚焦
静态时点：资产负债表 动态变化：两个资产负债表之间的变化
资金链断裂Βιβλιοθήκη Baidu本质
资金缺口足够大
大到企业无力支付现金以维持正常生存的地步
益
：
资
非流动负债
金
+
供
所有者权益
应
长期资金供应和需求之差
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 +
所有者权益
营运资本：长期资金是否存在缺口
长期资金供应-长期资金需求=营运资本
大于0：不存在缺口 小于0：存在缺口
营运资本是维持企业经营活动的血液
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债 +所有者权益
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6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。 欲望与 情绪如 风沙袭 扰，把 原本如 天空旷 蔚蓝的 心蒙蔽 。但我 知道， 每个人 的心灵 深处， 不管乌 云密布 还是阴 淤苍茫 ，但依 然有一 道彩虹 ，亮丽 于心中 某处。
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7、每个人的心里，都藏着一个了不起的 自己， 只要你 不颓废 ，不消 极，一 直悄悄 酝酿着 乐观， 培养着 豁达， 坚持着 善良， 只要在 路上， 就没有 到达不 了的远 方！
所有者权益资金 非流动负债资金（长期负债资金） 流动负债资金
经营性负债资金 银行借款
企业资金的需求
非流动资产投资（固定资产、无形资产等） 经营性资产投资（应收账款、存货等） 日常支付现金
资产负债表重新分类
现金支付需求
资
产 ：
经营性资产
资
金
需
求
非流动资产
短期借款
负
债
经营性负债
和 权
<0
大于经营创造现金
5．有缺口：营运资本 <0
>0
不能弥补经营缺口
6．双缺口：长期和经 <0
>0
营均存在缺口
>0
<0,但其绝对值小于营运资金需求的绝对 值 <0,但其绝对值大于营运资金需求的绝对 值 >0但<营运资金需求
<0
资金缺口的形成原因
是资产负债表中各个科目的变化造成的
将资产负债表重新分类，就得到一个可以 计算和解释资金缺口的新的资产负债表
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8、不要活在别人眼中，更不要活在别人 嘴中。 世界不 会因为 你的抱 怨不满 而为你 改变， 你能做 到的只 有改变 你自己 ！
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9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命 天赐， 不都是 一路披 荆斩棘 才换来 的。
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10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻， 你会觉 得解脱 。但舌 头总会 不由自 主地往 那个空 空的牙 洞里舔 ，一天 数次。 不痛了 不代表 你能完 全无视 ，留下 的那个 空缺永 远都在 ，偶尔 甚至会 异常挂 念。适 应是需 要时间 的，但 牙总是 要拔， 因为太 痛，所 以终归 还是要 放手， 随它去 。
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5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生 什么， 我们谁 也不知 道。所 以，放 下心里 的纠结 ，放下 脑中的 烦恼， 放下生 活的不 愉快， 活在当 下。人 生喜怒 哀乐， 百般形 态，不 如在心 里全部 淡然处 之，轻 轻一笑 ，让心 更自在 ，生命 更恒久 。积极 者相信 只有推 动自己 才能推 动世界 ，只 要推动 自己就 能推动 世界。
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3、起点低怕什么，大不了加倍努力。人 生就像 一场马 拉松比 赛，拼 的不是 起点， 而是坚 持的耐 力和成 长的速 度。只 要努力 不止， 进步也 会不止 。
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4、如果你不相信努力和时光，那么时光 第一个 就会辜 负你。 不要去 否定你 的过去 ，也不 要用你 的过去 牵扯你 的未来 。不是 因为有 希望才 去努力 ，而是 努力了 ，才能 看到希 望。
有资金缺口才有资金链断裂的可能
如何判断是否存在资金缺口，存在什么样 性质的缺口？
一个时点的资金缺口
企业在某个时点的财务状况是由该时点的 资产负债表数据揭示的
资金供应小于资金需求=资金缺口 资金供应等于资金需求=资金平衡 资金供应大于资金需求=资金剩余或富裕
企业资金供求的种类
企业资金的供应
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11、这个世界其实很公平，你想要比别 人强， 你就必 须去做 别人不 想做的 事，你 想要过 更好的 生活， 你就必 须去承 受更多 的困难 ，承受 别人不 能承受 的压力 。
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12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经 得起环 境考验 的人， 才能算 是真正 的强者 。自古 以来的 伟人， 大多是 抱着不 屈不挠 的精神 ，从逆 境中挣 扎奋斗 过来的 。
资金链断裂成因的理论分析框架
中国社会科学院研究员 张金昌 directeur@163.com
资金链断裂现象
大企业资金链断裂
投资链：业务中断 借贷链：与银行的关系 贸易链：与业务伙伴的关系 经营链：企业内部支付困难
小企业资金链断裂
投资不足：投资链 经营资金不足：经营链
资金链问题
种种迹象均可从财务报表上反映出来
经营性资金供应和需求
经营性资金需求=(应收帐款+预 付款+存货+待摊费用)
经营性资金来源=(应付帐款+应 付工资+未交税金+预提费用)
经营性资金缺口=经营性资金需求 -经营性资金来源
经营性资金缺口：营运资金需求
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
营运资金需求=经营性资产-经营性负债