第七章 公司证券

第二节 股票




一、股票概述 (一)股票的概念与特征 股票是股份公司向其股东签发的证明股东所持股 份的凭证。股票特征主要表现在以下几个方面： 1、股票具有划一性 2、股票具有社会性 3、股票具有不可逆向性 4、股票具有可流通性。



(二)股票的分类 1、记名股票和无记名股票 2、面值股票和无面值股票 3、普通股股票和优先股股票 4、单数股票和复数股票。 5、有表决权股票和无表决权股票。 6、流通股票和库藏股票。


（6）发起人在近3年内没有重大违法行为 （7）发行股票还应符合国家证券监督管理机构规 定的其他条件 2、设立发行股票的程序 （1） 募股准备 （2） 募股申请 （3） 募股批准 （4） 公告招股说明书 （5） 办理发售事宜 （6） 设立公司、交付股票
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二、股票的发行 (一)股票设立发行的条件和程序 1、股票设立发行的条件 （1）生产经营符合国家的产业政策 （2）发行的普通股限于一种，即同股同权 （3）发起人认购的股本数额，不少于公司拟发行 的股本总额的35％ （4）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的 部分不少于人民币3000万元，但是国家另有规定 的除外。 （5）社会公众股和公司内部职上股持股比例的要 求
(四)股票发行的限制 1、公司对前次发行所募集资金，未按招股说所述 资金使用项目支出，或超出公司经营范围，未改 正之前，或未经认可之前，不得发行新股票 2、不能按期支付已经发行的优先股约定股息的公 司，不得再行公开发行优先股 3、当股份公司的实有资产不足以抵偿所欠债务， 或者是连续2年亏损，并且在近期内不能有明显转 机的，不得公开发行任何形式的新股 (五) 股票发行的价格 1、影响股票发行价格的因素 2、股票发行价格的形式 3、股票发行价格的确定方式
三、公司债券的转让 (一)公司债券的转让场所 (二)公司债券的转让价格和转让方式 1、公司债券的转让价格 2、公司债券的转让方式
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第四节 证券上市



一、股票上市 (一)股票上市原因 (二)股票上市的条件 (三)股票上市的程序 (四)股票上市的拒绝 (五)股票上市的暂停和终止



一、公司债券概述 (一)概念：是指公司依照法定程序发行的、约定 在—定期限内还本付息的有价证券 （二）特征 1、 公司债券是一种有价证券，其发行要符合法 定的条件和程序 2、公司债券的收益具有稳定性 3、发债人和债券持有人之间的关系比较疏远。 4、公司债券要定期退还本金







（三）公司证券的分类 1、按公司证券是否可以进行流通，可以将其分为 可流通的公司证券和不可流通的公司证券 2、按证券的收益是否预先确定，可以将其分为收 益确定的公司证券和收益不确定的公司证券 三、公司证券的作用 1、公司证券有利于扩大公司投资资本的来源 2、公司证券有利于加速社会资本的流转 3、公司证券有利于分散投资者的投资风险 4、公司证券利于增加投资者的收益，维护投资者 的利益 5、公司证券有利于保障让会财富得到最大限度的 返回 利用



（3）公司最近3年的平均可分配利润足以支付公 司债券1年的利息。 （4）公开发行债券所筹集的资金投向符合国家的 产业政策。 （5）债券利率不得超过国务院限定的利率水平。 （6）国务院规定的其他条件。 2、公司非首次发行债券的条件



(二)公司债券的发行程序 1、公司债券发行实行核准制，公司公开发行债券， 必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报 经国务院证券监督管理机构或者国务院授权部门 的核准。 2、申请公开发行公司债券应提交相应文件 3、依照法律、行政法规规定的时间、方式、程序 充分、真实地披露公司发行债券的相关信息。 4、登记备案




(三)公司债券的发行方式 1、 直接发行 2、间接发行 (四)公司债券的利息 1、公司债券利息的确定 2、债券利息的支付方式 (五)公司债券的发行期限 1、债券期限的分类 2、债券期限的选择 (六)公司债券的回赎 1、期终回赎 2、中期回赎


第七章 公司证券
第一节 第二节 第三节 第四节 公司证券概述 股票 公司债券 证券上市
第一节 公司证券概述


一、公司证券的概念与特征 （一）公司证券的概念 公司证券又称资本证券或投资证券，是指公司为 了筹措作为长期投资的资本而发行的证券 （二）公司证券的特征 1、证券是作为投资手段而使用的证券。 2、公司证券的对应形态是货币资本。 3、公司证券具有一定的风险性。 4、公司证券的购买主体具有广泛性


（三）分类 1、记名公司债券和无记名公司债券 2、无担保公司债券和有担保公司债券 （四）股票与债券的区别 1、主体地位不同 2、利益的收取方式和顺序不同 3、风险大小不同 4、资本性质不同 5、期限限制不同 6、面额大小不同


二、公司债券的发行 (一)公司债券的发行条件 1、公司债券首次发行的条件 （1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000 万元； （2）公司的债券发行规模有一定的限制，即累计 发行债券总额不能超过公司净资产的40％。

(二)新股发行的条件和程序 1、新股发行的条件 2、新股发行的程序 （1）作出新股发行决议 （2）新股发行申请 （3）公开有关新股发行资料 （4）办理发售与认股事宜 （5）登记和公告 (三)人民币特种股票(B股)的发行条件 1 、设立发行B股的条件 2、增资发行B股的条件








三、股票的收益 (一)股票收益的方式 (二)股票收益的决定 (三)收益分配的限制 (四)收益分配的日期 四、股票的回购与股票的抵押 (一)股票的回购 1、股票回购的优缺点 2、股票回购的实施原因 3、股票回购的程序 (二)股票的质押
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第三节 公司债券



二、公司债券的上市 １、公司债券上市的条件 2、 公司债券上市的程序与股票上市交易的程序 大致相同，即经过上市申请、获得批准、信息披 露等环节，只是在公司债券上市交易情形下，证 券交易所安排上市的时间缩短为3个月 3、债券上市的暂停和终止
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