青泽：期货交易的思路和技术课件

和台湾地区发行。第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》成为大陆、
台湾财经投资方面的畅销书。
作为国内期货实战派的精英，青泽先生具有丰富的交易经验和
深刻的市场投资哲学。清华大学、北京大学、浙江大学、对外经贸大学、
中国农业大学、中国人民大学、中国期货业协会、上海、大连期货交易
所、永安期货等国内著名高校、期货监管机构、公司，都先后邀请青泽
了解自我，超越自我
——期货交易的思路和技术
青泽 2012年2月17日
一． 蜀道难，难于上青天——期货交易是一条 艰难的路
二． 期货交易的基本思路
个人简介
青泽， 1992年毕业于北京师范大学，哲学硕士。《十年一梦》
的作者，国内期货实战派精英，门徒众多，桃李满天下，为中国期货市
场培养了许多实战操作人才。
• 有人说：“股票市场是有经验的人获得很多金钱，有 金钱的人获得很多经验的地方”。
• 我认为，在期货交易中，对于大多数人来说，结局比 股票市场还要残酷和荒诞，简单地把上面的那一句话 改几个字，也许更接近于投机交易的最终结果：“期 货市场是有经验的人获得更多经验，有金钱的人很快 变得一无所有的地方”。
面对期货，你把自己定位为哪一类人？
让期货成为风险控制的工具？ 从事相对低风险的套利？
间接通过期货基金、CTA等方式参与期货市场？ 直接下场踢球，成为一个专业交易员？
目的和动机不同，操作思路也大相径庭。
国内一个优秀操盘手曾经面临的尴尬境遇。
二．期货交易的基本思路
1、我是谁，我要去哪？ 2、我的交易哲学、理论和案例 3、风险管理
成功交易四大要素
底线控 制
1、目标——我是谁？
合理定位自己的身份
我是谁？ ——认识你自己
中航油原油投机损失5.5亿美元
套保演变为投机——悲剧就开始上演
1996——1997湖南株州冶炼厂在LME市场空锌
运气只能帮你一时
前几年一位国内期货交易实盘比赛冠军 的来信：
期货市场是一个专业性很强的职业，风险很大， 通过阅读《十年一梦》，我现在真正才有了一定的 认识！
我在2006年xxx公司全国实盘精英赛取得了第 一名的成绩，但现在对我来说已经是一个不切实际 的事了，期货和我唱起了反调，我现在是做什么亏 什么！我一度产生了离开的想法！现在我真的就象 一个无助的小舟漫无目的在期海里游荡！
1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。参与过
国内期货市场大大小小成千上万次“战役”，经历了十多年惊心动魄、
跌宕曲折的期货投机生涯。1995年2月23日曾经创造出一夜狂赚690万元
的神话，也多次体验过期货交易暴仓的惨痛。 2005年，青泽先生的
Biblioteka Baidu
《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在我国大陆
问题无数，答案很少！
基本分析有用吗？ 技术指标的创造者自我否定，这些工具还值得信赖吗？ 周易八卦、江恩等神秘理论能够准确预测市场吗？ 预测和风险、资金管理谁重要？ 短线交易、程序交易、趋势交易哪个好？ 风控、止盈如何设计？ 心理、心态不稳定怎么办？ 投机是科学还是艺术，或者哲学？ ……
侯门一入深似海。诸如此类的大问题，都是期货迷 宫中的一条条岔路。很多投资者殚精竭虑奋斗很多年， 最终依然不得其门而入。悲乎？
迄今为止，还没有人发现任何世界级专 家能够用更少的练习时间取得目前的成就。似乎 大脑必须用这么长的时间，才能学会达到真正精 通所需的一切知识。”
悟道的路好长啊！
国外一本研究交易的书中曾经提出这么一个 观点：
在做交易的头十年里，你无法获得全部的 知识学问，在第二个十年里也不能，只有到了 第三个十年以后，你才能充分掌握关于市场的 学问。
10000小时定律
“要想达到精通的水准，或者成为世界级 水平的专家，在任何领域，1万个小时的练习都 必不可缺。”
神经学家DanielLevitin写道，“一次一 次地研究，作曲家、篮球运动员、虚构作家、滑 冰运动员、音乐会上的钢琴家、围棋选手、犯罪 高手，无论你从事什么，这个数字一次一次的出 现。
——《十年一梦》
2、如何走出这个迷宫之浅见
既要有心，还要有缘
投机者个人的主观努力，需要屡败屡战、百折不 挠的意志、勇气和信念 。
偶然性 天赋和悟性
（1）人间正道是沧桑
投机者要找到一条适合自己的 成功之路，只能来自痛苦的市场实践。
我的期货生涯体会
传奇人物的爆仓经历：索罗斯、林、刘
（2）时间——什么是中国功夫？
2、如何走出迷宫
（2）形成期货交易的基本思路
量的积累是质的飞跃的基础
期货交易是一个系统、动态的控制过程。需要 整合目标、交易体系、策略、工具、心态等诸多 投资要素为一个有机的整体。
冰冻三尺 非一日之寒
只有时间，才能帮助投机者认 识市场运动的复杂性；
只有时间，才能帮助投机者累 积成功交易所需要的知识、经 验和教训；
本杰明·格雷厄姆
冥河的摆渡者
一．蜀道难，难于上青天——期货交易是一条艰难的路 1、期货交易是一个迷宫 2、如何走出迷宫之浅见
1、期货交易是一个迷宫
10年随想——天凉好个秋！
一位朋友在做了10年期货以后，写下了这样 一段话，发人深省。
“我的十年期货历史，如果用金钱来衡量的 话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟 着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个 士兵，连个班长都没有混上。常于夜深人静时 自问：失败之人自有失败之理，人说十年磨一 剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？”
也只有时间，才能使投机者的 内心世界从贪婪到平淡、从狂 傲到谦卑、从感性到理性。
孔子登东山而小鲁，登泰山而小天下
黎明前黑暗中死去——谁之过？
大富靠命，小富靠拼
巧妇难为无米之炊
但是，在激烈竞争的杠杆市场，投资者的资 金、心理容忍力很可能不足以让他达到精通期 货，迈进成功者行列的要求——在市场面前， 我们就像蚂蚁一样渺小和无力。
先生举办投资理念、交易心理、实战案例等方面的精彩讲座。
目前从事期货资产、私募基金管理工作，资产过3亿，其门下多
人堪称期货市场的青年精英。
青泽_百度百科
轮扁的故事——《庄子》
在投机方面的培训，无论多么精妙多么全 面，对个人来说都是埋下了不幸的根源。许多 人都是被由此引入市场，初期小有收获，最终 几乎人人惨败。