对信托产品的调查分析课件

信托计划
发偿 放还 贷本 款息
融资方
对信托产品的调查分析
集合资金类
A级
B级
C级
资金委托
收益分配
Biblioteka Baidu
抵质押
信托计划
贷款
还本付息
融资企业 流动资金
项目公司
对信托产品的调查分析
银行 （委托人）
交付信托资金 返还委托人资金
信托计划 （受托人）
支付转让价款 买断相应资产 置换资产
其他商业银行 （资产出让人）
贷
对信托产品的调查分析
• 设计初衷是为高信用等级企业发放流动资金贷款。 • 资金用途：合规、避免期限错配 • 还款来源：
自偿性：第一还款来源充足、可靠 增信措施：第二还款来源足以覆盖、易于实现 • 收益率：可不参照央行基准利率；具有市场竞争性
对信托产品的调查分析
投资者
认购理财 返本付息
商业银行
交付信托资金 返还委托人本息
投资方式：股权、债权、股债混合、可转换股权、可转换债权
对信托产品的调查分析
融资驱动型
投资驱动型 信托基金型
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核心竞争要素
▪ 安全性 – 信托计划的盈利模式或退出方式：融资方（借款人）的还款能力判断； – 因变现需要而履行担保增信措施（如有）的难度；
▪ 收益性 – 由融资主题类型决定
▪ 流动性 – 产品期限 – 分配频度
▪ 历史业绩 ▪ 基础市场风险收益特征 ▪ 产品收益分配结构
▪ 作为受托人的信托公司的整体实力 ▪ 产品的投资策略 ▪ 产品的投资方向
对信托产品的调查分析
信托的金融生态环境
• 项目层面的内部增信及风险分散（结构化、抵押担保；一对多、设置处置期） • 产品层面的外部增信（大股东或关联第三方保证 其他资产抵押 流动性支持） • 信托公司的净资本实力 股东背景 牌照价值 • 银监会的行业监管（产品报备、合规审查、风险指引、窗口指导） • 央行的金融稳定职能
对信托产品的调查分析
目录
信托贷款
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信贷资产买卖类
信托的基本结构
对信托产品的调查分析
2
信托的基本结构
融资驱动
委托人
受托人
资金直接使用人
受益人
信托项目
投贷 买卖 已有的金融产品
投资驱动
以资金形态的信托财产为例
形
款
成
、
相
贴
关
现
资
等
产
返还本息
融资方
对信托产品的调查分析
对信托产品的调查分析
委托人 （受益人）
受托人
信托财产 信托要素
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单一 集合
平行型结构：制定统一的风险收益结构 分层型结构：制定多样化的风险收益结构
主动型管理 被动型管理
投资领域：信托公司相比其它金融机构的优势在于信托制度本身的 包容性，信托公司是唯一可以跨货币市场、资本市场和产业市场投 资的机构，在信托的平台上可以集成所有的金融工具。