保理业务应收账款风险解析

保理业务应收账款风险解析保理是基于应收账款而产生的一系列金融综合服务。因此，保理业务的前提是必须要有

应收账款。但在实际操作过程中，如果应收账款形成的贸易背景不真实，则应收账款是否存在、叙做保理是否有效、保理商如保护自身利益等都将存在问题。那么保理业务中应收账款

风险形成的因素有哪些，又如在业务操作中规避这些风险呢？本文在具体分析了保理业务中应收账款风险形成的要素基础上，提出了实操过程中规避风险的具体措施。

一、保理业务应收账款风险的形成

保理业务主要涉及保理商、卖、买三个主体，一般操作流程是：保理商首先与客户即商

品销售行为中的卖签订一个保理协议。一般卖需将所有通过赊销（期限一般在90天以,最

长可达180天）而产生的合格的应收账款出售给保理商。卖将赊销模式下的相关结算单据

及文件提供给保理公司，作为受让应收账款的依据。签订协议之后，保理商对卖及买资信及

其他相关信息进行调查，确定信用额度。保理商将融资款项划至卖作为应收账款购买款。应收账款到期日，买偿还应收账款的债权。

从保理的业务流程我们可知应收账款是以真实的贸易背景为前提而为供应商提供集应

收账款融资、销售分户账管理、账款催收和买房付款担保服务于一体的综合性金融服务。在实践中，往往因为应收账款形成的贸易背景不真实而导致大量的保理纠纷的产生。

（一）保理业务应收账款风险成因一：贸易背景虚假

实践中保理业务应收账款背景贸易虚假至少包括两种情形：

一种情形是贸易双之间并没有真实的贸易往来，这种情形下或者是贸易双共同形成虚假

的贸易文件而不履行文件项下的容，或者是卖伪造买签章及有关贸易文件，也同样不存在真

正的履行。此时，买卖双之间根本没有贸易行为，双或者卖虚构贸易文件来骗取保理商的融

资，已经涉嫌骗取贷款罪等刑事犯罪。

另一种情形是贸易双虽然存在真实、有效的贸易合同，但卖尚未履行或仅部分履行交货

义务，却利用该等贸易文件项下的全部账款向保理商叙做保理业务。

与第一种情形不同的是，卖并非不打算履行交货义务，只不过是超前利用尚未产生的应

收账款（即未来应收账款），在尚未履行或仅部分履行交货义务时就以全部账款叙做保理业务。

而保理业务主要是针对赊销贸易，即卖先行交货后买在一定期限支付货款，也正是这一时间差形成了卖对买的应收账款，从而卖可以该应收账款转让给保理商进行保理业务。因此, 如果卖并未履行交货义务，却以尚未产生的应收账款叙做保理业务，也应属于贸易背景不真

实的一种情形。

（二）保理业务应收账款风险成因二：信用管理不健全

所谓信用管理不健全风险，主要包括买和卖两大面。具体来说，即买信用风险（赊销风险）:应收账款转让与受让是保理业务的核心，借款人与还款人分离是其与贷款区别的显著特征。应收账款转让给保理商是保理业务的常规担保措施，买依据商务合同按期支付应收款项

就不会产生信用风险。因此，买信用风险是保理业务的关键风险，尤其在无追索权保理业务

中，买信用风险是应予以关注的首要问题。

卖信用风险：卖客户通常作为国保理业务的申请主体（定向保理除外），其信用状况的优

劣，经营实力的强弱都会对保理业务产生重要影响。无论是有追索权还是无追索权保理业务，

作为第二还款人，卖信用风险都不能忽视。

（三）保理业务应收账款风险成因三：法律风险

保理业务的最大特点就是获得融资和最终还款人二者分离，保理商不得不承受由于这两

者分离所带来的风险。目前国保理业务的主要法律依据是〈〈合同法》，缺乏详尽的法律法规。我国应收账款在人民银行应收账款质押登记系统的转让登记行为仅具公示作用。而且，转让

通知并不是债权转让成立与生效的必备条件，恶意的债权让与人可能与其中一个后位债权受

让人串通，通过倒签转让日期或者倒签收到通知日期，制造虚假证据，从而损害善意受让人

的利益，而这也就意味着应收账款受让权益的保障存在一定的法律风险。

从保理业务的整个过程来看，保理业务的法律风险主要表现在如下几个面：卖履约瑕疵的风险，买抗辩权以及抵消权的风险；保理商受让债权合法性的风险；隐蔽保理业务项下债权转让不通知债务人的风险等等。

二、保理业务应收账款风险规避具体措施

（一）对背景贸易的真实性进行格审查

应收账款产生于基础贸易，如果基础贸易虚假，应收账款的存在就显然存在问题，保理商受让虚假贸易中产生的所谓应收账款，这单保理业务就完全没有了根基，面临着巨大的法

律风险。因此，对背景贸易真实性进行审查，既是银监会或保理协议要求履行的义务，更重要的是保理业务自身对于风险防控的要求。那么如对背景贸易的真实性进行审查呢？本文具

体归纳了如下几点:

1. 对背景贸易真实性必须进行实质审查

在保理业务的办理过程中，保理商虽然在保理协议中会约定卖应当提交基础交易合同、

交货凭证等文件供其审查，但往往会认为只需要进行形式审查，而不需要进行实质审查。因

此，有的保理商要求卖提供的审查文件不完整，例如只要求卖提供基础交易合同及发票，不要求核对货物交接凭证；有的保理商认为卖的信用记录良好，在核对文件时只是走过场，而没有去仔细核对有关信息，忽略掉卖提供的基础交易合同约定容过于简单而无法实际履行，或者卖只能提供间接交货凭证等现象，而这些都可能是卖未真实交货的迹象。

2. 必须对单据原件进行审核

保理商在对贸易真实性进行审查时，必须要求卖提供基础贸易合同、货物交付凭证、买

确认应收账款函件等文件的原件，并审核这些文件原件的真实性。同时提供这些文件的复印

件，再由卖在复印件上加盖公章后再加盖“与原件核对无误”的图章。

如果卖是出于骗取融资的意图，只提供复印件供审查正好便于蒙骗保理商。而一旦发生

保理纠纷，保理商就无法向法院出示该等文件的原件，如果卖不予配合的话，保理商将不能

提交充足的证据证明贸易真实存在以及卖确实履行了交货义务，从而其主买应支付应付账款

的请求有可能得不到法律的支持。

3. 不能将增值税发票作为卖交货的凭证唯一证据

在众多保理纠纷中，存在的一个共同点是保理商十分重视卖提交的增值税发票：不仅根

据增值税发票进行融资，而且将增值税发票作为主买支付应收账款的核心证据，甚至在很多情况下作为证明卖已经履行交货义务的唯一证据。