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• F=200×[]=100×(F/A，10%，3) • =200×3.310=662 (万元)
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• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
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• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
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（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
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３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
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六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
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• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
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• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
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（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
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３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
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六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
财务管理演示bwdq.pptx
•具备流程化 的趋势
•分散的应用 平台
•分析型报告
•业务专业性 较高
•职能间互动 不够
•流程化 •跨职能 •功能较为强 •大的报告 •业务敏感性 •团队运作
•自动化的流 程 •跨职能
•客户导向
•较高程度的 技术整合 •一致的和可 获取的数据
财务管理在督作用
资本运营作用
第二层次：财务管理：
全面预算管理（内部控制） 筹资管理：企业资本的筹集、 最优资本结
构、 筹资方案实施、 筹资风险管理
投资管理：企业投资决策、企业投资风险
营运资本管理：现金管理、应收账款管理、 存货管理
➢收入、成本和利润管理：收入管理、成本 控制（管理会计）、税务筹划（系统的税 法知识）、利润分配
3、应收账款，借方发 生额与合同不符， 可能——
②隐瞒亏损 ③会计失误
④虚列收入
4、存货、存量大、可能
产品积压
原材料储备过大
固定资产原价
5、固定资产
累计折旧
固定资产净值
6、无形资产
（二）负债项目的阅读
1、应付及预收款
应付账款 应付票据
通过购销合同与发票进行核对
预收账款 —— 通过购销合同的预付款项约定 条款和付款凭证
（三）所有者权益项目的阅读
1、实收资本即企业的注册资本 ①《公司法》对各类企业注册资金有专门规定 ② 实收资本常见问题：通过借款，多计资产价值，伪造投资凭证，
虚列实收资本。 ③ 抽逃资本 2、资本公积 资本公积主要来源：① 资本或股本溢价
② 接受捐赠的资产 ③ 拨款转入 ④ 外币资本折算差额等 资本公积主要是串户
认识会计及财务报表
(一)会计方程式
1.有借必有贷，借贷必相等 借方 资产
财务管理新版教材.pptx
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第一章 概论 《财务管理》PPT课件
• （4）再投资、支付投资回报和纳税
12
第二节 财务管理目标
• 财务管理的目标，取决于企业的总目标。企 业管理的目标可以概括为生存、发展和获利。 企业生存目标对财务目标的要求： 以收抵支和到期偿还债务。减少破产的风险 企业发展目标对财务目标的要求： 扩大收入，筹集企业发展所需的资金 企业获利目标对财务目标的要求: 增加盈利是最具综合能力的目标，通过合理 地使用资金使企业获利，是企业的基本要求。
• 财务分析、预测与规划 • 投资与融资决策 • 财务协调与控制 • 与资本市场打交道
– 与金融机构的关系 – 了解市场运作规律
11
.
（
（资
实企 物业 2 资运 产营 ）
财
金本
务 1 融市
经 理
资场 产与 ）中
投 资 者
3
4
介
• （1）发行证券得到现金
政府
• （2）将现金投资于企业运营
• （3）运营产生现金
30
10、投资分散化（Diversifications）原则
• 含义：是指不要把全部财富都投资于一个公司， 而要分散投资。
• 应用：若干种股票组成的投资组合，其收益是这 些股票收益的加权平均数，但其风险要小于这些 股票的加权平均风险，所以投资组合 （Investment Portfolio）能降低风险。
13
企业财务目标的综合表达，有以下三种 观点：
• 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化（企业价值最大化）
14
1、利润最大化目标
• 合理性
– 生存与发展的必要条件 – 考核企业效益的基本指标
• 问题
– 定义的多重性（长期VS短期利润，主营利 润VS利润总额（含非经常性损益））
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
财务管理概述PPT45页buek.pptx
在现代市场环境中，运用负债经营有利于 企业价值提高
9
三、投资管理
货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而
形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值
10
投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目
负债
35
（2）资产管理比率 用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover)
＝销售成本／存货
平均收帐期（ACP） ＝应收帐款／日均销售收入
总资产周转率(Turnover of Assets) ＝销售收入／总资产
36
（3）负债管理比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本
债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、 应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益 及收益的稳定性）。
财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会 贡献率、社会积累率）。
28
财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析
29
财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法
企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过 若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资 金的过程称作资金循环。
4
财务管理的内容
➢ 融资管理
➢ 投资管理 ➢ 营运资金管理 ➢ 利润分配与股利政策
5
6
二、企业的资金筹措
企业资金筹措
自有资金
资金总额
赠
款
资本金〔 注册〕 资金
资本溢价
资本公积金
9
三、投资管理
货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而
形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值
10
投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目
负债
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（2）资产管理比率 用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover)
＝销售成本／存货
平均收帐期（ACP） ＝应收帐款／日均销售收入
总资产周转率(Turnover of Assets) ＝销售收入／总资产
36
（3）负债管理比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本
债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、 应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益 及收益的稳定性）。
财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会 贡献率、社会积累率）。
28
财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析
29
财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法
企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过 若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资 金的过程称作资金循环。
4
财务管理的内容
➢ 融资管理
➢ 投资管理 ➢ 营运资金管理 ➢ 利润分配与股利政策
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二、企业的资金筹措
企业资金筹措
自有资金
资金总额
赠
款
资本金〔 注册〕 资金
资本溢价
资本公积金
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
收益分配的原则
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
财务管理PPT70页课件.pptx
第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
《财务管理》第一章 财务管理概论 PPT教学课件
局限性： （1）该目标只适用于上市公司，对非上市公司和非股份制企
业来讲很难适用； (2)该指标只关注了股东的利益，而对其他利益相关者的利 益不够重视； （3）股票价格容易受到多种因素影响，包括不受公司控制的 因素，将不可控制因素引入理财目标是不合理的。
4、企业价值最大化。 公司价值就是全部资产的市场价值，公司价值可用下式表示：
资本预算中使用“现值”的方法 金融资产的定价 集中于破产法和公司重组及政府管制
管
流 流动资产
理
动
资
资产 固定资产
本 预
1有形资产
算 2无形资产
流动负债 债
资 净 本
长期负债
务 融 资
营
运
权
股东权益
益 融
资
图：资产负债表模式
3、近期阶段（现代理财论 1950——）
统计学和优化理论的数学模型应用于理财 研究，公司理财理论发生了“革命性”的 变 化。
2、建立约束有效、激励规范的内部财务机制,健 全内部财务制度；
3、依法处理企业财务关系,逐步推行信息化管理, 提高企业财务管理水平。
财务预测 财务决策 财务预算 财务控制 财务分析
对未来财务活动和成果的科学预计和测算 选择最优财务方案的活动 以货币形式表现的财务计划和安排 保证财务目标和计划实现的重要手段 对财务活动和财务成果所做的分析和评价
存在问题： （1）利润最大化没有反映创造利润与投入资本之间的关系。 （2）利润最大化忽略了货币时间价值。 （3）利润最大化未能有效考虑投资风险因素 。 （4）利润最大化容易导致公司的短期经营行为。 （5）利润作为会计账面数值受到企业会计政策和会计方法选择的主 观影响，具有很强的主观性。 （６）利润最大化目标导致企业忽视企业所应承担的社会责任感。
业来讲很难适用； (2)该指标只关注了股东的利益，而对其他利益相关者的利 益不够重视； （3）股票价格容易受到多种因素影响，包括不受公司控制的 因素，将不可控制因素引入理财目标是不合理的。
4、企业价值最大化。 公司价值就是全部资产的市场价值，公司价值可用下式表示：
资本预算中使用“现值”的方法 金融资产的定价 集中于破产法和公司重组及政府管制
管
流 流动资产
理
动
资
资产 固定资产
本 预
1有形资产
算 2无形资产
流动负债 债
资 净 本
长期负债
务 融 资
营
运
权
股东权益
益 融
资
图：资产负债表模式
3、近期阶段（现代理财论 1950——）
统计学和优化理论的数学模型应用于理财 研究，公司理财理论发生了“革命性”的 变 化。
2、建立约束有效、激励规范的内部财务机制,健 全内部财务制度；
3、依法处理企业财务关系,逐步推行信息化管理, 提高企业财务管理水平。
财务预测 财务决策 财务预算 财务控制 财务分析
对未来财务活动和成果的科学预计和测算 选择最优财务方案的活动 以货币形式表现的财务计划和安排 保证财务目标和计划实现的重要手段 对财务活动和财务成果所做的分析和评价
存在问题： （1）利润最大化没有反映创造利润与投入资本之间的关系。 （2）利润最大化忽略了货币时间价值。 （3）利润最大化未能有效考虑投资风险因素 。 （4）利润最大化容易导致公司的短期经营行为。 （5）利润作为会计账面数值受到企业会计政策和会计方法选择的主 观影响，具有很强的主观性。 （６）利润最大化目标导致企业忽视企业所应承担的社会责任感。
财务管理学完整ppt课件(2024)
02
财务报表分析
资产负债表分析
01
02
03
资产结构分析
通过流动资产、长期投资 、固定资产等项目分析企 业资产结构，评估企业资 产质量和流动性。
负债结构分析
分析企业负债的构成，包 括流动负债和长期负债， 判断企业负债的合理性及 偿债能力。
所有者权益分析
分析企业所有者权益的构 成及变动情况，反映企业 净资产规模和增值情况。
06
财务风险管理
财务风险管理概述
财务风险管理定义
指企业在经营过程中，对可能发生的财务风险进行识别、评估、控制和应对的一系列管理 活动。
财务风险管理目标
降低企业财务风险，保障企业财务安全，实现企业价值最大化。
财务风险管理原则
预防为主、全面覆盖、重点突出、科学有效。
财务风险的识别与评估
01
财务风险识别
通过对企业财务状况的全面分析，发现潜在的财务风险因素。
02
财务风险评估
对识别出的财务风险因素进行量化评估，确定风险的大小、发生概率及
可能造成的损失。
03
财务风险识别与评估方法
包括财务报表分析、财务指标分析、专家评估等。
财务风险的应对策略
规避策略
通过改变经营策略或投资决策 ，避免潜在的高风险项目。
降低策略
银行借款
向银行申请贷款，需评估企业信用等级和还款能 力，确定贷款额度、期限和利率。
发行债券
企业发行债券筹集资金，需确定债券面值、利率 、期限等要素，按期兑付本息。
混合筹资
混合筹资定义
兼具权益和债务筹资特点的方式，如可转换债券、认股权证等。
可转换债券
持有者可在一定时期内按约定条件将债券转换为发行企业的股票。
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筹资活动 投资活动 资金营运活动 分配活动
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四、财务关系
企业同资产所有者之间的财务关系：经营权与所有权的关 系；
企业同债权人之间的财务关系：债务与债权之间的关系； 企业同政府之间的关系：强制和无偿的分配关系； 企业内部各单位之间的关系：财务计价结算关系 企业同职工之间的关系——双方共同分配劳动成果的经济
《财务管理》电子课件
主讲人：晏志高
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财务管理
• 第一章 • 第二章 • 第三章 • 第四章 • 第五章 • 第六章 • 第七章 • 第八章 • 第九章 • 第十章 • 第十一章 • 第十二章
财务管理概述 财务管理价值观念 财务分析 财务预测与财务预算 筹资管理 资金成本与资金结构 项目投资 证券投资 营运资金管理 利润分配管理 企业并购财务管理 国际财务管理
率
+
通 货 膨 胀 附 加
+
风 险 附 加 率
率
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• 纯粹利率是指无通货膨胀、无风险的情况下平均 利率。在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视 为纯粹利率。纯粹利率的高低受平均利润率、资 金供求关系和国家调节的影响。
• 通货膨胀附加率。以弥补通货膨胀造成的购买力 损失。每次发行的国库券利率随预期的通货膨胀 率的变化，它（国库券的利率）等于纯粹利率加 上预期通货膨胀率。
为现金的循环和资金的循环。 包括现金的短期循环和长期循环
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(一) 现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需
时间不超过一年的流转途径，称为现金的短期循环 。短期循环中的资产是流动资产，包括现金本身和 企业正常经营周期内可以完全转变为现金的存货、 应收账款、短期投资及某些待摊和预付费用等。 (二)
• 1.金融市场是企业投资和筹资的场所。
• 2.企业通过金融市场使长短期资金互相转化 。
• 3.金融市场为企业理财提供有意义的信息。
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1、流动性
2、收益性
3、风险性
上述三种属性相互联系、互相制约。流动 性和收益性成反比，收益性和风险性成正比 。
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（三）利息率
利 息 率
纯 =利
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企业的财务目标
目标表达
观点
优缺点
利润最大化
每股利润 最大化
企业价值 最大化
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利润代表了企业新创造的财富， 利润越多则企业的财富增加得越 多，越接近企业的目标。
缺点：（1）没有考虑利润取得的时间。 （2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。 （3）没有考虑获取利润和所承担风险的大小。 （4）片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为
企业组织法 税收法规 财务法规
如：《公司法》、《经济 合同法》、《破产法》
如：所得税、流转税、其 他税种
如：《企业财务通则》、 《企业财务制度》
没有规矩无以成方圆
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金融市场与企业理财
二、金融环境
金融资产的特点
利息率
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（一）金融市场与企业理财
• 广义的金融市场，是指一切资本流动的场 所，包括实物资本和货币资本的流动。狭 义的金融市场一般是指有价证券市场，即 股票和债券的发行和买卖市场。
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1．利润最大化 利润代表了企业新创造的财富，利润越多，则企业财富增加越多，
越接近企业的终极目标。 利润最大化的缺点
•没有考虑利润的取得时间； •没有考虑获取利润和所承担的风险的大小； •没有考虑所获利润和投入资本额的关系。 •易形成短期行为；
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2．每股盈余最大化 • 权益资本净利率最大化 • 考虑投入产出 • 两个缺点： • （1）没考虑每股盈余取得的时间性； • （2）没考虑每股盈余的风险性。 • （3）也不能避免企业的短期行为 。
• 2.财务管理
基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动 和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业生 产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处 理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。
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二、现金的循环
在生产经营中，现金变为非现金资 产，非现金资产又变为现金，这种周
而复始的流转过程称为现金流转。 这种流转无始无终，不断循环，又称
现金变为非现金资产，然后又回到现金，所需 时间在一年以上流转途径，称为现金的长期循环。 长期循环中的非现金资产是长期资产，包括固定资 产、长期投资、递延资产等。 长期循环有两个特点值得注意：
第一，折旧是现金的一种来源； 第二，长期循环与短期循环有联系。
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三、财务活动及财务管理的内容
财务活动
关系；
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五、财务管理的环节
财务预测
财务决策
财务分析
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财务控制
财务预算
财务预算
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第二节 财务管理环境
财务管理环境也称理财环
境，是影响企业财务活动、财
务关系和财务管理的各种因素
的总和。
法律环境
按其影响范围 理财环境
宏观理财环境 微观理财环境
金融环境 经济环境
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一、法律环境
务管理目标和财务管理环
境。
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• 知识要点：
• 1.财务管理的概念。 • 2.财务活动和财务关系的内容。 • 3.财务管理环境。 • 4.财务管理的目标。
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第一节 财务管理的内容
一、财务及企业财务管理的概念
• 1.企业财务
指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及 其所体现的经济利益关系。
• 风险附加率。是指投资者要求资金能否保证收回 本金而采取的收益。风险越大要求的收益率就越 高，风险和收益之间存在对等的关系。是投资者 要求的风险补偿。
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三、经济环境
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经济周期 通货膨胀 政府的经济政策 竞争
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第三节 财务管理的目标
• 一、企业的财务目标
• 1.利润最大化 • 2.每股盈余最大化 • 3.股东财富最大化
ห้องสมุดไป่ตู้
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•3.股东财富最大化(企业价值最大)
企业价值是企业全部财产的市场价值，它 反映了企业潜在或预期获利能力．
• 优点：（1）该目标考虑了资金的时间价值和投
资的风险价值。 （2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求。 （3）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行 为。 （4）该目标有利于社会资源合理配置。 •缺点：计量困难
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第一节、财务管理的内容 第二节、财务管理环境 第三节、财务管理的目标 第四节、财务管理的原则
第 一
进入陌生城市，一张 地图可以帮助你迅速到达
章 目的地，财务管理总论就
财 是财务管理课程的地图。
务 本章主要介绍了财务管理
管 的基本概念、基本内容和
理 总 论
基本理论, 包括企业财务 活动过程、财务关系、财