公司理财案例
公司理财 第11版 案例(1)
公司理财第11版案例案例背景本案例是关于一家名为XYZ公司的中小型企业的理财情况。
XYZ公司成立于2010年，主要经营电子产品制造和销售。
在过去的几年里，XYZ公司取得了可观的市场份额和良好的盈利状况。
然而，公司管理层发现企业资金利用率不高，决定对公司的理财策略进行重新评估和调整，以实现更好的资金利用和风险管理。
现状分析资金需求和来源XYZ公司目前的主要资金需求来自于以下几个方面：1.日常运营资金：包括原材料采购、生产和工人的工资等。
2.资本支出：包括购买设备、研发新产品等。
3.扩大市场份额：包括市场营销活动和渠道拓展等。
公司目前的资金来源主要包括：1.自有资金：包括公司盈利、未分配利润等。
2.贷款：从银行或其他金融机构获得的贷款。
现有理财策略的分析XYZ公司目前的理财策略主要集中在以下几个方面：1.存款：公司将闲置资金存入银行，通过享受存款利息获取收益。
2.短期理财产品：包括货币基金、短期理财产品等。
3.长期理财产品：包括保险投资、证券投资等。
然而，XYZ公司的管理层认识到现有的理财策略存在一些问题：1.资金利用率不高：公司的大部分资金存放在银行账户中，没有得到充分的利用。
2.风险不可控：公司对于长期理财产品的投资风险较大，缺乏充分的风险管理措施。
3.理财收益不稳定：公司的投资收益波动较大，没有稳定的现金流入。
理财调整方案为了解决上述问题，XYZ公司决定重新评估和调整公司的理财策略。
以下是公司提出的调整方案：资金利用率优化为了提高资金利用率，公司决定采取以下措施：1.优化日常运营资金管理：公司将加强供应链管理，减少存货周转时间，降低运营资金压力。
2.加强资本支出的控制：公司将建立较为严格的资本支出预算，确保每一项资本支出都能够带来良好的回报。
3.提高市场份额的效率：公司计划通过改进市场营销策略和拓展新的销售渠道来提高市场份额，从而增加销售收入。
风险管理改善为了更好地管理风险，公司决定采取以下措施：1.多元化投资组合：公司将通过投资于不同类型的理财产品来分散风险，包括货币基金、债券基金、股票等。
公司理财案例分析-筹资管理
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案二：以发行公司债券的方式筹资48亿元。
鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4％ ，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为 49亿元，其中预 计发行费用为 1000万元。
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司是一家民营企业，改革的东风使公司的实力越来万元，总股本 为4 659万股，净利润为 1292万元。 2003年初，公司为进一步 扩大经营规模，决定再上一条生产线，经测算该条生产线需投 资2亿人民币。公司设计了三套筹资方案。
案例1：短期资金筹资决策
方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。
应收账款收现保证率 =（当期必要现金支付总额-当期其它稳定可 靠现金流入总额）/当期应收账款合计*100% = （200-250*9%）/250*100% = 71%
案例1：短期资金筹资决策
总结
根据以上计算和分析结果， 可知方案2为最优方案
153927
52354
长期负债
15515
1748
3547
所有者权益（除资本公 积）
389354
396780
394539
资本公积
30008
0
0
主营业务收入
135402
165629
155951
主营业务利润
49114
59120
43583
利润总额
15783
52374
46494
净利润
12924
42947
38125
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司短期偿债能力分析：
贴现贷款实际利率 = 利息/（贷款余额-利息）*100% = 220*9%/(220-220*9%）*100% = 9.89%
公司理财案例某公司资本成本
公司理财案例某公司资本成本某公司资本成本理财案例一、概述在市场经济中，公司需要通过理财来提高自身的资本回报率。
本文将以某公司的资本成本为案例，探讨该公司在理财方面的决策与实践。
二、背景介绍某公司是一家大型制造企业，主要生产汽车零部件。
为了提高资本利用效率和降低财务风险，该公司寻求了一种更加经济合理的资金配置方案。
三、资本成本计算资本成本是企业采用外部资金投资所需支付的成本。
某公司计算资本成本时，需要综合考虑债务成本和股权成本。
1. 债务成本计算某公司已发行债券筹集资金，因此其债务成本是公司年度支付的利息支出。
根据债券利率和债券的市值，可以计算出债务成本。
2. 股权成本计算股权成本是投资者对投资公司所要求的回报率。
某公司的股权成本可以通过计算每股股利和股票市价之间的比率得出。
四、资本成本降低方案某公司决定采用以下方案来降低资本成本，并提高资本利用效率：1. 借款优化通过评估市场利率和与银行协商，某公司决定重新贷款，以更低的利率偿还原有债务，从而降低债务成本。
2. 股权结构调整某公司计划通过优化股权结构来降低股权成本。
通过回购股票或向投资者发行新股份，公司可以调整股权市值，从而增加股东的回报率。
3. 投资项目优化某公司决定审查其投资项目，并优化其资本结构。
通过选择高回报、风险可控的项目，公司可以提高资本利用效率，并降低资本成本。
五、实施效果评估某公司实施了以上资本成本降低方案后，进行了效果评估。
1. 债券利息支出降低通过重新贷款，某公司成功降低了债券利息支出。
这使得公司能够节省一定的资金用于其他投资和发展。
2. 股权成本减少通过股权结构的优化调整，某公司成功降低了股权成本。
这不仅提高了资本回报率，也增加了投资者的信心。
3. 投资项目回报率提高某公司优化投资项目后，项目的回报率有所提高。
这使得公司能够获得更多的利润，并增强了对未来发展的信心。
六、总结与展望通过对某公司资本成本的案例分析，我们可以看到，合理的理财和资本成本降低方案能够有效提高企业的资本回报率和降低财务风险。
公司理财公司治理案例
公司理财公司治理案例今儿个给大家唠唠X公司的事儿，这可算是一个公司理财和公司治理方面很典型的例子呢。
X公司啊，原本是一个在小领域里做得还不错的企业，主要是生产一些特色的小玩意儿，在本地市场那是小有名气。
公司的管理层呢，就开始有点“飘”了。
他们看着别的大公司在各个领域开疆拓土，心里就痒痒，想着自己也要来一场大扩张。
先说说这公司理财方面的问题。
这管理层脑袋一热，就决定大规模举债。
他们觉得，只要把钱借来，投资到各种热门的项目里，那钱就会像滚雪球一样越滚越多。
于是，他们到处找银行贷款，还发行了不少债券。
这时候，公司的债务比率就蹭蹭往上涨，就像火箭发射一样。
可是啊，他们没有好好评估这些投资项目的风险。
比如说，他们投资了一个新兴的科技项目，就只看到了这个项目未来可能的巨大收益，却没深入研究技术的不确定性、市场的接受度这些关键因素。
结果呢，这个项目就像个无底洞，不断地吞噬着资金，却看不到什么回报。
在公司治理这块，那也是乱得像一锅粥。
公司的董事会啊，原本应该起到监督管理层的作用，就像一个班级里的纪律委员一样，可在X公司里，董事会却和管理层穿一条裤子。
为啥呢？因为董事会里的很多成员都是管理层的老熟人，或者是跟公司有千丝万缕利益关系的人。
这样一来，管理层做啥决策，董事会都是一路绿灯。
就好比是一个学生想逃课去玩，纪律委员不仅不阻止，还陪着一起逃课。
公司还有内部的财务管理制度，简直就是形同虚设。
财务部门的一些员工发现问题，想要上报，但是被那些有权有势的部门领导给压了下来。
这就像在一个家里，小孩子发现房子着火了，想要告诉大人，大人却捂着他的嘴说“别闹”。
随着时间的推移，X公司的问题就像雪球一样越滚越大。
债务到期了，没钱还，投资项目又失败，公司的现金流就像干涸的小溪，几乎没水了。
这时候，公司的信誉也一落千丈，供应商不愿意再给他们提供原材料，合作伙伴也纷纷撤资。
最终，X公司就陷入了巨大的危机，从原本一个小有名气的企业，变得摇摇欲坠，差点就破产了。
公司理财 第11版 案例
公司理财第11版案例案例背景ABC 公司是一家中型企业，主要经营食品加工业务。
随着企业的发展壮大，资金管理变得越来越重要。
为了实现资金的最大利用和风险的最小化，ABC 公司决定进行公司理财的规划和管理。
本文将介绍 ABC 公司的第11版公司理财案例。
目标ABC 公司的公司理财目标主要包括以下几点：1.最大化利润：通过有效的资金配置和投资策略，使得公司的利润最大化。
2.风险管理：合理分散投资风险，降低资金损失的可能性。
3.稳定现金流：确保公司的现金流稳定，以应对应急情况和未来的投资需求。
现状分析ABC 公司目前的资金管理情况如下：1.资金闲置：由于未进行有效的资金配置，部分资金一直处于闲置状态，导致利润较低。
2.投资项目不同：公司进行了多个投资项目，但分散度不足，存在较大的投资风险。
3.管理流程不完善：缺乏有效的资金管理流程和决策机制，导致决策效率低下。
理财策略为了实现上述目标，ABC 公司决定采取以下公司理财策略：1.资金配置：对闲置资金进行有效配置和投资，包括短期理财产品、股票、债券等多种投资方式，以提高利润。
2.风险分散：将投资项目进行分散化布局，控制单一项目的风险，并根据市场条件和项目风险进行动态调整。
3.管理流程优化：建立完善的资金管理流程和决策机制，提高决策效率和反应速度。
具体操作ABC 公司的具体操作如下：1.资金配置：根据公司的资金需求、风险承受能力和市场状况，将一部分闲置资金投资于短期理财产品，以获取相对较高的收益。
同时，将一部分资金投资于股票和债券市场，以分散风险并获得较长期的投资回报。
2.风险分散：ABC 公司将投资项目进行细分，分别投资于不同行业、不同地区和不同规模的项目，以降低项目风险和行业风险。
同时，定期评估和调整投资组合，以应对市场波动和项目变化。
3.管理流程优化：建立公司理财委员会，由高级管理人员和财务部门共同组成，负责制定和执行公司的资金管理策略和投资决策。
通过定期会议和报告，及时调整策略和项目配置，以适应市场变化和公司需求。
经典公司理财案例精选_成功励志
经典公司理财案例精选公司理财所处的环境今非昔比,拓展公司理财的视野是我国许多公司发展的当务之急。
在公司内部,公司理财不仅要求将财务部门作为一个专业部门,而且应当关注公司的内部环境;同样,公司理财也需要一个良好的内部环境。
以下是小编为大家整理的关于经典公司理财案例，欢迎大家前来阅读!经典公司理财案例篇1宝洁公司始创于1837年，现宝洁公司总部设置在美国俄亥俄州辛辛那提市。
是世界上最大的日用消费品公司之一。
每天，在世界各地，宝洁公司的产品与全球一百六十多个国家和地区消费者发生着三十亿次亲密接触。
一九八八年，宝洁公司在广州成立了在中国的第一家合资企业-广州宝洁有限公司，从此开始了其中国业务发展的历程。
“企业对外公布发展目标的主要意义在于对持续增长的承诺。
因此我们重新设置了更能触摸到的外部目标，同时让内部的目标设置得更为充满张力和诱惑力。
” 而在20xx年前，雷富礼的前任迪克·雅格(Durk Jager)则对外设定了过高的目标，导致局面混乱，还丧失了对公司主要产品的关注。
雅格先生曾把公司年销售增长率的目标值定为7%至9%,雷富礼先生把这个过高的目标值降到更现实的4%至6%,并把每股收益增长率目标值从13%至15%降到不低于10%.不出两年，宝洁的业绩不仅超过了这两个新目标，还超越了许多竞争对手。
在今年接受《纽约时报》采访时，雷富礼明确地说道：“我们所有的产品在各自的领域都保持了强有力的竞争地位，保证必须占据全球2/3到70%的市场份额，这是最主要的增长动力。
”在20xx年他引导宝洁收购伊卡璐(Clairol)和20xx年收购威娜(Wella)护发业务，这两宗交易使公司业务重点发生了决定性转变，从普通产品转向利润更高的保健和美容业务。
在20xx年10月，则进行了对吉列的并购。
“我们的选择标准是首先必须是我们熟悉和了解的产品和行业，同时必须是达到10亿~70亿美元年收入的规模。
”事实上，这样的战略使得宝洁在产品琳琅满目的同时，保证了其2/3的销售额来自于22个产品上，而大约16个国家和地区则贡献了整个宝洁85%以上的业务规模。
公司理财案例分析-筹资管理
利润
2.3亿元。公司适用的所得税税率为33%。
假定公司一直采用固定股利率分配政策，年股利率为每股0．6元。
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案一：以增发股票的方式筹资4．8亿元。
公司目前的普通股每股市价为10元。拟增发股票每股定价为8．3元，扣除发行 费用后，预计净价为8元。为此，公司需要增发6000万股股票以筹集4．8亿元资 金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其 设定的每股0．6元的固定股利率分配政策。
公司理财案例分析
筹资管理
案例1：短期资金筹资决策
恒丰公司是一个季节性很强、信用为 AA 级的大中型企业， 每年一到生产经营旺季，企业就面临着产品供不应求，资金严 重不足的问题，让公司领导和财务经理大伤脑筋。 2002 年，公 司同样碰到了这一问题，公司生产中所需的A种材料面临缺货， 急需200万元资金投入，而公司目前尚无多余资金。若这一问题 得不到解决，则给企业生产及当年效益带来严重影响。为此， 公司领导要求财务经理张峰尽快想出办法解决。接到任务后， 张峰马上会同公司其他财务人员商讨对策，以解燃眉之急。经 过一番讨论，形成了四种备选筹资方案。
案例1：短期资金筹资决策
方案三：商业信用融资。天龙公司愿意以“2／10、 n／30”的信用条件，向其销售200万元的A材料 放弃现金折扣的成本 = 现金折扣的百分比/（1-现金折扣的百分比） *360/失去现金折扣延期付款天数*100% = 2%/(1-2%)*360/（30-10）*100% = 36.73%
越强，截止2002年末，公司的总资产已达 68 412万元，总股本 为4 659万股，净利润为 1292万元。 2003年初，公司为进一步 扩大经营规模，决定再上一条生产线，经测算该条生产线需投 资2亿人民币。公司设计了三套筹资方案。
投资理财的五大成功案例
投资理财的五大成功案例投资理财一直是人们寻求财富增长的重要手段之一。
然而，成功的投资案例并非易得，需要经验、智慧和一定的运气。
在这篇文章中，我们将介绍五个成功的投资理财案例，希望能够给读者带来灵感和启示。
案例一：巴菲特的价值投资当谈到投资理财成功案例时，不能不提到巴菲特。
作为现代最成功的投资者之一，巴菲特通过他独特的价值投资策略积累了巨额财富。
他将重点放在稳定的公司上，尤其是那些拥有可观的现金流和持续增长潜力的公司。
他的投资观念强调长期持有，忽视短期的市场波动，注重价值和质量。
通过深入剖析公司基本面，巴菲特成功地投资了可口可乐、美国运通等知名企业，获得了丰厚的回报。
案例二：索罗斯的对冲基金乔治·索罗斯是对冲基金的传奇人物。
他善于抓住市场机会，运用资金管理技巧有效地控制风险。
索罗斯的成功案例之一是1992年的“黑色星期三”，当时他对英镑的看空攻击使其暴跌，从而获得20亿美元的利润。
他的操作精准、高超的风险控制能力让他成为投资界的传奇。
案例三：彼得·林奇的成长股投资彼得·林奇是成长股投资策略的代表人物之一。
他曾经领导过强势成长基金，为投资者创造了非常高的回报率。
林奇提倡关注经济趋势和个股的增长潜力，同时注重市场的研究和个股的选择。
通过深入研究和投资，他成功地发掘了一些潜力股，如菲利普·莫里斯、麦当劳等，赚取了丰厚的利润。
案例四：沃伦·巴菲特的投资收购沃伦·巴菲特是被誉为“股神”的投资家，他以巧妙的收购策略而闻名。
他善于发现具有潜力和价值的公司，通过收购和参股的方式实现投资增值。
其中最著名的案例是他投资伯克希尔哈撒韦公司。
巴菲特通过巧妙的运作和管理，将这家小型纺织公司转变为一个庞大多元化的投资帝国，创造了巨额财富。
案例五：李嘉诚的地产投资中国首富李嘉诚以其卓越的商业眼光而闻名于世。
他在地产投资方面取得了巨大成功。
李嘉诚善于发现投资机会，敏锐地洞察市场趋势。
10个经典的理财案例
10个经典的理财案例案例一：定投基金的阿强。
阿强是个普通上班族，工资不高但很稳定。
他听朋友说基金定投不错，就每个月拿出500元开始定投一只沪深300指数基金。
刚开始的时候，他也不太懂，就当是强制储蓄了。
有时候看着基金跌了，心里有点小难受，但他想着反正就这么点钱，长期投着呗。
没想到几年下来，平均成本被拉得很低，而且市场总体是向上的，他的基金账户里已经有好几万了。
这就像种树，每个月种一棵小树苗（500元投资），时间久了就成了一片小树林（可观的收益）。
案例二：买房出租的老王。
老王早些年手里有点闲钱，看着房价还算稳定且有上涨趋势。
他就在一个二线城市的繁华地段买了一套小户型房子，总价80万。
他付了30万首付，贷款50万。
然后简单装修了一下就把房子租出去了。
每个月租金能有2500元，除去还房贷2000元左右，还能剩几百块。
过了几年，房价涨到了150万。
老王不仅享受了租金收益，还在房产增值上赚了一大笔。
这就好比养了一只会下金蛋（租金）还会长大（房价增值）的金鸡。
案例三：股票投资的小李。
小李对股票特别感兴趣，他研究了很久后，发现一家新兴的科技公司很有潜力。
这家公司虽然当时规模不大，但产品很有创新性。
小李咬咬牙把自己的5万块积蓄都买了这家公司的股票。
刚开始的时候，股票波动很大，有时候一天能涨10%，有时候又跌8%。
他心里七上八下的，但就是看好公司的未来。
过了三年，这家公司发展越来越好，被一家大公司收购了，小李的股票价值一下子涨到了30万。
这就像是押宝，押对了就赚得盆满钵满。
案例四：储蓄达人张姐。
张姐是个非常保守的理财者。
她每个月工资一发下来，就先把30%存到一个定期账户里。
不管家里有什么突发情况，她都坚决不动这笔钱。
而且她特别会过日子，能省则省。
日积月累，她存下了一笔可观的财富。
有一次家里人生病需要一大笔钱，她就轻松地拿出来了。
她的理财观念就像小松鼠囤坚果，一点一点存，关键时候就派上用场了。
案例五：国债爱好者赵大爷。
公司理财案例：南方家具公司筹资决策分析(doc 9)
公司理财案例：南方家具公司筹资决策分析1991年8月，南方家具公司总经理钟晨先生正在研究公司资金筹措方式问题。
为扩大生产规模，公司需要到1993年10月末筹措1150万元，其中350万元可以通过公司内部留存收益及提高流动资金利用效果得以解决，其余部分800万元需要从外部筹措。
在此之前，钟晨先生已经和投资银行设想了几个方案，并将在1991年9月2日的董事会上正式提交讨论。
公司管理部门最初倾向于以发行股票的方式筹资800万元。
在证券市一场上，南方公司普通股每股高达33元，扣除发行费用，每股净价为31元。
但是，投资银行却建议通过借款的方式（年利率7％，期限10年）筹措资金，他们认为举债筹资可以降低资本成本。
一、公司背景及其规划南方家具公司是由几个具有丰富专业知识的投资者于1980年创立的，经过十年的发展，到1990年，销售收入从刚成立时的1000万元增至1620万元。
利润增加到74万元。
有关的资料见表 1和表2。
根据钟晨先生介绍，南方公司的家具生产线较少，不能向市场推出大量的新产品。
1991年，该公司的生产线仅包括八种卧室家具类型、五种餐厅家具类型以及其他各种系列的家具类型，如有活动顶板的书桌及酒柜等。
各类家具一般是按照传统方式，采用木制结构制作的，或采用类似木制材料进行表面装饰，使其既具有实用性，又具有观赏性。
从生产能力看，目前公司拥有四套独立的生产设备，设在东图的分公司占地面积为9．7万平方米，主要生产卧室及餐厅家具；而设在西林的分公司占地面积为3万平方米，主要生产其他系列的各种家具。
这两个分公司所需要的木制胶合板是由北洼林业局的一家工厂提供；其他各种装饰用材料是由几家工厂分别提供。
为了不断扩充和发展，公司经常组织有关人员进行市场调查，了解消费者的口味与偏好，不断改进产品设计，每年在家具市场上推出二至三种新型家具，并且关闭了相同数量的过时或不受欢迎的生产线，使公司避免了生产线的过度扩张与生产线的低效率公司的销售人员近50人，销售网点遍及全国各地，拥有客户5000多家。
公司理财案例分析
公司理财案例分析在当今竞争激烈的商业环境中，公司理财对于企业的生存和发展至关重要。
有效的理财策略可以帮助公司优化资源配置，降低成本，提高盈利能力。
以下是一个公司理财案例分析，通过具体案例来展示理财策略在实际中的应用。
案例背景：XYZ公司是一家中型企业，主要从事电子产品的生产和销售。
近年来，随着市场竞争的加剧，公司面临利润下降和资金周转困难的问题。
为了改善财务状况，公司决定进行一系列理财改革。
1. 优化资本结构XYZ公司首先对资本结构进行了优化。
通过发行新的股票，公司成功筹集到了必要的资金，用于偿还高成本的债务。
这一举措降低了公司的财务杠杆，减少了财务风险，同时也为公司提供了更多的资金用于研发和市场扩张。
2. 现金流管理公司加强了现金流管理，通过缩短应收账款回收周期和延长应付账款支付周期，提高了现金流的稳定性。
此外，公司还通过与供应商协商，获得了更优惠的付款条件，进一步改善了现金流状况。
3. 成本控制为了降低成本，XYZ公司实施了一系列成本控制措施。
包括采购成本的优化，通过批量采购和长期合同谈判降低了原材料成本。
同时，公司还对生产流程进行了优化，减少了浪费，提高了生产效率。
4. 投资决策在投资决策方面，公司采取了更为谨慎的态度。
对于新的投资项目，公司进行了严格的财务分析和市场研究，确保投资的回报率能够达到预期。
此外，公司还对现有的投资组合进行了重新评估，出售了一些表现不佳的资产，以提高整体的投资效益。
5. 风险管理为了应对市场波动带来的风险，XYZ公司加强了风险管理。
公司通过多元化投资，分散了投资风险。
同时，公司还购买了一些金融衍生品，如期货和期权，以对冲原材料价格波动带来的风险。
6. 财务报告和透明度公司提高了财务报告的透明度和准确性。
通过定期发布财务报告，向投资者和债权人提供公司财务状况的详细信息。
这不仅增强了投资者对公司的信心，也有助于公司在资本市场上获得更好的融资条件。
通过上述理财策略的实施，XYZ公司成功地改善了财务状况，提高了盈利能力，增强了市场竞争力。
公司理财案例分析-筹资管理
曙光公司 ①净资产：4.19亿元
②债券总额占公司净资产
47.7%>40%
③最近3年平均可分配利润
3133万能够支付公司债券1年 利息1200万
④6%的债券利率超高国家限 定的利率水平3.9%
结论：曙光公司发行公司债券的条件不成熟
净资产比例61%，无形资产比例
13%
结论：曙光公司具备发行股票的条件
精选课件
19
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
方案二：向银行借贷融资。扩建生产线项目，投资建设期为一年半，即 2003年 4月1日 一一2004年 10月1日。市建行愿意为本公司建设项目提 供二年期贷款2亿元，贷款年利率8％，贷款到期后一次还本付息。扩建 项目投产后，投资收益率为12％。
恒丰公司是一个季节性很强、信用为AA级的大中型企业，每 年一到生产经营旺季，企业就面临着产品供不应求，资金严重 不足的问题，让公司领导和财务经理大伤脑筋。2002年，公司 同样碰到了这一问题，公司生产中所需的A种材料面临缺货，急 需200万元资金投入，而公司目前尚无多余资金。若这一问题得 不到解决，则给企业生产及当年效益带来严重影响。为此，公 司领导要求财务经理张峰尽快想出办法解决。接到任务后，张 峰马上会同公司其他财务人员商讨对策，以解燃眉之急。经过 一番讨论，形成了四种备选筹资方案。
33581
净资产/总资产
61%
无形资产/总资产
13%
连续3年盈利
债券/净资产
47.6精9%选课件
14
3年平均可分配利润
31332
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司赢利能力分析： 2000年资产利润率=38125/450430=0.085 2001年资产利润率=42947/552455=0.078 2002年资产利润率=12924/684121=0.019 可以看出曙光公司的赢利能力下降很快.
公司理财案例分析
小案例Stephenson房地产公司的资产重组1．如果罗伯特希望增加公司的总市值，我认为在购买土地的时候公司应该采用负债融资，因为债务具有税盾作用，有债务时，财务杠杆可以通过税盾增加公司价值。
2．公司公告购买前的市场价值资产负债表如下：Stephenson 房地产公司资产负债表（在公告购买前）资产$487,500,000权益$487,500,000总资产$487,500,000债务加权益$487,500,0003．假定公司公告准备用权益融资（1）项目的净现值为：25000000* （ 1-40% ） /12.5%-100000000= 200000000（美元）（2）公司公告准备用权益为此项目融资后的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产负债表（在公告用权益作为项目融资时）资产$487,500,000权益$507,500,000项目净现值$20,000,000（ 15,000,000 股）总资产$507,500,000债务加权益$507,500,000公司股票最新的每股价格为：507500000/15000000=33.83 （美元）公司将需发行的股数为：100000000/33.83=2955665 （股）（3）公司发行权益后但在进行购买前的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产负债表（在发行权益后进行购买前）资产$487,500,000权益$607,500,000项目净现值$20,000,000（ 17,955,665 股）新股发行的收益$100,000,000总资产$607,500,000债务加权益$607,500,000此时，公司共对外发行了17,955,665股股票，每股价格为：33.83 美元（4）公司进行此购买后的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产负债表（在进行购买后）资产$487,500,000权益$607,500,000项目的现值$120,000,000（ 17,955,665 股）总资产$607,500,000债务加权益$607,500,0004．假定公司决定用债务作为此项目的融资（1）公司的市场价值为： 607500000+40%*100000000=647500000 （美元）（2）公司发行债券并购买土地后的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产项目的现值$$资产负债表（在发行债券并购买土地后）487,500,000权益120,000,000债务$$547,500,000100,000,000利息税盾的现值$40,000,000（ 15,000,000股）总资产$647,500,000债务加权益$647,500,000此时公司股票的每股价格为：36.5 美元5．债务融资能最大化公司每股价格，由上题：权益融资每股价格为：融资每股价格为36.5 美元33.83 美元，而债务小案例electronic timing 公司1．将出售设计所得资金发放一次特别股利，公司的价值将会降低，股票价格也会下降。
理财规划案例范文
理财规划案例范文公司职员小王，年收入20万元。
小王希望通过理财规划实现财务自由，并为未来的退休生活做好准备。
首先，小王考虑了自己的短期目标。
他计划在未来一年内购买一辆新车，预计车款为10万元。
他计划每月将工资的10%作为购车基金进行储蓄。
这样一年下来，他的购车基金就能达到12万元。
接下来，小王关注到自己的长期目标。
他希望在50岁时能够实现财务自由，即不再依赖工资收入。
为了实现这个目标，他决定采取以下几个步骤：首先，他认识到了积累财富的重要性。
他计划每月将工资的30%作为长期储蓄基金，专门用于投资。
他决定将这部分资金分为两个方面投资。
第一方面是投资股票。
小王决定将一部分资金投资于股票市场，以追求高回报。
他计划分散投资，选择一些有潜力的公司股票进行投资。
他了解到股票市场有一定的风险，为了降低风险，他决定将投资额度控制在储蓄基金的50%以内。
第二方面是投资房地产。
小王认为房地产是稳定、增值的投资方式，他希望通过投资房地产来实现财务自由。
他计划每年购买一套房产作为投资，预计每套房产的价格为30万元。
他希望通过租金收入和房产升值来获得稳定的回报。
为了实现这一目标，他计划每年将工资的10%作为购房基金。
最后，小王考虑了退休生活的准备。
为了保证退休后有足够的资金维持生活质量，他决定每年将工资的5%作为养老基金进行储蓄。
他计划选择一款长期投资产品进行投资，以获取稳定的回报。
小王通过这样的理财规划案例，将自己的财务目标划分为短期目标、长期目标和退休目标，并为每个目标制定了相应的储蓄计划和投资方案。
他希望通过这些措施，能够在未来实现财务自由并保障退休生活的质量。
通过定期的理财规划和调整，小王相信自己能够实现这些目标。
公司理财案例
公司理财案例某公司为了提高资金的利用效率，进行了一场以理财为主题的内部培训，并提供了一份公司理财案例供员工学习。
这个案例是关于公司投资于短期理财产品的，并结合了投资风险、收益以及资金流动等因素进行了详细的分析。
这家公司是一家小型企业，主要经营家居用品业务。
由于收入的波动性较大，公司经常面临短期现金流的压力。
为了解决这个问题，公司决定利用闲置资金进行短期理财，以提高资金利用率。
在选择理财产品方面，公司面临着两个选择：一是购买短期理财产品，如定期存款或货币市场基金；二是购买长期理财产品，如债券或基金。
针对这两种选择，公司进行了详细的分析。
首先，公司分析了短期理财产品的优势。
短期理财产品具有期限较短、流动性强以及相对较低的风险等特点。
而且，短期理财产品的收益率相对较低，但也不会受到市场波动的影响太大，比较稳定。
这对于公司来说是非常重要的，因为公司不能承受太高的投资风险。
其次，公司也分析了长期理财产品的优势。
长期理财产品的收益率相对较高，有较大的发展空间。
但同时，长期理财产品存在较高的风险，且流动性较差。
这意味着，一旦公司需要使用资金，就无法迅速获得现金。
这对于需要短期资金周转的公司来说是一个不利因素。
结合公司的实际情况，公司选择了购买短期理财产品。
具体来说，公司选择了购买定期存款，并进行了分散投资。
公司根据闲置资金的多少和不同的期限，分别选择了一年期、半年期和三个月期的定期存款，以保证资金的灵活运用和安全性。
公司购买定期存款的收益率相对较低，但也相对稳定。
通过分散投资，公司降低了投资风险，并保证了短期资金的流动性。
同时，公司还制定了严格的理财计划和预算，以确保资金的合理运用和收益最大化。
在理财过程中，公司还加强了对市场的监测和分析，以及对不同理财产品的了解和选择，以及严格控制投资风险。
公司还注重提高员工的理财意识和理财能力，提供相关的培训和指导，以确保理财效果的最大化。
通过这个公司理财案例的学习，员工们对于公司理财的重要性和方法有了更深入的了解。
公司理财案例：宝啦啦啦
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牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2021年1月 14日星 期四6时14分29秒Thursday, January 14, 2021
公司理财案例：宝安可转换债券发型 与转换分析
背景资料
中国宝安企业（集团）股份有限公司是一 个以房地产业为龙头、工业为挤出、商业 贸易为支柱的综合性股份制企业集团，为 解决业务发展所需要的资金，1992年底向 社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2 月10日在深圳证券交易所挂牌交易。宝安 可转换债券是我国资本市场第一张A股上市 可转换债券。
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公司理财案例 This manuscript was revised on November 28, 2020
公司理财案例：宝安可转换债券发行与转换分析
中国宝安企业（集团）股份有限公司是一个以房地产业为龙头、工业为基础、商业贸易为支柱的综合性股份制企业集团，为解诀业务发展所需要的资金，1992年底向社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2月10日在深圳证券交易所挂牌交易。
宝安可转换债券是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。
宝安可转换债券的主要发行条件是：发行总额为5亿元人民币，按债券面值每张5000元发行，期限是3年（1992年12月一一1995年12月），票面利率为年息3％，每年付息一次。
债券载明两项限制性条款，其中可转换条款规定债券持有人自1993年6月1日起至债券到期日前可选择以每股25元的转换价格转换为宝安公司的人民币普通股1股；推迟可赎回条款规定宝安公司有权利但没有义务在可转换债券到期前半年内以每张5150元的赎回价格赎回可转换债券。
债券同时规定，若在1993年6月1日前该公司增加新的人民币普通股股本．按下列调整转换价格：
（调整前转换价格-股息）×原股本+新股发行价格×新增股本
增股后人民币普通股总股本
宝安可转换债券发行时的有关情况是：
由中国人民银行规定的三年期银行储蓄存款利率为 8．28％，三年期企业债券利率为9．94％，1992年发行的三年期国库券的票面利率为9．5％，并享有规定的保值贴补。
根据发行说明书，可转换债券所募集的5亿元资金主要用于房地产开发业和工业投资项目，支付购买武汉南湖机场及其附近工地270平方米土地款及平整土地费，开发兴建高中档商品住宅楼；购买上海浦东陆家嘴金融贸易区土地1．28万平方米，兴建综合高档宝安大厦；开发生产专用集成电路，生物工程基地建设等。
宝安可转换债券发行条件具有以下几个特点：
（1）溢价转股：可转换债券发行时宝安公司A股市价为21元左右，转换溢价为20％左右。
（2）票面利率较低：3％的票面利率相对于同期的企业债券利率低了近7个百分点，可使宝安公司的资本成本率下降了200％。
与国外同类企业可转换债券票面利率相比也低了l－2个百分点。
（3）期限较短：宝安可转换债券的期限设计为3年，而其资金投向却主要是超过三年的中长期项目。
若债券到期时未能实现转股，而资金投入又尚未有回报，发行公司将面临偿还巨额本金的资金压力。
（4）未规定债券赎回的转股价格上限：虽然按发行条件，宝安公司有权在最后半年内以每股5150元的溢价赎回债券，但在转股价格上无上限规定，因此在理论上说，债券持有人在两年的可自由转股的期限内，随公司股票价格上涨所能获取的收益不受限制。
（5）转股价格的合理调整规定时间限制：按国际惯例，可转换债券的转换价格在当基准股票受诸如分红送股、低价配股、股票拆细与合并等情况下的人为稀释时，可按既定的规则调整股票价格。
但是，宝安公司可转换债券的设计规定，在可转换债券发行半年内（即1993年6月1日之前），公司增发新股可按给定的调整公式进行价格调整，而对此段期间以后新发股票的价格调整，发行公告未作说明与规定。
实际上，宝安公司在1993年上半年曾派发股利每股0．9元，并按1：1．3送红股，按上述公式，可转换债券的转换价格调整为｛（25－ 0． 09）元×26403万股十 l元× 0． 3 ×26403万股｝/（×26403万股）= 19．392元；而在 1993年和 1994年度宝安公司分红方案分别是10送7股派l．22元和10送2．5股派1元，其可转换债券的转换价格则没做相应调整。
宝安公司可转换债券上述的设计特点，应该说归因于当时股票市场持续的大牛市行情和高涨的房地产项目开发的热潮以及宝安可转换债券设计者对转股形势和公司经营业绩过于乐观的估计。
从1993年下半年和1994年起，由于宏观经济紧缩，大规模的股市扩容及由此引发的长时间低迷行情、房地产业进入调整阶段等一系列的形势变化，使宝安公司的可转换债券在转股中遇到的困难就不足为奇了。
宝安可转换债券从上市到摘牌，转换为股票的共计1350．75万股。
按每股19．392元的转换价格计算，转换为宝安A股691584股，实现转换部分占发行总额的2．7％。
如此低的比率恐怕大大出乎当初宝安可转换债券发行决策者的意料，亦是与宝安公司经营者的意图和最初愿望背道而驰，毫无疑问，宝安可转换债券的转股结果是一个彻底的失败。
转换失败以及由此带来的巨额资金的偿还给宝安公司经营的压力和负面影响是不言而喻的。
在短时期内拿出5亿多元的现金，对于一个企业来说，是相当困难的。
据宝安公司1995年度的财务报告反映，为了这笔巨资的偿还，该公司不得不提前一年着手准备，确保资金到位，其间不得不放弃许多的投资获利机会。
宝安公司在经营上也被迫做出了很大的调整。
这些都成为宝安公司该年度利润下降的直接原因。
但宝安公司最终是经受住了考验，顺利完成了可转换债券的还本付息工作，按期将现金兑付给了宝安可转换债券的持有人，避免了任何债务违约纠纷的出现。
这对于企业的信誉具有积极的作用。
宝安可转换债券的转股虽然是失败的，但对于宝安公司而言，从总体上看，这次发行可转换债券的尝试并不意味着完全的损失。
毕竟宝安可转换债券为该公司提供了利率仅为3％的三年期资金来源，如果不是完全投资于那些长期性的项目，应该能从这笔低成本资金获得较高的投资回报。
但对投资者来说，损失是确定无疑的。
对于以面值认购的投资者，持有宝
安可转换债券就有直接的利息损失，而对于那些在宝安可转换债券上市初期从市场上以高于面值甚至以两倍以上的价格购买可转换债券的投资者来说，损失就更大。
这种结局的原因，除了前面所涉及的诸如股市异常波动。
可转换债券设计缺陷等因素外，投资者本身对可转换债券性质的认识不足也是其一。
投资者在近乎疯狂的投机气氛中，根本不顾及可转换债券本身特定的收益与风险特征，当然也不可能理会宝安可转换债券设计本身存在的缺陷。
因此，当股市下跌风潮渐息之后，随即便是所蒙受的投资损失，直接反映了投资者投资理念和金融意识的不足。
宝安可转换债券作为的中国第一张可转换债券，其产生的过程充满“中国特色”，它是市场化与行政化结合的产物，它的实践为我国证券市场提供了大量的经验与教训，总结这一实践，将给后来者提供有益的帮助。
要求：根据上述案例进行讨论：
1．宝安可转换债券发行成功，转换失败所引发的经验与教训是什么
2．假如你是宝安公司的总经理，你将采取什么措施改进可转换债券设计与发行中的失误
3．企业发行可转换债券时应考虑哪些因素如果你是宝安公司的财务经理，你将会向总经理提出何种建议筹措资金
4．可转换债券投资者在购买此类债券时应注意什么问题
（资料来源：马忠智、吕益民（可转换债券发行与交易实务）第34页）。