财务管理案例分析(ppt 35页)

融资租赁筹资
融资租赁不需要支付大笔资金，即可取得生产经营所需的设备，尤其适合那些 资金不足、举债困难的企业融资。融资租赁期限一般达到设备寿命的绝大部分， 若从银行贷款购买设备，其贷款期限通常比该设备使用寿命短，因而融资租赁可 以减少企业还款压力，缓解企业资金周转紧张状况。但是融资租赁的契约期限较 长，无故毁约要承担较大的处罚，融资租赁的租金比举债利息高，企业的财务负 担重。
IRR
折现率
10.00%
￥8.45 21.05%
投资可行性
如何面对这些风险
1.加强企业内部控制，提高管理人员水平 2.严格要求自制产品的生产标准，提供采购 商品的选择标准 3.合理运作资金
4.增加对研发产品方面的投入
财务风险
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债 力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理 过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管 理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除 风险。
=9.7011
实现收入，根据市场调 查，预计可实现年收入
18万元
项目（现金流量） 建设期
0
1
固定资产初始投资 -18
垫支的流动资金
-2
固定资产净残值变 价收入
变价收入应缴纳的 增值税
变价收入应缴纳的 所得税
营业收入
折旧
税前利润
所得税
税后利润
营业现金流量
现金流量合计
-18
-2
企业项目现金流量表
经营期
结合我们项目的实际情况，由于我们需要自制保健品，如精油，手工皂等，为 了加大生产量，节约成本，我们可以向外融资租赁生产自制保健品生产机器一台。
融资租赁条件 企业向租赁公司融资租入原价10万元的生产设备，租期6年，预计残值为设备 的5%，年利率8%，租赁手续费为设备价值的5%，租金每年年末支付一次 . 租期内的利息=10×（1+8%）^6－10=5.87 租期内手续费=10×5%=0.5 每年支付的利息=[10×（1－5%﹚＋5.87＋0.5] ／6=2.645
目前的发展情况
中国养生保健是一个非常古老的行业，在药品行业之后，保健品行业可以说是 更胜一筹的啊!这是人人公认的一个大好行业，大家应该注意自己的投资方向是 不是真的正确!这样，才能够为自己的投资放上正确的筹码啊!一下就是关于中国 养生保健行业浅析： 中国养生保健和“药食同源”历史源远流长，但作为一种产业的出现是改革开 放20世纪80年代兴起的，这个产业在发展过程中，跌宕起伏，走过不平凡的道 路。为了加强保健食品的管理，1995年通过的《中华人民共和国食品卫生法》 确立了保健食品的法律地位。在以后的10年中《保健食品管理办法》、《保健 食品通用标准》、《保健食品良好生产规范》、《保健食品检验与评价技术规 范》、《保健食品注册管理办法》等规范文件相继出台，使保健食品的准入、 生产、管理等各环节得到了规范。截至2008年我国已审批保健食品9613个，保 健食品生产企业1600余家，年产值1000多亿。
更加注重的是“轻松，自在，安宁”的生活 理念的传递
我们的优势
家的温馨感
心灵上的放松
天然健康材料制作的小点心
我们可能会遇到的困难
我们解决的方法
市场预测
• 据有关部门研究预测，由于居民消费结构中，保健消费的增长快于其他消费的增长速 度，对保健业市场的需求将快速增长。二是落实中央、国务院《关于深化医药卫生体 制改革的意见》和《国务院印发关于医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2010) 》将促进保健产业的发展。三是传统养生理论为基础的保健产品市场份额将会明显增 长。四是加快建立以企业为主体，市场为导向、产、学、研相结合的技术创新体系， 建立自己的企业发展模式。五是产品功能定位更加清晰、市场细分更加明确。六是保 健用品和保健服务业将快速发展。
2
3
4
5
6
18 2 8，395 2.5185 5.8765 7.8765 7.8765
18 2 8，395 2.5185 5.8765 7.8765 7.8765
18 2 8，395 2.5185 5.8765 7.8765 7.8765
18 2 8，395 2.5185 5.8765 7.8765 7.8765
年限
1 2 3 4 5
年利率(%)
5.31% 5.40% 5.40% 5.76% 5.76%
月利率(%)
4.50% 4.50% 4.80% 4.80%
月还款额(元) 本息总额(元)
440.51 301.51 233.75 192.21
10572.18 10854.29 11220.07 11532.84
综合分析三种筹资方式，企业现有 的固定资产无法作为长期借款的担保，融 资租赁每年租赁费用相对过高，对于流动 资金短缺的企业而言可以考虑，由于本项 目为大学生自主创业项目，银行贷款方面 ，有多种优惠，应选择银行借款，所以仅 对银行借款和融资租赁两种方式进行分析 。
投资决策分析
营业成本。是指企业所销售商品或者提供劳
现在的投资环境
按照此前中央经济工作会议布置的工作任务， 2 0 1 3 年 要适当扩大社会融资规模，保持贷款适度增加。考虑到 中国经济已阶段性见底，2013年的经济增长将好于2012 年，以8%的增长率计算，接近55万亿元，预计金融行业 的资金供给也将平衡增长，2013年全年新增人民币信贷 约9万亿元，社会融资规模接近19万亿，融资环境稍微宽 松。
1.改变融资战略由长期借款转为短期借款，提高资 金流量。
2.考虑发行普通股和长期债券，减少融资费用
长期债券筹资
债券是经济主体为筹集资金依照法定程序发行的、用以记 载和反应债券债务关系，并承诺按一定利率定期支付利息， 到期偿还本金的有价证券，是债券持有人拥有公司债权的 债权凭证。
债券筹资的成本较低，债券利息作为财务费用在税前列支， 而权益资金的红利在税后利润发放，债务资金具有税收挡 板作用。债券人无权参与企业的经营管理，能保证公司原 有股东对企业的控制权。同时，由于债券利息负担固定， 在公司投资效益良好的情况下，可以发挥财务杠杆作用。 但是，债券融资财务风险高，筹资额有限，限制条款也比 较多。
“轻生活”主题健康馆
项目投资策划
11106010320 刘艺檬 11106010321 罗芊芊 11106010322 沈晓云 11106010323 申丹丹
公司简介
以主题生活健康管的经营模式，主要销售制作日常进口保健用品，按摩 器材，以及中式的火罐器，艾草条，精油香薰，手工精油皂，并常组织 主题沙龙，让繁忙的都市人群，在享受一份安宁的同时，也能够得到身 体的放松，涉及人们生活的方方面面，为享受生活的白领提供第一手的 信息资讯、全方位的生活服务。
务的成本。营业成本应当与所销售商品或者
所提供劳务而取得的收入进行配比。营业成
本是与营业收入直接相关的，已经确定了归
属期和归属对象的各种直接费用。营业成本
主要包括主营业务成本、其他业务成本。 =18*30%（自制产品和采购商品的成本占每年 收入的30% ）+0. 1500*12+0.18*12（顾问以 及职工工资）+2.645（融资租赁设备租金）
• 与国外和国内其他企业相比，保健产业发展得到的政策支持较少，竞争上处于不平等 的境地。国家对不同类型的国有企业有一系列的扶持政策，这些政策涉及税收、土地 、信贷、贴息、各部委的有关配套支持资金等等。但是，国内保健产业领域，绝大部 分是民营企业，基本上享受不到这些优惠的政策，处于不平等竞争地位。
我们的销售模式
企业资本构成
财务风险分析
1.负债全部为5年以上的长期负债，短期负债为零，对于企业来说，短期 内压力不大，但是长期负债需要支付的利息更高，而且资金流动量较小。 2.所有者投入高于负责，企业的相对保守。 3.主要的财务风险来自于，内部资金的缺乏，已经长期的融资租赁以及借 款，给企业的压力较高。
如果扩大经营
并且在重庆可以进行创业大学生贷款，办理贷款额度 ：1、申请小额担保贷款原则上在2万元以内，大学生自 主创业并吸纳下岗失业人员两人以上，贷款额度可放宽 到5万元；2、合伙经营实体或小企业吸纳下岗失业人员 后申请小额担保贷款，按人平2万元计算，原则上不超过 40万元。
综上所诉，我们项目的投资环境较为宽松。
技术创新所带来的
随着信息技术的发展以及大数据时代的到来，伴随着生物技术的不断 完善，和机械科技水平的不断提高，保健产品，越来越向高层次发展， 越来越多的保健器材所含的科技成分越发高端，红外线等基本上以普 遍引用，但是除了高科技带来的技术的发展的带来的机器的提高，作 为保健行业，不能忽视的是人们在心灵上的平衡。
• 中国保健产业存在的问题和困难：与国外发达国家相比，我国居民生活习惯中存在 重医疗、轻保健的意识。与一些保健产业成熟的国家相比，企业资产和销售规模较小 。产品老化，产品及功能雷同，适用人群类似，新产品缺乏，低水平重复，缺乏技术 资金投入，造成企业恶性竞争。少数企业以概念造势，粗制滥造，夸大宣传，违规经 营，被政府通报和媒体曝光，使消费者心理受到创伤，产生“信任危机”，给保健企 业的发展带来不利影响。
我们的投资规模
预计该项目的初始投资为20万元，建设期为1年，预计每年产品营业收入为18万元，预计自
资金去向
管理费用 长期待摊费用
库wk.baidu.com商品 固定资产
原材料 固定资产
固定资产
流动资金垫支 合计
预算金额
4万元 2万
1万 7万
1万 1万
2万
2万 20万
投资规模估算
具体用途
门面费（五年一次付清） 店面装修费用（门面租用 超过一年） 第一批货物 生产少量自制保健用品机 器（直线折旧法，用5年， 净残值为0） 第一批货物生产用材料 2台电脑（直线折旧法，用 5年，净残值为0） 店面用家具（直线折旧法， 用5年，净残值为0）
银行贷款
银行借款跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多， 手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来；二是借款期限相对较短， 长期投资很少能贷到款；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要 的全部资金是很难的。特别对于在起步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难 获得银行借款的。但由于本项目为大学生自主创业项目，所以贷款条件相对宽松。 但需要考虑到较大的风险，所以贷款金额不宜过多，选择五年期贷款。
2 0
0
0
18 2 8，395 2.5185 5.8765 7.8765 9.8765
必要报酬率 必要报酬率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为
项目的内涵报酬率和净现值
项目计算期（第T年） 0
1
2
3
4
5
6
所得税后净现金流量 -18
-2
7.8765 7.8765 7.8765 7.8765 9.8765 NPV
元
负责接待顾客，协助店长 需要懂得养生知识，每月 工作，网络服务宣传。 工资1500元
我们所在的行业
不管是在中国，还是在全球，健康养生产业是越来越热门的产业。随着社会发 展和人们生活水平的普遍提高，以及人类生活方式的改变，健康产品的总需求 急剧增加。以生物技术和生命科学为先导，涵盖医疗卫生、营养保健、健身休 闲等健康服务功能的健康养生产业，正成为21世纪引导全球经济发展和社会进 步的重要产业。 健康养生产业有狭义与广义之分。狭义的健康养生产业仅指与人身体健康有关 的，与医药及医疗服务直接相关的产业活动。广义的健康养生产业不仅包括与 人身健康有关的医药、医疗产业活动，还包括除医药、医疗产业活动之外的， 与人身健康有关的边缘产业，如休闲娱乐、保健服务等产业活动。 不管是狭义还是广义的健康产业定义，都包含了两种产业动：一种是制造经营 活动，一种是服务活动。对于广义的健康养生产业而言：制造经营方面包括健 康产品的生产经营，如医药、保健品、食品饮料、医疗器械、中药材、医用材 料、原料中间体、制造设备、化妆品等。还包括医疗服务、健康管理、休闲健 身、营养保健、咨询服务、人才服务、培训考试等细分领域的服务。
我们的宗旨
“轻松，自在，安宁”的轻生活
名称 投资人
店长 养生顾问
店员
我们的人员
负责
店里整体运作 资金的运作 制定好发展方向
备注
负责打理好店内一切日常 可以由投资者担当。 事务以及进货等。
提供养生理疗方面的专业 外聘专家，拥有多年养生
性指导，提供保健品生产 保健经验，在重庆片区知
技术支持
名度较高。每月工资1800