cb不同基础资产期权定价模型汇总

说明：

1，此Excel文档包含VBA程序，请依次选择工具-宏-安全性-低，以便启用程序。2，文档分五部分：

第一部分——Black_Scholes公式的动态图表，通过改变参数以获得对欧式

权益期权定价直观的感觉。

第二部分——对权益、货币、指数、期货等基础资产的不同期权类型定价编 程，所编程序的依据是已有定价模型。配有图表输出，可以形象观察各 种期权属性，如Delta，Gamma等。模型应用如下：

欧式期权：Merton

美式期权：Barone-Adesi, Whaley

亚式期权：Kemna & Vorst

选择期权：Rubinstein,M.

回望期权：Conze & Vizwanathan

两值期权：Reiner,E.& Rubinstein,M.

第三部分——对利率上限和下限衍生品进行定价，运用Pseudo_Monte Carlo 模拟技术，假设利率均值回归的正态分布，模拟收益率曲线，并据此

计算衍生品的价格。一般来说，衍生品的定价都可用随机模拟技术实现， 缺点是耗时太多。文档还列出了模拟的收益率曲线。

第四部分——对债券期权进行定价，所用理论是Black Fisher的模型。

第五部分——对欧式互换期权进行定价，所用理论还是Black Fisher的模型。 此处没有采用模拟技术，而是假设收益率曲线水平。

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