金融制度创新_小额信贷与公平分配的机理分析

,
往往
能够 有
盖 风 险 最后 盈 利 总 是能够实 现 的 其实 对 于低 收人 者 面对生 产机会 时 重 要 的 不 是
, ,
,
。
是新 成立 的
,
或是 对原 有 机 构 经过 脱胎 换
。
,
效 地 级解 在 为 穷 人 提 供 信 贷 服 务 时 无 法 克 服信息 不对称 困 境 技术优 势
,
建 立 了 专 门 的 政 策 性 金 融 机构
、
并通 过 其
。
给 富 人 钱 使 富 人 变 得 更 富 银 行 不愿 意 借 给 穷 人 钱 使 穷 人越 来 越 穷 如 果 能 够 向穷
,
。
友 了 现代 金 融 体 系 对 穷 人 生 产 和 生 活 的 金 融支持
为 穷 人 提供 有 效 的 信贷 服 务 并 同
变革 与 重 新设计
、
数 以 万计 的 小倾
嫁娶
、
生病上学等 突发性大倾而刚性 的 消
,
信贷 项 目 和 小 倾 信 贷 机 构 力 图 把 金 融 服 务
推 进 到 那 些 以 往 得 不 到 此类 服 务 的 贫 民 阶
层 和 徽 型 企业 中 去
。
费需求 来 临 时 获得 必要 的 融 资
。
因此 信
,
其
,
区 开设 优惠通道
“
而对穷人 贫穷地 区 却
” 。
、
让医乏财
。
中 小额 信贷在许 多 国 家都得 到 迅 速 发 展
实行 存 款金融最低 限制
,
虽然 在 局 部适
、
产 的 穷 人 也 能 得 到 贷 林而 获 得 发 展 机 会
,
并成为银行间 接融 资体系 的 重要组成部
应 了 市 场 效应 但并不能完 全消 除坏 帐 呆
。
小额经常性还款一方 面提高 了流动性 同
时保降提 高 了 履 约 的 可 能性
,
践都 内生 于 特定 的 经 济 和 社 会 的 环境
小
,
贫 困 户 一 般不 具备过 多 的可抵 押 的
,
,
。
通 过缩小 每
,
额 信贷 的 金 融 创 新 要 想 在 中 国 本 土 化 并
不 动 产 通 常 被排 斥 在 正 规 金 融 系 统 之 外
甚 至 连基本
小倾信 贷是在 总 结 了传统 的 发展 中 国 家和
国 有 发展 银 行 对 穷 人 和 徽 型 企 业 贷 款 的 经
行 风 险收 益 上 创 新 和 重 街 设 计
。
支 持 或 是彻底 改 革 现在 的 金 融 机构 使 之
,
,
验教训
,
并 吸 收 了 民 间 非 正 规借 贷 的 特 点
,
,
。
百度文库
具体 的 说
小 额 信贷进 行 了 金 融组
。
金 融组 织 以 风 险 溢 价 的 方 式 提 供 小 额 信 贷
是 对低 收 人 人 群 的 支 持
。
,
织 金融工具和 金融机构上 的 创 新
,
小额信贷与银行
,
一 从金 触 组 织 机制 来 肴 小 硕 信 货
一 般 贷款 的 操作程 序 不 同 有 额 度 小 成本 高 的 特点 因 此 必 须 有 较 高 的 存 贷 差 才 能
在 这 里 信 贷权 是 人 权 它 为 穷 人 创 造 出 其
,
分
。
小 额信 贷 之所 以 在 全球 范 围 内 获得 越
, ,
账
,
同 时 却 制 造 了 严 重 的 两 极 分化 和 潜在
。
他 权 利 还 穷 人 予 贷欲 权 就 愈 味 粉 还 穷 人
以 发展权
。
,
,
来 越 多 的 关 注 其根本 原 因 不 仅 仅 来 源 于
一 个有 利 可 图 的 穷 人 小 型 投 资进 行 下 去
是 小 颇 信贷 革 命 生 命 力 的 根本 抓 泉 人拥 有 信贷权
,
,
让穷
度安排实 现 了部分地 区 扶 贫项 目 的 规范
能 否 为 解 决穷 人 的 非 连 续 性 收 人 和 连续性 支 出 之间 的 矛盾获得 消 费平 滑 化手段
效 益 真 正 有 机 会 实 现从 穷 到 富 的 飞 跃 在 这 里 小 额 信 贷 让 我 们 认 识 到 尽 管 信贷 本
,
,
。
小 额 信 贷 自从
,
世纪
、
年代产生
,
板
”
资 金 短 板 之 限使 穷 人 这 一 水桶 不 能 承
“ ”
,
,
以来 在发展 中 国家得 到 巨 大发展 为发展
受 高 于短板 水 平 的 水 即 财 富 因 而提供 资 金 是 扶 贫 的 顺 理 成 章 之举 进 一 步 说 能 否 获取 必要 的 融 资 使穷 人拥 有贷软权 拥 有 资 产 强 化 激 励 和 责 任 对 于 穷 人 经济 和
。
思考如
信贷 的 意义 在 于促进穷 人对 于金 橄手
。
摆脱贫 困 成 为 可 能
何 构 建适 于穷 人 的金融生 成 机制 就成 了 重
要 的 切 人 点 迫 溯 市 场 经 济 的 经典逻辑 其
。
,
段 的使用
因 为 只 有 穷 人拥 有 了 贷 狱权
, ,
,
才能使用 金融 手段来规划 自己 的生 活 才 能用 资本的力
, ,
,
。
以 及 具 有 实 施 放松 抵 押 担 保 条
,
则 只 能从 高利 贷 者手 中获
。
件的 制 度安排 金融
、 。
实 现盈 利 的 可持 续 的 穷 人
,
取 资金 结果 他们 的 付 出 更 多 因 而让正 规
体 现 的 淋 漓 尽 致 在 这 些 小 额 信 贷 实 践者 们 着来 小 额 信 贷组 织 无 法 得 到 健康 发 展 有 一 个关健 问 题 即 缺 乏 明 确 合 法 地 位 使 得 现
为 关键 的 是
,
不 仅体 现 了 道 义 的 公 正 与
化 长期 化运 作
、
。
现在 小倾 信 贷作 为 一 种
,
。
更
公平
,
更播要 的 是 经济制 度 与 经济 政策 的
。
有效 的扶贫 和 金融发展 的 手段 已 在 世界上 被 愈来 愈 多 的 人所 接 受
。
在 穷 人 最 为 关 注 的 沙及婚丧
因此要 另 辟蹊径
。
次还 款 的 额 度 提 高 还 款 的 频率 实 现贷 户
的 现 金 流 与 还 款频 率 相 匹 配 当 然 分期 还
。
,
推而广 之
,
需 要进 行全方 位 的 创 新 和 改革
、
,
小 额 信贷运 动 开发 了 新
,
为 构 建适 应 多 层 次 需 求 更 具 活 力 和 效率 的
束 和 激励机制
。
另 一 方 面 在 金 融 工 具上说 小额 信 贷
倾信 贷 作 为 一 种 有 效 的 金 融 创 新
创 新 的 内生 性 发 展 规律
。
,
契合 了
这 种 金 融 制 度 安 排首 先 就
创 造 了 超小 额 经 常 性 还 款 的 交 易 结构
。
超
,
每一个成功 的实
。
是 要 打 破 以 不 动 产 抵 押 为 核 心 的 贷 款抵 押 机制
增级 完成信用 创 祈
,
,
实现信 用
业或 者较 大 的 农业项 目 的 利率水平来 套小 额信贷 的 利 率
。
。
在 国 际 上 成 功 的 小 额 贷款
小 额 贷款 要 取 得 成 功
,
就要 有 一 套 与
的 存贷差 一般 高 达
,
一
。
从小额信贷 的 金 融创 新轨迹 来看 小
,
,
一 般 商 业 银 行 不 同 的 贷 款 与 还 贷 的 激励 约
的 契 约性 的结构和机构 形式
、
可 以 减少发
,
、
有小额信贷 机构 的 健康 发 展 受 到 约 束
。
机构 利
用 小
组联保 动 态 激 励 经 常性 还欲
,
、
、
。
等 手 段 来拉 制 无抵钾 货 款 的 信 货风 险 通
弥 补操 作 成 本
,
而 不 能 用 一 般银 行 对 工 商
三 小翻信赏对 中 国农村金胜
实 践和创 断 的启 示
、
过 动 态 考 察 和 监 替 替 代 抵钾 物
。
发 放 大量低息 的农业 扶贫 贷款 但是 由 于
指 导 思 想 政 策 和 项 目执 行 机 构 存 在 问 题
,
、
,
人 提 供 起 动 资 金 的 话 他 们 也 能 够赚 钱 穷 人并 不缺乏 生存 和 发展 的 智 , 计 失 误 的结果
里
,
,
时 实 现信 贷机 构 自身 的 可 持 续 发 展
财政或 外来捐 肋 资金 的局 面
改变 了传统
,
穷 人 更 好 地 利 用 自己 的 人 力 资 本
。
,
、
扶 贫 方式扶 贫 效 果 不 明 显 的 局 面
依靠 一
穷人生 活 至关重 要
,
因 为它牵 涉到 能否使
,
本 盈 利 和 增 加 财 富 所 以 真 正 斌权 与 穷 人
种 新 型 的 信贷 运 作 棋 式 和 普 惠 性 的 金 融 制
,
在这
,
加 上对 吸 收存款没有 予 以 应 有 的 重视 单
。
贫 困是设
。
里 小 顿信贷作 为 一种 金融 创 新工具 使 有
纯 的 政 策 性金 融扶 贫 效 果 往往 不 如人意 从 传统 金 融体 系 的 缺 陷 出 发
,
。
是 机制 失 败 的 结 果
在这
愿望
、
有僧力 发展 的低收人者提 高收入和
, , , ,
身 不能创 造 经济潜 力
,
但是作 为 经 济社会
,
中 国家 的扶贫 活 动找 到 了一条可行 的道
。
,
生 活 中 一 种 重 复 性 的 普遗联 系 过时 间配
它 能 够通
,
路
。
它 改 变 了 传 统 扶 贫 方 式 主 要 依靠 国 家
,
资 派 来 释放 这 种 潜 力
能够使
生产资
,
骨 的 改 造 后 形 成 的 当 然 这 种 自我 管 理 的 革 命式 的 创 新 是 离 不 开 政 府 的 特许 和 支 持
的 这一点 在孟加 拉 乡 村银行 的 发展 过程 中
,
通 过 降低交 易 成本 的
价 格 而 是 能 否 贷 到 款 当他 们 从 正 规 金 融 得不 到贷款 时
的金融 动荡
为弥补这种对 贫 困人 口 金融
也 就是说 穷 人之所 以 穷 是没
,
小倾信贷通 过 有 效 的 商业设计找 到 新 的 金
融盈利模式
,
服务 的空 缺
,
各 国 政 府 及 国 际发展机构 也
,
有得 到 与 之匹 配 的 金融 服 务
,
。
银 行压 愈 借
更 来 源 于小 额 信 贷 有 效地恢
,
因 此 尽 管信贷本 身 不 能创 造 经济 潜力 但
, ,
它能够 释放这 种 潜力
,
能 够使 穷 人 更 好 地
利 用 自己 的 人 力 资 本 和 生 产 资 本 盈 利 和 增 加 财富
。
从 这 个 愈 义 上 说 穷 人 要 求 得 到 贷款
,
,
郭晴 丽
思 以 往 传统 的 金融体 系从本质上 实 践 的
,
不 仅 是诉求 于 发 展 机 会
,
更是作 为人的基
。
本 权 利 而 信 贷 权 就 是 穷 人 的 基 本 人权 财
产 权 是 人 的 墓 本 权 利 同 样 信 贷权对 于 穷
, ,
。
人来说
。
,
就 是 与 财 产 权 一 样 重 要 的 羞 本权
,
是 强势金融体系
的指 引下
“
,
“
”
,
即 在 利 润 最 大化原则
。
,
要 使参 与 小 额 贷 款 的 金 融 机 构 可 持 续
以 全新 的 面 貌 出 现 在这 里 小 顿 贷软 是一
,
。
发 展起 来 的 从 金 融 理 论方 面 来 看 小 额 信 贷对传统金 融模式 的 突 破就 在 于
,
发展 最关键 的 是利 率 的 高 低 只 要利 率 彼
,
。
种 与传统银行 完 全不 同 的 金融模式
, ,
一 从
、
功 能视角 , 小翻
实 穷 人 与其 他 市 场 中 的 个体一 样
,
也具有
区别
“
在 时 间 维 度 上 优化 配
,
伯赏的 翻 度招求
理性 地 最 大 利 益 化 的 羞本行 为 棋 式
,
自身 的 资 源 平 滑 风 险 进 而 产 生 多方 面 的
只 在 于 缺乏 资 金 好 比 一个木 制 水桶 的 短
改革探 索
对 政研 究 》
年第
期
。
生 活 都会 因 缺 乏 平 滑 化 手 段 而难 以 维 持
金融 制度 创新 小 额 信贷 与 公 平 分 配 的 机 理 分 析
李俊 江
随粉 金 融 自由 化 和 金 融创 新 在 全球 范
围 内 不 断 改 变 粉 各 国 金 融 体 系 的 微 观结 构
和 面貌
利 小额 信贷就是耍 通 过信贷制 度 创 新 去 克服 因 财产 权制 度 造成 的 发 展障碍
没 有 改 变 财产权 制 度 的 情 况 下
, ,
适 应不 同 层 次 经 济 主 体 需 求 的 金
。
银行 可 以 为 富人 和 经济发 达 地
”
,
即在
融 产 品 和 各 种 金 融 机构 不 断 发 展起 来
,
二 小 翻 伯 赏 的 盘 触 创 断 特征
贷可得性对 于穷 人的 生存
。
、
发展 和生活本
,
小倾 信贷的 迅 速 发 展
身 至关重要 没有触 资集道 就愈味 粉穷人
的 简 单再生 产链条可 能 断 裂
,
通 过 小 饭 信 贷 的 发 展历 穆 不 难 粉 到
,
,
反 映 了对 过 去传统 金 融体 系 运 作 效率 的 反