正确认识应收账款与现金流的关系 讲义

正确认识应收账款与现金流的关系

学习导航

通过学习本课程，你将能够：

●正确认识现金流的重要性；

●学会分析应收账款对现金流的影响；

●掌握决定现金流状况的内在要因；

●了解经营活动的现金净流量计算方法。

正确认识应收账款与现金流的关系

一、现金流的重要性

现金流是指企业经营活动的收付形成的现金流入和现金流出，是企业的生命线，现金流正常运转是维持企业经营活动的基础。现在一个说法已经得到社会的广泛认可：现代企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，现金为王。

1.现代企业管理以财务管理为中心

现代企业管理的重心在经营，经营的目的是获取利润，而财务管理是以价值形式对企业经营活动进行的综合性管理。其中，价值形式包括收入、成本、费用、利润等，综合性是财务管理的最显著特征，经营活动最终都要反映在财务上。所以说，抓住财务管理，就抓住了企业管理的重点。

2.财务管理以资金管理为中心

一提到财务，很多人就会想到财务部门、记账算账、编制报表等，这是一种很大的误区。财务是企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动，“财”不是指通常意义上的“钱”，而是指资金，即能够增值的货币、社会财产的垫资价值。财务管理是资金的运动，是经营活动

的全过程，伴随着生产经营的物流产生资金流。财务管理的重点是要抓好资金及资金的筹集、使用和分配。

3.现金为王

现金流是企业的生命线

资金进入企业后要变成多种形态，如应收账款、存货、原材料、半成品等，其中现金最重要。资金是企业的血液，在企业中不断周转，而现金流是企业的生命线，没有正常的现金流，企业就无法维持下去。

现行会计制度核算方法是权责发生制，以应收应付作为标准来确认当期收入和费用，会使企业出现有利润而无资金的现象。需要注意的是，亏损的企业不一定破产，但没有现金流的企业必然破产。当企业资金和利润发生矛盾时，企业要选择资金，资金最重要。企业倒闭破产往往是由资金链、现金流断裂造成的，资金链、现金流断裂指企业现金匮乏或现金收入严重不足而无法支付经营活动必须的款项，或无法偿还到期的各类负债。

【案例】

联想的“亏损”

联想集团在2009年亏损了9千多万近1个亿的美元，进入亏损边缘，但是没有倒闭。2010年，柳传志重新担任了董事会主席，帮助杨元庆渡过难关。当时柳

传志讲：“我重新出马，压力很大。”他当时已经将近67岁，但是他很有信心，

他说，“虽然联想集团亏损，但是我们有13亿美元的现金。这样，联想就完全没

有问题。”

影响现金流的因素

影响现金流状况的因素是多方面的：

外部因素。现金流会整个社会资金的状况影响，特别是在治理通货膨胀过程中采取的从紧的货币金融政策，往往会造成一些企业外部资金环境困难。

内部因素。现金流也有企业内部经营的问题，如企业经营活动决定的资金循环周转状况。

从实质来看，现金流是资金周转的一头一尾，从货币形态开始，依次经过几个阶段，最后回到货币形态，资金在循环中得到增值。例如，在一般的加工型企业中，资金的周转过程是“货币—原材料—在产品—产成品—应收账款—货币”；在商业企业中，表现为“货币—商品—货币”。由此可见，现金支出正确与否决定企业资金周转状况和成本费用的高低，资金周转状况决定着支出的现金能否如期收回，最终影响企业现金流的状况。

资金周转过程会发生资金的沉淀和流失，流失是指损耗、贪污、盗窃等浪费，沉淀是指在资金周转过程中，如果购买的原材料不适应生产需要、原材料储备过多、生产出不配套的在产品、不适销对路的产成品等，都会占用账面上的资金，但这些资金是无法动用的，就会造成资金沉淀。

【案例】

加工产品沉淀

某装配型加工企业要组装100台份的产品，在投入原材料、零部件的时候，考虑到可能会有废品，会在计划时多投一些，投入102件、103件。

因为在加工过程中，有些零部件比较复杂，质量不好控制，废品比较多，最后只产出95件、96件，成套组装的时候只能组装95台或96台。而有些零部件没有

废品，投入102件，最后便能组装出102台。但是企业不能按生产合格品最多的零

部件组装，只能按废品比较多的零部件组装，多出的零部件就停留在生产过程中。

如果该企业每个月都连续生产，则可以在下月计划时少投入一些，但是很多企业是单件少批或者成批生产，一批产品生产完后，可能半年或一年再生产这个品种，多余零部件就剩在生产过程中了。