外汇管理与汇率管理基础知识培训

日元
(2) 政治上追随美国，汇率政策受美国影响。
澳元
澳元
纽元
纽元
加元
加元
瑞郎
瑞郎
(1) 典型的商品货币，国际商品价格尤其是黄金价格 对其影响大。
(2) 高息货币，美元利率政策对其影响较大。
(1) 商品货币，国际商品价格对其影响大。
(2) 八大货币中利率最高货币，美元利率政策对其影 响大。 (1) 经济上与美国关系密切，相对于其他非美货币， 美元对该币种影响较小。 (2) 石油输出国，石油上涨对其有利。
最常用的货币代号：
AUD - 澳元 Australian Dollar
CAD - 加拿大元 Canadian Dollar
EUR - 欧元
Euro
JPY - 日元
Japanese Yen
GBP - 英镑
Great Britain Pound
CHF - 瑞士法郎 Swiss Franc
USD - 美元
外汇基础培训
前 言：
不管您愿意不愿意，经济全球化已经悄然来到您的身 边，对于资本投资市场，全球化意味着“机遇”，人 们从来没有拥有像今天这么多的投资选择；全球化意 味着“挑战”，人们从来没有面临这么多无法预料的 投资风险；全球化更意味着“创新”，人们不得不打 破常规的思维方式，用创新创造财富。
给我一个支点和一根足够长的杠杆
汇率
汇率的定义：外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称汇价，是一国货
标价(五位)
币折算成另一国货币的比率，通常用
两种货币之间的兑换比例来表示。比 欧元/美元 1.2982
United States Dollar
GLD -黄金
Leabharlann Baidu
STP_GLD（Gold ）
XAG -白银
STP_SVR （Silver）
外汇交易的主要币种的特性：
美元
(1) 超级大国决定美元老大地位，目前是全球各国央行的主要储备货币。政府
对货币干预能力强，常操纵美元汇率为自身利益服务。
美元
英镑
(2) 经济大国受石油价格影响大。 (1) 目前最值钱的货币，汇价波动幅度大，操作难度较高。
(1) 传统的避险货币，政治动荡对其有利。 (2) 走势常跟随欧元，与欧元有兄弟货币之称。
外汇市场的交易时间
一、世界主要外汇市场
世界
外汇市场 目前，世界上大约有30多个主要
的外汇市场，它们遍布于世界各
新西兰惠灵顿市场 大洲的不同国家和地区，它们敏
感地相互影响又各自独立，形成 澳大利亚悉尼市场
日本东京市场 了全球一体化运作、全天候进行、
外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公 司甚至于个人，因此不论贫富均有参与买卖的机会。 D、 资金灵活度高，变现性高
在长达近24小时的时段，投资者根据汇率的波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间的限制，而且可因 个人的资金调动随进将资金汇入或汇出市场，极具变现性和灵活性。 E、 双向买卖，操作灵活
外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会 发生无法出场而被套牢的风险，从而有效控制投资者的资金风险。
外汇保证金交易有许多股市不可比拟的优点：
1、股市只能在白天的特定时段内交易，一般为早9:30到下午4:00。尤其是如果您還
有自己的工作，那么您将面临两难的境地--要么放弃工作，要么退出交易。而外汇保 证金交易则每周5天，全天24小时均可以进行交易，您可以在业余时间的晚上投入到 保证金交易中。
保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设｛止损单－控制风险｝及｛获利单－保障利润｝，除了 汇率波动之获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。 F、 成本量低，获利率最大
外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。 G、 交易方便，无套牢之苦
间接标价法：
是以一定的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国 货币。如欧元采用是间接标价法：欧元/美元＝1.3130，也就是 说1欧元可以兑换1.3130美元。欧元为单位货币，美元是计价货 币。
在间接标价法下，本国的货币数额固定不变，汇率的涨跌 用外国货币的数额来表示。如果一定数额的本国货币所能兑换 的外国货币的数额比原来少，说明外国货币的币值上升，而本 国货币的币值下降；反之则说明外币贬值，本币升值。在国际 外汇市场上，欧元、英镑、澳元、纽元等均为间接标价法。
选择的标准不同，便产生了不同的标价法——直接标价法和间接标价法。
直接标价法： 是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。如
日元采用的是直接标价法：美元/日元＝115.40，美元是单位货币，日元是 计价货币。
在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，汇率的涨跌都用本国货币 数额的变化来表示，如果一定数额的外国货币可以换得比以前更多的本国货 币，则说明本国的货币币值在下降，叫做外汇汇率上升；反之则称为外汇汇 率下降。所以按直接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高 低成反比关系。目前，世界上绝大多数国家的汇率采用直接标价法。在国际 外汇市场上，日元、瑞郎、加元等均为直接标价法。
保证金 0.5%--5%
双向 3--6点 24小时
基本价、优惠价、大额价、 贵宾价、至尊价
买入价、卖出价
外汇的定义
外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指以外国货币
表示的用于国际间结算的支付手段，包括信用票据、支付凭证、
有价证券及外汇现钞等。而我们在次指的外汇实际上指的是汇
率，也就是指一国货币和另一国货币兑换的比率。
统一的国际外汇市场。根据传统
新加坡市场
的地域划分，可分为亚洲、欧洲、中国香港地区市场
交易时间
当地时间 北京时间
09:00 ～ 17:00
09:00 ～ 17:00 09:00 ～ 16:30 09:00 ～ 16:00
04:00 ～13:00
06:00 ～15:00 08:00 ～15:30 09:00 ～16:00
外汇交易报价
掌握外汇交易报价需要记住两件事:
第一，首先列示的货币是基础货币，其后列示的是计价货币 第二，基础货币的价值总是以1为单位。
例如：
Ａ、美元/日元报价 (79.78/79.81)➜表示美元是基础货币,日元 是计价货币. ( Sell / Buy)
Ｂ、欧元/美元报价(1.3006/1.3009)➜欧元为基础货币,美元是 计价货币
4、股市的另一个缺点就是在熊市时，投资者无法作为，只能被套。在经济蓬勃发展
的时候绝大多数投资者都能获利，但是经济发展是交替的，当发展被衰退所代替时， 投资者只能持仓不动。而在汇市，无论经济是发展還是衰退，投资者都可以获利，这 就是外汇保证金的作空机制。
交易时间 交易量
外汇市场
24小时无休 3.2万亿美元
股票市场
固定的交易时间 （4小时）
2000亿人民币
获利
牛、熊市获利机会均等
熊市机会少
交易机制
T+0
T+1
交易品种
主要货币（7种）
2000只以上
交易方式
自助终端、电话、互联网、 自助终端、电话、
柜台
互联网
风险
国家消亡
ST 退市
外汇实盘交易和外汇保证金交易的区别
资金 交易方式
点差 交易时间
标价
实盘 100% 单向 24点(不等) 9:00—17:30
我就可以撬动地球。
外汇市场30多年来从无到有，并成为全球最大的金融交易 市场。在中国的内地正在上演的这种局面，2001年国家正式开 放个人外汇买卖之后，汇民数量以每年一番的速度增加。
在此平台上，你可以与全世界的顶尖好手一同竞技。 吉姆*罗杰斯曾经对索罗斯说：“我就喜欢我们两个对抗整 个世界的感觉，这确实很酷！” 在外汇市场上，无论你身处世界哪个角落，无论你出身何 等卑微，无论你的学历是否源自名校，这一切都不重要。外汇 市场正是个最佳的舞台。
主要货币对
外汇交易总是以货币对的方式出现的，所有与美元兑换 的货币称为“主货币对”。
几种最主要的货币对是: EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英磅/美元 AUD/USD 澳元/美元 NZD/USD 纽元/美元 USD/JPY 美元/日元 USD/CHF 美元/瑞郎 USD/CAD 美元/加元 XAU/USD 黄金/美元 XAG/USD 白银/美元
不直接与美元兑换的货币对称为“交叉货币对” ------( 交叉盘 )
例如： EUR/JPY 欧元/日元 GBP/JPY 英镑/日元
直接盘与交叉盘
直接盘是指直接与美元发生兑换关系的货币对。 比如：
EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英磅/美元 交叉盘是指不直接与美元发生兑换关系的货币对。 比如：
英镑
欧元
欧元
日元
(2) 与欧洲经济和货币联盟的关系，走势受欧元影响。
(1) 走势稳定较符合技术分析，交易量大，不易被操纵；占美元指数比重大， 美元强弱的风向标，常充当非美货币的领军人物。 (2) 欧元区国家众多，利益分歧大，经济不平衡，欧共体一体化进程曲折等 不安因素较多。
(1) 经常受央行干预，官员言论对其走势影响较大。
� 由于各交易市场的时间差异，交易时间一般为每周一凌晨 5点至周 六凌晨4点，每天进行 24小时无间断T+0 交易。 � 休市时间为周六、周日。另外，外汇交易的其中一种货币国家是 法定假日时，也为休市时间。
� 在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够 抓住15点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都 是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正 好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。
投资外汇市场将会成为一个潮流。并 且会成为家庭理财的一个重要手段。
外汇发展简史
1.金本位体制下的固定汇率制度 时间：十九世纪中叶至1943年 特点：货币与黄金挂钩
2.布雷顿森林体系下的固定汇率制度 时间：1944年至1971年 特点：以1盎司黄金=35美元作为汇兑的参照标准；随着经济
增长大大高于黄金产量的增长而废除 3.自由浮动汇率制度
2、股市中有成百上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合
非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，并很快抓住彵们的脉动。
3、股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常
运做，使预测市场的运动变得更难。而汇市是全球最大的金融市场，也包括很多大的 参与者--银行、投资基金、公司和其他金融机构。所以，无论多少个人投资者参与到 汇市，对价格的影响微乎其微。
EUR/JPY 欧元/日元 GBP/JPY 英镑/日元
直接盘与交叉盘的区别： 直接盘由于是直接与美元发生兑换的，所以成本（点差）比
较低，交叉盘需要把对应币种先兑换成美元再二次兑换，所以 成本比较高。 比 如：
EUR/JPY(欧元/日元) 须把日元兑换成美元，然后再用美元 去购买欧元。所产生的交易成本比较高。小币种的交叉盘走势 规律不好把握。建议只做直接盘的货币对。
10:00 ～ 17:00
10:00 ～17:00
北美洲等三大部分，其中，最主 德国法兰克福市场
要的有亚洲的东京市场，欧洲的 伦敦市场，北美洲的纽约市场。
英国伦敦市场
08:30 ～ 17:30 08:30 ～ 17:30
14:30 ～23:30 15:30 ～(次日)00:30
其简单情况可见右表：
美国纽约市场 09:00 ～ 16:00 21:00 ～(次日)04:00
时间：1973年至今 特点：货币实行自由兑换，汇率自由浮动
外汇保证金与股票买卖比较之八大优点：
A、 世界性金融市场 国际性外汇市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国际货币基金
会”之统计每日全球成交量接近二兆亿美元。 B、 全球性的买卖
每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方至西方不间断的进行。就投资则言，几乎可在任何时刻，随 时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资的方便性。 C、 大众化的市场
( Sell / Buy)
基础货币
在所有货币对中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的 货币通常称为“基础货币”
后面的货币通常称为“对应货币”
例如： GBP/USD=1.6140时买入10万GBP，就是卖出 （或支付）16.14万USD，买进（持有）10万GBP的 意思
标价方法
直接/间接标价法： 在两国货币单位折算时，首先要确定以哪个国家的货币做标准，由于所