2017年美图的商业模式分析报告

2017年美图的商业模式分析

报告

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2017年4月

正文目录

1.从工具型产品向“刚需”性产品演进之路 (3)

2.美图的商业化探索之路才刚刚开 (6)

短视频平台 (7)

广告变现 (8)

电商平台 (9)

游戏运营 (9)

3.互联网公司商业模式已进入红海，真正的壁垒来 (10)

自算法 (10)

图表目录

图1：美图首席颜值官试用美图产品对比 (3)

图2：人脸关键点检测图示 (4)

图3：美颜相机成为美图旗下最受欢迎的应用 (5)

图4：中国iOS商店免费影像与视频应用排名前十 (5)

图5：美图公司拥有庞大用户基础 (6)

图6：美图手机销量数据 (6)

图7：智能硬件在美图公司最主要的收入来源 (7)

图8：美图影像处理应用矩阵 (10)

图9美图公司研发投入逐年增加 (11)

图10：美图每年都将10%以上收入用于研发投入 (11)

图11：MT3DTech已经可以达到以假乱真的效果 (12)

图12：Adobe Sensei图像自动生成技术展示 (13)

Angelababy是上市公司历史上第一个首席颜值官，她所任职的这家公司成功的使得所有人都可以在照片中变得像AB一样美。

图1：美图首席颜值官试用美图产品对比

去年12月15日，仍在巨额亏损的美图公司（1357.HK）在港交所正式挂牌，今年2月17日消息，美图有望被纳入恒指成分股，入选港股通标的，市值再创新高——突破400亿港币。尽管美图整体盈利之日尚不可见，但庞大的用户数据已经证明了美图产品的成功，也给予未来商业变现极大的想象空间。截至2016年10月31日，美图的移动应用矩阵已在全球11亿台独立设备上激活，月活用户达4.56亿。根据艾瑞咨询的报告，同期在中国主流社会网络上传的照片中约53.5%出自美图。

1.从工具型产品向“刚需”性产品演进之路

人类对“美图”的需求和人类的虚荣心一样历史悠久。肖像画一直在是美术史上占据重要地位，PC时代下只有明星才能在Photoshop下闪耀动人，随着社交网络的兴起，社会大众自我炫耀的原始冲动终于有了释放的出口。2008年PC 版“美图秀秀”率先用“美白”、“瘦脸”和“祛痘”选项取代“白平衡”、“正片负冲”和“高ISO降噪”等专业名词的做法降低了用户处理照片的门槛，而在此之前没有人会打开电脑用PS软件来实现这些复杂操作。

2011年“美图秀秀”移动版面市。而后延续了轻量化操作的思路，美图秀秀更高版本推出了具备放大眼睛、缩小鼻子、瘦脸等等效果于一体的“一键美颜”功能。这些技术包含人脸识别、人脸关键点检测，可以准确找到照片中五官、头

发、皮肤、身体的位置并重建人脸3D模型，同时画质修复，光线、噪点或者被压缩，都可以一键恢复。一开始，算法还没有这么强大，比如，眼睛的位置可能会找错，因此用户不满意便会自己再调整。

这些用户操作数据由美图综合数据采集系统被实时上传分析。机器再通过深度学习去不断矫正算法，下一版本就会更准。

图2：人脸关键点检测图示

人脸识别技术、深度学习算法和庞大的用户数据反馈共同形成了一个正向循环。自2011年推出美图秀秀应用以來发布了超过130个更新版本，每个版本均迎合了用户最新的审美及修图偏好。

2013年1月，“美颜相机”的诞生就是纯粹源于数据的推动。大数据分析发现“一键美颜”是美图秀秀用户使用频次最高的功能模块，由此美图立即推出“美颜相机”应用。

用户在拍照的同时可以完成自动美颜，并且美颜效果被量化为7档，使用起来就像是调节音量一样简单。美图软件将变美的过程用夸张的效果呈现出来，试图克服用户“变美”的愧疚感。久而久之，用户习惯发生了变化，反馈数据发现很多用户都把“自动保存原图”关闭了，人们更愿意相信美颜相机呈现的那个更美的自己才是真实的自己。

直击用户痛点的产品根本无需靠广告推广，口碑相传建立起的品牌反而是更有生命力的商业模式。美颜相机火速红遍社交圈，一张美颜后的selfie成为自我

认知、自我炫耀和群体归属的基础，社交方式被重构。一切没有美颜的照片都是不“礼貌”的，这种“刚性”需求使得美颜相机甚至超越了美图秀秀成为公司旗下No.1产品。现在，美颜相机每天产生1亿张自拍照，散布在各个社交平台上，男性所占用户比例则达到了18%。同时根据艾瑞咨询报告，在2016年前10个月中，美颜相机和美图秀秀以合计66%的滲透率雄踞影像应用月活用户数据。作为一款大获成功的工具型软件，美图已占得先机，其他的同质性软件如果没有在核心功能上进行突破，很难得到用户的转向支持。

图3：美颜相机成为美图旗下最受欢迎的应用

图4：中国iOS商店免费影像与视频应用排名前十

为改善用户体验及提升用户活跃度，美图不断在应用中添加创新功能与新产品。例如在美颜相机之后继续扩充了相机应用系列——潮自拍及美妆相机等，并

且基于全球化策略，美颜相机的海外版BeautyPlus亦应运而生。美图在短短三年内将原本的两个应用一下扩充到13个，形成了完善的影像处理应用矩阵，月活用户数也在期间翻了超过5倍。

图5：美图公司拥有庞大用户基础

2.美图的商业化探索之路才刚刚开

和其他互联网公司不同，美图最主要的收入来源是手机硬件。在美颜相机推出的同一年，美图公司推出了主打自拍的硬件手机。吴欣鸿认为，美图庞大用户群构建起的平台是核心，而美图手机则是用户的自然需求延伸。公司预计在17年上半年及下半年推出至少一款新型号。

图6：美图手机销量数据

图7：智能硬件在美图公司最主要的收入来源

基于公司内部进行的调查显示约75%的手机用户系美图应用用户，因此公司预计庞大的用户基础可能促进额外的手机销售。然而面市四年累计过百万的销量相对美图 4.56亿MAU（2016年10月数据）而言，转化率不足1%，并且从去年的销量来看增长已经停滞。

智能手机市场本身竞争激烈，比如华为P9已配备Leica认证镜头，美图手机在定价和其他功能上都不具备优势。除硬件外，美图在2015年全年互联网业务收入是7500万人民币，16H1为2900万。

16年上半年经调整亏损净额为2.576亿，公司整体的盈利时间尚不可知。互联网公司一个共识就是社交类产品的商业化空间要比工具类产品大得多。所以，美图当下的商业化探索就是抓住工具产品流量去构建社交平台以放大商业化的想象力。

短视频平台

美拍是美图公司在社区化上的尝试，最初是一款供用户制作及分享短视频的应用，女性用户为主。2014年5月上线后仅一年美拍用户即突破1.4亿，日活达到1431万。但到了2016年8月美拍的视频平均播放量相比上年同期下降了54%。原因主要是其内容与其他短视频平台同质化严重，必不可少面临竞品对市场份额的抢夺。同期因定位尾部内容而迅速抢占三四线城市社交市场的快手凭借4亿用户，4000万日活，占据短视频社交第一宝座。