收益与风险 资产组合理论习题 (2)

G

1：哪条曲线反映了投资者可以获得的最大效用水平？

A．1 B．2 C．3 D．4

2：哪点标出了最佳的风险资产组合？

A．E B．2F C．G D．H

3：资本配置线由直线变成曲线，是什么原因造成的？

A．风险回报率上升

B．借款利率高于贷款利率

C．投资者风险承受力下降

D．无风险资产的比例上升

4：下面对资产组合分散化的说法，那些是对的？

A．适当的分散化可以减少或者消除系统风险

B．分散化减少了资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险。C．越来越多的证券加入到资产组合当中，总体风险一般会以递减的速率下降。D．除非资产组合包含了至少30只一上的个股，否则分散化减低风险的好处不会充分发挥出来。

5：测度分散化资产组合中某一证券的风险用

A．特有风险B．收益的标准差C．再投资风险D．贝塔值

6：马克维茨描述资产组合理论主要着眼于：

A．系统风险的减少

B．分散化对资产组合风险的影响

C．非系统风险的确认

D．积极的资产管理以扩大收益

7：.市场风险是指

A) 系统风险，可分散风险

B) 系统风险，不可分散风险

C) 个别风险，不可分散风险

D) 个别风险，可分散风险

8：.Beta是测量什么的指标

A) 公司个别风险

B) 可分散风险

C) 市场风险

D) 个别风险

9：风险资产组合的方差

A) 是单个证券方差的加权和

B) 单个证券的方差和

C) 是单个证券的方差，协方差的加权和

D) 是证券协方差的和

10：由N各资产和无风险资产确定的资产分配线是

A) 是一条连接无风险资产与全球方差最小资产组合的延长线

B) 是一条连接无风险资产与最高收益资产组合的一条线

C) 是一条从无风险资产出发的，与效率边界相切的延长线

D) 从无风险资产出发的一条水平线

11：证券市场线描述的是：

A．证券的预期收益率与其系统风险的关系

B．市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合

C．证券收益与指数收益的关系

D．由市场资产组合与无风险资产组合组成的完整的资产组合

12：按照capm，市场预期收益率为15%，无风险利率为8%，xyz证券的预期收益为17%，xyz的贝塔值为1.25，

以下说法哪个是对的？

A．xyz被高估了

B．xyz是公平定价的

C．xyz的阿尔法值为-0.25%。

D．xyz的阿尔法值为0.25%。

13：Capm模型认为资产组合的收益可以由-----得到很好的解释

A．经济因素

B．特有风险

C．系统风险

D．分散化

14：The market portfolio has a beta of

A) 0.

B) 1.

C) -1.

D) 0.5.

E) none of the above

15：The risk-free rate and the expected market rate of return are 0.06 and 0.12, respectively. According to the capital asset pricing model (CAPM), the expected rate of return on security X with a beta of 1.2 is equal to

A) 0.06.

B) 0.144.

C) 0.12.

D) 0.132

E) 0.18

16：.Which statement is not true regarding the market portfolio?

A) It includes all publicly traded financial assets.

B) It lies on the efficient frontier.

C) All securities in the market portfolio are held in proportion to their market

values.

D) It is the tangency point between the capital market line and the

indifference curve.

E) All of the above are true.

17：Ch国际基金与eafe市场指数的相关性为1.0，eafe指数的期望收益为11%，ch国际基金的期望收益率为9%，eafe国家的无风险收益率为3%，以此为分析基础，则ch国际基金的隐含的贝塔值是多少？

A．负值B．0.75 C．0.82 D．1.00

问答题：

考虑一个风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70 000美元或者200 000美元，概率相等，均为0.5，可提供的无风险国库券的年收益率是6%。1：如果投资者要求8%的风险溢价，投资者愿意支付多少钱去购买该资产？

2：假定投资者可以购买1中的资产组合，则该资产组合的期望收益率？

3：假定投资者要求12%的收益，则投资者愿意支付多少钱购买该资产？

所有证券的期望收益、标准差为已知（包括无风险借贷利率），这种情况下，所有投资者将会有同样的最优资产组合，正确还是错误？并说明理由

假定无风险利率为6%，市场收益率是1 6%，一个股票今天的售价是50元，年