《金融市场基础知识》笔记.doc
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
/ 信托投资公司
非银行金融机构
弋、财务公司
\租赁公司
股权融资市场
信托市场
融资租赁市场
隐蔽性
扩散性
加速性
不确定性
可管理性
周期性
按照会计准则分类
宏观经济风险一潜在性、隐藏性、累积性
购买力风险
利率风险
汇率风险一或然性、不确定性、相对性
客观性、全面性、不确定性、收
益与损失共存性
客观性、可选择性或可避免性=可
12.连续交易系统并非指交易• •定是迷续的，而足指石.营业时间里订单匹配可以连续不断进行。 特点:第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中提供更多的价格信息。
13.日经225特点：采样不同定，每年根据各公司前3个结算年度的经营状况、股票成交量、成 交金额、市价总额等恬况对样本股票进行更换。正因如此，该指数不仅能较全面地反映I I本股市 的行情变化，还能如实反应日本产业机构变化和市场变化情况。
6.沪深证券交易所规定：通过竞价买入股票、基金、权证的，申报数量应当为100股或其整数倍。
7.股票、基金、权证交易单笔申报最大数量不超过100万股，即10000手。
8.我国证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对证券做除权、除息。对于仅 发放现金红利的，除权（息）价=前收盘价-现金股利。所以A股的“前收盘价”是指权益登记I I的收盘价，B股的是指最后交易日的收盘价。
14.深交所规定，当股票上市首日出现下列情形之一的，深交所可以对其实施盘中临时停牌至11： 57（1）盘中成交价较当||开盘价首次上涨或卜跌达到或超过10%的⑵盘中换手率达到或超
过50%的。
15.在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合卜列 规定：（1）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格 的90%（2）同时不高于上述最高中报价与最低中报价平均数的130%且不低于该平均数的70%o
18.创业板指数以可流通股本为权数，加权逐日连锁计算。
19.恒生中国内地25属于恒生流通精选/恒生中国内地流通指数指数。
/恒生中国企业指数（H股指数）恒生流通综合指数6恒生流通综合指数
恒生中国内地指数丫匕W
、恒生中资企业指数'恒生香港流Ilfi指数
日经指数＜Hisoo
20.上证380样本股的选择主要考虑：公司规模、盈利能力、成长性、流动性、新兴行业代表性， 侧重反应在上交所上市的中小盘股的市场表现O
9.上交所A股的过户费为成交面额的1%。，起点1元。
10.上交所、深交所规定，股票、基金、权证交易的报价分别为：每股、/份基金、每份权证的 价格，债券交易（债券现货买卖）为百元面值债券的价格，债券质押式回购为每百元资金到期年 收益，债券买断式回购为每百元面值债券的到期回购价格。
11.定期交易系统:成交的时点是不连续的。在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成 交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。特点有：第一，批量指令可以提供价 格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
21.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
25.增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行股票。上市公司可以向公众公开增发，也可以 向特定机wk.baidu.com或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。
26.非公开发行股票，又叫定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包 括：（1）公司控股股东、实际控制人及其控制的企业（2）与公司业务有关的企业、往来银行（3）证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构（4）公司董事、员工等。
第一章金融市场体系
世界金融体系按交易标的物划分
/货币市场
/资本市场
金融市场《一外汇市场
V黄金市场
'保险市场
中国商业性金融机构
＜
银行业金融机构
证券机构
保险机构
非证券金融机构
非证券金融机
构
同业拆借市场
票据市场
回购协议市场
大额可转让定期存单市场
短期政府债券市场
银行承兑汇票市场
商业银行
/金融资产管理公司 信用合作机构/
3.综合协议交易平台（深圳）接受的申报类型：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报、其 他申报。
＜
交易结算会员
全面结算会员
特别结算会员
4.中金所实行结算会员制度，会员分为结算会员、非结算会员。
5.无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的诺负30%或当日竞价时间内己成交的最高价和 最低价之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，经证券交易所确认后成交。
21.通过首次公开发行，发行人不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制， 成为上市公司。
22.首次公开发行的股票在中小板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行 价格，不再进行累计投标询价。
23.股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司作为其主办券商办理股份转让。代办转让的股 份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。中国证券业协会依法对代办股份转让 服务进行监督管理。由证券交易所为股份转让公司指定临时代办机构的，临时代办机构应在被指 定之日起45个工作日内，开始为退市公司向社会公众发行的股份的转让提供代办服务。
预测性、共生性
会计风险
经济风险
市场风险
信用风险
操作风险
流动性风险
第二章股票市场
1.折算率：上证180、深证100指数成分股不超过70%,其他A股不超过65%,权证及被实行特 别处理和被暂停上市的A股股票的折算率为0.
2.加权股价指数：以样本股票发行最或成交量为权数计算。儿何加权股价指数是对两种指数做儿 何平均，由于计算复杂，很少被实际运用。
/人民币报价和交易
，竞价交易，暂不支持大宗交易
\限价委托，暂不支持市价委托
'香港人买卖沪股通，不参与融资融券
16.基期加权股价指数（拉斯贝尔加权指数），计算期加权股价指数又称派许加权指数。
17.沪深300是中金所第一个股票指数期货标的o （1）市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散, 利于防范指数操纵（2）成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费等10个行业，各行业公司流 通巾值覆盖率相对均衡，使得该指数能较好的对抗行业的周期性波动（3）其编制吸收了国际市 场成熟的指数编制理念，采用口由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有 较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新。
非银行金融机构
弋、财务公司
\租赁公司
股权融资市场
信托市场
融资租赁市场
隐蔽性
扩散性
加速性
不确定性
可管理性
周期性
按照会计准则分类
宏观经济风险一潜在性、隐藏性、累积性
购买力风险
利率风险
汇率风险一或然性、不确定性、相对性
客观性、全面性、不确定性、收
益与损失共存性
客观性、可选择性或可避免性=可
12.连续交易系统并非指交易• •定是迷续的，而足指石.营业时间里订单匹配可以连续不断进行。 特点:第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中提供更多的价格信息。
13.日经225特点：采样不同定，每年根据各公司前3个结算年度的经营状况、股票成交量、成 交金额、市价总额等恬况对样本股票进行更换。正因如此，该指数不仅能较全面地反映I I本股市 的行情变化，还能如实反应日本产业机构变化和市场变化情况。
6.沪深证券交易所规定：通过竞价买入股票、基金、权证的，申报数量应当为100股或其整数倍。
7.股票、基金、权证交易单笔申报最大数量不超过100万股，即10000手。
8.我国证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对证券做除权、除息。对于仅 发放现金红利的，除权（息）价=前收盘价-现金股利。所以A股的“前收盘价”是指权益登记I I的收盘价，B股的是指最后交易日的收盘价。
14.深交所规定，当股票上市首日出现下列情形之一的，深交所可以对其实施盘中临时停牌至11： 57（1）盘中成交价较当||开盘价首次上涨或卜跌达到或超过10%的⑵盘中换手率达到或超
过50%的。
15.在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合卜列 规定：（1）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格 的90%（2）同时不高于上述最高中报价与最低中报价平均数的130%且不低于该平均数的70%o
18.创业板指数以可流通股本为权数，加权逐日连锁计算。
19.恒生中国内地25属于恒生流通精选/恒生中国内地流通指数指数。
/恒生中国企业指数（H股指数）恒生流通综合指数6恒生流通综合指数
恒生中国内地指数丫匕W
、恒生中资企业指数'恒生香港流Ilfi指数
日经指数＜Hisoo
20.上证380样本股的选择主要考虑：公司规模、盈利能力、成长性、流动性、新兴行业代表性， 侧重反应在上交所上市的中小盘股的市场表现O
9.上交所A股的过户费为成交面额的1%。，起点1元。
10.上交所、深交所规定，股票、基金、权证交易的报价分别为：每股、/份基金、每份权证的 价格，债券交易（债券现货买卖）为百元面值债券的价格，债券质押式回购为每百元资金到期年 收益，债券买断式回购为每百元面值债券的到期回购价格。
11.定期交易系统:成交的时点是不连续的。在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成 交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。特点有：第一，批量指令可以提供价 格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
21.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
25.增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行股票。上市公司可以向公众公开增发，也可以 向特定机wk.baidu.com或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。
26.非公开发行股票，又叫定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包 括：（1）公司控股股东、实际控制人及其控制的企业（2）与公司业务有关的企业、往来银行（3）证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构（4）公司董事、员工等。
第一章金融市场体系
世界金融体系按交易标的物划分
/货币市场
/资本市场
金融市场《一外汇市场
V黄金市场
'保险市场
中国商业性金融机构
＜
银行业金融机构
证券机构
保险机构
非证券金融机构
非证券金融机
构
同业拆借市场
票据市场
回购协议市场
大额可转让定期存单市场
短期政府债券市场
银行承兑汇票市场
商业银行
/金融资产管理公司 信用合作机构/
3.综合协议交易平台（深圳）接受的申报类型：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报、其 他申报。
＜
交易结算会员
全面结算会员
特别结算会员
4.中金所实行结算会员制度，会员分为结算会员、非结算会员。
5.无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的诺负30%或当日竞价时间内己成交的最高价和 最低价之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，经证券交易所确认后成交。
21.通过首次公开发行，发行人不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制， 成为上市公司。
22.首次公开发行的股票在中小板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行 价格，不再进行累计投标询价。
23.股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司作为其主办券商办理股份转让。代办转让的股 份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。中国证券业协会依法对代办股份转让 服务进行监督管理。由证券交易所为股份转让公司指定临时代办机构的，临时代办机构应在被指 定之日起45个工作日内，开始为退市公司向社会公众发行的股份的转让提供代办服务。
预测性、共生性
会计风险
经济风险
市场风险
信用风险
操作风险
流动性风险
第二章股票市场
1.折算率：上证180、深证100指数成分股不超过70%,其他A股不超过65%,权证及被实行特 别处理和被暂停上市的A股股票的折算率为0.
2.加权股价指数：以样本股票发行最或成交量为权数计算。儿何加权股价指数是对两种指数做儿 何平均，由于计算复杂，很少被实际运用。
/人民币报价和交易
，竞价交易，暂不支持大宗交易
\限价委托，暂不支持市价委托
'香港人买卖沪股通，不参与融资融券
16.基期加权股价指数（拉斯贝尔加权指数），计算期加权股价指数又称派许加权指数。
17.沪深300是中金所第一个股票指数期货标的o （1）市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散, 利于防范指数操纵（2）成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费等10个行业，各行业公司流 通巾值覆盖率相对均衡，使得该指数能较好的对抗行业的周期性波动（3）其编制吸收了国际市 场成熟的指数编制理念，采用口由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有 较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新。