第1章 财务管理概论

1财务管理的概念

2财务管理环境

财务管理的目标

3

6现代企业制度与财务活动的组织

财务学

☐金融学

●货币、银行、金融市场

☐投资学

●个人或专业投资机构的投资决策

☐财务管理

●？

●营利性的财务管理，即企业财务管理

●公司理财—Corporate Finance

一、财务与财务管理1.财务的定义

、财务与财务管理

财务泛指财务活动和财务关系。

2.企业财务

是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经济关系。

涉及企业

企业和各方面的经济关系

资金的活动财务活动财务关系

33.

财务活动

财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集运用和分配资金的活动

筹集、运用和分配资金的活动。

负债流动资产

长期投资

财务活动

所有者权益

固定资产

无形资产

分配资金

企业财务活动的内容

资金的筹集资金的投放资金的营运资金的分配长期投资管理

（资本预算）长期融资管理营运资本管理

44.

4.财务关系财务关系财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

国家

投资者

企业

金融机构

企业员工非金融企业

内部各单位

财务管理环境的主要内容

经济环境

金融环境法律环境

法律环境

企业进行财务活动和处理财务关系必须遵一、法律环境 守国家的法律法规：企组织法规1.企业组织法规：《公司法》等；

2.税收法规：

所得税、流转税和资源税；

3.财务法规：《企业财务通则》、行业财务制度；4其他法规：《证券法》等

4.其他法规：《证券法》等。

二、经济环境

二经济环境

☐1、经济体制：

1经济体制

计划经济、市场经济、社市经济；

☐2、经济发展状况：

财务管理水平、财务活动；

☐3、通货膨胀：

适度的、恶性的、受抑制的；

适度的恶性的受抑制的

影响投资收益和资金成本，增加风险和不确定性。

定性

（一）金融市场的（一）金融市场的概念与）金融市场的（）金融市场的概念与概念与作用作用

1. 金融市场的概念

金融市场是指资金供应者和资金需求者方通过金融具金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。

有形市场：如银行、证券交易所等

市场

无形市场：如利用电脑、电话等

2. 金融市场的作用

（1）是企业投资和融资的场所；

（2）实现长短期资金的转化：

盈利能力与流动性的权衡

（3）为企业决策提供有用的信息：

包括：资金的价格、

投资人对企业的评价。

⏹1、按交易期限分：货币市场和资本市场

1按交易期限分

即：一年以下或以上

⏹2、按市场功能分：一级市场和二级市场

即：发行市场和流通市场

⏹3、按交割期限分：现货市场和期货市场

⏹4、按交易标的分：票据市场、证券市场、衍生

工具市场、外汇市场和黄金市场；

补充：可转让大额存单市场、银行间拆借市场投资基金等

场、投资基金等。

金融资产的基本特点

2、金融资产的基本特点

①流动性：指金融工具转化为现金所需时间的长短、费用的高低。

（各种存款＞政府债券＞公司债券＞股票）

②收益性：即金融资产的投资收益率。

（股票＞公司债券＞政府债券及各种存款）

指某种金融资产不能恢复其原来投资价值的可能性③风险性：指某种金融资产不能恢复其原来投资价值的可能性。

主要包括市场风险、违约风险、通货膨胀风险、汇率风险等。（股票＞公司债券＞政府债券＞各种存款）

1、资金的价格——利率

（1）市场利率的实质

金融市场利率是资金使用权的价格，即借贷资金

的价格。它实质是金融资产价值的表现形式。

（2）市场利率的影响因素

是影响利率高低最重要的因素，除此之资金供求除此之

外，经济周期、通货膨胀、国家货币政策和财政政策、国际关系、国家利率管制等对利率的变动均有不同程国际关系国家利率管制

度的影响。而这些因素有些也是通过影响资金供求而影响利率的。

影响利率的

利率＝纯粹利率＋通货膨胀报酬率＋风险报酬率

纯粹利率（又称真实利率）：即货币或资金的

时间价值；

是指通货膨胀为零、无风险情况下的平均利率。

通货膨胀为零无风险情况下

通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯

利率。

通货膨胀附加率货膨胀附率

又叫通货膨胀贴水或通货膨胀报酬率；为弥补通货膨胀造成的购买力损失，资金供应者通常要求在纯利率的基础上再加上通货膨胀补偿率，即通货膨胀附加率。（比如通货膨胀率是2％，意味着物注意：

1）这里所说的通货

膨胀附加率是指预期未来通

货膨胀率而非过去已发生

的实际通货膨胀率价水平上涨2％，那么要求得到5％的回报率的话，实际收益率只能达到3％投资者必然在2％的通货膨的实际通货膨胀率；

（2）某种债券利率中

所包含的通货膨胀率是指

到3％，投资者必然在2％的通货膨胀前提条件下，要求报酬率应该是7％。

债券在整个存续期间的平

均预期值。