纵向价值链分析的基本内容和步骤

3379 100% 31%
10435 100% 123%
通过上述纵向价值链分析不难看到，诺斯公司 出售给普通加工商的产品在整个价值链上的利 润共享比例为10.5%，而出售给品牌加工商的 产品只能分享到整个价值链利润的2%。我们 可能无法判断出10.5%的利润是高还是低，但 是这种简单的对比至少告诉我们：从出售给品 牌加工商的产品中分享到2% 利润是不合理的 ，因为虽然我们为分析简便起见未对两部分产 品的生产进行区分，但这一部分产品的加工成 本明显要高(因为质量要求高)，同时投资也高( 因为经过的处理环节多于出售给普通加工商的 产品部分)。
(转移价格4) —14400×1.04
商店边际利润
＝1728/吨
14400×1.89
—14400×1.42 ＝6768/吨
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*每吨纸板可以加工14400个纸箱， 出售给普通加工商和品牌加工商的 每个纸箱的价格分别为0.08元和0.07 元，出售给品牌加工商的纸箱价格 较低的原因在于：一、诺斯公司不 能生产出符合要求的高质量纸箱； 二、由于品牌加工商数量少，每一 顾客购买数量较多，从而买方形成 一定的侃价实力，这种买方侃价实 力的形成使得买方从诺斯公司能够 取得较大的价格折扣。
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第三节 纵向价值链分析的实例
一、业务背景
诺斯公司在1989年共生产206，000吨两种规 格的镀膜纸板，一是出售给300多个普通加工商 的一般质量的纸板，诺斯公司占该产品市场份额 的40%，该种纸板的市场需求量以每年3%的速 度下滑；二是销售给品牌加工商的高质量的纸板 ，这样的品牌加工商只有6个，在这一细分市场 中由于诺斯公司产品质量不高，其所占有的市场 份额呈下降趋势。在镀膜纸纸板业中，诺斯公司 是四个主要的竞争力量之一，假设由于规模经济 和资本要求等原因其他企业目前无法进入该产业
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出售普通加工商部分 出售给品牌加工商部分
(1)纸张加工 转移价格1 —纸浆成本 —加工成本 —运输费用 纸张加工可获边际利润
(2)镀膜 转移价格2 —纸张成本(转移价格1) —加工成本 -运输费用
镀膜可获边际利润
(3)纸箱初步加工 转移价格3 —镀膜纸板成本 (转移价格2) —加工成本 —运输费用
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2、资产的分摊
进行价值链分析必须确定各种价值活动所 占用的固定资产，从而计算各种价值活动 的折旧成本和资产回报率。获得一项价值 活动所使用的有形固定资产的现行成本或 重置成本是一项必要而复杂的工作。这些 成本可以通过向设备管理者，装置供应商 ，以及相关评估人员请教得到。具体进行 分摊的时候还有两项工作应该予以考虑， 第一是对固定资产按照价值活动进行重新 分类；第二是对固定资产的折旧年限重新 确定，这往往存在一定的主观臆测性，从 而折旧成本的分摊必然会存在一定的偏差
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四、确定有关资产回报率
通过上述资产分摊方法我们可以 估计出各环节中每生产一个单位 的产品所需投资的现行成本或重 置成本，在二、三的基础上计算 出单位产品的利润，从而计算有 关资产回报率。
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五、在考虑非财务信息基础上 做出决策
在以上分析的基础上企业可以 从备选方案中选择可行的方 案。当然采用纵向价值链分 析还需要结合其他非财务信 息进行综合评价以做出最后 的决策。
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该公司从出售给品牌加工商的产品中分享 的 利润比例较低的原因在于：其一在于 品牌产品具有歧异性从而容易获得较高的 利润，越接近最终用户的企业所获利润比 例愈高，诺斯公司处于离最终用户较远的 位置从而不能取得这一优势；其二也是最 关键的一条即诺斯公司所面对的品牌加工 商具有较强的侃价实力，这主要是由以下 几个因素造成的：
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二、替代品的情况
塑料制品作为镀镆纸板的一个主要的 替代威胁品，正逐步挤入包装品市场。目 前它还不能完全替代镀膜纸板的原因有： 1、塑料价格依赖于乙烯的价格，而对于乙 烯的未来价格水平很难估计；完全转向塑 料制品的用户将承担石油工业所带来的一 切风险，这当然是他们所不情愿的； 2、塑料制品的应用范围越来越广，这种需 求的上升必将导致其价格的上升；
（一）企业自身的有关成本和资产的 分摊
如果一个企业参与了纵向价值链上 的几个环节的生产，就有必要把企 业的各种成本、资产进行分摊。成 本应分摊到它们发生的各个环节中 去，资产应分摊到使用、控制它们 或对其使用影响最大的价值活动中 去。
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1、成本的分摊 成本的分摊在原则上比较简单， 但是会计信息的不适用性可能使 其在实际操作中产生一定的问题 ，即我们有必要对会计记录重新 整理，以便使成本的归集和分配 与价值活动相匹配。
由于企业通常不具备有关的信息系统 支持这一步骤的实现，故企业只有采 取各种调查方法，例如查阅各企业的 财务报告了解关键的的财务信息，阅 读相关行业出版物等了解其他信息。 由于这样得到的信息并没有固定的和 适当的格式，因而对这些信息的判断 和整理就显得非常重要。
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三、估计和确定转移价格
企业外部的产品转移由于存在 外部交易市场，产品的转移 价格很容易判定。而对于企 业内部转移的中间产品，应 在该中间产品外部市场交易 价格的基础上对运输费用， 营销费用等进行调整得到。
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（四）确定有关资产回报率情况 1、有关投资情况
生产每吨纸板所需投资的重置成本 单位：美元
纸张加工车间 镀镆车间 纸箱初步加工车间 普通加工商 品牌加工商 商店
*由于规模经济性所以每吨所需投资较少
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2800 190 830 5400 2890* 1800
2、有关资产回报率的计算
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纸张加工 纸箱初步加工 纸箱进一步加工
销售 最终用户
（二）确定可供选择的方案
在这里，主要讨论企业出售给品 牌加工商的产品是继续生产、停 止生产、转产还是进行纵向整合 的问题。假设诺斯公司是一个资 本雄厚的企业，它的决策不受资 本限制。
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（三）确定转移价格和成本和 资产的分摊情况
纸张加工车 间 镀膜车间
纸箱初步加 工车间 加工商
商店
合计
出售给普通加工商部分
出售给品牌加工商部分
利润 59
资产 2800
资产回 报率
2%
利润 59
资产 2800
资产回报 率
2%
28
190
15%
28
190
15%
268
830
32%
124
830
15%
1296 5400 24%
3456 2890 120%
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（1）参与购买诺斯公司该部分高质量产品的 品牌加工商数量少，每一加工商的购买数 量大；
（2）每一品牌加工商还有其他可供选择的产 品来源，诺斯公司产品不能达到一定的质 量标准，使得其售价受到影响；
（3）作为替代品的塑料包装实际上确定了这 种纸箱的价格的上限，这使得诺斯公司这 种品牌纸箱的质量既使通过大量投资得以 改善也不可能将产品价格提高到上述给定 的界限以上，从而诺斯公司在这一部分产 品的收益情况很难得到较大的改善。
传统管理会计学的各种决策方法 都强调“增值”的概念，这一点完 全正确。但在分析“增值”时往往 以原材料购入为分析的始点，将 产品销售给买方作为分析的终点 。这样分析往往是基于这样一个 假设，即只有这一过程是企业所 能控制的。
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纵向价值链分析可以弥补这一不 足：它立足于整个社会价值生产 过程，对供应商和顾客给予充分 的重视，从中挖掘企业的竞争优 势。 (一)注重供应商的选择 糖果厂和它的巧克力供应商的 典型例子
出售给普通加 工商部分 59 28 268 355 1296 1728 3379 10.5%
出售给品牌加 工商部分 59 28 124 211 3456 6768 10435 2.0%
4、从整个价值链角度考察利润和投资回报的综合情况
出售给普通加工商部分
出售给品牌加工商部分
利润
纸张加工车 59 间
镀膜车间
路漫漫初其悠步远加工的边际利润
486 —319 —105
—3 =59/吨
486 —319 —105
—3 =59/吨
640 —486
—91 —35 =28/吨
640
-486 —91 —35 =28/吨
1152*
—640 —234 —10
=268/吨
1008*
—640 —234 —10
=124/吨
(4)纸箱进一步加工(加工商)
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3、共享的价值活动的成本和资产 的分摊 如果企业可以分解为纵向价值链 上的多个环节，则对于各个环节 之间共享的价值活动，应该按照 一定的标准将该价值活动的成本 和资产分摊到各个环节，分摊标 准的选择可能会随着分析的深入 发生改变。
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（二）确定纵向价值链上企业 以外环节的成本和资产
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(二)注重顾客的选择
一个企业如果善于研究本企业 的产品如何适应顾客价值链 的要求，很显然会在竞争中 击败其他生产厂家。特别是 当企业的产品在顾客的生产 成本中占较大比重时，这一 优势地位就会更加明显。
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(三)注重企业的长期发展潜力 和利益共享问题
纵向价值链分析所得到的结果常 常与我们传统的分析方法得到的 结论不同，这是由于纵向价值链 分析中不仅要考虑某一项目的盈 利性，还要考查企业在整个纵向 价值链上的利润共享比例是否可 以接受。
纵向价值链分析的基本 内容和步骤
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2020/3/25
一、纵向价值链及其分解
（一）纵向价值链分析的着眼点 企业的价值转移和增值过程可以向前 延伸至供应商、向后延伸至顾客环节 ，甚而延伸到供应商的供应商，顾客 的顾客等一系列环节，企业最大的竞 争优势可能就来自于对上述企业价值 转移和增值过程延展环节的分析。
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第二节 纵向价值链分析的基 本内容和步骤
一、确定和分解纵向价值链，拟订备选方案 由于纵向价值链环节比较复杂，因此对价 值活动的鉴别往往需要多次反复，并随着 分析的深入及分析的要求，对价值活动的 分解进行调整。在确定了行业价值链后， 企业应确定决策的有关备选方案。
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二、分摊成本和资产
28
利润 共享 比例 3%
1%
资产回 利润 报率
2%
59
15%
28
利润共 享比例
0.5%
资产 回报 率
2%
0.25% 15%
纸箱初步加 工车间
加工商
268 1296
7% 40%
32% 24%
124 3456
1.2% 33%
15% 120%
商店
1728 49% 96%
6768 65%
376%
合计
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转移给商店的价格4 14400×1.04 14400×1.42
—初步加工纸箱成本 —14400×0.08
—
14400×0.07
—加工成本
—14400×0.87
—
14400×1.11
加工商边际利润
＝1，296/吨 ＝3，456/吨
(5)商店
转移价格5（商店售价）14400×1.16
—进一步加工后纸箱成本
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纵向价值链分析的关键问题 就在于确定企业所获得的边 际利润是否合理，也就是解 决有关利润共享的问题。企 业在此基础上可以对产业进 入和退出、纵向整合等问题 进行决策。
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（二）纵向价值链确定的原则 —价值活动(环节)分解的原则
在进行价值活动的分解时，要求这些价 值活动在技术上和经济效果上可以分 离，在纵向价值链分析中主要表现为 ：可交易性。即在进行纵向价值链分 析时，只有价值活动所创造的价值可 以通过外部市场予以实现，该项价值 活动才有被分解出来的必要。
1728 1800 96%
6768 1800 376%
3379 11020 31%
10435 8510 123%
（资产以重置成本计价，假设生产能力充分利用）
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3、有关利润共享情况的测试
纸张加工车间 镀膜车间 纸箱初步加工车间 诺斯公司小计 加工商 商店 合计 诺斯公司利润共享比例
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3、塑料作为石油企业的副产品， 其来源不能得到可靠的保障；
4、许多地区基于环境保护的考虑 已经开始限制或禁止塑料品的使 用.
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三、纵向价值链分析
（一）确定纵向价值链 由于植树造林、制造纸浆等过程 对于企业的影响较小，为了讨论 的简便起见，对这些环节不予考 虑，而将重点放在后面各个环节 的分析上。
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问题：
纺纱厂在纺纱过程中要经过五个 基本步骤：去籽、梳棉、并条、 粗纺、精纺，才能生产出合格的 纱锭。 上述五个步骤能否作为纵向价值 链的价值环节而被分解和确定呢 ？
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(三)纵向价值链的分解
植树造林
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伐木 纸浆制造 纸张制造 进一步加工
分销 最终用户
二、纵向价值链分析的特点