AA第三章纵向价值链分析
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在进行价值活动的分解时，要求这些价 值活动在技术上和经济效果上可以分 离，在纵向价值链分析中主要表现为 ：可交易性。即在进行纵向价值链分 析时，只有价值活动所创造的价值可 以通过外部市场予以实现，该项价值 活动才有被分解出来的必要。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
问题：
纺纱厂在纺纱过程中要经过五个
占用的固定资产，从而计算各种价值活动
的折旧成本和资产回报率。获得一项价值
活动所使用的有形固定资产的现行成本或
重置成本是一项必要而复杂的工作。这些
成本可以通过向设备管理者，装置供应商
，以及相关评估人员请教得到。具体进行
分摊的时候还有两项工作应该予以考虑，Fra Baidu bibliotek
第一是对固定资产按照价值活动进行重新
分类；第二是对固定资产的折旧年限重新
四、确定有关资产回报率
通过上述资产分摊方法我们可以 估计出各环节中每生产一个单位 的产品所需投资的现行成本或重 置成本，在二、三的基础上计算 出单位产品的利润，从而计算有 关资产回报率。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
五、在考虑非财务信息基础上 做出决策
在以上分析的基础上企业可以 从备选方案中选择可行的方 案。当然采用纵向价值链分 析还需要结合其他非财务信 息进行综合评价以做出最后 的决策。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（二）确定纵向价值链上企业 以外环节的成本和资产
由于企业通常不具备有关的信息系统
支持这一步骤的实现，故企业只有采 取各种调查方法，例如查阅各企业的 财务报告了解关键的的财务信息，阅 读相关行业出版物等了解其他信息。 由于这样得到的信息并没有固定的和 适当的格式，因而对这些信息的判断 和整理就显得非常重要。
AA第三章纵向价值链分析
1、成本的分摊
成本的分摊在原则上比较简单， 但是会计信息的不适用性可能使 其在实际操作中产生一定的问题 ，即我们有必要对会计记录重新 整理，以便使成本的归集和分配 与价值活动相匹配。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
2、资产的分摊
进行价值链分析必须确定各种价值活动所
二、纵向价值链分析的特点
传统管理会计学的各种决策方法 都强调“增值”的概念，这一点完 全正确。但在分析“增值”时往往 以原材料购入为分析的始点，将 产品销售给买方作为分析的终点 。这样分析往往是基于这样一个 假设，即只有这一过程是企业所 能控制的。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
•1043 •8510 5
•（资产以重置成本计价，假设生产能力充分利用）
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
•123%
3、有关利润共享情况的测试
•
•纸张加工车间 •镀膜车间 •纸箱初步加工车间 •诺斯公司小计 •加工商 •商店 •合计 •诺斯公司利润共享比 例 学习改变命运,知
识创造未来
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（四）确定有关资产回报率情况 1、有关投资情况
•生产每吨纸板所需投资的重置成本
单位：美元
• 纸张加工车间 • 镀镆车间 • 纸箱初步加工车间 • 普通加工商 • 品牌加工商 • 商店 •
•*由于规模经济性所以每吨所需投资较少
学习改变命运,知 识创造未来
基本步骤：去籽、梳棉、并条、 粗纺、精纺，才能生产出合格的 纱锭。
上述五个步骤能否作为纵向价值
链的价值环节而被分解和确定呢 ？
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
(三)纵向价值链的分解
• 植树造林
学习改变命运,知 识创造未来
•伐木 • 纸浆制造 • 纸张制造 • 进一步加工
•分销 •最终用户AA第三章纵向价值链分析
纵向价值链分析可以弥补这一不 足：它立足于整个社会价值生产 过程，对供应商和顾客给予充分 的重视，从中挖掘企业的竞争优 势。
(一)注重供应商的选择
糖果厂和它的巧克力供应商的 典型例子
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
(二)注重顾客的选择
一个企业如果善于研究本企业 的产品如何适应顾客价值链 的要求，很显然会在竞争中 击败其他生产厂家。特别是 当企业的产品在顾客的生产 成本中占较大比重时，这一 优势地位就会更加明显。
••(3)纸箱初步加工 • 转移价格3 • —镀膜纸板成本 • (转移价格2) • —加工成本 • —运输费用 学识•习创改造变未初命来运步,知加工的边际利润
486 —319 —105
—3 =59/吨
486 —319 —105
—3 =59/吨
640 —486
—91 —35 =28/吨
640
-486 —91 —35 =28/吨
，这样的品牌加工商只有6个，在这一细分市场
中由于诺斯公司产品质量不高，其所占有的市场
份额呈下降趋势。在镀膜纸纸板业中，诺斯公司
是四个主要的竞争力量之一，假设由于规模经济
和资本要求等原因其他企业目前无法进入该产业
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
二、替代品的情况
塑料制品作为镀镆纸板的一个主要的 替代威胁品，正逐步挤入包装品市场。目 前它还不能完全替代镀膜纸板的原因有：
•出售给普通加 •出售给品牌加
工商部分
工商部分
•59
•59
•28
•28
•268
•124
•355
•211
•1296
•3456
•1728
•6768
•3379
•10435
•10.5%
•2.0%
AA第三章纵向价值链分析
4、从整个价值链角度考察利润和投资回报的综合情况
•
•出售给普通加工商部分
•出售给品牌加工商部分
1152*
1008*
—640
—640
—234
—234
—10
—10
=268/吨 AA第三章=纵1向2价4值/吨链分析
•(4)纸箱进一步加工(加工商)
• 转移给商店的价格4 14400×1.04 14400×1.42
• —初步加工纸箱成本 —14400×0.08
—
14400×0.07
• —加工成本
—14400×0.87
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
纵向价值链分析的关键问题
就在于确定企业所获得的边 际利润是否合理，也就是解 决有关利润共享的问题。企 业在此基础上可以对产业进 入和退出、纵向整合等问题 进行决策。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（二）纵向价值链确定的原则
—价值活动(环节)分解的原则
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
三、估计和确定转移价格
企业外部的产品转移由于存在 外部交易市场，产品的转移 价格很容易判定。而对于企 业内部转移的中间产品，应 在该中间产品外部市场交易 价格的基础上对运输费用， 营销费用等进行调整得到。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
AA第三章纵向价值链分 析
学习改变命运,知 识创造未来
2021年3月4日星期四
一、纵向价值链及其分解
（一）纵向价值链分析的着眼点
企业的价值转移和增值过程可以向前 延伸至供应商、向后延伸至顾客环节 ，甚而延伸到供应商的供应商，顾客 的顾客等一系列环节，企业最大的竞 争优势可能就来自于对上述企业价值 转移和增值过程延展环节的分析。
AA第三章纵向价值链分析
第二节 纵向价值链分析的基 本内容和步骤
一、确定和分解纵向价值链，拟订备选方案
由于纵向价值链环节比较复杂，因此对价 值活动的鉴别往往需要多次反复，并随着 分析的深入及分析的要求，对价值活动的 分解进行调整。在确定了行业价值链后， 企业应确定决策的有关备选方案。
学习改变命运,知 识创造未来
—
14400×1.11
•加工商边际利润
＝1，296/吨 ＝3，456/吨
•
•(5)商店
• 转移价格5（商店售价）14400×1.16 14400×1.89
• —进一步加工后纸箱成本
• (转移价格4) —14400×1.04 —14400×1.42
• 商店边际利润
＝1728/吨
＝6768/吨
•
学习改变命运,知 识创造未来
•资产 回报率
•2%
•利润 •59
•资产 •2800
•资产回 报率
•2%
•15% •28
•190 •15%
•32% •124 •830 •15%
•24% •3456 •2890 •120%
•商店
•1728 •1800 •96% •6768 •1800 •376%
•合计
•3379
•1102 0
•31%
AA第三章纵向价值链分析
*每吨纸板可以加工14400个纸箱， 出售给普通加工商和品牌加工商的 每个纸箱的价格分别为0.08元和0.07 元，出售给品牌加工商的纸箱价格 较低的原因在于：一、诺斯公司不 能生产出符合要求的高质量纸箱； 二、由于品牌加工商数量少，每一 顾客购买数量较多，从而买方形成 一定的侃价实力，这种买方侃价实 力的形成使得买方从诺斯公司能够 取得较大的价格折扣。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
第三节 纵向价值链分析的实例
一、业务背景
诺斯公司在1989年共生产206，000吨两种规
格的镀膜纸板，一是出售给300多个普通加工商
的一般质量的纸板，诺斯公司占该产品市场份额
的40%，该种纸板的市场需求量以每年3%的速
度下滑；二是销售给品牌加工商的高质量的纸板
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（三）确定转移价格和成本和 资产的分摊情况
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
•出售普通加工商部分 出售给品牌加工商部分
•(1)纸张加工 • 转移价格1 • —纸浆成本 • —加工成本 • —运输费用 • 纸张加工可获边际利润
••(2)镀膜 • 转移价格2 • —纸张成本(转移价格1) • —加工成本 • -运输费用 •镀膜可获边际利润
AA第三章纵向价值链分析
二、分摊成本和资产
（一）企业自身的有关成本和资产的 分摊
如果一个企业参与了纵向价值链上
的几个环节的生产，就有必要把企 业的各种成本、资产进行分摊。成 本应分摊到它们发生的各个环节中 去，资产应分摊到使用、控制它们 或对其使用影响最大的价值活动中 去。
学习改变命运,知 识创造未来
1、塑料价格依赖于乙烯的价格，而对于乙 烯的未来价格水平很难估计；完全转向塑 料制品的用户将承担石油工业所带来的一 切风险，这当然是他们所不情愿的；
2、塑料制品的应用范围越来越广，这种需 求的上升必将导致其价格的上升；
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
3、塑料作为石油企业的副产品， 其来源不能得到可靠的保障；
2800 190 830 5400 2890* 1800
AA第三章纵向价值链分析
2、有关资产回报率的计算
•
•出售给普通加工商部分
•出售给品牌加工商部分
•利润
•纸张加工车 间 •镀膜车间
•纸箱初步加 工车间 •加工商
•59 •28 •268 •1296
•资产
•2800 •190 •830 •5400
确定，这往往存在一定的主观臆测性，从
而折旧成本的分摊必然会存在一定的偏差
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
3、共享的价值活动的成本和资产 的分摊
如果企业可以分解为纵向价值链
上的多个环节，则对于各个环节 之间共享的价值活动，应该按照 一定的标准将该价值活动的成本 和资产分摊到各个环节，分摊标 准的选择可能会随着分析的深入 发生改变。
AA第三章纵向价值链分析
学习改变命运,知 识创造未来
• 纸张加工
• 纸箱初步加工
•
纸箱进一步加工
• 销售
• 最终用户
AA第三章纵向价值链分析
（二）确定可供选择的方案
在这里，主要讨论企业出售给品
牌加工商的产品是继续生产、停 止生产、转产还是进行纵向整合 的问题。假设诺斯公司是一个资 本雄厚的企业，它的决策不受资 本限制。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
(三)注重企业的长期发展潜力 和利益共享问题
纵向价值链分析所得到的结果常 常与我们传统的分析方法得到的 结论不同，这是由于纵向价值链 分析中不仅要考虑某一项目的盈 利性，还要考查企业在整个纵向 价值链上的利润共享比例是否可 以接受。
学习改变命运,知 识创造未来
4、许多地区基于环境保护的考虑 已经开始限制或禁止塑料品的使 用.
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
三、纵向价值链分析
（一）确定纵向价值链 由于植树造林、制造纸浆等过程 对于企业的影响较小，为了讨论 的简便起见，对这些环节不予考 虑，而将重点放在后面各个环节 的分析上。
学习改变命运,知 识创造未来
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
问题：
纺纱厂在纺纱过程中要经过五个
占用的固定资产，从而计算各种价值活动
的折旧成本和资产回报率。获得一项价值
活动所使用的有形固定资产的现行成本或
重置成本是一项必要而复杂的工作。这些
成本可以通过向设备管理者，装置供应商
，以及相关评估人员请教得到。具体进行
分摊的时候还有两项工作应该予以考虑，Fra Baidu bibliotek
第一是对固定资产按照价值活动进行重新
分类；第二是对固定资产的折旧年限重新
四、确定有关资产回报率
通过上述资产分摊方法我们可以 估计出各环节中每生产一个单位 的产品所需投资的现行成本或重 置成本，在二、三的基础上计算 出单位产品的利润，从而计算有 关资产回报率。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
五、在考虑非财务信息基础上 做出决策
在以上分析的基础上企业可以 从备选方案中选择可行的方 案。当然采用纵向价值链分 析还需要结合其他非财务信 息进行综合评价以做出最后 的决策。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（二）确定纵向价值链上企业 以外环节的成本和资产
由于企业通常不具备有关的信息系统
支持这一步骤的实现，故企业只有采 取各种调查方法，例如查阅各企业的 财务报告了解关键的的财务信息，阅 读相关行业出版物等了解其他信息。 由于这样得到的信息并没有固定的和 适当的格式，因而对这些信息的判断 和整理就显得非常重要。
AA第三章纵向价值链分析
1、成本的分摊
成本的分摊在原则上比较简单， 但是会计信息的不适用性可能使 其在实际操作中产生一定的问题 ，即我们有必要对会计记录重新 整理，以便使成本的归集和分配 与价值活动相匹配。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
2、资产的分摊
进行价值链分析必须确定各种价值活动所
二、纵向价值链分析的特点
传统管理会计学的各种决策方法 都强调“增值”的概念，这一点完 全正确。但在分析“增值”时往往 以原材料购入为分析的始点，将 产品销售给买方作为分析的终点 。这样分析往往是基于这样一个 假设，即只有这一过程是企业所 能控制的。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
•1043 •8510 5
•（资产以重置成本计价，假设生产能力充分利用）
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AA第三章纵向价值链分析
•123%
3、有关利润共享情况的测试
•
•纸张加工车间 •镀膜车间 •纸箱初步加工车间 •诺斯公司小计 •加工商 •商店 •合计 •诺斯公司利润共享比 例 学习改变命运,知
识创造未来
学习改变命运,知 识创造未来
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（四）确定有关资产回报率情况 1、有关投资情况
•生产每吨纸板所需投资的重置成本
单位：美元
• 纸张加工车间 • 镀镆车间 • 纸箱初步加工车间 • 普通加工商 • 品牌加工商 • 商店 •
•*由于规模经济性所以每吨所需投资较少
学习改变命运,知 识创造未来
基本步骤：去籽、梳棉、并条、 粗纺、精纺，才能生产出合格的 纱锭。
上述五个步骤能否作为纵向价值
链的价值环节而被分解和确定呢 ？
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(三)纵向价值链的分解
• 植树造林
学习改变命运,知 识创造未来
•伐木 • 纸浆制造 • 纸张制造 • 进一步加工
•分销 •最终用户AA第三章纵向价值链分析
纵向价值链分析可以弥补这一不 足：它立足于整个社会价值生产 过程，对供应商和顾客给予充分 的重视，从中挖掘企业的竞争优 势。
(一)注重供应商的选择
糖果厂和它的巧克力供应商的 典型例子
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
(二)注重顾客的选择
一个企业如果善于研究本企业 的产品如何适应顾客价值链 的要求，很显然会在竞争中 击败其他生产厂家。特别是 当企业的产品在顾客的生产 成本中占较大比重时，这一 优势地位就会更加明显。
••(3)纸箱初步加工 • 转移价格3 • —镀膜纸板成本 • (转移价格2) • —加工成本 • —运输费用 学识•习创改造变未初命来运步,知加工的边际利润
486 —319 —105
—3 =59/吨
486 —319 —105
—3 =59/吨
640 —486
—91 —35 =28/吨
640
-486 —91 —35 =28/吨
，这样的品牌加工商只有6个，在这一细分市场
中由于诺斯公司产品质量不高，其所占有的市场
份额呈下降趋势。在镀膜纸纸板业中，诺斯公司
是四个主要的竞争力量之一，假设由于规模经济
和资本要求等原因其他企业目前无法进入该产业
学习改变命运,知 识创造未来
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二、替代品的情况
塑料制品作为镀镆纸板的一个主要的 替代威胁品，正逐步挤入包装品市场。目 前它还不能完全替代镀膜纸板的原因有：
•出售给普通加 •出售给品牌加
工商部分
工商部分
•59
•59
•28
•28
•268
•124
•355
•211
•1296
•3456
•1728
•6768
•3379
•10435
•10.5%
•2.0%
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4、从整个价值链角度考察利润和投资回报的综合情况
•
•出售给普通加工商部分
•出售给品牌加工商部分
1152*
1008*
—640
—640
—234
—234
—10
—10
=268/吨 AA第三章=纵1向2价4值/吨链分析
•(4)纸箱进一步加工(加工商)
• 转移给商店的价格4 14400×1.04 14400×1.42
• —初步加工纸箱成本 —14400×0.08
—
14400×0.07
• —加工成本
—14400×0.87
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
纵向价值链分析的关键问题
就在于确定企业所获得的边 际利润是否合理，也就是解 决有关利润共享的问题。企 业在此基础上可以对产业进 入和退出、纵向整合等问题 进行决策。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（二）纵向价值链确定的原则
—价值活动(环节)分解的原则
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
三、估计和确定转移价格
企业外部的产品转移由于存在 外部交易市场，产品的转移 价格很容易判定。而对于企 业内部转移的中间产品，应 在该中间产品外部市场交易 价格的基础上对运输费用， 营销费用等进行调整得到。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
AA第三章纵向价值链分 析
学习改变命运,知 识创造未来
2021年3月4日星期四
一、纵向价值链及其分解
（一）纵向价值链分析的着眼点
企业的价值转移和增值过程可以向前 延伸至供应商、向后延伸至顾客环节 ，甚而延伸到供应商的供应商，顾客 的顾客等一系列环节，企业最大的竞 争优势可能就来自于对上述企业价值 转移和增值过程延展环节的分析。
AA第三章纵向价值链分析
第二节 纵向价值链分析的基 本内容和步骤
一、确定和分解纵向价值链，拟订备选方案
由于纵向价值链环节比较复杂，因此对价 值活动的鉴别往往需要多次反复，并随着 分析的深入及分析的要求，对价值活动的 分解进行调整。在确定了行业价值链后， 企业应确定决策的有关备选方案。
学习改变命运,知 识创造未来
—
14400×1.11
•加工商边际利润
＝1，296/吨 ＝3，456/吨
•
•(5)商店
• 转移价格5（商店售价）14400×1.16 14400×1.89
• —进一步加工后纸箱成本
• (转移价格4) —14400×1.04 —14400×1.42
• 商店边际利润
＝1728/吨
＝6768/吨
•
学习改变命运,知 识创造未来
•资产 回报率
•2%
•利润 •59
•资产 •2800
•资产回 报率
•2%
•15% •28
•190 •15%
•32% •124 •830 •15%
•24% •3456 •2890 •120%
•商店
•1728 •1800 •96% •6768 •1800 •376%
•合计
•3379
•1102 0
•31%
AA第三章纵向价值链分析
*每吨纸板可以加工14400个纸箱， 出售给普通加工商和品牌加工商的 每个纸箱的价格分别为0.08元和0.07 元，出售给品牌加工商的纸箱价格 较低的原因在于：一、诺斯公司不 能生产出符合要求的高质量纸箱； 二、由于品牌加工商数量少，每一 顾客购买数量较多，从而买方形成 一定的侃价实力，这种买方侃价实 力的形成使得买方从诺斯公司能够 取得较大的价格折扣。
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第三节 纵向价值链分析的实例
一、业务背景
诺斯公司在1989年共生产206，000吨两种规
格的镀膜纸板，一是出售给300多个普通加工商
的一般质量的纸板，诺斯公司占该产品市场份额
的40%，该种纸板的市场需求量以每年3%的速
度下滑；二是销售给品牌加工商的高质量的纸板
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
（三）确定转移价格和成本和 资产的分摊情况
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
•出售普通加工商部分 出售给品牌加工商部分
•(1)纸张加工 • 转移价格1 • —纸浆成本 • —加工成本 • —运输费用 • 纸张加工可获边际利润
••(2)镀膜 • 转移价格2 • —纸张成本(转移价格1) • —加工成本 • -运输费用 •镀膜可获边际利润
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二、分摊成本和资产
（一）企业自身的有关成本和资产的 分摊
如果一个企业参与了纵向价值链上
的几个环节的生产，就有必要把企 业的各种成本、资产进行分摊。成 本应分摊到它们发生的各个环节中 去，资产应分摊到使用、控制它们 或对其使用影响最大的价值活动中 去。
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1、塑料价格依赖于乙烯的价格，而对于乙 烯的未来价格水平很难估计；完全转向塑 料制品的用户将承担石油工业所带来的一 切风险，这当然是他们所不情愿的；
2、塑料制品的应用范围越来越广，这种需 求的上升必将导致其价格的上升；
学习改变命运,知 识创造未来
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3、塑料作为石油企业的副产品， 其来源不能得到可靠的保障；
2800 190 830 5400 2890* 1800
AA第三章纵向价值链分析
2、有关资产回报率的计算
•
•出售给普通加工商部分
•出售给品牌加工商部分
•利润
•纸张加工车 间 •镀膜车间
•纸箱初步加 工车间 •加工商
•59 •28 •268 •1296
•资产
•2800 •190 •830 •5400
确定，这往往存在一定的主观臆测性，从
而折旧成本的分摊必然会存在一定的偏差
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
3、共享的价值活动的成本和资产 的分摊
如果企业可以分解为纵向价值链
上的多个环节，则对于各个环节 之间共享的价值活动，应该按照 一定的标准将该价值活动的成本 和资产分摊到各个环节，分摊标 准的选择可能会随着分析的深入 发生改变。
AA第三章纵向价值链分析
学习改变命运,知 识创造未来
• 纸张加工
• 纸箱初步加工
•
纸箱进一步加工
• 销售
• 最终用户
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（二）确定可供选择的方案
在这里，主要讨论企业出售给品
牌加工商的产品是继续生产、停 止生产、转产还是进行纵向整合 的问题。假设诺斯公司是一个资 本雄厚的企业，它的决策不受资 本限制。
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
(三)注重企业的长期发展潜力 和利益共享问题
纵向价值链分析所得到的结果常 常与我们传统的分析方法得到的 结论不同，这是由于纵向价值链 分析中不仅要考虑某一项目的盈 利性，还要考查企业在整个纵向 价值链上的利润共享比例是否可 以接受。
学习改变命运,知 识创造未来
4、许多地区基于环境保护的考虑 已经开始限制或禁止塑料品的使 用.
学习改变命运,知 识创造未来
AA第三章纵向价值链分析
三、纵向价值链分析
（一）确定纵向价值链 由于植树造林、制造纸浆等过程 对于企业的影响较小，为了讨论 的简便起见，对这些环节不予考 虑，而将重点放在后面各个环节 的分析上。
学习改变命运,知 识创造未来