IPO基本流程图

IPO基本流程图

IPO基本流程图

（一）准备阶段

准备

u 确定保荐人(主承销商)

u 确定其他中介机构

u 成立A股上市办

u 讨论重大问题

u 制定改制方案

u 确定发行时间表

u 与各监管部门进行沟通

（二）执行阶段

尽职调查及辅导

u 保荐人(主承销商)

–协助企业制定发行方案

–协助企业确定募集资金投资方向–牵头完成辅导工作

u 律师

–公司治理文件

–组织性文件

–法律文件的审核

–内部控制

–财务

文件准备及申报

u 招股说明书

u 保荐人文件

u 会计师文件

u 律师文件

u 发行人文件

u 保荐人(主承销商)内核

u 向证监会报送申请材料

核准

u 证监会受理申请材料

u 约见公司高管及保荐代表人u 初审

-法律审核

-财务审核

u 初审反馈意见及回复

u 发审委核准

-合法合规审核

-实质性判断

u 准备投资价值分析报告

调研营销

u 制定营销策略，调动投资热情

u 投资价值分析报告

u 与分析师、潜在投资者初步沟通

u 接受市场反馈

（三）发行上市阶段

路演推介

u 招股意向书

u 现场路演

u 公司市场定位

u 公司与投资者交流

询价

u 确定询价区间

u 投标询价

u 网上路演，科学分析市场需求信息u 合理评估股票市场需求

u 确定发行价格

发行

u 定价发行网下配售

–询价对象

–网上定价

–发行

u 公告结果

上市

u 上市申请

u 上市公告书

u 挂牌交易

u 上市

后市

u 研究报告

u 投资者关系

u 持续督导(2-3个完整会计年度)

下面是IPO图的分解说明

确定企业发展规

划和固定资产投

资项目详细计划

筹备股份制公司聘请财务顾问

发起人与顾问机

构协作实施企业

改组方案

筹集股份制公司

上市准备操作

股份制公司成立

股份制公司运行

上市辅导

上市申请与报批

上网路演发行推

销股票

取得的批

拟定企业股份制改组

的方案

选择并与财务顾问签律师确定企业发

筹备股份制

委托证券登记公司签订上市交易监管协议 与承销商签订股票发行协议 公司创立会批准公司章程 律师认证公司决议文件 选举董事会/监事会 证监会派出机构专项负责 上市推荐人进行辅导主承销商上报股票发行报批文件 证监会初审报批材料 在指定报刊刊登指示性报告 向上市部门提交报批文件和发行公告 确定发行时间和证券上市准备操股份制公司股份制公司运上市申请与报上网路演发行