《家庭理财规划》讲座

大众需要的理财模式—专家理财
专家理财在政策上的优势
例如： 保险公司的银行存款利息不征收利息所得税 在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制 保险公司可以在一级市场配售证券投资基金和新股 将来保险公司可能允许发起成立保险基金、可以参与组
建开放式基金
《家庭理财规划》讲座 －－理财工具
主要内容
用别人的钱为你赚钱 用别人的时间为你赚钱 用别人的智慧为你赚钱
大众需要的理财模式—专家理财
专家理财的代表——机构投资者
机构投资者 ： 是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目
的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银 行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退休基 金、投资基金公司、国债基金等构成。
康
的
保
新
值
保
定
增
义
值
障
幸福指数的 提升
生幼 老 有有 有 所所 所 居教 养
投资收益
医疗保障 住房购置 意外保障 与按揭
教育金
养老金
家庭理财基本观念
家庭理财基本观念
理财是一生的课题
《投资管理》作者美国华尔街投资专家伯恩斯坦——
只考虑今天或明天应该怎样本身就是一种 非理性的想法。我们应该探讨的是未来30年 的问题——换言之，你真正需要的是一个长 期策略。仅仅知道明天怎样是远远不够的。
授课主要内容
一、理财理念 二、理财工具 三、理财规划
《家庭理财规划》讲座 －－理财理念
主要内容:
家庭理财基本观念 家庭理财目标－－有多少钱才够用？ 家庭理财在中国升温 大众需要的理财模式－－专家理财
家庭理财基本观念
现代财富观念
健康+幸福+金钱
家庭理财基本观念
成功理财
成
功
财
健
理
富
财
的
其特征是： 资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳
定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。
大众需要的理财模式—专家理财
投资渠道方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面 投资政策方面
Baidu Nhomakorabea
大众需要的理财模式—专家理财
专家理财的投资渠道优势
渠道优势一：一级市场参与新股配售 渠道优势二：基建投资 渠道优势三：投资特定品种 渠道优势四：股权投资
渠道优势一：一级市场参与新股配售
２００６年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现 保险机构的身影；保监会既增加了直接投资股票的保险 公司数量，又放宽了投资比例限制，保险资金入市规模 不断增加。
保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好 处
一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是保险 公司钟情新股申购的最主要原因。”
总
或
支
出
B：180-181= -1万
每年缺口25667元或基本持平；每月超支2972元。
家庭理财目标
总 2006年8月全国居民储蓄总额16万亿，户均2.4
收 万元；
入 与
2006年国内生活水平较高的深圳人均收入4000元
总 /月；
支 不规划，不理财，行吗？
出
“家庭理财” 在中国升温
中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代； 居民储蓄存款已突破16万亿元。
方式三：套利交易
利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异 以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异 进行对冲，以获取利差的交易行为.
大众需要的理财模式—专家理财
专家理财在投资技能上的优势
• 知识更全面 • 技术手段更先进 • 经验更丰富
大众需要的理财模式—专家理财
专家理财在资金规模上的优势
的特点相匹配。
渠道优势三：投资特定品种
专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要 面对机构发行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券 小，是比较理想的理财工具。
例：2006年12月发行的06国开美元２（代码0602029）五年 期６亿美元的金融债券（附息式浮动利率，利率为5.624％）。
家庭理财基本观念
平衡收支的方法—终身理财
家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医疗等 问题
个人管理自己的财富和规划自己的人生 家庭需要一个稳定长期的理财专业服务 当理财进入到专业服务阶段时，理财成为一个贯穿人生
的过程，是生涯规划的财务解决方案，所以称为 — 终 身理财
终身理财观—行稳可以至远
渠道优势一：一级市场参与新股配售
2006年,太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大 银行的股份。
据工行发布的公开资料显示,工行A股IPO（首次公开募 股 ）的23个战略投资者中,共有9家保险公司此次认购中,太平 洋人寿和中国人寿出手阔绰,认购20亿元，并列第一！
渠道优势二：基建投资
２００６年３月，太平洋保险公司成为第一一家被保 监会批准的基础设施投资试点公司。
例：1999年发行的1860亿元浮动利率债券，仅限于银行间 市场发行。
渠道优势四：股权投资
２００６年１０月，中国保监会日前发布了《关于保险 机构投资商业银行股权的通知》，首次对保险机构投资 银行股权有关事宜作出了明确的政策规定。
这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的 又一实质性突破。根据《通知》规定的比例测算，２０ ０６今年保险机构投资银行股权可用资金高达450亿。
特点:
流动性好 回报率较低
风险较低 不能抵御通货膨胀
协议存款-----机构资金高回报
协议存款是银行行对中资存款类金融机构办理的5年期以上、3000万 元以上，并订立协议存款合同和开立协议存款凭证予以确认的人民币 存款品种。
银行和存款人对存款利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约处 罚标准等由双方自由协商确定的一种定期存款。
家庭理财基本观念
从中美家庭的财务收入比看差距
中国家庭
１０%收入—股票、保险、 基金和各种理财计划
美国家庭
50%收入—基金、股票、 保险和各种理财计划
9０%收入—工资
50%收入—工资
•结论：我们从来不懂什么叫投资 •启示：陈旧的思想是最大的债务
家庭理财目标
有多少钱才够用？
家庭理财目标
国人过上中等偏上生活水平（小康幸福之家）：
真正的收益性需要长期投资才能体现
家庭理财基本观念
金融营销者对于理财应有的理解
不是产品推销，而是综合金融服务 不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务 不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生 不是一个产品，而是一个过程
家庭理财基本观念
金融理财的意义—平衡收支
追求一生收入与支出的平衡 追求收入的增加和资产的保值 追求支出的合理控制
（8万／台×1+ 1000 元/月×12月×20年）
家庭理财目标
孩 高水平：30万（从出生到大学毕业) 子 中低水平： 15万
双方父母
高水平：30万
（200元/月×4人×12月×30年 ）
中低水平：7万
（50元/月×4人×12月×30年 ）
高水平：108万
日 （3000元/月×12月×30年) 常 中低水平：
投资
是使用储蓄。 令其运作起来， 通过各种投资方式 获得一定的收益； 是钱生钱的学问
理财
要考虑财富的 积累和保障是通向 “财务自由”之路 不只靠劳动收入， 仅靠剩余型收入 即可达到希望的 生活水平。 是教你怎样用好 每一分钱的学问
结 论:
需要
专业理财
大众需要的理财模式—专家理财
真正意义的专家理财：
2007年3月发行的07国开0２（代码070202）十五年期200 亿元的金融债券（附息式固定利率，利率为4.050％）。
渠道优势三：投资特定品种
专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银 行间市场发行的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。
专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率 债券。
２００６年７月，国务院特批 800亿元保险资金定向 投向京沪高速铁路项目，铁道部表示将从机制上保证京沪 高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到 8%-12% 。
渠道优势二：基建投资
保险公司专家理财情有独衷
原因： 基建投资收益较高，国外保险资金投资基础设施项目
的收益率一般为10％。 保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益
理财工具的种类介绍 主要金融理财工具释义
银行存款 债券 股票 基金 投资型保险
理财工具的种类介绍
金融性理财工具：
银行存款、债券、股票、基金、期货、外汇、保险
实物性理财工具：
房地产、黄金珠宝、邮票、钱币、古董字画
主要金融理财工具释义
银行存款
定义:
机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支 付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是 由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。
国际经验
当人均GDP达$4000时具备个人消费贷款需求， 个人理财及家庭理财的市场开始走向成熟。
麦肯锡公司的预计
中国家庭理财市场从2002年开始迈向成熟 期，是继美国、日本和德国之后极具机会与潜 力的国家。
“家庭理财” 在中国升温
家庭理财需求
即使钱存在保险箱里，它也会日益受到侵蚀──通货膨胀的侵蚀 静态的每月6000元在当前是可以保证有比较舒适的生活，但是如果
按5％的通货膨胀水平计算，10年后只能有一半的购买力了，相当于 3592元，20年后只相当于每月1260元了 上世纪90年代中期的1994年通膨率高达21%，仍让人记忆犹新 。
因此，需要进行投资理财来化解通胀的风险！
“家庭理财” 在中国升温
储蓄、投资、理财的定义
储蓄
是你没有花掉的钱 是消费后的剩余 把你的钱 从枕头下拿出来 放进一个 可以安全 存放的盒子 ----这就是储蓄
家庭理财基本观念
各种不同的理财观
全美500家最大公司之一的总裁斯坦利： 开源，过分节约意味着巨大的浪费
美国公民的理财观： 平均储蓄率为-0.2%
犹太人的理财观： 给满周岁的小孩送股票—民族的惯例
家庭理财基本观念
各种不同的理财观
中国人的理财观： 50年代：节约光荣、浪费可耻 60年代：商品短缺，省吃俭用 70年代：吃饱肚子，钱存银行 80年代：能挣会花，告别贫困 90年代：花明天的钱，办今天的事
• 汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 • 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益
根据中国人民银行1999年10月份颁发的351号文件， 商业保险公司可进行银行大额协议存款，最低金额 限制为3000万元。
大众需要的理财模式—专家理财
专家理财在信息上的优势
• 有专门的人员和技术进行信息收集 • 信息渠道更宽、信息量大 • 对信息的统计、分析更全面、专业 • 对国内外金融形势、政治动向进行全 面深入的分析
渠道优势一：一级市场参与新股配售
2006年，共有9家保险公司参与了中工国际、同洲电子、 大同煤业和云南盐化的新股网下配售。按照这4家公司 的发行价计算，9家保险公司共有94.44亿元资金通过网 下配售打新股，最终获配1635.6万股，锁定资金1.38亿 元。这还不包括参与网上申购的资金量。
中国银行A股IPO询价也吸引了保险巨头的热情。14家 战略投资者中共有5家保险公司，承诺认购金额总计 15.2亿元，占认购总额的38.3%。
36万（1000元/月×12月×30年)
家庭理财目标
旅游休闲
高水平：15万
（5000元/年×30年 ）
中低水平 ：0
退 休
医疗保健
高水平 : 43万
（2000元/月×12月×18年）
中低水平:22万
（1000元/月×12月×18年）
高水平：72万
（500元/月×12月×3人×40年）
中低水平:7万
（50元/月×12月×3人×40年）
家庭理财目标
30－40年的总消费 一个三口之家，30-40年的总消费
至少要181万—467万。
家庭理财目标
您的资产和您今后的收入有这么多吗？
总
收 假设您夫妻二人月收入分别为A： 1万元或B：5000元，
入 则30年工作才挣到360万或180万；
与
A：360-467= -107万
一套像样点儿的房子 一辆还算安全的车 抚养一个孩子 孝顺双方父母 日常开支 适度的休闲娱乐消费 退休后的养老金 医疗保健
家庭理财目标
房子
高水平：100 万
（包括购房、装修、几十年的物业 管理、维修费用等）
中低水平：50万
车子
高水平：69万
（15万／台×1+ 1500 元/月×12月×30年 ）
中低水平：34万
大众需要的理财模式—专家理财
专家理财的投资方式优势
方式一：现券交易 方式二：回购交易 方式三：套利交易
方式一：现券交易
交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。
方式二：回购交易
以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融 资方（卖出国债方）以约定的交易期限、 价格、品种和数 量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约 定价格或收益率购回所卖国债