华润三九2018年财务分析详细报告-智泽华

华润三九2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

华润三九2018年资产总额为1,802,993.21万元，其中流动资产为857,649.19万元，主要分布在货币资金、应收账款、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的28.87%、26.99%和21.22%。非流动资产为

945,344.03万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的37.49%、34.39%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的50.1%，表明企业的

支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.51%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,802,993.21万元，与2017年的1,619,546.37万元相比有较大增长，增长11.33%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加76,798.76万元，应收账款增加48,968.82万元，存货增加42,825.38万元，开发支出增加

14,095.62万元，其他流动资产增加2,785.86万元，其他非流动资产增加2,441.75万元，长期投资增加2,114.97万元，预付款项增加1,255.2万元，长期待摊费用增加564.23万元，共计增加191,850.59万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少37.3万元，递延所得税资产减少225.09万元，商誉减少589.9万元，在建工程减少943.66万元，其他应收款减少1,093.51万元，固定资产减少1,988.94万元，无形资产减少6,717.65

万元，应收票据减少17,723.29万元，共计减少29,319.34万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长162,531.26万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

华润三九2018年负债总额为686,143.52万元，资本金为97,890万元，所有者权益为1,116,849.69万元，资产负债率为38.06%。在负债总额中，流动负债为631,655.51万元，占负债和权益总额的35.03%；短期借款为3,500万元，非流动负债为54,488.01万元，金融性负债占资金来源总额的3.22%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的56.73%，经营风险较大。企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的

14.92%。