趋势跟踪笔记

金融战将：趋势跟踪交易---札记

标签：价格制造新闻

趋势跟踪操作法则：追随价格！市场价格是客观的数据；趋势交易者产生显著的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格。在充满不确定性的市场环境中，如果我们的决策以单一的、简单而可靠的事实为基础，就会特别有效。

若把任何其它变数加入决策的程序的时候，就已经冲淡了价格：我们方法的一个重要特征是，我们只看过去和现在的价格。价格被不同种类的交易者使用，而且和他们息息相关。所以，价格显然是调查研究的代言人。。。。。纯粹的价格系统是完全封闭的，就像用指南针找方向一样，稍有偏差，都会让你南辕北辙。

财务报表中所有的数字都可以被修改，而市场价格却是固定的，是唯一可以相信的数字。可是这个简单的事实却被很多人忽略。你从基本的分析不能得到任何利润，你从买或卖中得到利润。

交易方法不受个人自尊和见解的干扰。趋势跟踪交易者不会让对政治和经济的看法成为决策什么时候买或卖的基础。失败的人才会让政策宣言左右他们的投资模型，金融战将：1748243401，成功的人让市场价格主导一切。价格是波动的，但是它们并没有掩盖市场所反映的真实性，我们的工作是通过价格数据发现趋势，利用趋势，不让新闻或市场消息影响我们对市场

的判断。

趋势跟踪交易者没有其它选择，只能对趋势产生反应，就像那些追求流行的人一样，在公众感觉到趋势存在之前，趋势跟踪交易者已经掌握趋势了。他们利用它做交易，不是要指出价格为什么上涨或下跌，或者价格会在什么地方停止上涨或下跌。

趋势的产生需要时间，如果你有足够的耐心，你会获得巨大的利润，尤其是你不预先设定利润目标的话。趋势越大，获利越多。不买低卖高，是买高（不在最低点买入）卖低（不在最高点卖出）。从来不在趋势刚刚开始的时候介入（因为它有可能夭折），也不在趋势即将结束时离场（因为它还有可能延续）；即只有在趋势清晰的发展时买入，在趋势已经结束时卖出。从不在底部进入，也不在顶部离场。

小趋势有可能发展成大趋势，也可能只是一个小趋势而已。趋势跟踪交易者都要严格按照既定的策略执行-----趋势清晰时买入，趋势结束时离场。

当你距离图表远一些观看时，趋势变得更明显了。尝试捕捉主要的市场趋势，忽略短期的波动性，追求更高级别的报酬，趋势可以持续几个月或几年。

没有人能预知未来！任何预测都是不准确的。不要去猜测趋势能走多远，没有人能做到，是价格创造新闻，而不是新闻创造价格。市场会去它要去的地方。没有人知道，市场会走多高或多低。没有人知道，市场什么时候波动。

你不能放弃过去，也不能预测未来。价格预测未来，而不是投资者。价格一定会上涨、下跌、震荡。技术的进步、现代科学的飞跃或急进的变化也不会改变这种事实。

趋势跟踪者每时每刻都知道，精确地找出市场趋势的起点的尝试是徒劳的。趋势跟踪交易者不预测市场，他们只对市场变化做出回应。。。。。我们不做市场预测，我们只是骑着一匹顽烈的野马。意想不到的事情使价格大幅波动，趋势跟踪交易者通常在巨大波动的正确的一面。

不预测不确定的未来，我们所能把握的只有现在，对现在的市场变化做出反应，比回应一个不存在的未来要好得多。一定要接受和感受市场的不确定性，没有什么方法可以让你回避不确定性。试着说服市场你是正确的，要付出昂贵的代价。顺势而为，抛开个人看法和基本面的观点。

趋势跟踪交易者总是为价格变化做好准备，如果你的策略能适应

变化，变化的市场将不会对你产生冲击。当多头趋势已经开始改变，你也做了该做的事情---出场观望或做空，你只会获得好处而不是坏处，如果结果相反，那只能说明你没有按照趋势跟踪系统中的策略或纪律执行。

趋势跟踪策略：截断亏损，让利润奔跑。趋势跟踪用止损处理亏损，这种明智的做法，能让你继续交易。任何的价格移动可能是趋势的开始，而且只要大赚一笔，就能抵过一系列的小亏损。一个没有预先定义离场策略的交易，是要命的处方。对趋势变化时的反应要迅速。如果新的交易很快变得没有利润，并达到预先设定的损失程度时，风险控制参数将会对交易强迫了结，在这种情况下，有的交易可能不到一天就结束。产生亏损难以避免，关键是接受它们，并且在亏损发生时能够处理。

追求本垒打----致命一击；趋势跟踪交易者一次成功交易的赢利可以远超十次止损交易的损失。

趋势跟踪交易者不带着冷酷的决心做交易，也不是做给别人看。他们之所以玩这个游戏，目的就是要成功，并且每时每刻享受它。

保持积极的态度是成功的关键要素。

伟大的战略家不会只见树木不见森林。每件事情的内部都是紧密相联的。从市场一枝一叶的变化中是可以得到正确结论的。趋势跟踪者看见了整体，看到了事物之间的联系，也了解他们自己，以及如何不让自己的情绪影响投资决策。

资源类品种在股改行情中的体性上涨，其后必然还会有沿续这个趋势的其它资源类品种可以参与。有了策略，就不容易随波逐流。

在无趋势的情况下，保护本金；典型拉锯趋势的市场，对于趋势跟踪交易者并不适合，因为没有清晰的趋势。市场波动性越小，承担的风险越大。如果没有承担风险的能力，不想赔钱就停止交易。趋势跟踪交易者反对频繁短线交易。

在市场中，系统保持中立长达数个月之久是正常的，等价格到达某个水准，才会发出买卖信号。多数有利润的交易持续六个星期以上，一些还会持续好几个月之久，而往往这一单交易就构成了

当年的主要利润，只有充分把握这个头寸才行。

交易是一场等待游戏，等待随后会发生什么；等待是交易过程中不可缺少的一部分，交易前要等待的买入信息出现，交易后要等待等待卖出信息出现，此时最需要耐心，卖出后则是下一次等待。

众心理学是真的存在，而且价格反映了一切。成功的交易者一定要了解自己，知道自己心理上的弱点。

简单胜过诡辩。要使策略保持简单。他们的成就来自于在最艰难的时候，依然坚守自己的原则。

趋势跟踪是一种试验和纠错的形式。进行趋势跟踪需要纪律，不需要学术成就。失败总是源于对取得胜利所需要的心理学的不完全理解和缺乏个人纪律。

长期趋势跟踪交易者的收益与股票指数的起伏无关；评估整个市