全球金融危机背景下的家庭资产配置

– 温家宝指出，近年来，中国金融业稳步对外开放，中国金融机构 参与国际金融市场的程度有所提高，但仍处起步阶段。多年来的 改革增强了中国金融抗风险能力。（中国金融市场开放程度有限）
–短期来看，此次金融危机对中国经济造成了一定的影响，而
且有很多是实实在在的损失。美元大幅度贬值，会使我国的外汇 储备受到严重的损失，我国外贸出口也会受到很大影响。（外需 受到影响，及时调整拉动内需）
实际利率
-0.73%
降息意味着——
9927元 损失
10000元
存款 一年
73
元
如果您指望靠银行存
款或国债来养老，恐怕工
作到70岁都不够，因为他
们的收益连通货膨胀都抵
不上，等于这些储蓄无时 无刻不在贬值。
——原财政部长项怀诚
因此在降息时代，存款的负利率，股市基市的高风险，
将会使更多的人选择更稳健的理财策略。保险它不会象投资
９月12日，AIG向美联储提出高达400亿 美元短期过桥贷款申请的消息。9月16日， 美联储授权纽约联邦储备银行向美国国际集 团(AIG)提供850亿美元紧急贷款。美国政府 将持有该集团近80%股份，正式接管这家全 球最大的保险巨头。AIG重获新生。
3
危机下，保险公司安全吗？
美国政府为什么接手AIG集团，而放弃了雷曼兄弟公司？ 9月15日，有158年历史主营银行业的雷曼兄弟公司 倒闭 9月16日，美国政府华盛顿时间星期二(16日)晚同意 向美国保险巨头——美国国际集团（AIG）提供850亿美 元紧急贷款，以换取79.9%股权的控股方式接管AIG，以 拯救这家美国最大保险公司免于破产倒闭的厄运。 美国白宫随后发表声明，称布什总统对美联储出手 拯救AIG的决定予以支持。声明说，布什已签署了美联储 向提供AIG贷款救助的议案，此举将有助于“保持金融市 场的稳定”。白宫声明说，“总统支持美联储宣布的这项 决议。这些举措将有利于保证金融市场的稳定，防止更深 的经济危害。”
一样马上给投资者带来高收益，但它能确保投资者有一笔稳 定而细水长流的现金并不断增值。它能够帮助投资者和他们 的家庭规避财务风险，实现合理的资产配置，因此市场保险 需求将激增。
针对此次降息，《中国证券报》还特撰文指出：客户购
买保险的需求会有所加大，保险销售业绩会得以一定幅度提 升，特别是具备防御型性传统险产品更会受到客户的青睐。 因为降息会降低保单销售难度，保费会有一定的增长，尤其 是利润率高的传统险。
相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级 按揭贷款人在利率和还款方式，通常要被迫支付更高的利率、并遵守更严格的还款方式。 这个本来很自然的问题,却由于美国过去的6、7年以来信贷宽松、金融创新活跃、房地产和 证券市场价格上涨的影响，没有得到真正的实施。这样一来，次级按揭贷款的还款风险就 由潜在变成现实。在这过程中，美国有的金融机构为一己之利，纵容次贷的过度扩张及其 关联的贷款打包和债券化规模，使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约事件规模的扩 大，到了引发危机的程度。
• 第一类：保本的钱（保 • 第三类：保命的钱 值增值） – 健康险、意外险等纯消
– 短期缴费返还型分红寿 险——福寿连连 费型寿险产品
• 第四类：要花的钱
– 银行存款
• 第二类：生钱的钱（高 风险、高收益的投资）
– 股票型基金、股票 – 房地产、股指期货
• 第五类：用错的钱
有没有这样的理财产品?
5
金融危机
美国次贷阴影笼罩全球经济
美国次贷危机，全称应该是美国房地产市场上的次级按揭贷
款的危机。而顾名思义，次级按揭贷款，是相对于给资信条件较好 的按揭贷款而言的。因为相对来说，按揭贷款人没有(或缺乏足够的) 收入/还款能力证明，或者其他负债较重，所以他们的资信条件较
“次”，这类房地产的按揭贷款，就被称为次级按揭贷款。
全球金融危机背景下的 家庭资产配置
热烈欢迎
各位来宾光临
次贷危机第五波风暴席卷而来，有着158年历史 的美国第四大投行雷曼兄弟再也挣扎不下去了，当地 时间9月14日宣布申请破产保护。9月16日，美国政府 拒绝出手相救。至此，躲过了两次世界大战、上世纪 二三十年代的大萧条、亚洲金融风暴、对冲基金“长 期资本管理”崩盘引发的金融危机等多次市场洗礼的 雷曼兄弟,在这场全球信贷危机中轰然倒下。
美国乃至全世界正面临着“百年一遇” 的——金融危机
9月14日美国联邦储备委 员会前主席格林斯潘说，美 国正陷于“百年一遇”的
金融危机中，这场危机引发
经济衰退的可能性正在增大。
极不平静的2008年(1/2)
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极不平静的2008年(2/2)
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公司倒闭：
9月15日，有158年历史的美国雷曼兄弟公司破产
世界最伟大的投资专家 ——沃伦巴菲特
投资理念 第一条：尽量避免风险，保住本金 第二条：尽量避免风险，保住本金 第三条：参照第一条和第二条
格林斯潘对投资理财的观念
绝不能亏本.
不要太贪心.
尽量分享市场利率.
减少通胀带来的损失.
把意外风险转嫁出去!
危机过后的家庭理财：坚持合理配置投 资资产，不把鸡蛋放在一个篮子里
股市低迷：
综合外电10月22日报道,美国股市22日收盘大幅下挫, 道琼斯工业股票平均价格指数下跌逾500点,标准普 尔500指数创下五年新低,因投资者认为公司收益报 告预示经济衰退期将延长。
国内股市：
截至9月，中国股市缩水70% 。
国家危机：
欧洲天堂---冰岛，货币一天贬三成，国家面临危机！！
就业与失业：
当前我国城镇有剩余劳动力2400万人，能提供的城镇就 业岗位仅1200多万个，不足50%尚不包括每年从农村转 移到城市的800万富余劳动力。 危机中，我国的制造业、旅游业、房地产业都将面临严 峻挑战
中国出口形式严峻：
具有中国出口”晴雨表”的广交会,10月19日结束了第一期, 成 交量比上一期下降了10.8个百分点！！有业内人士曾直 言:中国企业已面临“内外交困”的局面 。 10月23日，国务院出台政策，再次上调出口退税，鼓励出口
危机下的盛宴---福寿连连
保本！ 保息！ 保赚！
“福寿连连”=“吉祥三保”
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保给孩子一辈子的爱
保合理配置家庭资产 保较好解决人生两大重要问题 “福寿连连”=“吉祥三保”
一、给孩子一辈子的爱
1.确定父母的爱
作为父母，我们对孩子倾注了一辈子的爱，但孩子在成长过程中总是看到父母的 严格和要求，会忽略父母的爱，我们对孩子的爱有很多种表达形式，我们用这种形式 也可以把我们的爱确定下来，伴随孩子快乐成长。 2.给孩子足够的安全感 每个人的人生都不是一帆风顺的，总是会遇到波谷和波峰的时候，在波峰时，父
母仅需提醒孩子谦虚和继续努力，但在波谷时，却需要更多的帮助和关爱，这些钱也
许不是锦上添花，但一定是雪中送炭，能给予孩子足够的安全感。 3.专属孩子的资产
危机对中国金融企业的影响与机遇（一）
• 影响与机遇
–中国楼市： 外资抛售干扰信心，业内人士指出，中国楼市 内的海外投资机构开始出货的主要原因，无非集中于两点： 对中国楼市的预期消极、寻求套现，以及因金融风暴自身难 保、收回资金自家救火。这种举动干扰市场信心。
–中国各大银行：陷入金融“雷区”，作为全球最主要的固定 收益产品之一，雷曼兄弟债券几乎是每家银行必备的投资配 置品种，招商、工商、中国、建设、交通、中信、兴业银行 等6家上市银行卷入了雷曼危机 。中行亏损额最大，约为 38.5亿元。 –中国股市：外围股市对A股影响大，周边市场的集体持续大 跌给A股市场造成了巨大的压力，市场未来将保持弱势盘整
危机对中国金融企业的影响与机遇（二）
• 影响与机遇
–郝演苏：金融业中保险业受金融风暴影响最小 （和讯网特邀中央财经大学保险系系主任郝演苏教授深 入剖析金融危机对保险业的影响）
– 郝：全球金融危机中中国保险业损失惨重是平安，中国保 险业从无到有，走到今天这样的规模，不应该出海吗？只要出海 的目标方向是对的，出海遇到海浪，有些海浪是不可预测，不要 把不可预测归罪于出海这样的目的，因为中国保险业总要出海的。 – 郝：从道理上讲国际金融风暴对中国银行业的影响大于对保险业 的影响，道理很简单，除了平安在海外投资之外，中国其他保 险公司没有在海外投资，目前对于保险资金海外运作采取一 种保守和观望的态度，不是一个积极的态度。在这样保守态势下， 在这次风暴中我们受到影响可能在整个金融行业中是最小的。
–长期和全球角度来看，如果危机最终得以解决，相对而言，中 国应该会从这次危机收益更多一些，也就是说，在世界经济面
前，中国经济的实力和地位将明显加强。
危机对中国的影响与机遇（二）
• 机遇 –全球危机凸显中国金融影响力 –全球危机带给中国“走出去”机遇
– 【澳大利亚《悉尼先驱晨报》10月12日报道】题：美国时代的结 束——现由中国来定调子，到目前为止，中国已经积累了约2万亿美 元的外汇储备，专家估计，中国的外汇资产70%是以向美国政府及其 机构贷款的形式存在的 – 【《澳大利亚人报》网站10月10日文章】题：中国的通力合作是受 欢迎的行为，对现金充裕的中国来说，全球萧条提供了买入的机会。 无论好坏，会有便宜的美国、欧洲和其他国际资产可买，这将使中国 得以建立空前的国际金融影响力 – 【《香港经济日报》10月14日文章】题：金融海啸 中国走出去良机， 在目前的全球经济状况下，如果中国的政府机构、企业还担心现在不 是好时机出去收购，那还等何时？用中国富余的外汇储备，在目前资 产价格已大幅下滑时，去收购一些我们缺乏的资源类商品、匮乏的实 体经济部门，是减少人民币升值压力的不错选择
时间 一 年
原利率 4.14
现行利率 3.87
二 年
三 年 五 年
4.68
5.4 5.85
4.41
5.13 5.58
决定10月9日起对储蓄存款利息
所得暂免征收个人所得税。这是 自2002年2月起，央行6年来首
次下调人民币存贷款基准利率。
降息意味着什么？
降息意味着——
名义利率
3.87%
CPI
4.60%
这是一个最坏的年代,也是一个最好的年代——狄更斯
反
前美联储主席格林斯潘说： 我们正遭受百年一遇的金融危机 有志之士说：
机
我们正迎来百年一遇的发展机会
分类投资
在投资中一定是风险与收益配置兼顾，鸡 蛋不放在同一个篮子里。除了长期外，还需要分 类投资，建立四个投资分类帐户：风险类、保障 类、现金类、保本类。
危机对中国百姓的切身影响
• 消极影响：
–中国股市受全球大势影响 随之下行，股民损失惨重 –房地产影响深远、预期消 极、成交量持续下滑，老 百姓购房信心减弱、持币 观望 –美元贬值、油价提升、物 价上涨，老百姓经济损失 –外贸公司进入寒冬，企业 亏损、倒闭、员工失业
• 积极影响
–重新认识消费方式，量 入为出的传统消费方式 不能丢 –强化老百姓的风险意识， 不再在经济虚高的大环 境下自我陶醉，毫无顾 忌的疯狂投资，静下心 来反思自己的投资模式、 理财方式 ，进行长远 打算
危机过后的反思
• 我们是否意识到全球经济形势和中国金融现状对 家庭理财的影响？ • 我们是否应该痛定思痛，调整理财的方向，减少 损失，保证保本？ • 现阶段，家庭理财的目标和重点是什么？ • 现阶段，应该选择什么样的理财产品最安全？
危机对中国的影响与机遇（一）
• 影响
–温家宝总理：金融危机对中国影响有限、可控
我国历年利率变动一览
这是自1999年底起，央行近9年来 首次下调所有存款类金融机构人民币存款 准备金率。同时，这也是自2002年2月 起，央行6年来首次同时下调人民币存贷 款基准利率。
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降息通道，从此打开 重新步入低利率时代！
从10月15日起央行下调存 款准备金率0.5个百分点；从10 月9日起下调一年期存贷款基准 利率各0.27个百分点，其他期限 档次基准利率相应调整；国务院
国内居民消费价格指数：
9月份，居民消费价格总水平同比上涨4.6%。其中，城市上 涨4.4%，农村上涨5.3%；食品价格上涨9.7%，非食品价格 上涨2.0%；消费品价格上涨5.7%，服务项目价格上涨1.2%。
中国人民银行决定：从2008年10月 15日起，下调存款类金融机构人民币存款 准备金率0.5个百分点；从2008年10月9 日起，下调一年期人民币存贷款基准利率 各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基 准利率作相应调整。