金融人民币离岸金融市场建设及离岸金融业务开展现状及对策

2014-2015

金融

课程论文

题目:人民币离岸金融市场建设及离岸金融业务

开展现状及对策

学院： ***** 专业班级： ***** 学生姓名： *** 学号：*****

教师姓名：乔睿

2015年6 月24日

摘要:实践表明，离岸金融市场的发展不但可以优化企业乃至全球金融资源的配置，加快金融创新，更有可能成为一国金融业腾飞的助推器，带动该国经济的迅猛发展以及融入经济全球化的浪潮。由于我国经济和政治的特殊性，我们不得不认识到人民币国际化历程任重而道远，不可能一蹴而就。循序渐进的推进人民币国际化成为了诸多学者专家的共识，而其中通过建立人民币离岸市场作为切入点来推进人民币国际化脚步的呼声越来越高。在目前资本项目管制和人民币不可自由兑换的条件下，建立人民币离岸金融市场对尽快缩小我国金融发展与国际间的差距以及推进人民币的国际化有着非常现实的意义。在人民币离岸金融市场建设的起步阶段，借鉴发达国家发展离岸金融市场的经验，并结合我国自身现状规划和筹建人民币离岸金融市场的未来道路是十分必要的。本文是在基于与发达国家离岸金融市场的对比分析后对我国人民币离岸金融市场的发展提出了切实可行的建议。

关键词:人民币离岸金融市场,人民币国际化,起步阶段

1绪论

人民币离岸业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务。离岸市场提供离岸金融业务：交易双方均为非居民的业务称为离岸金融业务。当前的跨境贸易人民币结算是在资本项下、人民币没有完全可兑换的情况下开展的，通过贸易流到境外的人民币不能够进入到国内的资本市场。在这种情况下，发展人民币贸易结算，就需要解决流出境外的人民币的流通和交易问题，使拥有人民币的企业可以融出人民币，需要人民币的企业可以融入人民币，持有人民币的企业可以获得相应收益，这就需要发展离岸人民币市场，使流到境外的人民币可以在境外的人民币离岸市场上进行交易；使持有人民币的境外企业可以在这个市场上融通资

金、进行交易、获得收益。人民银行支持在香港建立人民币离岸市场。人民银行也在研究，能不能在上海建立人民币离岸市场。在人民币没有完全可兑换之前，流出境外的人民币有一个交易的市场，这样才能够促进、保证人民币贸易结算的发展。

2人民币离岸市场建设

建立人民币离岸金融中心是我国经济增长和对外贸易扩大的需耍在我国与周边国家和地区的边境贸易中,人民币已经成为相当有影响力的货币,因此,边贸活动无疑会积累相当数量比率的人民币。并产生对离岸人民币的需求。自２０世纪９年代以来，我国的对外贸易特别是与周边地区的贸易增长迅速,由于近年来人民币币值稳定且星上升状态，汇率风险较小,加上一些边贸地区外汇储备短缺，外币结算困难，它们开始以人民币计价并结算与我国进行的双边贸易。在贸易和旅游的快速发展推动下,人民币在周边地区已享有“第二美元”的称号，成为主要的边贸结算货币。在柬埔寨,政府公开鼓励国民大量使用人民币；在蒙古境内，流通现钞总量的６０％为人民币；在俄罗斯，越南，缅甸甚至中国台湾地区．人民币都可以作为贸易的支付手段。毫无疑问,随着中国经济实力的增长及对外经贸和旅游业的推进,人民币会越来越国际化，流出的数量将越来越大,也将自然而然地产生人民币离岸业务，并且需要有一个具备相当规模和健全金融制度的离岸中心来实现离岸人民币的供给,以及完成离岸人民币的回流与监管,并将我国境外地下流通的人民币纳入银行体系,使其公开化、合法化,以便于监管当局掌握境外人民币的流通规模。如目前在香港较为稳定的人民币现钞已逾５００亿元,如此大规模的人民币流通规模若不能置于央行的监管之下,必然会对我国的金融体系造成冲击。虽然自２００４９以来允许在香港开办人民币业务．并形成了较为有效的人民币回流机制．但由于业务仅限于个人消费．难免存在以投资套利为目的的在港人民币地下流通问题。若香港建立为人民币离岸金融中心，将会在更大程度上打击非法地下交易和一些洗钱的活动,使在港的人民币流通能在央行的监控之下,为减少其对我国金融体系的冲击起到一定的防范作用。

利率市场化是我国金融改革的必然方向。虽然我国市场经济体制已初步形成，但由于我国的利率管制已久，缺乏一个在市场化基础上形成的利率指标,且

由于我国金融体系还相对较脆弱。为了避免利率市场化后给国有商业银行和其他金融机构带来的风险,目前还不能完全放开对利率的管制,同时由于现行的官方利率不能准确地反映资金借贷成本，不能为国民经济的发展提供一个准确合理的利率参考指标，就迫切需要一个有一定准确依据的人民币利率指标来为国内的利率提供参考。如果在我国建立人民币离岸金融中心，形成—个完全市场化的人民币利率指标，则对我国推进利率市场化改革将有重要的参考价值。

3人民币离岸金融业务的开展现状

40年的实践证明，离岸金融对推动国际金融业的发展起到了不可低估的作用。它加速了国际资本流动，降低了国际借贷资金成本，加强了国际市场的竞争性，便利了跨国公司的业务活动。对于鼓励银行开办离岸金融业务，特别是开设离岸金融市场所在国来说，通过离岸金融业务的费用收入，可以提高本国外汇收入；借贷资金的流入可以增加本国国际收支中资本项目的盈余；通过提供服务可以增加本国就业机会和提高本国金融业的技术水平和人员素质；外国银行大量涌入市场可以带动跨国公司到本国投资；可以加速本国经济发展和提高本国金融市场在国际金融界的声誉和地位等。离岸金融已是当今国际金融发展的主要内容之一，它不仅会继续成为世界各国作为重点发展的金融领域，而且很可能会成为今后国际金融市场的核心和最主要部分。如何使我国建立离岸金融市场的发展步伐走得更好、更稳、更快，同时避免一些不必要的损失和少走弯路，及时吸取世界各国金融机构国际化的成功经验，是至关重要的。通过对世界各主要相关国家离岸金融市场建立的历史分析，有如下几方面经验可供我国在建立离岸金融市场时进行参考。

4建立人民币离岸金融中心的必要

建立人民币离岸金融中心是我国经济增长和对外贸易扩大的需耍在我国与周边国家和地区的边境贸易中,人民币已经成为相当有影响力的货币。因此,边贸活动无疑会积累相当数量比率的人民币,并产生对离岸人民币的需求。自２０世纪９年代以来，我国的对外贸易特别是与周边地区的贸易增长迅速。由于近年来人民币币值稳定且星上升状态，汇率风险较小,加上一些边贸地区外汇储备短缺，外币结算困难，它们开始以人民币计价并结算与我国进行的双边贸易。在贸易和