投资的概念与分类
第一章 投资概述《投资学》PPT课件
（四）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入， 一般用百分比表示，按文期本支付，收益在整个投资 期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定文的本。
文本
非固定收益投资是指投资收益预先不规定， 收入不固定。如普通股的收益是不固定的。一 般来说固定收益投资风险小，文但本收益也低，非 固定收益投资风险大，但收益也高。
• （五）信托投资
文本
• （六）保险投资
文本
• （七）BOT投资
第三节 投资与投机
一、投机的概念
文本
所谓投机，就是指在市场上短期文内本通 过低买高卖方式来获取差价，如炒地皮、 炒楼花、炒权证、炒股票，它是市场上常 见文的本 一种买卖行为。
文本
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二、投机的作用
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平衡市场价格
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文本 增强证券市场上的流动性
（一）广义投资和狭义投资
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或 社会效益而预先垫支一定资文本本的各种经济行为。
文本
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狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的 买卖，也可称为证券投资（securities investment），如购买股 票、债券等。文本 来自本（二）直接投资和间接投资
文本
证券投资（securities investment）是指投资者将货币资 金投资于各种各样的有价证券，如股票、债券、基金等等。这种 行为会使投资者在证券的持有期内获文得本与其承担的风险相称的收 益。
文本
实物投资和证券投资的联系
➢如果我们以股份制企业作为考虑问题的基础，对资本运动全过程进 行考察，“证券投资”与“文实本物投资”是同一投资运行过程的两个阶 段，而且，“证券投资”是最基本的资本垫付，对于“文实本物投资”具 有决定意义。
长期投资的概念、分类及特点
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长期投资的概念、分类及特点
一、长期投资的概念
长期投资，是指不准备或不能随时变现，并且持有时间拟超1年的投资。
一般包括长期债券投资、其他长期债权投资和长期股权投资等。
二、长、投资的分类
长期投资按投资的权属关系，一般可以分为长期债权投资和长期股权投资等。
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三、长、投资的基本特点
1、投.只能按约定条件取得利息或股利或权益，到期或处置或经营终止收回本金或股本。
2、投.可以转让，但在投资与被投资双方约定的期限内，一般不能要求被投资方提前归还本金。
3、长.投资与其他投资一样，存在亏蚀和坏账的风险。
;;;推荐阅读：
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1。
一、投资的概念及意义
投资的特点
投资是以让渡其他资产而取得另一 项资产 投资所流入的经济利益是通过分配 所得 投资于短期有价证券所得收益实质 上是价差收入
投资的分类
1. 按投资的性质分类 2. 按投资的目的分类： 3. 按投资内容分类：
短期投资 易于变现的投资 实务性资产投资 债务性投资 长期投资 不易于变现的投资 货币性资产投资 权益性投资
按投资内容分类
• 实物性(Physical)资产投资是指用原材料、固 定资产等实物所进行的投资。
• 货币性(Monetary)资产投资是指用货币所进行 的投资，如短期投资、长期投资中的债权性投 资多是用货币直接购买各种债券。
• 无形(Intangible)资产投资是指用无形资产 的所有权或使用权作价进行的投资。
按投资对象的变现能力分类
• 易于变现的投资是指能够在证券市场上随时变 现的投资。这类投资必须是能够上市交易的股 票、债券、期货和基金等。 • 不易于变现的投资是指不能轻易在证券市场上 变现的投资。这类投资通常不能上市交易，不 易将其转换为现金。
一. 投资的性质和意义
投资 (Investment) 是指企业 通过分配来增加财富，或为谋求 其他利益，而将资产让渡给其他 单位所获得的另一项资产。 投资有狭义和广义之分。
广义的投资分为两类：
• 对内投资，如固定资产投资、无 形资产投资和流动资产投资等； • 对外投资，如权益性投资、债权 性投资等。 狭义上的投资一般仅指 对外投资。
无形资产投资 混合性投资
4. 按投资对象的变现能力分类：
退出
相关概念
按投资性质分类
• 债务性(Debt Security)投资是指投资企业通 过投资获得债权，被投资企业承担债务。
经济学投资的概念(一)
经济学投资的概念(一)经济学投资概念及相关内容1. 经济学投资的定义经济学投资是指将资源转移到一项或多项具有潜在风险和回报的资产中，以期获得未来盈利的行为。
在经济学中，投资通常是指资金或其他资源的投入，用于购买或生产商品、资产或服务，以期获得未来的经济收益。
2. 投资的基本原则•风险收益权衡：投资者需要考虑投资的风险与潜在回报之间的平衡，风险高的投资通常具有更高的回报潜力。
•分散投资：将投资分散到不同的资产类别或市场，以降低整体投资组合的风险。
•长期投资：投资者应该采取长期的投资视角，以获得更稳定的回报，并避免短期市场波动对投资决策的影响。
•信息获取和分析：投资者应该积极获取和分析相关的经济、市场和公司信息，以辅助投资决策。
•资产配置：根据投资者的风险承受能力和投资目标，合理配置资金到不同的资产类别，以实现预期的回报。
3. 不同类型的投资股票投资•股票是企业的所有权证明，投资者购买股票即获得对企业未来盈利的一部分权益。
•股票投资的风险较高，但回报潜力也较大。
投资者需具备研究公司基本面和市场趋势的能力。
债券投资•债券是政府、公司或机构向投资者借款的债务工具，投资者购买债券即获得债务利息收入。
•债券投资相对较稳定，回报相对较低。
投资者需关注债券发行方的信用风险和利率走势。
房地产投资•房地产投资是指购买、租赁或开发房地产资产，以期获得租金收入或资产增值的投资行为。
•房地产投资回报相对较稳定，但需考虑市场供求关系和政策变化对房价的影响。
外汇投资•外汇投资是指投资者通过买入或卖出外汇市场上的不同货币，以期通过汇率波动获得收益的投资行为。
•外汇投资存在较大风险，受全球经济、政治和金融因素的影响较大。
4. 投资的影响因素•经济因素：经济增长、利率、通货膨胀率等宏观经济因素会影响投资市场的走势。
•政治因素：政府政策、法规和政治环境对投资市场的稳定性和可预测性有重大影响。
•金融因素：货币供应量、利率政策和资本市场的发展状况会影响投资者的决策和市场的回报率。
投资的概念及分类
投资的概念及分类投资是指将资金或其他资源投入到某项活动或项目中，以期获得经济利益或其他预期回报的行为。
在经济活动中，投资是非常重要的，它可以促进经济增长、扩大就业、提高生产效率等。
下面将详细探讨投资的概念及其分类，并通过具体例子进行说明。
一、投资的概念：1. 金融投资：金融投资是指将资金投入到金融市场中，通过购买股票、债券、基金等金融资产，获取资本增值或投资收益的行为。
例如，个人和机构可以购买股票来分享上市公司的利润和增值潜力。
2. 实物投资：实物投资是指将资金投入到实物资产（如房地产、设备、设施等）的购买、修建、改善、维护等方面，以期通过租金、产出或资本增值获得收益。
例如，房地产开发商可以投资于新的住宅楼盘，通过销售房产或出租房产获取租金和房价增值。
3. 自主创业：自主创业是指个人或团体利用资金和其他资源，开展独立的商业活动，以获得经济利益。
例如，一个人可以投资创办一家餐厅或提供咨询服务的公司，通过企业经营获得利润。
4. 人力资本投资：人力资本投资是指将资源投资于培训、教育和职业发展等方面，提高个人和团体的技能水平，从而增加收入和生产力。
例如，一个人可以投资购买学历、参加培训课程或学习新技能，以提高在工作市场上的竞争力。
5. 社会投资：社会投资是指将资源投入到社会公益事业、慈善机构和社区发展等方面，以促进社会福利和公众利益的实现。
例如，一个企业可以投资于环境保护项目，改善环境质量并提高员工和居民的生活品质。
二、投资的分类：1. 直接投资：直接投资是指投资者将资金或其他资源直接投入到企业或项目中，以获得控制权或实际经营权，从而获取经济利益。
例如，一个公司可以直接投资于海外市场，建立子公司或合资企业，以扩大市场份额和提高盈利能力。
2. 间接投资：间接投资是指通过金融机构或投资基金等中介机构，将资金投资于金融工具或实物资产，以间接参与某项项目或活动。
例如，个人可以通过购买股票基金来间接投资于多个上市公司，以分散风险和享受专业投资管理。
投资学
第一章投资概述第一节投资的概念一、日常生活中的投资投资这一名词，在人们的日常生活中经常碰到和用到，居民、企业、政府和其他经济组织可能进行各种形式不同的投资：居民家庭在获得一定数量的货币收入后，可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要，如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
企业有多种类型，但无论何种企业，要从事生产经营，都必须预先垫付一定数量的货币，用以建造或租用生产经营场所和购置设备。
例如：汽车生产企业要有厂房和生产流水线；钢铁生产企业要有高炉；商业企业必须事先建设或租用经营场所和办公场所；水力发电企业要建筑水坝和安装发电设备。
农民从事农业生产，不仅需要购买种子、化肥、农业工具或农业机械，还可能要修筑水渠。
为了增加产出或改善生产条件，农民往往需要增加种子、化肥和农业机械。
政府为了给居民生活和企业生产提供公共设施，如建筑交通道路、铺设供排水设施、供电和通信网线，治理大江大河等。
二、投资的定义1．投资的概念一定经济主体为了获取预期的不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产的经济行为。
2．资本和资产的区别1）在会计上的资产平衡表中：企业的资产＝所有者权益(或资本净值)＋负债所有者权益（资本净值）＝实收资本＋未分配利润利润是资本的收益，收益一部分可能用于分红，未分配利润则是没有用于分红的部分，除少量现金外，绝大部分已经被用于再投资，并形成了资产，反映股东权益的增加。
即：资本和资产都是价值指标，差别在于资产反映企业的总价值，资本反映股东的权益。
2）从分类来看：企业资产分为固定资产、流动资产和递延资产等，这种分类侧重反映的是资产实物形态的差异；资本分为实收资本和未分配利润，反映的是资本价值形成来源的差异。
3）在经济学中，斯密最早对资本做出了明确的界定。
他认为，个人的资产可以分为两部分，一部分用于消费；另一部分是他存起来期望获得收入的那部分。
此后，西方经济学者大多沿袭了这种用法。
宏观经济学中投资的概念
宏观经济学中投资的概念投资在宏观经济学中扮演着至关重要的角色。
它不仅是国家经济增长的关键驱动力，也是个人和企业发展的重要手段。
本文将从宏观经济学的角度来探讨投资的概念及其对经济的影响。
1. 投资的定义和分类投资是指将资金或资源用于购买生产资本或资产，以期获得未来的经济回报的行为。
在宏观经济学中，投资可分为三个主要类别：固定资本投资、金融投资和人力资本投资。
2. 固定资本投资固定资本投资是指用于购买生产设备、建筑物和基础设施等固定资产的投资。
这种投资直接影响到国家经济的生产能力和产品质量水平。
固定资本投资的增加通常是经济发展的一个重要指标。
3. 金融投资金融投资是指购买股票、债券、基金等金融资产的投资行为。
它可以为资金提供流动性，增加投资者对于风险和回报的选择。
同时，金融投资也是推动资本市场发展和提高金融体系效率的重要因素。
4. 人力资本投资人力资本投资是指个人和企业通过培训、教育和技能提升等方式来提高自身的劳动力资本。
这种投资可以提高劳动力的生产力和创造力，从而提高整个经济的竞争力和创新能力。
5. 投资对经济的影响投资对经济的影响主要表现在以下几个方面：- 经济增长：投资是经济增长的主要驱动力之一。
通过增加资本存量，提高生产效率和创新能力，投资可以促进经济的长期增长。
- 就业机会：投资的增加通常伴随着生产活动的增加，从而创造更多的就业机会，减轻失业压力。
- 资本市场发展：金融投资的增加可以推动资本市场的发展，提高金融体系的运作效率，促进资金配置的优化。
- 技术进步：人力资本投资的增加可以培养高素质的劳动力，提高技术水平和创新能力，推动技术进步和经济结构的升级。
综上所述，投资在宏观经济学中具有重要地位和作用。
它不仅是经济增长和发展的核心驱动力，也是提高劳动力生产率和推动技术创新的关键要素。
只有通过不断增加投资，才能实现经济的可持续发展和繁荣。
《投融资学》复习资料
名词解释和概念分析1. 投资的基本概念: 投资是各类经济主体, 包括企业、金融机构、各级政府和个人投资者, 为了获取预期的不确定的效益而将现期拥有的货币资本或产业资本通过特定的方式转化为实物资产、无形资产或经融资产的经济行为。
2. 投资的内涵包括投资主体、投机动机或目的、投资客体以及投资方式等四要素。
3. 投资主体是指具有独立投资决策权并对投资机构负有责任的经济法人或自然人。
4. 投资主体可分: ①投资所有主体, 是负责提供投资资源或偿还负债, 并享受收益的主体；②投资决策主体, 是负责具体确定方案的主体；③投资实施主体, 负债按已确定的方案组织实施投资, 将资源转化为资本；④投资存量经营主体, 是已形成资产的运营者。
5. 投资客体是投资主体加以经营操作以实现投资目标的对象。
6、投资客体分类：①实物资产, 土地、厂房、机器设备、黄金和古董等；②金融资产, 定期存单、股票、债卷, 衍生工具等；③无形资产, 生产诀窍、管理技术、商标、专利、信息、销售网络等。
7、投资的目的是为了获取一定的效益。
8、融资的基本概念: 融资是指融资主体根据资金的余缺融通的客观需要, 运用一定的融资形式、手段和工具, 实现资金的筹集、转化、运用、增值和回偿等融资活动的总称。
9、融资活动所产生的经济关系, 在本质上是一种货币信用关系。
10、一般意义上的无偿性征集或资金的筹集活动及其资金的收支, 不属于融资范畴。
11、融资活动的五个重要环节: 资金的筹集、转化、运用、增值和回偿。
12. 融资主要包括直接融资和间接融资。
直接融资是指融资主体通过发行债券、股票等信用工具, 吸收社会剩余资金, 并转化为资本, 直接投入特定项目的融资方式；间接融资是以银行为中介所进行的信贷活动, 即融资主体向银行贷款的融13. 投融资学的研究方法: ①实证分析与规范分析相结合；②定性研究与定性研究相结合；③总量分析与个量分析相结合；④静态分析与动态分析相结合；⑤理论研究与实践操作相结合。
第一章 国际投资概述 《国际投资学》PPT课件
第二节 国际投资的分类
国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）将对外直 接投资定义为投资者在本国以外的国家或地区所经营的企业中拥有持续 利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言权。 经济合作与发展组织（Organization for Economic Co⁃operation and Development，OECD）将对外直接投资定义为某一经济体系中的 常驻实体被另一个经济体系的常驻企业控制的投资，这反映投资者在国 外实体的一种长期关系。
第二节 国际投资的分类
国际直接投资的分类
（1）按是否新创立企业划分 绿地投资
（green field investment）
是指跨国公司在东道国设立新的企业， 形成新的生产能力。
跨国并购
（cross⁃border merger and acquisition）
是指兼并已经存在的外国企业的资产和 股权。
第二节 国际投资的分类
国际间接投资（international indirect investment）是指以资本增值为目的，以取得利 息或股息等为形式，以被投资国的证券为对象的 跨国投资，即在国际债券市场购买中长期债券， 或在股票市场上购买企业股票的一种投资活动。
国际间接投资 的概念
第二节 国际投资的分类
第一节 国际投资的概念
国家投资法
第一节 国家投资法概述
一、投资的概念和分类 1、投资的概念 广义：主体牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获得未来更大价值的一种经济 活动； 狭义：仅指固定资产的投资。 投资与消费既相对立又相互统一 对立：社会财富有限，用于投资的财富多，消费必然减少； 统一：投资的目的是为了消费，消费刺激投资。
第二节 政府投资法律制度
一、政府投资的范围 政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领 域， 包括加强公益性和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达 地区的经济和社会发展，推进科技进步和高新技术产业化 1、国家机关和事业单位的基础设施建设 2、关系国家安全，不宜由私人投资的项目 3、公益性和公共基础设施建设 4、具有经济调节性质的经营性投资 二、政府投资的决策 1、可行性论证制度 2、审批制度 3、专家评议制度 4、公示制度
Байду номын сангаас
3）、核准制的适用范围 企业不使用政府性资金投资建设少数重大项目和限制类项目 4）、核准申请 向项目核准机关提交项目申请报告一式5分，申请报告要由具备相应工程咨询资 格的机构编制，有国务院投资主管部门核准的项目，要由具备甲级工程咨询资 格的机构编制。 内容：项目申报单位情况；拟建项目情况；建设用地与相关规划；资源利用和 能源耗用分析；生态环境影响分析；经济和社会效果分析。 除项目申请报告外，还需附送：城市规划行政主管部门出具的城市规划意见； 国土资源行政主管部门出具的项目用地预审意见；环境保护行政主管部门出具 的环境影响评价文件的审批意见；根据有关法律法规应提交的其他文件。 5）、审核程序 受理----审查-----决定
6）、审核标准 a、符合国家法律法规； b、符合国民经济和社会发展规划、行业规划、产业政策、行业准入标准和土地 利用总体规划； c、符合国家宏观调控政策； d、地区布局合理； e、主要产品未对国内市场形成垄断； f、生态环境和自然文化遗产得到有效保护； g、未对公众利益，特别是项目建设地的公众利益产生重大不利影响。 7）、核准的效力 8）、未获得核准的救济 申报企业如果认为其申报项目符合核准条件的，可以提出行政复议或者行政诉 讼 9）、特大型企业集团投资项目核准的特别规定
投资的概念和分类
投资的概念和分类投资的概念和分类⼀、投资的概念投资是社会经济活动的重要的内容之⼀，因⽽也是经济学的基本范畴之⼀。
随着经济⽣活内容的不断发展和半富，投资已经成为个多层次、多侧⾯的经济概念。
⼴义的投资，是指经济主体为获取预期收益投⼊经济要素，以形成资产的经济活动。
在上述⼴义的投资概念中，经济主体即投资者，包括经济法⼈和⾃然⼈，在现时的社会经济⽣活中，他们表现为各种类型的企事业单位、个⼈、政府以及外国⼚商等。
预期收益不仅包含着投资的动机与⽬的，也体现着⼀定的经济关系，包括可计算的微观经济收益，还包括不可直接计算的社会效益和环境效益等。
投⼊的经济要素，是指从事建设和经营活动所必需的物质条件和⽣产要素。
它可以是现⾦、机器设备、房屋、运输⼯具、通讯、⼟地等有形资产，也可以是劳务，还可以是专利权、商标、⼯艺资料、技术秘诀、经济信息等⽆形资产投⼊的事业或领域，可以是建设领域、⽣产领域，也可以是流通领域、服务领域；可以是固定资产，也可以是流动资产；可以是物质产品的⽣产，也可以是精神产品的⽣产。
投⼊的形式，包括直接投⼊、间接投⼊。
投⼈的地点，包括国内和国外。
上述概念是⼀个⼴义的概念，这⼀概念更多地偏重于理论概括。
因为实际上，在实际管理⼯作和在⽇常⽣活中，⼈们谈及投资时，在不同的场合、不同的讨论范围，总是给投资限定了⼀个较之⼴义的概念要⼩的范围。
经济学家们⼀般是从“经济”和“⾦融”两层含义上来概括和认识投资的。
美国哈佛⼤学博⼠、⿇省理⼯⼤学经济学教授保罗。
A·萨缪尔森在其《经济学》⼀书中这样定义投资：“必须注意：对于经济学者⽽⾔，投资的意义总是实际的资本形成——增加存货的⽣产，或新⼯⼚、房屋和⼯具的⽣产。
对于⼀般⼈⽽⾔，投资的意义仅仅是购买⼏张通⽤汽车公司的股票，购买街⾓的地基或开⽴储蓄存款的户头。
必须弄清这种混淆之处：如果以我的保险柜中取出1000元把它存于银⾏，或⽤来从⼀个经纪⼈那⾥购买普通股票，仅就这⼀⾏动⽽论，经济学者认为投资和储蓄都没有增长。
投资学
存量调整，即在不改变现有资产规模的基础上，目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整；增量调整，即通过追加筹资量，从增加总资产的方式来调整资本结构；减量调整，即通过减少资产总额的方式来调整资本结构。
22、投资监管的主要内容：
投资主体监管，包括对个人投资才的管理和对机构投资者的管理（2）投资市场监管，包括实业投资市场和金融投资市场（3）投资机构监管
判断依据之一为NPV≥0，表示该方案达到了预定的目标收益率，可取；反之 ，NPV＜0，方案不可取。判断依据之二为NPV→Max,也就是有多个方案比较时，在同时满足判断依据之一的条件下，取净现值最大者
28、什么是合理的投资规模会条件下，能够使人们当前利益和长远利益得到合理协调的社会投资总量，也就是既能够使消费逐年有所提高，又能够使国民经济稳步、快速增长的投资水平。
4、狭义投资：主要是指购买金融资产的投资行为，最主要的是指证券投资。
5、实业投资：是投资人购买有形资产或无形资产等的投资行为，这种投资大多是为了满足从事具体生产经营活动的要求。
6、金融投资：是投资人将资金投资于各类金融资产的投资行为。
7、投资在我国经济生活中的现实意义：
投资可以增加新的生产力，对我国国民经济的可持续发展具有极大的推动作用。
因素：除政治因素外，还取决于利率、汇率、风险性及受援国的偿债能力等。、
41、投资环境评价标准（内容）：
投资的安全性，投资的营利性，投资服务的完善性，给予投资者的优惠性。
42、 银行渠道筹资方式
存款资金，国内金融债券，保险基金，证券筹资方式，利用外资
43、 决定资本成本高低的因素
总体经济环境的影响，证券市场条件的影响，企业内部的经营和融资状况的影响，项目融资规模的影响
投资学的基本概念
一、名词解释1、投资：投资主体为了获得所期望的收益和效益，而预付货币或其他资源与某项事业的经济活动，他是投资主体自主进行资产构建活动的经济行为。
2、风险投资：只把资金投向蕴含着失败危险的高技术及其产品研究开发领域，旨在促进新技术成果尽快市场化、商品化，以取得高资产收益的一种行为。
3、投资乘数理论：投资的增加可以带来数倍于投资额的国民收入的增加额。
4、加速原理：投资支出水平的变动取决于产量水平的变动。
5、经济增长：一个国家或者地区在一定时期包括产品和劳务在内的产出增加6、经济发展：伴随着经济增长而产生的技术进步、结构优化、制度变迁，人与人之间关系的进一步改善以及人与自然关系的进一步的和谐的总和。
7、投资的需求效应：指与投资活动相伴而生的需求活动，引发物品需求量和就业需求量。
8、投资的供给效应：指因投资而形成新的生产能力，从而引起社会总供给的上升。
9、可持续发展：既满足当代人的需求，又不对后代人满足自身需求的能力构成危害的发展。
10、投资结构：指一定时期投资总量中所包含的各要素的构成及其比例关系，它反应一定时期投资的不同经济空间、地理空间的格局，它包含投资的流向及其数量的比例关系。
11、投资布局：指投资资金在空间领域的分配比例关系，是生产力布局的核心。
12、项目融资：指贷款人向特定工程项目提供贷款协议融资，对该项目所生产的现金流量享有偿债请求权，并以该项目作为附属担保的融资类型。
13、资产证券化：制企业通过资本市场发行金融资产支撑债券或商业票据，将缺乏流动性的资产变现，达到融资，资产与负债结构相匹配的目的。
14、投资环境：指投资的一定区域内对投资所要达到的目标产生有利或不利影响的外部条件的总和。
二、简答题1、投资的基本要素：投资主体、投资客体、投资目的、投资载体、投资方式、投资运动。
2、国际投资于国内投资的区别a)投资主体不同：前者是跨国公司、跨国银行b)投资环境差异性大c)直接投资的目标具有差异性，前者具有多元的投资目标d)生产要素的流动性不同：前者要受较多因素的限制3、可持续性发展的原则a)可持续性原则：经济发展的可持续性、生态的可持续性、社会的可持续性b)协调性原则：经济发展与自然环境承载能力相协调、人类在经济发展过程中相互协调、经济发展要与社会发展相协调c)公平性原则：代际公平、代内公平、自然分配公平4、影响投资规模的因素5、影响产业投资结构的因素a)国家的经济发展阶段 b) 产业关联性c) 国家经济自然状况 d) 产业优先发展的要求6、政府投资结构选择的体制约束的影响因素a)高经济增长率与产业结构调整的矛盾b)产业结构均衡与经济效益的矛盾c)产业政策的目标与制约投资分配的社会过程的矛盾d)决定投资分配的经济准则和政治准则的矛盾7、投资结构优化的标准a)合理的投资结构必须与需求结构相适应，保证国民经济的协调发展b)合理的投资结构必须与自然结构相适应，有利于促进社会生产力的发展c)合理的投资结构有利于投资要素的合理组合和运用，实现投资效益最大化8、制约投资的因素经济体制的类型、投资形成水平、供求关系、经济资源的状况、国民经济系统的开放程度、现有资产存量的可流动性9、优化投资结构的原则a)重点倾斜，均衡发展的原则b)存量调整与增量调整配套进行的原则c)推动技术进步原则d)注重比较利益原则10、投资布局的原则a)承认和自觉运用地区经济发展不平衡的客观规律，逐步实现投资布局的相对平衡b)遵循社会劳动地域分工的客观规律，广泛开展地区分工协作，综合发展个地区经济c)根据各类产业、各种产品生产、流通与消费的不同特点，合理进行工业布点，力求提高社会劳动生产率d)根据社会生态规律的要求，合理的确定工业基地及其适度规律，做到有利生产、方便生活和保护环境。
投资学重点
第一章1.投资学的概念：将一定数量的资产投放于某种对象或事业，以取得一定的收益或经济效益的活动，2.投资的要素（1）投资主体。
具有资金来源和投资决策权的投资活动主体（自然人、法人、政府）。
（2）投资客体。
投资对象、目标或标的物。
（固定资产、流动资产、有价证券或其他）（3）投资目的。
投资意图及投资效果。
（保证资金回流、实现增值，获取收益和社会效益）（4）投资方式。
资金运用的形式与方法。
（直接、间接、风险）3.投资的实质:资金循环周转实现增值的过程。
4.投资的分类（1）按资金运用方式不同分为直接投资、间接投资。
直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
间接投资：投资者通过购买有价证券等金融资产，以获取一定的预期收益的投资。
直接投资按性质不同：固定资产投资与流动资产投资。
固定资产按投资形式分为：基本建设投资、更新改造投资和其他固定资产投资。
固定资产投资按用途不同分为：生产性建设投资和非生产性建设投资。
间接投资主要分为股票投资与债券投资。
（2）按投资者投入的资金所增加的资产种类分为实物投资、金融投资。
实物投资：形成现实的固定资产或流动资产。
金融投资：以货币资金转化为金融资产，没有实现实物资产增加。
（3）按照投资的主体不同分为私人投资、公共投资。
私人投资：泛指各种以私有财产进行投资的行为，包括企业投资和个人投资。
公共投资：政府部门投资。
5.投资的特点（1）投资的复杂性与系统性（2）投资周期相对较长（3）投资项目实施的连续性和资金投入的波动性（4）投资的风险性6.投资的作用（P10）从要素投入来看，投资对经济增长的影响表现在投资供给对经济增长的推动作用和投资需求的拉动作用。
从资源配置的角度看，资源配置最终反映经济结构，而合理的经济结构是经济发展的条件。
经济结构，通过两大部类比例关系、生产流通过程、生产资料和劳动力利用、技术进步和提高经济效果影响经济发展，而投资是影响经济结构的决定因素。
《投资学》第一章投资学概论
根据投资对象、投资期限、投资目的 等不同标准，投资可分为实物投资、 金融投资、长期投资、短期投资等多 种类型。
投资学研究对象与任务
研究对象
投资学主要研究投资活动的基本规律、 投资市场的运行机制、投资主体的行 为特征以及投资策略的选择等问题。
研究任务
投资学的任务是揭示投资活动的内在 规律，为投资者提供科学的决策依据 和方法，促进投资活动的健康发展。
投资活动参与者角色分析
投资者
融资者
投资者是投资活动的主体，包括个人投资 者和机构投资者，他们的行为特征和决策 过程对投资市场有着重要影响。
融资者是投资活动的资金需求方，他们通 过发行股票、债券等金融工具筹集资金， 用于扩大生产、改善经营பைடு நூலகம்目的。
中介机构
监管机构
中介机构在投资活动中扮演着桥梁和纽带 的角色，他们为投资者和融资者提供信息 咨询、交易撮合、资产管理等服务。
适应新环境。
可持续发展理念在投资中应用
可持续发展理念逐渐成为全球共识，投资者越来越关注企业的社会责任和环保表现。 绿色金融、社会责任投资等可持续投资方式逐渐兴起，为投资者提供了更多选择。
可持续投资也有助于推动企业履行社会责任，实现长期可持续发展。
监管政策变革及市场应对
各国监管政策不断调整和完善， 对投资市场产生深远影响。
信息比率
衡量投资组合相对于基准的超额收益与跟踪误差 之间的比率。
特雷诺比率
衡量投资组合承受的系统风险所获得的超额收益。
投资者风险偏好分析
风险厌恶型投资者
偏好低风险投资，追求稳定的收益。
风险偏好型投资者
愿意承担较高风险以追求更高的收益。
风险中性投资者
对风险无特别偏好，关注投资品种的预期收 益。
会计实务：商业银行对外投资的概念和分类
商业银行对外投资的概念和分类一、对外投资的概念对外投资是企业为了获得资金的最佳利用效益而进行的直接或间接的融资行为。
从会计要素的意义上讲，投资是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。
商业银行的对外投资是商业银行以现金、实物和无形资产等对外进行直接投资，或以购买股票、债券等方式向其他单位进行的投资。
二、对外投资的分类对外投资从不同的角度，可以划分为很多类型。
投资类别不同，对会计核算有着不同的影响。
(一)按投资的性质划分1．债权性投资。
指企业通过投资获得债权，投资企业与被投资企业之间形成债权债务关系，具体表现为投资企业购买债权性证券，如公司债、国库券等。
2．权益性投资。
指企业通过投资取得接受投资企业相应份额净资产的所有权，双方形成所有权关系，具体表现为投资企业购买股票或通过合同、协议方式投出资产、取得股权。
3．混合性投资。
指同时具有债权和权益双重性质的投资，表现为投资企业购买优先股股票或可转换债券。
(二)按投资的期限划分1．短期投资。
指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、债券、基金等。
商业银行的短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的债券等。
2．长期投资。
指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年(不含1年)的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、其他债权投资和其他长期投资。
商业银行的长期投资的定义同上。
商业银行短期债券投资和长期债券投资的区别主要体现在以下三个方面：(1)投资的目的不同。
短期投资是企业利用暂时闲置资金来谋取一定的收益，其目的在于以最低限度的风险保持资金的流动性；而长期投资则是为了积累整笔资金以继续扩大业务范围。
(2)投资的回收期不同。
《金融企业会计制度》特别强调，短期债券投资是持有时间“不准备超过1年(含1年)的债券等”，而长期债券投资是持有时间“准备超过1年(不含1年)”的债券投资。
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学习目标
◆投资的概念与分类 ◆交易性金融资产的核算 ◆长期持有至到期投资的核算 ◆可供出售金融资产的核算 ◆长期股权投资的核算
第四节 可供出售金融资产的核算
一、可供出售金融资产的含义 ◆是指初始确认时即被指定为可供出售的 非衍生金融资产，通常情况下，该资产 的公允价值能够可靠的计量。如企业购 入的在活跃市场上有报价的股票、债券 和基金等。 ★不包括前述：(1)贷款和应收款项；(2) 持有至到期投资；(3)以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产。
借：银行存款 650 000 贷：可供出售金融资产
—B公司股票— 成本 594 500 贷：可供出售金融资产
—B公司股票—公允价值变动 29 500 贷：投资收益 26 000
[补例5-14(2)] 公司将原直接计入“资本 公积” 的公允价值变动的金额29 500元 计入投资收益。
借：资本公积—其他资本公积29 500
四、可供出售金融资产处置的账务处理
（一）投资收益的确认
①应将取得的价款与该金融资产账面价值 之间的差额，计入投资收益；
②将原直接计入“资本公积” 的公允价值 变动的金额计入投资收益。
可供出售金融资产
—— 成本 账面成本
资本公积
——其他资本公积 低于账面 高于账面 余额金额 余额金额
转出高于 转出低于 账面金额 账面金额
应收利息（股利）
应分得利息 实收到利息 (现金股利)(现金股利)
可供出售金融资产
——应计利息 应分得利息 实收利息
可供出售金融资产
—— 成本 取得资产的 收回资产的 公允价值等 公允价值等
——持有期末一次还本付息
银行存款
××× ×××
2.核算举例
[例5-12(1)]公司持有B公司股票80000股。 2008年4月15日，B公司宣告每股分派现 金股利0.25元，暂未收到。
二、可供出售金融资产取得成本的确认
◆一般情况：应按取得该金融资产的公 允价值和相关交易费用之和作为初始确 认金额。
◆特殊情况：如果支付的价款中包含已 到付息期但尚未领取的债券利息(或已 宣告但尚未发放的现金股利)，应当单 独确认为应收项目（应收利息，或应收 股利） 。
三、可供出售金融资产取得的账务处理 （一）账户设置
贷：投资收益 29 500
第五节 长期股权投资的核算
一、长期股权投资的含义及内容 （一）含义 ◆企业准备长期持有的权益性投资。 权益性投资：企业为对被投资方实施控制，
或对被投资方施加重大影响所进行的投 资。 ●企业购入交易性金融资产、持有至到 期投资和可供出售金融资产没有以上目 的。
（二）长期股权投资的内容
（一）损益的确认
◆可供出售金融资产在持有期间取得的债 券利息或现金股利，应当计入投资收益。 （见账户设置）
（二）账务处理
1.账户设置
可供出售金融资产持有期间损益的账务处 理应注意区分以下两种情况：
可供出售金融资产
——利息调整 购入资产的 溢价摊销 溢价
投资收益
实现的投资 收益
——分期付息、一次还本
价值变动计入”资本公积”中的“其他 资本公积”（所有者权益）。
可供出售金融资产
—— 成本
期末比较
取得资产的
公允价值等
高于账面余额
公允价 值
低于账面余额
所有者权
益类账户 资本公积
——其他资本公积 减少数 增加数
高于账面余额金额
可供出售金融资产
—— 公允价值变动
××× ×××
低于账面余额金额
2.核算举例 [例5-13] 公司持有B公司股票80000股。 2007年
（二）核算举例
[例5-11(1)]公司按每股7.60元的价格购入B公司 每股面值1元的股票80000股,作为可供出售金融 资产。支付交易费用2 500元。买价中每股包含 0.20元已宣告但尚未领取的现金股利。
初始投资成本： （7.60－0.20）×80000＋2 500
＝594 500（元） 应收现金股利： 0.20 ×80000=16 000（元）
12月31日，账面成本594 500元，B公司股票每 股市价7.80元。 公允价值： 7.80×80000＝624 000（元） 公允价值变动： 624 000 －594 500 ＝29 500（元，升值） 借：可供出售金融资产
—B公司股票—公允价值变动 29 500 贷：资本公积—其他资本公积 29 500
银行存款
××× ×××
可供出售金融资产
取得资产的 处置资产的 公允价值等 公允价值等
应收利息 (或股利)
支付价款中 实际收回的 包含的利息 利息(或现 (或现金股利) 金股利)
（二）核算举例
账户性质:资产类 明细科目:成本、利 息调整、应计利息\ 公允价值变动等
账户性质:资产类,应 收数记借方,收回数 记贷方
比较
①
处置收益 处置损失
②
处置收入
投资收益 ××××××
（二）核算举例
[例5-14(1)] 2008年12月，公司将B公司股票售出， 实收款650 000元，账面价值624 000元：成本594 500元，公允价值变动29 500元。
股票处置损益：650 000-624 000=26 000（元）
借：可供出售金融资产
也可用付款总额减应收股利求得
─B公司股票─ 成本 594 500
借：应收股利16 000
贷：银行存款 610 500
[例5-11(2)]收到B公司发放的现金股利16 000元，存入银行。
借：银行存款 16 000
贷：应收股利16 000
三、可供出售金融资产持有期间的损益确 认与账务处理
A 能够对被投资方实施
控制的权益性投资
对子公 司投资
B 能够与其他合营方一
同对被投资方实施控 制的权益性投资
对合营企 业投资
对联营企 业投资
C
能够对被投资方施加重 大影响的权益性投资
长期股 权投资
其他权益 性投资
D 以上各项以外的其他
权益性投资
二、长期股权投资取得的核算
（一）取得方式及成本的确定
1.取得方式 ◆长期股权投资可通过企业合并或其他方 式取得。
应收现金股利=0.25×80000=20 000（元）
借：应收股利20 000
贷：投资收益 20 000
[例5-12(2)]同年5月15日收到B公司发放 的股利，存入银行。
借：银行存款20 000
贷：应收股利2义 ◆在会计期末，将可供出售金融资产公允