企业短期融资现状分析

市场 风险 识别
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
宏观经济 行业周期及波动
竞争状况 行业壁垒 产品替代性
风险规避措施：
行业分析 受信人风控水平分析
产
汇
利
品
率
率
价
风
风
格
险
险
波
动
3、业务风险
不基于单笔贸易的短期融资业务风险
➢ 用途合理性 ➢金额合理性 ➢还款来源的可靠性
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
授信限制性条款
消极性限制条款
1. 年资本支出规模限制 2. 股利分配限制 3. 不得在现有的抵押之外再行对
外设定抵押 4. 未经银行同意不得进行收购、
合并行为 5. 出售、租赁、转移现有资产的
比例不得超过资产总额的一定 比例 6. 高级管理层不得进行人事变动 7. 未经银行同意不得增加负债
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
授信额度合理性计算举例
资产负债表
资产 现金 应收账款 存货
流动资产 固定资产
总资产
80 700 500 1280 1220 2500
负债及权益 应付账款 应付费用 短期借款 一年内到期的长期负债
流动负债 长期负债 所有者权益
风险敞口控制
➢ 对单一客户、行业、地域设定最高额限制。 ➢ 风险敞口根据客户、行业、地域的风险度水平及银
行股权资本对风险的保障程度而定。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
贷款风险评级
➢ 分析客户及贷款的特征 ➢ 评估违约的可能性及预期Baidu Nhomakorabea失。 ➢ 定性与定量分析
精品ppt模板
1、营运资金贷款
➢ 满足借款人日常经营中合理的连续使用需求
➢ 未来综合收益和其他合法收入等作为还款来 源
➢ 可采用循环贷款方式，一次签约、多次提款 、逐笔归还，循环使用
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
2、周转限额贷款
➢ 满足借款人日常经营中确定产品用途项下的 资金短缺需求
特质（Character） 资本（Capital） 能力（Capacity）
环境（Condition）
抵押（Collateral）
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
风险规避措施：
信 息 收 集
财 务 分 析
非 财 务 分 析
趋 势 分 析
2、市场风险
精品ppt模板
3、国内发票融资
➢ 境内销货方（借款人）在不让渡应收账款债权情况下 ，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证向银行 融资
➢ 发票所对应的应收账款为第一还款来源
➢ 适用于与银行核心客户具有稳定购销关系、并为其提 供上游配套产品的中小客户或中低端客户
发票及其对应的应收账款须符合以下条件： 1. 发票真实、合法、有效； 2. 发票所列商品为销货方的主营产品； 3. 应收账款还款期限一般不超过半年； 4. 应收账款权属清楚
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
短期资金授信相关风险
➢债务主体风险 ➢市场风险 ➢业务风险 ➢政策风险 ➢担保风险 ➢银行管理风险
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
1、债务主体风险
风险 识别
“5C” 法则
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
Your Logo
Your Logo
设备融资所能覆盖的设备种类
➢ 飞机 ➢ 船舶 ➢ 营运车辆 ➢ 工程机械 ➢ 医疗设备 ➢ 成套大型设备
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
积极性限制条款
1. 财务指标保持在合理的范围内 2. 财政年度结束的某一段时间之
内必须提供审计的财务报表 3. 对实际控制人及主要经营者投
保，受益人为银行 4. 允许银行定期现场检查存货、
应收帐款和其他主要资产 5. 债务主体必须按时支付税款和
5、贷款承诺
➢ 满足借款人未来一定时期内或有的融资需求 ，向其出具的具有法律约束力、允许其在需 要时按照合同约定条件提取贷款的信贷承诺
➢ 为借款人提供信用支持（发行债券或商业票 据、向第三方融资、收购资产）
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
基于单笔贸易的短期融资品种
？变现 ？善意第三人
➢权属证书审核 ➢相关部门抵质押登记手续
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
6、银行管理风险
自负
意外事件
疏忽 沟通
“5C” 风险
源
规避措施
竞争
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
➢信贷文化 ➢执行力 ➢教育与培训 ➢考核及奖惩
流动负债周转天数 34.16
流动资产转换周期与流动负债转换周期的时间差 ＝61.12－34.16＝26.96
营运资金需求量＝26.96×16.71＝450.53
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
根据上述财务数据计算的营运资金需求量，即企业需向银行 融资的金额，与资产负债表中的短期借款450相核对：
间接融资 2007年底，人民币贷款余 额达277746.53 亿元
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
数据分析
➢ 能直接融资的企业仍为少数，大多数企业需 依赖自有资金及银行融资
➢ 直接融资比例虽有所提高，但间接融资仍居 于主导地位。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
➢ 以约定的、可预见的经营收入作为还款来源
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
3、临时贷款
➢ 满足季节性或临时性的资金需求 ➢ 依据订单组织备货和生产 ➢ 以对应的产品（商品）销售收入和其他合法
收入等作为还款来源
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
租赁公司
中国租赁行业现状 ➢ 业务规模小 ➢ 信用环境有待改善 ➢ 缺乏法律和税收等政策支持
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
商业银行 对设备买方、卖方及租赁公司进行融资
What is 城市轨道交通 urban rail transport
➢ 保理 ➢ 打包贷款 ➢ 国内发票融资
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
1、保理
销货方
购销合同
购货方
融资、 账款 管理
应收账 款转让
还款
资信 调查
银行（保理商）
应收账款须符合以下条件：
1.应收账款权属清楚，销货方未将其转让给任何第三人，也 未在其上为任何第三人设定任何质权和其他优先受偿权；
负债及所有者权益
400 80
450 50
980 550 970 2500
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
损益表
主营业务收入 主营业务成本 营业费用
9125 6100 2550
假设年采购金额为 6430（主营业务成本＋期末存货-期初存 货），则根据上述报表中数据，
风险规避措施： ➢加强贷后检查 ➢合理计算授信额度
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
3、业务风险
基于单笔贸易的短期融资业务风险： ➢贸易背景的真实及公允性 ➢融资额与信用证、发票金额的匹配性 ➢融资期限与物流、资金流周转期限的匹配性
风险规避措施： ➢认真审查业务相关合同及发票 ➢关注货物运输及资金划转路径
9,047.55
2006年底3151.8万家，较上年增
11.2% ，预计2012年将达到5000万 家，年均增长率 7%-8%
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
数据二：直接融资额与间接融资额的比较
直接融资 2007年直接融资额8710亿 元，占当年融资总额的 17.5%，比2006年提高5.2 个百分点
企业短期融资现状分析
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
数据一：上市公司数与中小企业数的比较
截止2008年6月5日
国内中小企业数
上长交所
深交所 中小企业板
上市公 司数 864家
711家 246家
总市值 （亿元） 176960.08
VS 43,001.06
其他政府规定的费用 6. 债务主体必须将影响业绩的诉
讼告知银行 7. 债务主体必须保持资产的完好
和修缮
最近十年固定资产投资规模
单位:亿元
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
设备融资的方式
➢ 租赁 ➢ 分期付款 ➢ 银行（抵押）贷款 ➢ 出口买方信贷
精品ppt模板
4、搭桥贷款
➢ 满足阶段性的资金需求 ➢ 以未来所获政府拨款等非经营性现金流作为
还款来源 ➢ 主要适用已落实计划内资金暂时无法到位，
需要先行垫付资金的借款人（学校、医院等 事业法人或城市建设投资公司等企业法人）
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
精品ppt模板
4、政策性风险 经营范围 经营资质
特许行业标准
风险规避措施
1、资质、证照审核
2、实地考察生产、 营运设施
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
5、担保风险
保证人的担保风险同债务主体分析
抵质押物风险：
风险规避措施
？权属
➢一、二还款来源的相关性
提供设备融资的主体
设备制造商
租赁公司
商业银行
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
设备制造商
问题： ➢占用自身经营性现金流量 ➢信用风险难以控制 ➢首付比例高、期限短不利于用户资金安排 改善途径: ➢成立融资租赁公司 ➢与银行合作开展银行按揭
What is 城市轨道交通 urban rail transport
日均销售额 日均销售成本 日均营业费用 日均采购额
25 16.71 6.99 17.62
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
营运资金转换周期
流动资产
现金周转天数 3.2 应收账款周转天数 28 存货周转天数 29.92 流动资产周转天数 61.12
流动负债 应付账款周转天数 22.71 应付费用周转天数 11.45
精品ppt模板
➢ 信贷 ➢ 成立金融租赁公司 ➢ 财务顾问服务 ➢ 代理信托产品发行
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
向买方提供的信贷
信用
证及
进口 押汇
保函
银行 承兑
贷款
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
2.销货方与购货方在合同中未约定应收账款不得转让的条款 ；
3.应收账款账期与行业特征相吻合
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
2、打包贷款
➢ 用于出口商装船前生产、收购、运输等费用的支出 ➢ 出口商以收到的信用证项下的预期收汇款项作为还
款来源
What is 城市轨道交通 urban rail transport
若企业向银行融资额<450，则会出现支付危机； 若融资额>450，则银行资金存在被挪用的风险。
上述融资额的计算为理想状态下的融资额，由于依赖于如下 假设条件，在实际运用中会产生一定的偏差：
➢ 未考虑企业资本结构因素； ➢ 销售采用赊销方式； ➢ 未考虑季节变动性因素
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
中国金融机构贷款余额及构成
贷款余额年平 均增长16%
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
单位:亿元
不基于单笔贸易的短期融资品种
➢ 营运资金贷款 ➢ 周转限额贷款 ➢ 临时贷款 ➢ 搭桥贷款 ➢ 贷款承诺
What is 城市轨道交通 urban rail transport