定向资产管理通道业务实务及案例(PPT 40张)
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1、票据资产转让(转贴)
2、信贷资产转让
绕规模(做大“类信贷”增量)
3、资产收益权转让:
票据(直贴)、应收账款、股权、土地…… 4、SOT(信托) 5、委托贷款
21
2.1.2 业务类型 – 业务风险
本质都是类债权关系,风险主要有: 信用风险
债务人不能还本付息、担保人不履约
操作风险 “通道”承担了不应承担的责任、义务或费用
一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
16
1.3 信托资产规模大跃进 – 7年近40倍
17
1.3 券商资管规模 – 1年近7倍
18
目录
一、业务源起 二、实务操作及案例 三、答疑与讨论
19
二、实务操作及案例
1、业务类型 2、交易结构及案例 3、操作要点
20
2.1.1 业务类型 – 按银行动因 消规模(存量信贷出表)
定义:一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额;
社会融资总量 = 人民币各项贷款 + 外币各项贷款 + 委托贷
款 + 信托贷款 + 银行承兑汇票 + 企业债券 + 非金融企业股票 + 保险公司赔偿 + 保险公司投资性房地产 + 其他;
统计口径仍有缺陷;
14
1.2 影子银行体系 – 社会融资总量
15
2004年,增加了市场风险和操作风险、修改了信用风险和
资本充足率的计算;强调监督检查和市场约束;
巴塞尔协议III – 次贷危机
2010年,重新定义一级资本和最低资本要求框架; 三次金融经济危机催生了三版巴塞尔协议,新版的巴塞尔
协议或又为下一轮金融危机埋下新的系统性风险特征。
6
1.1.2 银行业务 – 监管体系:国内
规模“恐高”症
消规模:“降低”已发生的贷款总额和风险加权资产;
绕规模: 实质开展的是“类贷款”业务却又不计入规模;
8
1.1.3 银行业务 – 表内业务与表外业务 表内业务( On-Balance Sheet Items) :
体现在商业银行资产负债表中的业务,收入来源为利差。 信贷业务:存贷款、票据融资、贸易融资、垫款等;银行需要“消规模”; 同业业务:信托受益权、同业代付等;帮助银行“绕规模”。
9
1.1.3银行业务 – 表外和同业大发展的动因
规避监管
管制规避从来都是金融业创新发展的主要驱动因素之一;
降低经营成本
资本占用少:不计提拨备,风险权重低;
拓宽收入来源
利率市场化和竞争导致表内业务利差收窄;提供多元化的产品和服 务来适应客户需求变化;
优化资源配置,转移分散风险
获取新的资金来源,增强资产的流动性;衍生工具分散、转移风险;
定向资产管理通道业务
实务及案例
目录
一、业务源起 二、实务操作及案例 三、答疑与讨论
2
一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
3
1.1.1 银行业务 – 传统盈利模式
2012年存贷利差收入(亿)
2012年净利润(亿)
4
1.1.1 银行业务 – 传统盈利模式
利差驱动盈利模式下的必然选择:
表外业务(Off-Balance Sheet Activities):
不列入资产负债表内但影响银行当期损益,特定条件发生将进入资产负债表 的业务,收入来源为手续费;帮助银行“绕规模”。包括: 承诺类:承诺贷款、回购协议等; 担保类:担保、保函、承兑、信用证等; 委托代理类:代理资金清算、代收付、代销、委托贷款、代客理财等; 衍生金融工具类:金融期货、期权、远期、互换等; 咨询服务类:财务顾问、代保管等;
案例:兴业银行 -- 同业和表外业务不断创新的典范
10
一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
11
1.2 影子银行体系 – 没有统一定义
起源
2007年美联储年会上首次提出,与金融危机经常联系在一起;
国际金融稳定理事会FSB
狭义:游离于银行的监管体系之外,可能引发系统性风险和监管套 利的信用中介体系; 广义:常规银行体系之外的实体及其活动所组成的信用中介系统;
国内:
专家的看法:分歧和争议大; 大众的认知:银行贷款之外的全部融资渠道;
存在即合理,利率双轨制和信贷资源稀缺下的必然产物;
12
1.2 影子银行体系 – 构成
13
1.2 影子银行体系 – 监控
货币政策统计监测指标和宏调中间目标:
2011年之前:M2与新增人民币贷款 2011年一季度起:社会融资总量
拨贷比 = 拨备总额 / 贷款总额,不低于2.5%;
拨备覆盖率 = 拨备总额 / 不良贷款余额;不低于150%; 杠杆率:不低于4%; 7
1.1.2 银行业务 – 利润最大化与监管的天然冲突
资本饥渴症
增发、配股;可转债、金融债、次级债、混合资本债…
存款饥渴症
存贷比考核(时点、日均) 全员拉存款
扩张规模 发放更多贷款、吸收更多存款 扩大利差 调整结构:贷款长期化、存款短期化, 实现 资产与负债久期的错配
5
1.1.2 银行业务 – 监管体系:巴塞尔协议的演进
巴塞尔协议I – 拉美债务危机
1988年,界定了资本、风险资产、资本充足率;
巴塞尔协议II – 巴林银行倒闭和东南亚金融危机
市场风险
22
二、实务操作及案例
1、业务类型 2、交易结构及案例 3、操作要点
23
2.2.1 票据简介
票据分类
特指商业汇票、主要是银行承兑汇票;
票据功能的异化
结算工具、融资工具;
获取收益;
银行资产业务和负债业务的调节工具;
24
2.2.1 票据简介
票据的风险
1、35项审查要素: 伪造、变造;填写规范;跟单资料; 是否挂失、止付、冻结、他查; 背书转让;…… 2、封包保管;
3、拒付或逾期;
票据大案频出
25
中国工商银行 光大商贸有限公司 张三 财务
《商业银行资本充足率管理办法 》 中国版巴塞尔II ,2004年3月1日施行,2007年7月修订;
《商业银行资本管理办法(试行)》
中国版巴塞尔III,2012年6月公布Байду номын сангаас2013年1月1日起施行; 主要监管指标:
存款准备金率 = 存款准备金 / 存款总额; 存贷比 = 贷款总额 / 存款总额;不高于75%; 资本充足率 =(资本 - 扣除项)/(风险加权资产 + 12.5倍的市场风险资本);不低于8%;
2、信贷资产转让
绕规模(做大“类信贷”增量)
3、资产收益权转让:
票据(直贴)、应收账款、股权、土地…… 4、SOT(信托) 5、委托贷款
21
2.1.2 业务类型 – 业务风险
本质都是类债权关系,风险主要有: 信用风险
债务人不能还本付息、担保人不履约
操作风险 “通道”承担了不应承担的责任、义务或费用
一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
16
1.3 信托资产规模大跃进 – 7年近40倍
17
1.3 券商资管规模 – 1年近7倍
18
目录
一、业务源起 二、实务操作及案例 三、答疑与讨论
19
二、实务操作及案例
1、业务类型 2、交易结构及案例 3、操作要点
20
2.1.1 业务类型 – 按银行动因 消规模(存量信贷出表)
定义:一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额;
社会融资总量 = 人民币各项贷款 + 外币各项贷款 + 委托贷
款 + 信托贷款 + 银行承兑汇票 + 企业债券 + 非金融企业股票 + 保险公司赔偿 + 保险公司投资性房地产 + 其他;
统计口径仍有缺陷;
14
1.2 影子银行体系 – 社会融资总量
15
2004年,增加了市场风险和操作风险、修改了信用风险和
资本充足率的计算;强调监督检查和市场约束;
巴塞尔协议III – 次贷危机
2010年,重新定义一级资本和最低资本要求框架; 三次金融经济危机催生了三版巴塞尔协议,新版的巴塞尔
协议或又为下一轮金融危机埋下新的系统性风险特征。
6
1.1.2 银行业务 – 监管体系:国内
规模“恐高”症
消规模:“降低”已发生的贷款总额和风险加权资产;
绕规模: 实质开展的是“类贷款”业务却又不计入规模;
8
1.1.3 银行业务 – 表内业务与表外业务 表内业务( On-Balance Sheet Items) :
体现在商业银行资产负债表中的业务,收入来源为利差。 信贷业务:存贷款、票据融资、贸易融资、垫款等;银行需要“消规模”; 同业业务:信托受益权、同业代付等;帮助银行“绕规模”。
9
1.1.3银行业务 – 表外和同业大发展的动因
规避监管
管制规避从来都是金融业创新发展的主要驱动因素之一;
降低经营成本
资本占用少:不计提拨备,风险权重低;
拓宽收入来源
利率市场化和竞争导致表内业务利差收窄;提供多元化的产品和服 务来适应客户需求变化;
优化资源配置,转移分散风险
获取新的资金来源,增强资产的流动性;衍生工具分散、转移风险;
定向资产管理通道业务
实务及案例
目录
一、业务源起 二、实务操作及案例 三、答疑与讨论
2
一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
3
1.1.1 银行业务 – 传统盈利模式
2012年存贷利差收入(亿)
2012年净利润(亿)
4
1.1.1 银行业务 – 传统盈利模式
利差驱动盈利模式下的必然选择:
表外业务(Off-Balance Sheet Activities):
不列入资产负债表内但影响银行当期损益,特定条件发生将进入资产负债表 的业务,收入来源为手续费;帮助银行“绕规模”。包括: 承诺类:承诺贷款、回购协议等; 担保类:担保、保函、承兑、信用证等; 委托代理类:代理资金清算、代收付、代销、委托贷款、代客理财等; 衍生金融工具类:金融期货、期权、远期、互换等; 咨询服务类:财务顾问、代保管等;
案例:兴业银行 -- 同业和表外业务不断创新的典范
10
一、业务源起
1、银行业务 2、影子银行体系 3、信托和定向资管的大跃进
11
1.2 影子银行体系 – 没有统一定义
起源
2007年美联储年会上首次提出,与金融危机经常联系在一起;
国际金融稳定理事会FSB
狭义:游离于银行的监管体系之外,可能引发系统性风险和监管套 利的信用中介体系; 广义:常规银行体系之外的实体及其活动所组成的信用中介系统;
国内:
专家的看法:分歧和争议大; 大众的认知:银行贷款之外的全部融资渠道;
存在即合理,利率双轨制和信贷资源稀缺下的必然产物;
12
1.2 影子银行体系 – 构成
13
1.2 影子银行体系 – 监控
货币政策统计监测指标和宏调中间目标:
2011年之前:M2与新增人民币贷款 2011年一季度起:社会融资总量
拨贷比 = 拨备总额 / 贷款总额,不低于2.5%;
拨备覆盖率 = 拨备总额 / 不良贷款余额;不低于150%; 杠杆率:不低于4%; 7
1.1.2 银行业务 – 利润最大化与监管的天然冲突
资本饥渴症
增发、配股;可转债、金融债、次级债、混合资本债…
存款饥渴症
存贷比考核(时点、日均) 全员拉存款
扩张规模 发放更多贷款、吸收更多存款 扩大利差 调整结构:贷款长期化、存款短期化, 实现 资产与负债久期的错配
5
1.1.2 银行业务 – 监管体系:巴塞尔协议的演进
巴塞尔协议I – 拉美债务危机
1988年,界定了资本、风险资产、资本充足率;
巴塞尔协议II – 巴林银行倒闭和东南亚金融危机
市场风险
22
二、实务操作及案例
1、业务类型 2、交易结构及案例 3、操作要点
23
2.2.1 票据简介
票据分类
特指商业汇票、主要是银行承兑汇票;
票据功能的异化
结算工具、融资工具;
获取收益;
银行资产业务和负债业务的调节工具;
24
2.2.1 票据简介
票据的风险
1、35项审查要素: 伪造、变造;填写规范;跟单资料; 是否挂失、止付、冻结、他查; 背书转让;…… 2、封包保管;
3、拒付或逾期;
票据大案频出
25
中国工商银行 光大商贸有限公司 张三 财务
《商业银行资本充足率管理办法 》 中国版巴塞尔II ,2004年3月1日施行,2007年7月修订;
《商业银行资本管理办法(试行)》
中国版巴塞尔III,2012年6月公布Байду номын сангаас2013年1月1日起施行; 主要监管指标:
存款准备金率 = 存款准备金 / 存款总额; 存贷比 = 贷款总额 / 存款总额;不高于75%; 资本充足率 =(资本 - 扣除项)/(风险加权资产 + 12.5倍的市场风险资本);不低于8%;