交易复习(第二章)

第二章证券交易程序

买卖证券按照一定程序进行，指在二级市场买卖所应遵循的规定过程

证券交易过程：开户——委托——成交——结算。

开户：开（证券账户）——（资金账户）

投资者向经纪商下达买卖证券的指令，称为“委托”。

委托指令有多种：一般根据委托订单的数量，有（整数委托）——（零数委托）。

根据买卖证券的方向有：（买进委托）——（卖出委托）。

根据委托价格限制有：（市价委托）——（限价委托）。

根据委托时效限制有：当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托。

证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的（真实性）和（合法性）进行审查。

经纪商将投资者委托指令传送交易所撮合称：委托的执行，也称“申报”或“报盘”。

交易所接受报价的方式：口头报价，书面报价、电脑报价。

目前，证券交易均采用电脑报价方式。

成交价格确定方面：买卖双方直接竞价——价格由交易商报出。

优先原则有：价格优先、时间优先、按比例分配、数量优先、客户优先、做市商优先、经纪商优先。

交易所普遍使用（价格优先）。我国采用（价格优先）、（时间优先）。

清算包括：资金清算——证券清算。

交收：清算后，卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。

清算和交收是证券结算的两个方面。

对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。

第二节证券账户和证券托管

证券账户是指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。

中国结算公司委托的开户代理机构：证券公司——商业银行——中国

结算公司境外B股结算会员。

证券账户有两种划分依据：按照交易场所划分——账户用途划分。

交易场所划分：划分上海、深圳证券账户，记载上海、深圳上市交易证券及中国结算公司认可的其他证券。

账户用途划分：人民币普通股票——人民币特种股票——证券投资基金——创业板——其他账户等账户。

A股账户分：自然人——一般机构——证券公司自营——基金公司的证券投资基金专用等账户。

A股账户目前最广，数量最多，可用于买卖（人民币普通股票、债券、上市基金、权证）等。

人民币特种股票账户：B股，也称为（境内上市外资股），可分为（境内投资者、境外投资者）证券账户。

开立证券账户应坚持：（合法性）、（真实性）原则。

合法性：是指只有国家法律进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。

一个自然人、法人只能开一个同一类别和用途的证券账户。

需要资产分户管理的特殊法人机构：（保险机构——证券公司——信托公司——基金公司——社会保障类公司——合格境外机构投资者）等机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。

真实性：开立证券账户所提供资料必须真实有效，不得有虚假，证券交易时采用实名制。

证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户，由中国结算公司上海分公司和深圳分公司直接受理，法人机构到现场办理。

账户除开立外，还涉及到（挂失、补办、查询）等方面。

账户持有人可查询：（注册资料、证券余额、证券变更、其他相关内容）。

证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事物的行为。

对股权、债权变更引起的证券转移，通过账面（电脑记账方式）予以划转。

指定交易制度于1998年4月1日推行。

投资者上海账户通过需指定交易证券公司（指定的交易参与人）托管，获利时通过证券公司领取相应的（红利、股息、债息、债券兑付款）。不得撤销指定交易的有：撤销当日有交易行为的——撤销当日有申报——新股申购未到期的——因回购或其他事项未了结的——相关机构未允许撤销的。

深圳交易所的托管制度：自动托管——随处通买——哪买哪卖——转托不限。

投资者要卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行（在哪里买入就在哪里卖出）。

转托管可以撤单。

在同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管——在不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。

（6）转托管数据确认后的下一个交易日起，相应的证券托管再转入证券营业部。

委托指令可分为：柜台委托、非柜台委托。

柜台委托：本人或由其代理人根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。

非柜台委托有：人工电话、传真、自助、电话自动，网上等委托。

《证券交易委托代理协议（范本）》是中国证券业协会提供的。

客户非柜台委托时，必须严格按照证券公司证券交易委托系统的提示进行操作，操作失误自行承担。

自助：是营业部设置的专用委托自助终端，凭交易磁卡和交易密码进行电脑交易系统委托。

客户在办理网上委托的同时，也应当开通（柜台委托、电话委托）等其他委托，当证券公司网上证券委托系统出现（网络中断、高峰拥挤、网上委托）被冻结等异常情况时，客户可采用上述其他委托方式下达委托指令。

填写委托单委托指令包括：证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名、其他内容

。

品种：证券的名称，方法有（全称、简称、代码）。

数量：整数委托：是指委托买卖证券的数量为1个交易单位或交易单位的整倍数。

零数委托：不足交易所规定的1个交易单位，目前，证券卖出时才有。

价格：涉及委托买卖证券价格：（委托价格限制形式、证券交易的计价单位、申报价格最小变动单位、债券交易报价组成）。

时间：这是检查证券经纪商是否执行时间优先原则的依据。

有效期：有：（当日有效、约定日有效）两种。如不在委托单上特别注明，均按当日有效处理，我国现行规定的委托期为当日有效。

9.签名：若预留印鉴，则应盖章。

10.其他内容：其他内容涉及委托人的身份证号码、资金账号等。

2006年5月15日，上海、深圳交易所发布了《上海、深圳证券交易所交易规则》，两个交易规则在有关证券买卖申报数量方面大多数规定相同，个别地方有差异。

市价委托：按当时的市价买进或卖出，没有价格上的限制，经纪商执