韩国1997年金融危机的真实情况

韩国1997年金融危机的真实情况

看完电影研究了一下韩国1997年金融危机的真实情况。

韩国的金融危机主要是自己作死，不过1997年亚洲金融风暴对韩国来说真的是金融改革的重大契机，是一次涅槃重生。

金融危机之前，韩国的金融机构都由政府控制（和中国一样），韩国企业都是资本驱动型，是依靠大量投资来进行竞争。韩国政府让银行给企业大量贷款（也和中国一样）。政企合一，天下无敌，韩国用钱堆出了三星、现代、LG这些巨无霸，在国际市场横行无忌。

这时遇到了两个问题，一个是注重资本忽略了技术，一个是受到美国的贸易战冲击（还是和中国一样）。

为了弥补技术缺陷，韩国从日本进口零部件和机械设备，因此对日本产生了巨大的贸易逆差。贸易战之后韩国对美国也产生了大量贸易逆差。这为外汇储备下降趋势埋下伏笔。另外，韩国人还喜欢赚快钱，大量资金进入了房地产和股市进行投机。

为了提高利润，企业只好从银行借更多的钱，而银行的外债也很高，外债总额1100亿美元，银行外债700多亿美元，而外汇储备只有300亿美元，相当于资不抵债，所以韩国在国际上很难借到钱了。国内企业投资不善，还不起钱，银行坏账不断累积。

这时不少大型企业开始破产倒闭，包括影片中提到的韩宝集团，受牵连的银行也岌岌可危。金融危机开始降临。

简单的说：金融危机爆发的主要原因是金融机构乱放贷，而不是影片中说的汇票质押贷款。还有一点：金融危机最怕恐慌，如果真像影片中代表正义的金惠秀那样公布国家即将破产，那么所有人都会抛售韩币，汇率一泻千里，情况更不可收拾。

韩国接受了IMF（国际货币基金组织国际货币基金的使命，是为陷入严重经济困境的国家提供协助。对于严重财政赤字的国家，基金可能提出资金援助，甚至协助管理国家财政。受援助国需要进行改革。具体参照华盛顿共识）550亿美元援助后，开始按照IMF的建议进行改革。让不符合巴塞尔协议资本充足率（巴塞尔协议Ⅲ是全球银行业监管的标杆，其出台必将引发国际金融监管准则的调整和重组，影响银行的经营模式和发展战略。在巴塞尔协议Ⅲ出台之际，中国银监会及时推出了四大监管工具，包括资本要求、杠杆率、拨备率和流动性要求四大方面，及时进行了跟进，构成了未来一段时期中国银行业监管的新框架。这被业界称为中国版“巴塞尔Ⅲ”）要求的银行倒闭，或由国家注入资金，或让外资银行收购。在坏账率已高达23%的情况下，政府出面半价购买大量不良资产。

韩国政府开始进行金融改革，加强金融监管，提高授信限制，让经营不佳的金融机构尽早破产，早死早投胎。

改革之后，韩国的汇率、利率、外储、外债、股市都回归正常。企业不再依赖银行贷款，而是通过发行债券和股票募资。

韩国又是一条活龙了。

影片中还提供了另一个危机解决方案，就是拒绝IMF援助，而向其他国家贷款。这就幼稚了，IMF好歹还是中立机构，换成其他国家难道提供的条件能比IMF还好？

实际上，在1997年亚洲金融危机中，马来西亚就拒绝了IMF的贷款，但让自己走向了闭关锁国之路。

马来西亚的对策是进行资本管制和财政扩张。马来西亚下调汇率并实行固定汇率，禁止海外林吉特兑换，禁止外资出境一年，这招就是关门打狗，国外投资者的资本将大幅缩水，属于耍流氓的做法。

此后，马来西亚的经济增速再也没有回到金融危机之前的水平。