2017年中国铝产业链行业发展前景分析报告

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2017年2月

正文目录

一、铝产业链介绍 (5)

1、铝土矿提取氧化铝 (5)

2、电解铝生产工艺 (6)

二、铝土矿 (6)

1、储量：中国储量一般且质量较差 (6)

2、产量：澳大利亚第一，中国次之，几内亚潜力巨大 (8)

3、进出口：对外依存度较高，未来可能大幅上升 (11)

三、氧化铝 (13)

1、产能：中国增长迅速，产能占据全球一半 (13)

2、国内产能分布：资源导向明显，山东独辟蹊径 (15)

3、产量：中国独占鳌头，仍处扩张过程 (16)

4、进出口：产量基本自足，对外依存度较低 (19)

5、价格：与电解铝价格变动一致 (20)

四、电解铝 (21)

1、供给量：中国高居榜首 (21)

2、产能分布：区域集中度较高，具有明显的成本导向性 (23)

3、主要电解铝大省成本比较 (26)

4、大型铝企经营情况比较 (29)

五、下游铝加工材 (30)

六、长期发展有空间，短期产能有压力 (32)

图表目录

图表1铝产业链介绍 (5)

图表2铝土矿生产工艺优缺点比较 (6)

图表3电解铝成本构成 (6)

图表4主要国家铝土矿储量（单位：亿吨、%） (7)

图表5我国铝土矿分布集中（单位：%） (7)

图表6主要省份铝土矿储量（单位：万吨） (8)

图表7各省铝土矿质量比较 (8)

图表8全球铝土矿产量变动 (9)

图表9主要国家2015年铝土矿产量 (9)

图表10几内亚铝土矿生产状况（单位：百万吨） (10)

图表11澳大利亚主要矿山介绍 (10)

图表12我国铝土矿全球占比不断上升 (11)

图表13我国铝土矿产量增长迅速 (11)

图表14我国铝土矿对外依存度高 (12)

图表15 2016年1-10月铝土矿进口国别分布 (12)

图表16国产矿与进口矿成本比较（单位：元/吨） (13)

图表17氧化铝产能变动（单位：万吨） (14)

图表18主要地区氧化铝产能增速 (14)

图表19 2017年新增氧化铝产能（单位：万吨） (15)

图表20 2015年主要省份氧化铝产量 (15)

图表21 2015年各省氧化铝产量占比 (16)

图表22 2015年全球主要地区氧化铝产量 (17)

图表23 2015年主要地区氧化铝产量占比 (17)

图表24中国及其他地区氧化铝产量变动 (18)

图表25中国氧化铝产量占比 (18)

图表26中国氧化铝产能运行情况（单位：万吨、%） (19)

图表27氧化铝进口变动（单位：吨、%） (19)

图表28氧化铝进口国别分布 (20)

图表29氧化铝与电解铝价格变动具有一致性 (21)

图表30 2015年主要国家电解铝产量 (21)

图表31主要国家电解铝产量占比 (22)

图表32我国电解铝产量变动 (22)

图表33主要国家电解铝产量增速 (23)

图表34 1-10月主要省份电解铝产量 (23)

图表35 前六省全国产量占比 (24)

图表36主要省份上网电价比较 (25)

图表37 2010年各省电解铝产量占比 (25)

图表38 2015年各省电解铝产量占比 (26)

图表39 2016年电解铝在建及建成拟投产产能（单位：万吨） (26)

图表40用电成本比较（单位：元/度） (27)

图表41氧化铝成本比较（单位：元/吨） (28)

图表42电力+氧化铝综合成本（单位：元/吨） (28)

图表43主要铝企产能比较（单位：万吨） (30)

图表44铝行业主要下游领域 (31)

图表45主要省份铝材产量（单位：万吨） (31)

图表46出口保持快速增长（单位：万吨） (32)

图表47 出口在产量中占比下降 (32)

图表48 主要国家人均铝消费比较 (33)

铝是有色金属中的一大子行业，也是国内经济中一种重要的原材料，本文对铝产业链进行了系统性的介绍。

一、铝产业链介绍

铝产业链指的是将铝土矿制成电解铝然后加工成各种铝材的产业链条，主要包括上中下三个环节：（1）上游：从铝土矿中提炼出氧化铝；（2）中游：将氧化铝电解得到电解铝；（3）下游：对电解铝进行加工处理获得各种铝材。具体工艺如下图所示：

图表1铝产业链介绍

1、铝土矿提取氧化铝

铝土矿是以三水铝石、一水软铝石或一水硬铝石为主要矿物所组成的矿石的统称，是提取氧化铝的基础材料。目前，从铝土矿提取氧化铝主要有三种工艺，分布是拜耳法、烧结法以及拜耳-烧结联合法。

拜耳法流程简单，能耗低，产品质量好，处臵成本低，但只适合处理三水铝石或一水软铝这类优质铝土矿且铝硅比要求比较高；烧结法则可以处理一水硬铝石这类低质铝土矿，铝硅比要求较低，但加工流程复杂，能耗大，单位生产成本高；拜耳-烧结联合法则是对二者的折衷，其对于铝土矿的要求以及生产成本介于两者之间。

按现有工艺，生产1吨氧化铝大约需要2吨铝土矿、0.3-1.6吨石灰石、1.5吨煤炭、25公斤碱，其中，煤炭、铝土矿是生产氧化铝的主要成本。

图表2铝土矿生产工艺优缺点比较

2、电解铝生产工艺

电解铝也称原铝，是通过电解氧化铝液得到的纯金属铝，是制作铝制品的原材料。按照现有电解工艺，生产1吨电解铝需要消耗2吨氧化铝、12,000-14,000度电、500-550公斤炭素、22-25公斤氟化盐，生产成本中氧化铝约占30%-40%，电力成本约占40-45%，其他成本约占8%-10%。

图表3电解铝成本构成

二、铝土矿

1、储量：中国储量一般且质量较差

根据美国地质调查局（USGS）数据，截至2015年全球铝土矿储量约280亿吨，主要分布在几内亚、澳大利亚、巴西、越南、牙买加等国家，中国铝土矿储量8.30亿吨，在世界储量中占比不到3%。