国际财务管理第七章国际资金转移管理
国际财务管理之 国际营运资金管理分解PPT59页
国际财务管理之 国际营运资金管理分 解
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
国际财务管理复习重点
一、企业国际化的动因：（1）传统的动因：1.获得关键要素供给，尤其是对矿物、能源和稀缺原材料等的供给2.获取低成本生产要素3.寻找必要的市场4.发挥企业自身优势（2）经济全球化下新的动因1.企业规模经济要求的产能扩大2.研究与开发投资激增，产品生命周期缩短二、为了实现股东价值最大化的总体目标，国际企业需要设定一些辅助目标1.长期合并收益2.资产流动性3.子公司或分部的目标三、国际财务管理的特殊内容1.汇率预测和外汇风险管理2.国际资金转移管理：转移价格、母子公司间资金流动3.国际税收管理四、影响国际企业经营和财务管理组织形式的因素：1.企业国际化经营的程度和阶段2.国际企业的产品和技术特点3.国家文化4.企业的管理哲学五、国际企业财务管理的决策控制模式：集权模式、分权模式对二者的选择主要受代理成本与企业适应性的平衡、企业的组织结构以及文化传统三个因素的影响。
1.企业的国际化程度：国际化程度较低的企业，宜用集权模式，代理成本更低国际化程度较高的企业，宜用分权模式，代理成本较大2.企业的规模：小规模和大规模的国际企业，宜用代理成本较高的分权模式财务管理中等规模的国际企业，宜用代理成本较低的集权模式财务管理3.企业的组织结构：职能式用集权，网络式用分权4.国际文化六、外汇风险经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。
交易风险：指汇率变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入或支出的现金价值发生改变的风险。
折算风险：指国际企业在合并财务报表时，将不同货币计价的财务报表折算成同一货币计价的财务报表的过程中企业报表反映价值发生改变的风险。
经济风险的一般原则：1.多元化经营安排：风险分散原理事前控制2.企业经营重构：事中控制经济风险的具体管理措施：1.销售：事先做一定准备，变动方案，发生风险适时调整（降价、促销、售后服务）2.生产：成本--材料、人工，降低产品生产成本；分散生产地点；减少硬货币国家购买材料3.财务：调整付现的期间费用，慎重选择外币借款；关注外币收支项目交易风险的交易管理方法：1.利用远期外汇交易保值2.利用外汇期货交易保值3.利用借款与投资方式保值4.利用外汇期权保值七、交易风险的非交易管理方法：1.提前与延迟结算2.设置再开票中心3.其他降低交易风险的措施，一是调整进口或出口所使用的计价货币二是调整商品的价格三是交易中尽量选用对自己有利的货币八、资本成本的构成和影响因素资本成本是企业取得资金而支付的各种费用，包括资本占用费和筹资费用理论上，资本成本由两个部分构成：一是无风险利率（企业获得的资本的时间价值），二是风险溢价（对投资者的风险补偿）影响资本成本的因素：1.总体的经济环境2.证劵市场的条件：证劵的流动性和价格波动3.企业内部经营和融资状况：经营风险和财务风险九、国际企业目标资本结构的确定：（1）受国际企业本身特征的影响1.财务风险和经营风险2.资本的可获得性3.企业借债储备的能力4.企业经营的目标：长期性和稳定性5.企业增长速度6.企业资产的性质7.企业所得税税率（2）受东道国国家状况的影响1.东道国对股票投资的限制2.东道国的利率3.东道国币值的稳定性4.东道国的国家风险5.东道国的税收十、影响国际信贷融资成本的因素：1.利息率高低2.费用率高低3.汇率变化4.所得税税率十一、国际股权融资的优点和缺点：优点：1.为企业提供源源不断的融资渠道 2.有利于上市公司在海外树立形象3.改善公司的资产负债结构4.便于收购其他公司缺点：1.上市公司需要向公众公布很多信息2.筹备上市时需要投入大量的时间、人力，并增加费用开支3.上市公司的管理将受到一定的限制十二、国际债券包括外国债券和欧洲债券外国债券特点：债券发行人属于一个国家，而债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家欧洲债券特点：债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，债券面值用非发行地所在国货币表示。
国际财务管理精选课件
(二)通货膨胀对财务状况的影响
1.东道国通货膨胀会对在该国经营的子公司 的财务状况造成一系列的影响:
实物资产重置成本增加 货币性资产贬值 货币性负债获得收益 收益虚增 2.国际企业难以设计转移定价
三、金融市场
储蓄 资金
金融机构：
商业银行 储蓄银行 信用合作社 保险公司 养老基金
贷款 资金
三、风险价值的计算
1、确定概率分布
概率：指某一事件可能发生的机会，用Pi表示。 Pi的条件：0≤Pi≤1 ；ΣPi=1 。 例：某公司有两个投资项目，大发银行与富商地产，其
基本情况如下：
经济情况 繁荣 一般 衰退
发生概率 0.2 0.6 0.2
银行报酬率 20% 15% 10%
地产报酬率 100% 15% -70%
宣言》 WTO有关规则 欧盟有关条约
第五节 国际财务管理与经济环 境
一、经济制度 国家对国民经济运行的干预程度和所有制的
不同，对会计规范具有重大影响。
二、通货膨胀/紧缩
(一)通货膨胀影响企业现金流 例.某国际企业子公司大量进口某种原材料用于生产 ,产品主要在东道国进行销售。假设东道国发生通货 膨胀，则该子公司的现金流入量可能会发生何种变 化？ ——假如东道国货币没有发生贬值，则现金流入增加 ——假如东道国货币贬值，现金流入不一定增加
普通法系和大陆法系的会计制度不同。
会计制度的实施方式也不同。
二、国内法对国际企业的管制
（一）专门针对国际企业 股权比例 分红原则 共同管理 当地成分要求 资本转移 信息披露
（二）并非专门针对国际企 业
税法 公司法 破产法
三、国际法对国际企业的管制
联合国《跨国公司行为准则》 经合组织《经合组织关于国际投资与多国企业的
国际财务管理第七章国际资金转移管理
意大利母公司
欧元直 接贷款
美国企业的意大利 子公司
四、资金冻结条管制的渠道 • 2、背靠背贷款与平行贷款 • 3、国际企业内部应收账款的提前或延迟付款 • 4.开辟新的出口业务 • 5、当地再投资
影响股利政策的因素：
1.税收因素 2.资金的需求 3.外汇风险 4.政府管制 5.子公司规模和建立的时间 6.合资企业中其他股东的态度
（二）特许权费、服务费与管理费
（三）内部信贷
• 内部信贷主要有三种：直接贷款、背靠背贷款、平行贷款。直接贷款是指 母公司向子公司直接提供信贷。下面主要介绍背靠背贷款与平行贷款、
• 1、背靠背贷款
• 是指母公司在投资于子公司时，先将足够的资金存入国际金融中介机构， 再由中介机构向国外子公司贷款。
在A国的母公司
直接内部信贷
B国的子公司
存款 A国的银行
背靠背贷款
2、平行贷款
• 平行贷款由两组相互关联但独立的贷款组成，通常至少涉 及两个国家的四个主体
美国母公司
美元直 接贷款
意大利企业的美 国子公司
一、国际资金转移的类型
母公司向子公司转移 子公司向母公司转移 子公司之间的转移
二、国际资金转移管理的作用
税收套利 金融市场套利 监管体系套利
三、国际资金转移管理的一般方式
（一）股利 股利支付率是股利政策中的核心要素。例如：如果母公司规定子公
司的股利支付率是50％，那么国外子公司应将50％的利润交给母公司。
国际财务管理知识分析及练习题参考答案
国际财务治理?练习题参考答案第1章国际财务治理导论一、名词解释1.国际企业:超越国界从事商业活动的企业，包括各种类型、各种规模的参与国际商务的企业。
国内生产、国际销售是国际企业最简单的国际业务。
跨国公司是国际企业开展的较高时期和典型代表。
2.许可经营:许可方企业向受许可方企业提供技术，包括版权、专利技术、技术诀窍或商标以换取使用费的一种经营方式。
当许可方企业与受许可方企业分不位于不同国家时，就形成了国家间的许可经营。
这种方式也能够被瞧作技术出口。
3.特许经营：是一种特殊的许可经营方式，许可方通过向被许可方提供全套专业化企业经营手段，包括商标、企业组织、销售或效劳策略和培训、技术支持等定期取得特许权使用费，被许可方那么必须同意遵守严格的规那么和程序以实现经营的标准化。
特许权使用费通常以被许可方的销售收进为根底收取。
4.分部式组织:称事业部制组织结构。
其特点是在高层治理者之下，按地区或产品设置假设干分部，实行“集中政策，分散经营〞的集中领导下的分权治理。
5.混合式组织：事实上非常少有哪家企业是单纯采纳一种结构类型的，采纳两种以上组合方式的称为混合式结构。
6.分权模式:子公司拥有充分的财务治理决策权，母公司关于其财务治理操纵以间接治理为主。
二、简答题1.国际财务治理与国内企业的财务治理内容有哪些的重要区不。
【答案】国际财务治理是指对国际企业的涉外经济活动进行的财务治理。
财务治理要紧涉及的是如何作出各种最正确的公司财务决定，比方通过适宜的投资、资产结构、股息政策以及人力资源治理，从而到达既定的公司目标〔股东财宝最大化〕。
国际财务治理与国内财务治理之间的区不要紧表达在以下几个方面：〔1〕跨国经营和财务活动受外汇风险的妨碍；〔2〕全球范围内融资，寻求最正确全球融资战略；〔3〕跨国经营中商品和资金无法自由流淌；〔4〕对外投资为股东在全球范围内分散风险。
2.试述国际财务治理体系的内容。
【答案】国际财务治理体系的内容要紧包括：〔1〕国际财务治理环境。
国际财务管理手册
国际财务管理手册第一章国际财务管理概述 (2)1.1 国际财务管理的定义与目标 (2)1.2 国际财务管理的基本原则 (2)1.3 国际财务管理的重要性 (2)第二章国际金融市场与金融工具 (3)2.1 国际金融市场概述 (3)2.2 国际金融工具的类型与特点 (3)2.3 国际金融市场对财务管理的影响 (4)第三章外汇管理与汇率波动 (4)3.1 外汇管理的基本概念 (4)3.2 汇率波动对财务管理的影响 (5)3.3 外汇风险的管理与控制 (5)第四章国际税收规划 (6)4.1 国际税收制度概述 (6)4.2 跨国公司税收筹划策略 (7)4.3 国际税收协定与税收规避 (7)第五章国际投资决策 (8)5.1 国际投资概述 (8)5.2 国际投资项目的评估与选择 (8)5.3 国际投资风险管理 (8)第六章国际融资管理 (9)6.1 国际融资概述 (9)6.2 国际融资方式与选择 (9)6.2.1 国际融资方式 (9)6.2.2 国际融资选择 (10)6.3 国际融资风险管理 (10)6.3.1 货币风险管理 (10)6.3.2 信用风险管理 (10)6.3.3 法律风险管理 (10)6.3.4 政策风险管理 (11)第七章国际财务报表分析 (11)7.1 国际财务报表的编制 (11)7.2 国际财务报表分析方法 (11)7.3 国际财务报表分析在财务管理中的应用 (12)第八章国际企业并购与重组 (12)8.1 国际企业并购概述 (12)8.2 国际并购的财务评估 (13)8.3 国际企业重组的财务管理 (13)第九章国际财务管理信息化 (14)9.1 国际财务管理信息化的意义 (14)9.2 国际财务管理信息系统的构建与实施 (14)9.3 国际财务管理信息化风险与控制 (15)第十章国际财务管理法规与合规 (15)10.1 国际财务管理法规概述 (15)10.2 国际财务管理合规要求 (16)10.3 国际财务管理合规风险与防范 (16)第一章国际财务管理概述1.1 国际财务管理的定义与目标国际财务管理是指在全球化背景下，企业或金融机构在国际范围内进行的财务活动及其相应的管理过程。
第七章国际财务管理
1. 东道国国内的法律 （1）工业产权保护法 （2）产品责任、环境保护及广告宣传方面 的法律规定
2. 国际法
国际企业不仅应该遵守国际业务所涉及国家的法律 法规，还应该遵守国际法。一般说来国际法包括两 方面的内容：一是国际公法，二是国际私法。 与国内法相比，国际法没有统一的立法机关、统一 的法典和统一的强制执行机构。因此，国际法只能 通过国家之间的协议或认可来制定；另一方面，国 际法的执行只能由有关国家单独或集体采取强制措 施，保证其执行。国际法不是严格意义上的法律， 而是一种国际公约或国际惯例。
什么是国际企业？
国际企业：超越国界从事商业活动的企业。 国内生产、国际销售是国际企业最简单的国 际业务。 跨国公司是国际企业发展的较高阶段和典型 代表。 跨国公司：一个在两个或更多的国家经营业 务的工商企业，它有一个反映企业全球战略 经营政策的中央决策体系，其内部的各个实 体分享资源、信息，并分担责任。
（2）对财务状况的影响 实物资产重置成本增加、货币性资产贬值、货 币性负债获得收益；难以设计子公司之间的转移定 价，从而使评价子公司的财务业绩造成困难； 由于重置资产的需要和收益虚增带来纳税增加 ，给国际企业筹资带来压力，通货膨胀使融资成本 上升，国际企业的筹资国国内的金融环境 东道国国内的金融体系的完善和发达程度 （2）国际金融环境 国际财务管理的一个很重要的内容是利用不同 国家的金融环境进行运作，因此国际金融环境对于 国际企业的财务管理非常重要。 与国内企业只能在本国金融市场上进行资源配置 相比，对国际企业的财务管理人员而言，参与国际 金融市场参与财务运作，在全球范围内利用汇率、 利率的差异和变动配置资源，这不仅是机会，更是 巨大挑战。
4、国际财务管理的整体性
国际财务管理具有境内外的整体性，切不可 只关注境外或境内业务，必须把国际企业的整体 业务纳入研究对象，从而充分发挥境内与境外业 务的互补效应、协同效应与相机决策效应。
《国际财务管理》在线作业答案
A 股东价值 B 持续发展 C 客户利益 D 雇员利益 正确答案:D 单选题
20.不属于交易风险的交易管理办法的是（ ）。
A 利用外汇期货交易保值 B 提前或延迟结算 C 利用借款与投资方式保值 D 利用外汇期权保值 正确答案:B 单选题
31.关于国际直接投资方式表述正确的是（ ）。
A 国际合资投资可以减少或避免企业的投资风险 B 国际合作投资所需时间较长 C 国际合作投资相对较为规范 D 国际独资不利于通过内部转移价格的形式规避税收
正确答案:A 单选题
32.关于融资性租赁与经营性租赁异同点的表述，正确的是（ ）。
A 融资性租赁的租赁公司保留设备所有权 B 融资性租赁合同期内，租赁设备的管理、维修和保养由出租人负责 C 经营性租赁的租期一般较长 D 租赁期满后，经营性租赁的承租人可以按资产的公平市价购买设备 正确答案:A 单选题
单选题
11.关于货币升值与贬值的说法正确的是：
A 本币升值有利于本国商品出口 B 本币贬值有利于本国商品出口 C 本币升值有助于消除经常账户的逆差 D 本币贬值有助于消除资本账户的逆差 正确答案:B 单选题
12.关于世界银行贷款特点的表述不正确的是（ ）。
A 贷款期限较短 B 贷款利率一般低于资本市场利率 C 借款方承担汇率变动风险 D 不得拖欠还款日期 正确答案:A 单选题
26.最简单、风险最小的国际经营方式是（ ）。 合资
正确答案:B 单选题
27.国际企业在考虑国家风险的情况下，决定采用调高项目报酬率的方式辅助投资决策，这就是（ ） 。 A 调整折现率法 B 调整现金流量法 C 调整利率法 D 降低成本法 正确答案:A 单选题
国际财务管理(PPT全部) 第(7)章
现行 汇率法 1040 80 1640 2760 2000 4760 0 1400 1600 3000 750 1010 1760 4760 ($440) 12
5200 400 8200 13800 10000 23800 0 7000 8000 15000 3000 5800 8800 23800
时态法
现行汇率法
C C
H C H C H C C H G
C C
C C C C C C C H G
9
外币利润及利润分配表折算汇率比较表
报表项目 营业收入 营业成本 折旧成本 存货成本 其他成本 期间费用 折旧费用 存货费用 其他费用 营业外支出 所得税 利润分配 未分配利润
流动性及非 流动性法 A H A A
10
例：外币报表折算风险的揭示
某美国跨国公司在海外拥有一家控股 100% 股权的子公司，若子公司所在国的当地货 币为LC，母公司的报告货币为美元。假定 20*5 年末美元汇率为 $1 ＝ LC4 ， 20*6 年未 发生任何营运活动，20*6年末美元汇率上 升到 $1 ＝ LC5 ，用上述四种方法进行折算， 结果如下：
5
二、货币性及非货币性法
资产负债表项目分为货币性项目及非货币性项目。货币 性项目是指按当地货币固定金额表述的，在汇率变动时 其母公司或总公司本国货币等值就会发生变动的项目。 不属于货币性项目的，归入非货币性项目。 资产负债表项目——货币性项目按资产负债表日现行汇 率折算；非货币性项目和所有者权益项目按历史汇率折 算。存货属于非货币性项目，按历史汇率进行折算。 利润表项目——收入、费用项目除固定资产折旧、无形 资产摊销等采用历史汇率折算外，一般按报告期间平均 汇率折算；销售成本项目则是在对期初存货、本期购货、 期末存货分别按历史成本折算的基础上计算确认。 折算损益处理——全部列入当期损益 。
第七章 国际营运资金的管理[50页]
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国际资金转移管理
资金冻结条件下的国际资金转移管 理
利用不受管制的渠道 背靠背贷款或平行贷款 内部帐款的提前或延迟付款 开辟新的出口业务 在当地再投资
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练习题
假设澳大利亚的一年期利率是14%，澳 大利亚在未来一年内相对于美元升值8%， 美国公司在澳大利亚的一年期存款的预 计实际收益率是多少？
加拿大 -
0 0 0 10 30 20
法国
20 - 20 0 10 0 0
英国
10 0 - 0 0 0 40
日本
10 0 30 - 10 10 0
瑞士
0 0 20 0 - 30 30
美国
0 10 20 0 0 - 0
德国
0
0 0 50 0 30 - 9
净额支付方法的优点
缩小资金转移规模，降低资金转移 成本
新信用政策下的增量利润为 60-35=25万元
因为增量利润大于增量成本，应该 将信用期限改为4个月
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结算币种与付款条件
结算币种的选择
出口方货币 进口方货币 第三国货币
付款条件
软通货支付，进口方希望越早越好 硬通货支付，出口方希望越晚越好
30
应收帐款的让售与折现
应收帐款的让售
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国际资金转移管理
内部信贷的方式
直接贷款 背靠背贷款 平行贷款
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国际资金转移管理
背靠背贷款的含义
是指母公司在投资于子公司时，先将 足够的资金存入国际金融中介机构， 再由中介机构向国外子公司贷款。在 还本付息时，先由子公司偿还给中介 机构，再由中介机构偿还给母公司。
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国际资金转移管理
的策略
40
四、国际资金转移管理
第七讲国际营运资金管理
安全在于心细，事故出在麻痹。20.10.1320.10.1321: 01:4221:01:42October 13, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年10月13 日下午9 时1分2 0.10.13 20.10.1 3
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年10月13日星期 二下午9时1分42秒21: 01:4220.10.13
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。21:01:4221:01: 4221:0110/13/2020 9:01:42 PM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.1321:01:4221:01O ct-2013-Oct-20
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。21: 01:4221:01:4221:01T uesday , October 13, 2020
子公司
6000 4000 400 1600 640 960
6000 4800 400 800 320 480
合并结果
6000 3000 800 2200 790 1410
6000 3000 800 2200 670 1530
项目 销售收入 销售成本 关税5% 减：营业费用 应税利润 所得税（25%，40%） 净利润 转移价格+特许权费 销售收入 特许权费 销售成本 关税5% 减：营业费用 应税利润 所得税（25%，40%） 净利润
母公司 4800 3000
400 1400 350 1050
4000 800 3000
400 1400 350 1050
子公司 6000 4800 240 400 560 224 336
6000
4800 200 400 600 240 360
浙江大学远程教育《国际财务管理作业》1
1.国际企业在全球范围内对公司内部的收付款项进行综合调度，抵消部分收付款额度，而只将抵消后的净额进行结算的方法称为（）。
A 抵消结算B 净额结算C 内部结算D 统筹结算 正确答案:B2.国际企业国外子公司向母公司转移资金的最重要方式是（）。
A 股利B 内部信贷C 支付特许权费D 支付管理服务费 正确答案:A3.国际企业在考虑国家风险的情况下，决定采用调高项目报酬率的方式辅助投资决策，这就是（）。
A 调整折现率法B 调整现金流量法C 调整利率法D 降低成本法 正确答案:A4.不论跨国纳税人的收入源于何国，只要是本国居民，就要对其全部收入予以征税，这属于（）。
A 按属地原则确立的税收管辖权B 居住管辖权 C地域管辖权D 收入来源管辖权 正确答案:B5.可口可乐公司采用在其他国家设立制造厂而非特许经营的模式，从国际直接投资角度来看，属于国际直接投资的（ ）动机。
A 避开贸易壁垒B 保护无形资产C 利用国外生产要素D 实现纵向一体化 正确答案:B6.关于国际商业银行贷款的表述不正确的是（ ）。
A 不需要专款专用B 贷款金额大C 贷款成本较低D 贷款手续简便 正确答案:C7.国际转移价格的强化管理功能是指（ ）。
A 在世界范围内调配公司资源，实现优化配置B 将尽可能多的利润转移到税率较低的国家，降低税负C对子公司实行业绩评价和管理控制，体现分权管理式管理8.关于融资性租赁与经营性租赁异同点的表述，正确的是（）。
A 融资性租赁的租赁公司保留设备所有权B 融资性租赁合同期内，租赁设备的管理、维修和保养由出租人负责C 经营性租赁的租期一般较长D 租赁期满后，经营性租赁的承租人可以按资产的公平市价购买设备正确答案:A9.不属于国际资金转移管理方式的是（ ）。
A 内部信贷B 支付特许权费C 转移定价D 购买原材料 正确答案:D10.为了使国际企业的整体纳税额减少，由高税国子公司向低税国子公司的出口业务应采取（ ）。
《国际财务管理》课件
优缺点比较
国际直接融资具有自主性、长期 性和成本低等优点，但风险较高； 国际间接融资相对较为安全，但 成本较高、灵活性较差。
国际融资方式与选择
国际借贷融资
国际债券融资
通过发行外国债券和欧洲债券进 行融资，具有金额大、成本低等 特点。
包括国际商业银行贷款和国际金 融机构贷款，具有借贷便利、成 本较低等特点。
外汇风险管理策略
企业可以通过采用货币匹配、分散投资、对冲等策略来降低外汇风险。
汇率预测与外汇交易策略
汇率预测方法
汇率预测是指对未来汇率走势的预测，常用的方法包括基本因素 分析法、技术分析法和统计模型法。
外汇交易策略
外汇交易策略是指在进行外汇交易时所采用的方法和技巧，包括套 利交易、套期保值和投机交易等。
国际财务管理的目标与任务
总结词
国际财务管理的目标与任务
详细描述
国际财务管理的目标是实现企业价值的最大化，提高企业的国际竞争力。其任务 包括制定国际财务管理战略、优化资源配置、降低成本、提高资金使用效率、防 范风险等。
国际财务管理的发展历程
总结词
国际财务管理的发展历程
详细描述
国际财务管理的发展历程可以追溯到20世纪50年代，随着全球化进程的不断加速和跨国公司的迅猛发展，国际财 务管理逐渐成为一门独立的学科。其发展经历了从传统财务管理向现代国际财务管理的转变，如今已经形成了较 为完善的理论体系和实践规范。
跨国并购的风险
包括政治风险、文化差异风险、法律风险等。
跨国并购的案例分析
选取几个典型的跨国并购案例，分析其成功 或失败的原因。
国际企业财务规划与控制
国际企业财务战略规划
根据企业战略目标，制定相应的财务战 略，包括投资策略、融资策略等。
自考《国际财务管理》第七章串讲资料
自考《国际财务管理》第七章串讲资料1.筹资渠道指企业的资金来源；筹资方式指企业取得资金的具体形式。
2.筹资渠道与筹资方式的关系：一定的筹资方式，可能只适用于某一特定的筹资渠道，但同一渠道的资金，可采用不同方式取得，而统一筹资方式又可适用于不同的资金渠道。
3.国际企业的资金来源：（多选）①公司集团内部的资金；②母公司本土国的资金；③子公司东道国的资金；④国际金融机构的资金。
4.国际企业的筹资方式：①发行国际股票；②发行国际债券；③利用国际借款；④采用国际租赁；⑤实行项目融资。
5.短期资金采用商业信用、银行短期借款方式来筹集。
6.长期资金采用吸收投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁、留用利润方式筹集。
7.所有者权益就是净资产。
8.企业通过发行股票、吸收直接投资、留用利润方式筹集的资金属于企业的所有者权益。
（多选）9.企业通过发行债券、借款、融资、租赁方式筹集的资金属于企业的负债。
10.资金结构是企业资金总额中自有资金和负债资金所占的比例。
11.自由资金成本高风险低；负债资金成本低风险高。
12.资金成本是指企业取得并使用资金所必须支付的费用。
13.财务风险是指企业因利用负债资金经营而带来的风险。
14.财务风险包括：（1）负债资金会使税后利润大幅度变动；（2）负债资金会使普通股盈余大幅度变动；（3）负债资金会增加企业破产的机会。
15.国际企业筹资的特点：（多选）（1）资金来源广泛多样；（2）风险多；（3）决策复杂。
16.国际企业筹资的基本原则：（简答）（1）分析科研、生产、经营状况，合理确定资金需要量；（适量）（2）研究资金的时间价值，适时取得所需资金；（适时）（3）了解筹资渠道和资金市场，认真选择资金来源；（资金选择渠道）（4）研究各种筹资方式，确定最佳资金结构；（确定资金结构）（5）认真预测汇率变动情况，最大限度减少外汇风险。
（降低风险）17.国际企业资金来源：（1）公司集团内部的资金来源：母公司或子公司的未分配利润、折旧和暂时闲置的经营资金。
国际财务管理
1总分: 100分考试时间:分钟单选题1. 任何超出本国界限从事经营活动的公司称为_____。
(4分)(A) 外贸公司(B) 合资公司(C) 跨国公司(D) 国际企业参考答案：D2. 国际财务管理的特殊内容是_____。
(4分)(A) 国际融资管理(B) 国际营运资金管理(C) 国际利润管理(D) 国际资金转移管理参考答案：D3. 国际财务管理与国内财务管理产生区别的根本原因是_____。
(4分)(A) 筹资管理(B) 投资管理(C) 管理环境(D) 财务分析参考答案：C4. 国家间的贸易、金融市场、区域性或国际性组织、国际性的协议等，是国际财务管理所指的_____。
(4分)(A) 社会环境(B) 政治环境(C) 宏观环境(D) 微观环境参考答案：C5. 东道国政府对待外国企业的政策态度是国际财务管理的_____。
(4分)(A) 政治环境(B) 法律环境(C) 经济环境(D) 自然环境参考答案：A6. 外汇市场按_____不同，分为客户市场和银行同业市场。
(4分)(A) 有无固定交易场所(B) 参加交易的对象(C) 交易的方式(D) 交易的类型参考答案：B7. 交易双方达成交易后，按合同约定的日期和汇率进行交割的外汇买卖交易，称为_____。
(4分)(A) 即期外汇交易(B) 远期外汇交易(C) 套汇交易(D) 掉期交易参考答案：B8. 有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论，称为汇率预测的_____。
(4分)(A) 购买力平价理论(B) 费雪效应理论(C) 国际费雪效应理论(D) 利率平价理论参考答案：D9. 利用远期外汇交易保值是_____的管理方法。
(4分)(A) 经济风险(B) 折算风险(C) 交易风险(D) 利率风险参考答案：C10. 企业的合并会计报表受汇率波动影响所产生的外汇风险是_____。
(4分)(A) 折算风险(B) 交易风险(C) 经济风险(D) 财务风险参考答案：A多选题11. 企业国际经营的方式有_____。
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国际财务管理一、国际财务管理概述国际财务管理是研究跨国公司如何有效地组织、管理和控制其全球范围的财务活动，以实现公司全球财务目标的过程。
这一领域涉及到国际金融市场、外汇风险管理、国际投资管理、国际融资管理等多个方面。
二、国际金融市场国际金融市场是各国间进行跨国交易和投资的场所。
了解国际金融市场的运作机制、交易规则和各国的经济政策，对于跨国公司而言至关重要。
在跨国经营中，企业需要关注不同国家的金融市场状况，以便做出正确的投资和融资决策。
三、外汇风险管理随着全球化的发展，外汇风险管理已成为国际财务管理的重要组成部分。
由于各国的货币不同，汇率波动可能导致跨国公司的收入和支出产生重大影响。
因此，企业需要采取有效的外汇风险管理措施，如运用金融工具进行套期保值，以减少外汇风险对公司财务状况的影响。
四、国际投资管理国际投资管理是指跨国公司在全球范围内进行投资活动的过程。
企业需要评估不同国家的投资环境，选择具有良好发展潜力的投资项目。
同时，企业还需要了解不同国家的税制、法律法规以及政策，以便在遵守当地法律的前提下，实现公司财务目标。
五、国际融资管理国际融资管理是指跨国公司如何在国际金融市场上获得所需的资金。
跨国公司可以通过发行股票、债券或者向银行贷款等方式筹集资金。
在这个过程中，企业需要考虑不同融资方式的成本和风险，以及当地的法律法规和政策，以选择最合适的融资方式。
六、跨国公司财务战略跨国公司的财务战略是指根据公司全球战略目标，制定和实施财务政策和计划的过程。
财务战略需要考虑公司的经营环境、风险偏好以及长期发展目标，以确保公司财务状况的稳健发展。
跨国公司的财务战略需要与公司整体战略相协调，为实现公司全球目标提供有力支持。
七、国际税收管理国际税收管理是跨国公司在不同国家进行经营所面临的税收问题。
企业需要了解不同国家的税收政策、税制以及税收协定等，以合理规划税务负担，避免双重征税等问题。
同时，企业还需要关注税收政策的变动趋势，及时调整税务策略，以降低税收风险。
矿产
矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。
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• 是指母公司在投资于子公司时，先将足够的资金存入国际金融中介机构， 再由中介机构向国外子公司贷款。
直接内部信贷 在A国的母公司 B国的子公司
存款 背靠背贷款 A国的银行
2、平行贷款
• 平行贷款由两组相互关联但独立的贷款组成，通常至少涉 及两个国家的四个主体
美国母公司 美元直 接贷款 意大利母公司 欧元直 接贷款
意大利企业的美 国子公司
美国企业的意大利 子公司
四、资金冻结条件下的国际资金转移管理
• 1、利用不受管制的渠道 • 2、背靠背贷款与平行贷款 • 3、国际企业内部应收账款的提前或延迟付款 • 4.开辟新的出口业务 • 5、当地再投资
一、国际资金转移的类型
母公司向子公司转移
子公司向母公司转移 子公司之间的转移ຫໍສະໝຸດ 二、国际资金转移管理的作用
税收套利 金融市场套利 监管体系套利
三、国际资金转移管理的一般方式
（一）股利 股利支付率是股利政策中的核心要素。例如：如果母公司规定子公 司的股利支付率是50％，那么国外子公司应将50％的利润交给母公司。
影响股利政策的因素：
1.税收因素 2.资金的需求
3.外汇风险
4.政府管制 5.子公司规模和建立的时间 6.合资企业中其他股东的态度
（二）特许权费、服务费与管理费
（三）内部信贷
• 内部信贷主要有三种：直接贷款、背靠背贷款、平行贷款。直接贷款是指 母公司向子公司直接提供信贷。下面主要介绍背靠背贷款与平行贷款、