珠三角区域金融一体化发展探讨

2011

总417期

5

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81区域金融

珠三角区域金融一体化发展探讨

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孙丽霞1，梁燕君2

（1.广东金融学院西江流域经济研究所，广东　肇庆　526060；2.广东金融学院，广东　广州　510521）

国务院批准的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008—2020年）》（以下简称《纲要》）明确提出，金融业将是珠三角区域内重点发展的现代服务业方向之一。打造“金融强省”已成为今后一段时期广东经济发展的关键战略目标。这无疑为珠三角区域金融发展真正走向一体化提供了历史性机遇。

作为中国经济重要“引擎”的珠三角，区域位置优越，产业集群化程度高，有较好的金融发展基础。但从整体来看，珠三角区域金融对区域经济发展的支持缺乏应有的力度，金融一体化还处于较低层次。穗、深作为珠三角的核心城市金融集聚效应强，金融业发达，但珠三角其他城市缺乏与广州、深圳金融运行的有效呼应，成为制约这一区域产业结构调整和升级的“短板”。珠三角金融一体化发展就是要加强区域内核心城市金融资源与周边地区的流动和辐射，进一步优化金融资源配置效率，充分发挥区域金融支持经济发展方式转变的作用。

一、区域金融一体化的内涵

金融是一国或地区经济发展的核心，它支撑着产业结构的不断优化升级，影响着国民经济发展的方向。金融资源在空间地域分布上表现出非均质或不连续的特点，正是这种初始的地域禀赋差异性，催发了金融在不同国家、区域间的运动。发达的金融体系能够提高资源的配置效率，促进经济增长（Niels&Robert，2003），而某一区域的金融发展应更加注重区域金融一体化的发展（王朝阳、刘东民，2009）。珠三角城

市经济虽较为发达，但经济发展不平衡且面临着产业转型升级的困境，中小企业众多，融资环境并不乐观，大力发展金融业、努力提升金融业整体服务水平是摆脱这一局面的关键。

区域金融是指宏观金融体系在空间上的分布与运行，表现为具有不同形态、不同层次、不同阶段和金融活动相对集中的若干金融区域。区域金融一体化是指区域内各地区间的金融活动相互渗透、相互影响而形成一个联动整体的发展态势，蕴涵着各地区金融资源差异所要求的资源流动和金融效率实现帕累托改进的资源优化配置的要求，体现了金融资源与相关产业经济在空间和时间上的互动发展。实现区域金融一体化是经济一体化的前提条件和重要保障。

《纲要》提出“构建多层次的资本市场体系和多样化、比较完善的金融综合服务体系，建设辐射亚太地区的现代金融产业后援服务基地”，为珠三角金融一体化勾勒了发展轮廓。就其实质来说，珠三角金融一体化是要从整体上提升这一区域的金融发展水平，既有集聚和辐射能力强的金融核心城市高级形态，又有能在其辐射带动下满足当地融资（尤其中小企业）需求的金融支点形态。要强化区域内金融的协调发展，使区域内经济主体可以不受限制地进行金融资产交易活动，既实现在珠三角核心城市辐射下促进金融腹地的金融产业成长，最终实现区域内的金融资源效率最优化，又避免珠三角核心城市附近城市的“金融空洞化”。

摘　要：珠三角区域金融一体化是区域经济发展的重要引擎。本文阐释了区域金融一体化的内涵，并通过对珠三角区域金融一体化的现状及其制约因素的分析，提出建立省级金融协调合作机构、制定相关规划、完善金融基础设施建设以及加快金融机构、金融制度和金融机制创新等促进珠三角区域金融一体化发展的建议和对策。

关键词：珠三角；区域金融；金融一体化

中图分类号：F832.7 文献标识码：A 文章编号：1007-9041-2011(05)-0081-03

收稿日期：2011-05-06作者简介： 孙丽霞（1963-），女，山东人，副教授，供职于广东金融学院西江流域经济研究所；

梁燕君（1979-），女，广东肇庆人，供职于广东金融学院。

*本文受广东金融学院校级科研项目（项目编号：10XJ04-05）、2010年度广州市社会科学“十一五”规划项目（项目编号：10Y36）的资助。

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二、珠三角区域金融一体化的现状

（一）珠三角城市群金融产业发展迅速，区域金融发展态势较好。

尽管受金融危机的影响，珠三角城市群经济仍然保持较快发展。2009年，除了出口导向型经济的东莞等地，大多数城市的GDP增长仍保持10%以上的增速，特别是各城市除珠海、佛山外，金融产值增速都比GDP增速和第三产业增速快（见图1），广州、肇庆的金融产值增速更是超过或接近GDP的1倍以上，金融产业对各自城市的经济贡献日益明显。

图 1 2009年珠三角城市金融产值、第三产业、GDP增速比较

数据来源：据《广东省统计年鉴2009》相关数据整理，下同。

（二）珠三角城市金融规模日益扩大，各城市间发展不平衡。

金融规模可以用金融机构数量或金融存贷款余额来衡量。从各城市中外资金融机构贷款余额来看，2000-2009年，珠三角九个城市金融规模均在扩大，尤其是广州、深圳、东莞、佛山的规模增加更快，2009年广州较2000年扩大了3倍以上，深圳更高达5倍以上（见图2）。但各城市金融规模增长速度并不一致，广州、深圳相对其他城市速度更快。我们采用均值标准差方法（标准差数值越大，各城市金融规模差异越大），通过SPSS软件对珠三角2000、2005、2009年金融贷款余额进行比较后发现，珠三角九个城市的金融规模差异在增大（见表1）。

图2 珠三角城市不同年份贷款余额比较表1 珠三角城市不同年份金融规模（贷款余额）标准差比较

指标2000年2005年2009年

标准差1437.213042.985678.90

（三）珠三角区域金融发展水平有所起伏，各城市金融发展水平也不一致。

在大多数研究中,一般采用金融资产总量与GDP 的比值（即金融相关率FIR）来衡量一国或地区的金融发展水平。由于我国金融资产主要集中在银行，因此一般用存款余额和贷款余额之和来代替金融资产总量。珠三角九个城市的FIR总体上处于较高水平，但2000-2005年出现下降趋势，而2005-2009年则处于上升阶段，且2009年广州、深圳的FIR远高于其他城市。从各市金融发展趋势来看，除深圳、惠州、珠海等地的增速较快外，其他城市的FIR都不同程度地有所减少（见图3）。此外，也可用金融业产值占GDP的比例衡量各城市金融水平差异，研究表明广州、深圳金融业对经济的贡献也超过其他城市（见表2）。可见，珠三角区域金融发展不平衡，各城市独立发展起伏波动，广州、深圳两地金融业发达、经济金融化程度最高，其他珠三角城市金融发展水平与其有一定的差距。

图3 珠三角城市金融相关率（FIR）比较

表2 2009年珠三角城市金融业对经济直接贡献度比较 指标广州深圳东莞佛山惠州珠海中山江门肇庆珠三角金融业/GDP6%14%4%3%3%4%4%3%3%7%

三、珠三角区域金融一体化的制约因素

（一）珠三角区域金融发展不平衡，政府缺乏统一规划，没能形成珠三角金融合作协调机制。

区域金融一体化发展的前提条件是金融在时空上的自由流动，打破区域内条块管理限制。在《纲要》出台前，珠三角地区间的合作更多以城市间友好自发合作或零星分散合作为主，各地政府重视程度不高，有些地方政策抑制了金融资源合理流动，金融资源多数局限于本地化配置，缺乏城市间合理流动与合作，政府也较少考虑区域内城市间经济与金融战略合作发展，更缺乏长远的视角来规划区域经济与金融一体化进程。

（二）金融基础设施不完善，影响金融要素的流动。

银行电子结算、票据交换系统、财税库行横向联网系统、集中代收付系统、3A支付系统、粤港票据联合结算系统、粤港外币实时支付系统还未能在珠三

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单位：％

广州深圳东莞佛山惠州珠海中山江门肇庆

金融产值增速第三产业增速GDP增速

15000

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广州深圳东莞佛山惠州珠海中山江门肇庆单位：亿元

2000年2009年

2005年450

400

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单位：％

广州深圳东莞佛山惠州珠海中山江门肇庆珠三角

2009年

2000年2005年