商业银行资产托管业务

股权投资基金保管业务
保管服务主要内容 （一）基本服务 ➢ 资产保管 ➢ 资金清算 ➢ 投资监督 ➢ 会计核算
（二）增值服务 ➢ 基金闲余资金的增值服务设计：根据客户的资金运用特点，结合
我行以及资金市场的产品实际，制定闲置资金运用建议书； ➢ 尽职调查；主要是对股权投资企业和股权投资管理公司的尽职调
证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
营销要点-委托人 ➢ 目标客户 1、包括但不限于：国有企业、 民营企业、财务公司、租赁公司、私
募基金、教育基金/慈善基金/互助基金等社会团体组织、员工福 利计划、个人高端客户。这些群体有闲置资金，具有资产增值需 求和一定风险承受能力。 2、持有大小非股票、有减持需求的客户，包括但不限于国有企业、 民营企业、直接股权基金（二级市场退出）等。定向资产管理业 务可以为这些客户提供大小非减持的市值管理服务。 ➢ 对于我行营销的委托人客户，对管理人的选择策略 1、考虑委托人自身意愿； 2、考虑委托金额的大小（基金专户有5000万下限）； 3、综合考虑与当地管理人的合作策略，将客户推荐给合作紧密的管理 人；
目前各地已经陆续出台规范股权投资基金的相关文件，如天津市 发改委出台了《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法 》，管理办法中就明确规定开展股权投资企业的托管银行必须具 有基金托管资质，据悉上海地区也将出台此类政策，这给我行带 来较广阔的市场空间。
资金信托保管业务
银信合作 房地产市场 贷款类信托 政信合作
监督信托资金的投向、投资比例等指标。 ➢ 资金清算
根据信托文件的规定执行符合投资方向的资金汇款 ➢ 核算估值
根据信托文件规定的估值核算原则，对信托财产进行会计核算，复核信托 受托人即信托公司计算出的信托财产净值。 代收付主要内容：代理收取委托人投资资金、根据信托公司利益分配方案 将信托利益分配至各受益人账户。
随着托管产品的快速增长，大行的销售能力趋于饱和，新发 产品规模下降，一部分小基金公司可能转而寻找中小股份制 商业银行托管。同时，大行不断要求提高费率分成比例和提 高代销引入门槛也影响中小基金公司选择托管银行的决策。
开放式基金托管业务
基金托管业务带来的综合收益：
1、长期稳定的基金托管费收入、基金代销收入； 2、拉动沉淀资金、结算业务等综合效益； 3、留住客户、开拓优质客户的有力手段。
资产托管业务培训
同业金融部 2011年9月
主要内容
资产托管业务发展情况 资产托管产品介绍 资产托管业务开展过程中需注意的问题
Hale Waihona Puke Baidu
什么是资产托管业务
资产托管业务，是指商业银行作为独立的第三方，根据法律法规 的规定，接受委托人的委托，对其委托资产进行安全保管、按照 事先的约定进行资金支付和净值核算，并按照监管部门或者委托 人的要求，对各当事人的行为进行监督的一种综合性业务。
2、密切银证合作关系，带动与证券公司其他业务的合作，如第 三方存管业务、存管保证金存款、自有资金存款等；
3、满足客户需求、稳存老客户及吸引新客户。
证券公司集合理财计划托管业务
营销要点（管理人） 1、目标客户:证券公司总部资产管理部门。 2、目标业务: 小集合产品 3、营销手段：
以大集合代销和小集合托管带动我行与证券公司的全面 合作，同时争取证券公司同业存款、第三方存管业务 等。 4、注意事项 ： 了解证券公司自身销售小集合产品的能力，要求证券公 司自行解决部分销售额度。
基金公司广泛参与基金专户市场，市场竞争异常激烈
基金公司之间的竞争激烈：证监会对专户理财资格基本是“谁报送并符 合条件，就批资格”，符合条件的基金公司有40多家。 最新的征求意见稿中又进一步降低了产品的成立门槛、放宽了投资范围， 因此未来专户理财市场对基金公司而言，竞争是非常激烈的。
中小托管银行在“基金专户托管”领域，市场地位上升，参与主 动权提高
托管产品介绍
开放式基金托管业务 基金专户一对多托管业务 证券公司集合理财托管业务 证券公司定向理财/基金公司一对一托管业务 股权投资基金保管业务 资金信托保管业务 合伙制证券投资私募基金托管 专项资金托管业务
开放式基金托管业务
审批程序将简化，发行节奏将提高 ，中小托管银行面临机遇
额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%；且 融资类银信理财产品不得设计成开放式； 3、银信理财产品不得投资于非上市公司股权； 4、表外转进表内，计提拨备和计入资本，加强后续管理； 5、鼓励银信合作探索新领域。
资金信托保管业务
集合资金信托市场情况
规模（亿） 数量
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000
小集合产品成为券商资产管理业务的一大亮点 证券公司限额特定集合资产管理计划（小集合）开始陆续发行，小集合产 品设计灵活、设立门槛相对较低、审批程序简单（报备制）、资产规模适 当，具有“小步快跑”的特点，非常适合券商和银行的高端优质客户，证 券公司对发行此类产品积极性极高，该产品也是我行托管业务应重点争取 的产品类型。
证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
定向资产管理业务 指资产管理机构（证券公司、基金公司）作为受托投资管
理人，依据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿与客户签 订《资产管理合同》，根据合同约定的方式、条件、要求及限 制对委托人委托的资产进行专业的证券投资运作，并收取一定 费用的活动。
定向资产托管业务 指在定向资产管理业务中，托管人接受委托人客户委托并
主要内容
资产托管业务发展情况 资产托管产品介绍 资产托管业务开展过程中需注意的问题
资产托管业务三方当事人法律关系
单一委托人/投资者 （个人/机构客户）
委托托管资产
委托投资管理资 产
三方委托资产 管理合同
托管人
互相监督，共同为投资者 提供专业服务
投资管理人
（证券公司、基金公司、信托公 司等）
基金专户一对多托管业务
综合收益 1、带来可观的中间业务收入 ➢ 托管费率：0.25% ➢ 销售服务费：1% ➢ 管理费分成：0.75% 2、带动各类存款业务； 3、满足高端客户需求，稳存本行客户、争揽他行客户； 4、密切银基合作、银证合作。
基金专户一对多托管业务
营销要点 （1）积极关注各基金公司专户理财的业务动向，寻求
证监会基金部于2009 年底下发2009 年44 号文——《关 于进一步优化基金审核工作有关问题的通知》，基金产品实 行分类审核制度。基金管理公司上报产品，各类基金分别排 队、分别审核。
基金部进一步简化成熟产品审核程序：成熟产品不再组织专 家评审会。
新政下基金公司每年可发行的公募基金数量增加，单只基金 首发规模有所降低，中小银行争取托管迎来机遇。
查，包括合规性、资金募集情况、股权结构、以往投资经验、投 资策略和决策流程等。
股权投资基金保管业务
综合收益 1、托管费收入
基金存续期每年稳定的托管费收入。 2、沉淀资金收益
由于基金存续期限较长，一般投资进度缓慢，因此由基金托 管业务所派生出来的对公存款规模也是相当稳定相当可观的。 3、其他无形收益 （1）银行信誉、形象； （2）综合金融服务经验；
中小银行在专户理财中的地位相比公募基金主动：银行的“高端客户资 源（high net worth customer）”是关键,专户理财为我行与优质基金 公司开展托管和相关业务合作提供了更大可能。
基金专户一对多托管业务
托管要求 1、资金保管 2、会计核算 3、投资监督 4、信息披露
基本同公募基金托管要求一致。
业务营销要点： 1、由总行牵头营销基金管理公司，引进托管基金产品，各分支行可推荐合
作的基金管理公司； 2、基金发售前期，总行将联合基金公司开展一系列的培训预热工作； 3、总行将采用各种措施，推动基金主代销工作顺利开展； 4、各分支机构在托管基金代销期间，应全力配合总行做好基金代销营销工
作。
基金专户一对多托管业务
管理人不同 证券公司
基金公司
委托人委托 单笔500万元人民币 起点金额不 以上 同
单笔5000万元人民 币以上
交易所场内 托管银行法人结算 托管银行法人结算 结算方式不 或“三方存管＋托管” 同
证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
收益分析 1、带动我行各类存款业务
通过专户理财托管，客户在我行开立托管账户，托管账户中产 生一定的沉淀资金，为我行带来个人存款、企业存款、同业存 款。 2、为我行带来稳定的托管费中间业务收入（一般为0.2%0.25%) 3、可观的管理费分成（由我行推荐的客户，我行分成比例可达 50%-60%）和销售服务费（基金专户适用）。 4、带动人民币、外币结算手续费收入；定向QDII还能带来结售汇 手续费收入。 5、增加我行“三方存管业务”客户数及存管收入 6、带动和培育我行高端私人客户群体
股权投资基金保管业务
我行建立了推进股权投资企业营销联席会议制度，并成立跨部门 协作的股权项目工作团队，能够为股权投资企业提供优质服务， 控制业务过程中的各项风险。
跨部门的工作团队成员包括公司金融部、小企业金融服务中心、 个人金融部、外汇业务部、同业金融部、金融市场部。
总行印发了《股权投资企业综合金融服务方案》，方案中包含了 资产托管、资金筹集、投资项目推荐、资金增值服务、投贷联动 服务等，较为全面的覆盖了股权投资企业从募集、投资、投资后 管理到退出等环节。
资金信托保管业务
积极发展托管业务，与存贷款、理财、投行、渠道销售等主体业 务联结，可以满足法人客户及个人客户的投资理财、多渠道融资、 资金交易和综合经营等多方面服务需求，长远看，可应对储蓄理 财化、融资脱媒化趋势，维护客户关系，促进主体业务提升。
资产托管业务还可以带来10%左右的沉淀资金，而且它的发展基 本不占用经济资本，有利于银行提高股本回报率和市场价值。
根据《资产管理合同》 的约定，对委托人的委托资产提供资产 保管、资金清算、会计核算和估值、投资监督等服务，并收取 一定托管费的中间业务。
定向类资产管理业务包括： 证券公司定向客户资产托管业务、基金一对一专户托管业务
证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务
区别
证券公司定向资产托 基金一对一专户托管 管
银行与券商在“资产管理业务”上的合作将实现互利共赢 券商具有网点，自有销售能力强； 券商有一批稳定且熟悉证券市场投资的客户群； 银行和券商在资管业务上的合作，能够实现银行与券商的客户资源共享， 互利共赢。
证券公司集合理财计划托管业务
综合收益
1、稳定的中间业务收入：客户推介费、托管费、管理费分成等。
销售能力强的证券公司合作开发一对多产品。 （2）选择重点合作伙伴、设计契合我行客户需求的产
品、联合推介，以一对多产品带动托管业务。
证券公司集合理财计划托管业务
集合产品市场发展迅速 自2008年证券公司集合资产管理计划（大集合）启动以来，市场上累计 发行的产品超过180支，总规模超过2000亿元。
市场对策： 1.信托公司通过利用尚存的证券账户（未命名）； 2.信托公司通过利用未结束的组合，通过延期及转开放的方式； 3.部分信托公司通过TOT方式； 4.直接利用手头的其他信托证券账户； 5.利用合伙企业的名义开户。
资金信托保管业务
最新银信合作政策解读 1、银信对接的银行理财产品期限不得低于1年； 2、融资类银信产品将实行余额比例管理，即融资类业务余
私募基金
股权、收益权 转让 股指期货、融 资融券
REITS
QDII
资金信托保管业务
最新证券投资类信托政策解读 中国证监会暂停信托公司新开设证券账户
2009年7月初，为了防止部分机构利用“麻袋账户”违规打新股，中 国证券登记结算公司（以下简称中登公司）暂停信托公司新开设证券账户， 至今尚未重启。
500 0
成立规模 成立数量
2007 2008
2009
2500 2000 1500 1000 500 0 2010
2010年全年全行业共成立集合信托计划2028只，成立总规模 3466.6亿。规模及数量持续大幅增长。
资金信托保管业务
保管服务主要内容 ➢ 资金保管
通过托管账户的设计和托管协议的规定，为信托财产进行安全保管。 ➢ 投资监督