欧奈尔相对价格强度的计算方法

欧奈尔相对价格强度的计算方法

一、价格强度的计算方法：

1.将某支股票当前的价格与其一年前价格相比，得出变化的百分比。

这句话应对的就是个股的年涨幅。公式如下：

个股年涨幅:(C-REF(C,250))/REF(C,250)*100;

2.再将其与同期的所有股票价格的变化百分比相比较，给出一个介于1到99之间的分数，99分为最高。

将个股年涨幅进行排序，得出A股中最大的年涨副与最小的年涨幅。

现得出：

最小的年涨幅为－86.64－－－－600700*ST数码

最大的年涨幅为+2203.04－－－－000887ST中鼎

根据价格强度的计算定义最小为1，最大为99；则最大与最小的和为100。

即－86.64的绝对值与+2203.04之和然后与计算系数X的积为100.

86.64+2203.04＝2289.68

2289.68*X＝100

X＝100/2289.68

＝0.04367

则当前的欧奈尔相对价格强度即为：

欧奈尔相对价格强度：(C-REF(C,250))/REF(C,250)*100*0.04367;

完整的欧奈尔相对价格强度公式如下：

个股年涨幅:(C-REF(C,250))/REF(C,250)*100;

欧奈尔相对价格强度：(C-REF(C,250))/REF(C,250)*100*X;

选股:欧奈尔相对价格强度>80;

目前系数为0.04367，但今后只要最大及最小年涨副数值发生变化，系数X也会发生变化。

3.最后用欧奈尔相对价格强度进行排序得出大于80的股票。

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第一、学习而不照搬迷信

O'NEIL主要是在经营报纸/投资数据服务/投资咨询公司，不过他也拥有自己的共同基金（类似私募）。所以也不能说他没有实战经验。而且，我们知道，O'NEIL是在功成名就（在股市上奋斗了近40年后）才开始写下《笑傲股市》、《股票买卖法则》等著作。

但是，O'NEIL因为有商业报纸/投资咨询公司等背景，所以，在他的书中，我们能读到很多“股评”的味道。例如：他就说：大多数共同基金不能正确预测股市（大势），而他的系统在某某年判断正确等等（书P13）。而相对的，索罗斯在书中从来对自己赚钱的细节都是一抹而过。巴菲特也从来没有透露自己选股的真正细节。他们的风格可见一斑。

O'NEIL的书从来都是畅销书，之所以畅销，是因为他的书通俗易懂，道理简单、模型简单、图表好看。但是，我们知道，O'NEIL作为一个作者，他很多提法是草率的，最明显的就是在预测股市大势上。这一点对他的质疑是有道理的。

很多人利用O'NEIL选股法进行选股的做法是过于简单了。尽管你可以把选出的股票罗列一通，证明它的实战效果。为什么呢？首先，O'NEIL的CANSLIM系统中很多是无法定量的：例如N，新的产品服务，或者新的管理层，又如M，大势的情况如何定性定量？再次，你罗列出来效果好，只是因为你在这个时候罗列。换句话说，你不知道什么时候该卖出。最后，大概按照CANSLIM选出来国内A股有几十支，你不可能建立如

此之大的投资组合，还需要进行进一步筛选，这个也存在很大的不确定性。里面有远超同期指数的，也有远远落后于同期指数的。

任何大师，或者股市上成功的投资者/理论家都有他存在的历史环境，也有他独特的成功之路。因此，重要的不是去照搬，而是剖析他成功的可借鉴的地方，并拿到自己的实践中进行再学习。

第二、个人的体会，O'NEIL书中最值得关注的是CANSLIM选股系统中体现的系统思路。

相当长的时间里，我在市场和自我之间徘徊。我指的是：选自己所爱，还是选市场所爱？

后来经过反复思考后，我觉得选自己所爱是需要前提条件的。而自己目前的现状不符合要求，因此还是转到选市场所爱上。而O'NEIL的CANSLIM系统是一套完整的选市场所爱的系统。我指的首先并不是CANSLIM系统里面的细节，而是大的思路。

选市场所爱，我本来的思路是：M:市场大势 L:市场热点I:机构认可度S:技术面强于平均水平C:基本面良好（我指的是现状好，预期好）。也就是自己所谓的“MLISC”选股五步骤。

对比CANSILM，当时的确有种殊途同归的感觉。不同的是，我把C替换了CAN，把重要度重新排列了一遍。这就是我学习O'NEIL最大的收获！

第三、CANSLIM系统中的各项细节指标设计都需要谨慎学习使用。

首先，说实话，O'NEIL对于大势判断的分析是非常混乱的。配上几幅图表并不能使分析更加清晰。他的主要观点是观察大盘指数涨跌幅度、其他指数对应性、成交量的变化、领涨股的变化。但是，大势的判断真的这样就可以吗？呵呵，当然没有这么简单，否则做股票也不会这么难了。

但是，他的几个对于判断大势的观点是值得去学习的。比如：观察大盘成交价格和成交量的配合程度（最简单的就是大盘5月12-19日一周成交量创天量，指数却涨幅很小，随后大盘就开始高位的中期震荡）；又如观察多个指数间是否出现背离；领涨股是否出现整体的回调，而与大盘指数出现背离等。这些都是观察的几个角度，还需要结合其他一些角度综合起来才能形成对于大盘指数位置的判断。

其次，CAN的对于基本面要求就不用讨论了。销售量、净利润、净资产收益率、每股现金流量、新的产品服务，各种指标的连续性等等，都是基本的分析要点。但是，注意，O'NEIL的分析前提是这样的：保持良好发展速度一段时间的企业还能继续保持下去。否则，一家连续3年都保持良好发展状态的企业未来就一定会保持下去吗？我还是相信林奇的话：一个行业，一家企业良好发展的一方面，对其不利的因素也在同时累积。关键是看这些逐步累积的不利因素能否被企业所化解。

比如现阶段的有色金属企业，因为出厂价格大幅上涨，企业的销售量、净利润、现金流等数据都肯定保持良好。高高的利润水平线掩盖了所有的问题。注意，在行业企业向好的时候，不利的因素也在累计：高利润必然刺激新的竞争对手进入进来，现存企业开始大幅扩张产能，忽视在期货上的套期保值，客户由于成本大幅增长而被迫尝试新的替代品，由于利润的大幅增加使得管理层盲目乐观，对于公司内部成本管理开始放松，公司总部和各分公司费用开始超支，公司人员、场地等规模不断扩大。一旦国际大宗商品价格下跌，供过于求的时候，潮水退去，一批裸泳的公