污水处理厂网一体化PPP项目
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 未筹足资本金
按照合资协议约定的比例及金 额完成各自的资本金筹措工作。
• 未完成债务融资 • 融资成本高 • 偿债风险 • 项目公司破产
债务融资部分由项目公司负责， 若出现融资差额部分由社会资 本负责，包括但不限于担保、 补充抵押及股东借款等。
融资成本原则上不高于五年期 以上贷款基准利率。
项目公司自行按照融资计划完 成债务融资的还本付息。
3. 村民可承担的污水处理费有限，在龙岩相对贫 困的山区尤为明显。
因此，向村民收取污水处理费是不现实的，本 项目乡镇污水治理基本上是政府付费。
八. 绩效考核指标及体系 本项目的绩效考核分为两部分：
•污水处理厂出水水质；
•乡镇污水处理设施及配套管网的运营维护。
项目实施进度图
九. 与同类项目比较
PPP模式失败案例之 长春汇津污水处理厂
与上述失败案例相比， 本项目具有以下优点：
1. 创新的融资、项目管理模式
采用PPP模式，政府和社会资本方相辅相实际上 PPP模式就是政府与社会资本方合作与搭配，政府有它 的优势，在解决政策、法规、争议、用地这样的环节作 用挺大，社会资本方具有专业的管理、运营优势。PPP 本身就是这样一种结合。
2. 规模效应的成功使用
3. PPP模式作为一种全新模式，在初出茅庐时国家相关的法律法规 并不完全健全完善，其缺陷也未曾显露；因而在PPP项目实施的 几年后，当财政部看清PPP模式的真身，PPP项目的“寒冬”也 就不难理解了。
从福建省发展角度看：
1.四市留库项目占比超七成
2. 七大建筑央企分羹千亿项目 3. 项目投资超百亿的项目出自林业领域 4. 跨行政区域协调操作困难
1. 运营模式：本项目包括新建和存量项目，对于新建项 目采用 BOT 模式运作，对于存量项目采用 O&M 模式 运作。
2. 股权结构：在项目公司中，政府出资方龙岩水环境公 司出资1元，持股比例20%，中标社会资本出资剩余全部 自有资本金，持股比例80%，政府出资方在项目公司中 不享受利润分配。为了履行股东监督权，政府出资方对 影响公共利益和安全等重大事项享有一票否决权。
本项目的实施可有效解决生活污水乱排问题，改善 老区人民的人居环境，惠及民生，受益群众近百万。
二. 项目背景
实施PPP的必要性
• 乡镇污水治理的运营特点决定需引入社会资本 • 乡镇污水治理规模特点决定需引入社会资本 • 相关的政策法规要求引入社会资本
三. 实施方案
• 本项目的合作范围包括龙岩市新罗区、永定区、 连城县、武平县四县（区）乡镇污水处理厂及 配套管网项目的投资、建设、运营维护，涉及 辖区内31个乡镇。
• 2019年2月，该项目被清退。
一．项目概况
相比城镇而言，农村生活污水治理长期滞后，老区 人民生活受到了较大影响。推进农村生活污水治理， 是建设国家生态文明试验区的重要内容，既有利于优 化环境保护生态，又有利于补齐短板惠民生。
目前，四个县（区）的乡镇都没有生活污水处理设 施，生活污水都直接排入水渠，导致溪流的水质逐年 恶化。
• 起争议 2002年起，长春市排水公司开始拖欠污水处理费;
2003年3月开始，排水公司完全停止支付任何污水处理费。
2003年2月28日，长春市政府以“长府发【2003】4号决定”废止《专营办 法》：长春市政府认为，《专营办法》违反了国务院有关“固定回报”的规 定及《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》等有关法律，经市 常务会议讨论决定予以废止。《专营办法》废止后，排水公司停止了向合作 企业支付任何污水处理费。
• 初合作 1999年，长春市人民政府对该市污水处理项目进行招商;
2000年，香港汇津中国污水处理有限公司投资3200万美元，建成了当时长春 市第一家污水处理厂，成为国内首个外商直接投资的城市污水处理项目;
2000年7月14日，长春市人民政府颁发《长春汇津污水处理专营管理办法》： 长春市政府授权排水公司与汇津公司订立合作合同，从事长春市北郊污水处理 厂的建设和经营项目，由排水公司向长春汇津公司供应污水，由长春汇津公司 进行处理，长春市政府责成长春市自来水公司向用水户收取污水处理费，然后 由自来水公司将收到的污水处理费上缴长春市财政局，由市财政局拨付给排水 公司，最后由排水公司向长春汇津公司支付污水处理费。污水厂在2000年投 产后一直运行良好。
截至2003年10月底，累计拖欠合作企业污水处理费约9700万元人民币。此 后，长春汇津和汇津公司多次与市政府和排水公司交涉要求其支付拖欠的污 水处理费，但均未得到任何答复。
。
• 终失败
2003年8月，汇津公司向长春市中级人民法院提起行政诉讼，同年12 月底，法院判决驳回原告的诉讼请求。
2004年1月8日，汇津公司向吉林省高级人民法院递交了上诉状一审 法院在审理中列举了《合作企业合同》中的大量关于合作双方权利、义务的条 款，以此来说明该项目违反了《中华人民共和国合作经营企业法》的“利益共 享、风险共担”的原则，属于固定回报项目，属于国务院国办发(2002)43号 文件规定的保证外方投资固定回报的项目。汇津公司败诉。
福建四个县污水处理厂网一体化PPP项目 案例分析
wk.baidu.com
项目发展及现状
• 2017年2月，福建省明确要求农村生活污水 处理和生活垃圾处理两个领域的新建项目，必 须强制运用PPP模式。该项目开始设计项目预 案。
• 2017年6月，龙岩市乡镇污水处理厂网一体 化PPP项目入选财政部水环境领域示范项目。
• 2018年5月，财政部发布《关于进一步加强 政府和社会资本合作（PPP）示范项目规范管 理的通知》，对核查存在问题的173个示范项 目分类进行处置。
社会资本方需根据PPP项目合同中的 约定（若有）履行担保/连带责任， 同时作为项目股东，政府方和社会资 本方需各自承担其股权投资的损失。
2. 设计制造风险
• 工程竣工质量 • 征地拆迁 • 地质条件 • 工地安全/环境保护
项目公司应确保工程竣工验收 合格。
征地拆迁工作由沿线政府负责。
一般的地质灾害由项目公司承 担，不可抗力的地质灾害由双 方共担。
从PPP模式发展来看：
1. 该项目使用PPP模式虽然吸引了资本的目光，但同时也使地方政 府的隐形债务增加，尤其是面对完全公益化的项目时，会使政府 面对更高的债务危机，然而PPP项目本身应该是有助于地方融资 的；
2. PPP模式是一种将政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减 小，优点非常突出的新模式，但一旦各地地方政府同时使用该模 式，资本的流动会形成规模效应，在我国金融市场本就不健全的 背景下，动摇国家金融体系的稳定。因此，在PPP模式过热后， 必要的降温在所难免；
• 总污水处理规模约11万吨/天，配套管网总长约 190公里。
• 武平县乡镇污水处理厂网一体化项目如下（其 他三县略）
武平县 乡镇污水处理厂 网一体化项目
四. 项目风险及其对策
1. 财务投融资风险 2. 设计建造风险 3. 运营风险 4. 移交 5. 法律政策与政府行为 6. 不可抗力风险
1. 财务投融资风险
2005年8月，轰动一时的长春汇津污水处理项目经过近两年的法律纠 纷,最终以长春市政府回购而结束。据悉,回购金额为2.8亿人民币,长春市政府 将分三次支付。
就行政系统而言，本案发生的背景并没有显示政府政策或文件发生了 重大变化，只是加大了政策执行力度且要求妥善处理，而该项目就发生在上级 政策的有效范围内，因此承认项目废除有效其暗含结论是上一届政府的相关行 为违规、有关政府主管部门涉嫌监管不力。
4. 合理的绩效考核指标
可用性付费与绩效挂勾，将污水收集率作为绩效 指标如何合理分配资金保证政府、金融机构、社会资本 方的投资回报率？龙岩乡镇污水治理项目做了一个比较 合理分配，污水的收集率作为运营绩效的一个考核指标 是其突岀亮点，防止重建设、轻运营，出现设备“空运 转”现象。
然而，这样一个优点诸多的PPP模式示范 项目为何最终会被清退？
针对在建工程的工地安全/环境 保护，由项目公司负责。
3. 运营风险
• 污水收集
• 运营维护成本提高
• 服务质量不达标
项目公司应按绩效考核标准要 求逐年提高污水收集率。
本项目考虑运营维护的价格调 整机制，项目公司承担的风险 具有上限。
通过与绩效考核制度结合，项 目公司需承担服务质量不达标 的风险。
五. 交易结构
捆绑组合、形成规模效应。龙岩乡镇污水治理项 目在模式创新非常可取，将4个区县捆绑组合，小项目 变成大项目可以形成规模效应，形成区域优势，节省污 水治理时间提高了效率。
3. 厂网一体化的运作模式
厂网一体化，厂与网完美结合。很多PPP项目， 政府建网和企业建站，速率不匹配，出现很多有了站， 没有网，有了网，没有厂，或者有了网，相应的水的收 集率并没有上升，成了晒太阳工程。然而龙岩四个区县 PPP管网投资占据60%，即三分之二的投资都是用于管 网。
六. 项目融资及资金结构 1. 融资方式
本项目资本金占投资总额的30%，约1.99亿元， 中标社会资本须负责本项目全部自有资本金的筹集，其 中四个县（区）项目公司的注册资本合计4000万元，自 有资本金与注册资本的差额部分合计约1.59亿元通过资 本公积形式注入项目公司。
2. 融资实际执行情况
四个县（区）成立的项目公司注册资本均已到位， 由于可行性研究报告中编制投资估算时值偏大，经社会 资本核实，实际投资额约5亿元，自有资本金约1.5亿元， 债务融资约3.5亿元。项目公司已向福建省PPP引导基 金申请了3.5亿元的债务融资，并已获得审批，贷款期 限为10年利率为五年期以上贷款基准利率下浮10%。
3. 资金构成
新罗区 0.84亿元
项目总投资约6.72亿元
永定区 2.10亿元 连城县 1.80亿元
武平县 1.98亿元
七. 回报机制设计
回报机制设计从前期对浙江等地乡镇污水处理 的收费调研情况来看，主要有以下几个问题：
1. 污水处理费收取率低，村民对收取污水处理费 的排斥情绪较大；
2. 污水处理费收取成本高，与城镇污水处理费摊 入水价不同，乡镇污水处理需委派专人收取；
按照合资协议约定的比例及金 额完成各自的资本金筹措工作。
• 未完成债务融资 • 融资成本高 • 偿债风险 • 项目公司破产
债务融资部分由项目公司负责， 若出现融资差额部分由社会资 本负责，包括但不限于担保、 补充抵押及股东借款等。
融资成本原则上不高于五年期 以上贷款基准利率。
项目公司自行按照融资计划完 成债务融资的还本付息。
3. 村民可承担的污水处理费有限，在龙岩相对贫 困的山区尤为明显。
因此，向村民收取污水处理费是不现实的，本 项目乡镇污水治理基本上是政府付费。
八. 绩效考核指标及体系 本项目的绩效考核分为两部分：
•污水处理厂出水水质；
•乡镇污水处理设施及配套管网的运营维护。
项目实施进度图
九. 与同类项目比较
PPP模式失败案例之 长春汇津污水处理厂
与上述失败案例相比， 本项目具有以下优点：
1. 创新的融资、项目管理模式
采用PPP模式，政府和社会资本方相辅相实际上 PPP模式就是政府与社会资本方合作与搭配，政府有它 的优势，在解决政策、法规、争议、用地这样的环节作 用挺大，社会资本方具有专业的管理、运营优势。PPP 本身就是这样一种结合。
2. 规模效应的成功使用
3. PPP模式作为一种全新模式，在初出茅庐时国家相关的法律法规 并不完全健全完善，其缺陷也未曾显露；因而在PPP项目实施的 几年后，当财政部看清PPP模式的真身，PPP项目的“寒冬”也 就不难理解了。
从福建省发展角度看：
1.四市留库项目占比超七成
2. 七大建筑央企分羹千亿项目 3. 项目投资超百亿的项目出自林业领域 4. 跨行政区域协调操作困难
1. 运营模式：本项目包括新建和存量项目，对于新建项 目采用 BOT 模式运作，对于存量项目采用 O&M 模式 运作。
2. 股权结构：在项目公司中，政府出资方龙岩水环境公 司出资1元，持股比例20%，中标社会资本出资剩余全部 自有资本金，持股比例80%，政府出资方在项目公司中 不享受利润分配。为了履行股东监督权，政府出资方对 影响公共利益和安全等重大事项享有一票否决权。
本项目的实施可有效解决生活污水乱排问题，改善 老区人民的人居环境，惠及民生，受益群众近百万。
二. 项目背景
实施PPP的必要性
• 乡镇污水治理的运营特点决定需引入社会资本 • 乡镇污水治理规模特点决定需引入社会资本 • 相关的政策法规要求引入社会资本
三. 实施方案
• 本项目的合作范围包括龙岩市新罗区、永定区、 连城县、武平县四县（区）乡镇污水处理厂及 配套管网项目的投资、建设、运营维护，涉及 辖区内31个乡镇。
• 2019年2月，该项目被清退。
一．项目概况
相比城镇而言，农村生活污水治理长期滞后，老区 人民生活受到了较大影响。推进农村生活污水治理， 是建设国家生态文明试验区的重要内容，既有利于优 化环境保护生态，又有利于补齐短板惠民生。
目前，四个县（区）的乡镇都没有生活污水处理设 施，生活污水都直接排入水渠，导致溪流的水质逐年 恶化。
• 起争议 2002年起，长春市排水公司开始拖欠污水处理费;
2003年3月开始，排水公司完全停止支付任何污水处理费。
2003年2月28日，长春市政府以“长府发【2003】4号决定”废止《专营办 法》：长春市政府认为，《专营办法》违反了国务院有关“固定回报”的规 定及《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》等有关法律，经市 常务会议讨论决定予以废止。《专营办法》废止后，排水公司停止了向合作 企业支付任何污水处理费。
• 初合作 1999年，长春市人民政府对该市污水处理项目进行招商;
2000年，香港汇津中国污水处理有限公司投资3200万美元，建成了当时长春 市第一家污水处理厂，成为国内首个外商直接投资的城市污水处理项目;
2000年7月14日，长春市人民政府颁发《长春汇津污水处理专营管理办法》： 长春市政府授权排水公司与汇津公司订立合作合同，从事长春市北郊污水处理 厂的建设和经营项目，由排水公司向长春汇津公司供应污水，由长春汇津公司 进行处理，长春市政府责成长春市自来水公司向用水户收取污水处理费，然后 由自来水公司将收到的污水处理费上缴长春市财政局，由市财政局拨付给排水 公司，最后由排水公司向长春汇津公司支付污水处理费。污水厂在2000年投 产后一直运行良好。
截至2003年10月底，累计拖欠合作企业污水处理费约9700万元人民币。此 后，长春汇津和汇津公司多次与市政府和排水公司交涉要求其支付拖欠的污 水处理费，但均未得到任何答复。
。
• 终失败
2003年8月，汇津公司向长春市中级人民法院提起行政诉讼，同年12 月底，法院判决驳回原告的诉讼请求。
2004年1月8日，汇津公司向吉林省高级人民法院递交了上诉状一审 法院在审理中列举了《合作企业合同》中的大量关于合作双方权利、义务的条 款，以此来说明该项目违反了《中华人民共和国合作经营企业法》的“利益共 享、风险共担”的原则，属于固定回报项目，属于国务院国办发(2002)43号 文件规定的保证外方投资固定回报的项目。汇津公司败诉。
福建四个县污水处理厂网一体化PPP项目 案例分析
wk.baidu.com
项目发展及现状
• 2017年2月，福建省明确要求农村生活污水 处理和生活垃圾处理两个领域的新建项目，必 须强制运用PPP模式。该项目开始设计项目预 案。
• 2017年6月，龙岩市乡镇污水处理厂网一体 化PPP项目入选财政部水环境领域示范项目。
• 2018年5月，财政部发布《关于进一步加强 政府和社会资本合作（PPP）示范项目规范管 理的通知》，对核查存在问题的173个示范项 目分类进行处置。
社会资本方需根据PPP项目合同中的 约定（若有）履行担保/连带责任， 同时作为项目股东，政府方和社会资 本方需各自承担其股权投资的损失。
2. 设计制造风险
• 工程竣工质量 • 征地拆迁 • 地质条件 • 工地安全/环境保护
项目公司应确保工程竣工验收 合格。
征地拆迁工作由沿线政府负责。
一般的地质灾害由项目公司承 担，不可抗力的地质灾害由双 方共担。
从PPP模式发展来看：
1. 该项目使用PPP模式虽然吸引了资本的目光，但同时也使地方政 府的隐形债务增加，尤其是面对完全公益化的项目时，会使政府 面对更高的债务危机，然而PPP项目本身应该是有助于地方融资 的；
2. PPP模式是一种将政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减 小，优点非常突出的新模式，但一旦各地地方政府同时使用该模 式，资本的流动会形成规模效应，在我国金融市场本就不健全的 背景下，动摇国家金融体系的稳定。因此，在PPP模式过热后， 必要的降温在所难免；
• 总污水处理规模约11万吨/天，配套管网总长约 190公里。
• 武平县乡镇污水处理厂网一体化项目如下（其 他三县略）
武平县 乡镇污水处理厂 网一体化项目
四. 项目风险及其对策
1. 财务投融资风险 2. 设计建造风险 3. 运营风险 4. 移交 5. 法律政策与政府行为 6. 不可抗力风险
1. 财务投融资风险
2005年8月，轰动一时的长春汇津污水处理项目经过近两年的法律纠 纷,最终以长春市政府回购而结束。据悉,回购金额为2.8亿人民币,长春市政府 将分三次支付。
就行政系统而言，本案发生的背景并没有显示政府政策或文件发生了 重大变化，只是加大了政策执行力度且要求妥善处理，而该项目就发生在上级 政策的有效范围内，因此承认项目废除有效其暗含结论是上一届政府的相关行 为违规、有关政府主管部门涉嫌监管不力。
4. 合理的绩效考核指标
可用性付费与绩效挂勾，将污水收集率作为绩效 指标如何合理分配资金保证政府、金融机构、社会资本 方的投资回报率？龙岩乡镇污水治理项目做了一个比较 合理分配，污水的收集率作为运营绩效的一个考核指标 是其突岀亮点，防止重建设、轻运营，出现设备“空运 转”现象。
然而，这样一个优点诸多的PPP模式示范 项目为何最终会被清退？
针对在建工程的工地安全/环境 保护，由项目公司负责。
3. 运营风险
• 污水收集
• 运营维护成本提高
• 服务质量不达标
项目公司应按绩效考核标准要 求逐年提高污水收集率。
本项目考虑运营维护的价格调 整机制，项目公司承担的风险 具有上限。
通过与绩效考核制度结合，项 目公司需承担服务质量不达标 的风险。
五. 交易结构
捆绑组合、形成规模效应。龙岩乡镇污水治理项 目在模式创新非常可取，将4个区县捆绑组合，小项目 变成大项目可以形成规模效应，形成区域优势，节省污 水治理时间提高了效率。
3. 厂网一体化的运作模式
厂网一体化，厂与网完美结合。很多PPP项目， 政府建网和企业建站，速率不匹配，出现很多有了站， 没有网，有了网，没有厂，或者有了网，相应的水的收 集率并没有上升，成了晒太阳工程。然而龙岩四个区县 PPP管网投资占据60%，即三分之二的投资都是用于管 网。
六. 项目融资及资金结构 1. 融资方式
本项目资本金占投资总额的30%，约1.99亿元， 中标社会资本须负责本项目全部自有资本金的筹集，其 中四个县（区）项目公司的注册资本合计4000万元，自 有资本金与注册资本的差额部分合计约1.59亿元通过资 本公积形式注入项目公司。
2. 融资实际执行情况
四个县（区）成立的项目公司注册资本均已到位， 由于可行性研究报告中编制投资估算时值偏大，经社会 资本核实，实际投资额约5亿元，自有资本金约1.5亿元， 债务融资约3.5亿元。项目公司已向福建省PPP引导基 金申请了3.5亿元的债务融资，并已获得审批，贷款期 限为10年利率为五年期以上贷款基准利率下浮10%。
3. 资金构成
新罗区 0.84亿元
项目总投资约6.72亿元
永定区 2.10亿元 连城县 1.80亿元
武平县 1.98亿元
七. 回报机制设计
回报机制设计从前期对浙江等地乡镇污水处理 的收费调研情况来看，主要有以下几个问题：
1. 污水处理费收取率低，村民对收取污水处理费 的排斥情绪较大；
2. 污水处理费收取成本高，与城镇污水处理费摊 入水价不同，乡镇污水处理需委派专人收取；