财务管理提纲讲解

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《财务管理》教学大纲

第1章总论

本章主要讲授了财务管理的概念、目标、原则和方法。

一、财务管理的概念

1、财务活动和财务关系

2、财务活动的具体内容

二、财务管理的目标

1、总目标的几种观点—利润最大化、每股收益最大化、企业价值最大化、股东财富最大化、相

关者利益最大化

2、每种理财目标的含义以及优缺点

3、财务管理分目标的内容

4、财务管理目标的特征：相对稳定性、多元性、层次性、可控性。

三、财务管理原则（略）

四、财务管理的方法：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析

第2章财务管理的价值观念

本章主要讲授了两大价值观念：时间价值观念和风险观念，而且这两种观念在投资决策、股票和债券的价值评估、贴现方面具有重要作用。

一、货币时间价值部分

1、货币时间价值的概念

2、是不是所有的货币都具有时间价值——必须投入使用

3、时间价值率与银行存贷款利率、债券利率、股票股利率是否是一致的，在什么情况下二者相

同？（无风险和无通货膨胀情况下）

4、时间价值的计算，会查表

5、年金的概念、类型、年金终值和现值的计算。

二、风险与报酬

1、风险含义—代表着收益的不确定性

2、风险衡量---在收益不确定时，可以通过概率原理计算标准离差、标准离差率、风险报酬率来

衡量风险的大小

3、在有风险情况下，投资报酬率的计算公式为：

投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

4、证券组合的风险

可分散风险与不可分散风险的含义、哪种风险能通过组合分散掉，哪些因素影响可分散与不

可分散风险，会分析判断。

5、股票之间的相关关系—完全正相关、完全负相关、大多数股票之间的关系为正相关

6、不可分散风险的衡量—β系数

单个股票β系数的计算、β系数的含义

证券组合β系数的计算

7、当用β系数衡量证券的风险时，风险报酬率与投资报酬率的计算、这里的投资报酬率或必要报

酬率可用资本资产定价模型反映。

资本资产定价模型。

8、证券市场线（SLM）--资本资产定价模型在图像的反映。

9、影响证券市场线发生变化的因素

（1）通货膨胀的影响

（2）风险回避程度的影响

（3）股票β系数的变化

主要是根据资本资产定价模型公式来理解，其中的无风险报酬率包括纯利率和通货膨胀率

10、名义利率的构成=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性期限风险报酬+期限风险报酬

11、名义利率与实际利率之间的关系

名义利率=实际利率+预计通货膨胀率

（三）债券与股票的估价

1、债券估价方法

（1）分期付息，到期一次还本债券的估价（内在价值的计算）

（2）到期一次还本付息债券的估价

（3）贴现债券的估价

2、股票的估价

（1）一般股票估价模型——股利贴现

（2）固定股利股票的估价模型

（3）固定成长股票的估价模型*

（4）永久性持有某种股票的估价模型

3、股票投资的特点---股权投资、风险大、收益不稳定、股票价格波动性大。

（四）证券投资的目的

1、短期证券投资的目的—现金替代品、投机目的、未来财务需求

2、长期证券投资的目的—投资收益、取得控制权

第3章财务分析

本章主要介绍了财务分析的目的、财务比率的计算、分析案例，为重点章。

一、财务分析的主要目的

1、三大能力分析

2、预测未来发展趋势

二、三张主要报表及其基本结构

1、要求了解资产负债表的项目，能根据基本的报表数据计算有关财务比率。

2、能根据基本财务比率在不同年份的比较对企业的三大能力做出分析评价，找出问题所在。

3、需要重点掌握的主要财务比率，见下表。

4、现金流量表中现金的含义

三、杜邦分析法

1、含义

2、能将权益资本净利润率和资产净利润率展开，找出财务管理的重点。

基本的财务比率

* 注：为简化计算，在计算基本财务比率时，一年按360天计算，季度和月份分别按90天和30天计算。

第4章筹资管理（包括第5、6章内容）

本章主要讲授了企业的筹资方式、与筹资相关的资本成本的计算、杠杆系数和资本结构的相关内容。

一、筹资类型

1、股权资本和债权资本

2、内部筹资和外部筹资

3、直接筹资和间接筹资

二、筹资环境

1、金融市场环境—金融市场的类型—资本市场和货币市场包括的项目

2、经济环境

3、法律环境

三、筹资数量的预测

主要是销售百分比法—销售增加会引起流动资产、流动负债以及固定资产投资增加

四、股票筹资

1、股票种类—普通股与优先股

2、普通股筹资的优缺点（重点）

五、债券筹资

1、债券的种类

2、债券的发行资格与条件、信用评级

3、债券筹资的优缺点

4、影响债券发行价格的因素

六、长期借款

1、几个基本概念：授信额度、周转授信协议、补偿性余额（在有补偿性余额的条件下，名义

利率与实际利率之间的关系）

2、长期借款筹资的优缺点

七、租赁筹资

1、融资租赁与经营租赁的区别、融资租赁的类型